이번 주에 주목하는 주제

오늘 미국 대선이 치러지고 이번 주의 주요 하이라이트가 됩니다. 주말 동안 해리스의 예측 시장 승률은 급격히 상승했지만, 주별 여론 조사는 여전히 매우 접전일 것으로 예상됩니다. 미시간, 위스콘신, 펜실베이니아가 선거의 가장 유력한 전환점입니다.

내일 아침, 미국 대선 결과가 나오면 우리는 두 번의 컨퍼런스 콜을 개최하여 결과와 시장 및 경제에 미치는 영향에 대한 우리의 즉각적인 견해를 제시할 것입니다. 8:40~9:10 CET에 미국 대선이 글로벌 및 스칸디나비아 시장에 미치는 영향에 대한 컨퍼런스 콜이 있고, 9:15~9:30 CET에 미국 대선 모닝 콜 - 꼭 알아야 할 거시경제 지식이 있습니다.

경제 및 시장 뉴스

밤새 무슨 일이 일어났나요?

호주에서 호주 중앙은행은 4.35%(단점: 4.35%, 이전: 4.35%)로 안정적인 금리를 유지하기로 결정했으며, 이는 분석가 합의와 시장 기대치에 부합합니다. 이러한 결정은 기본 인플레이션이 계속해서 너무 높은 상황에서 내려졌습니다.

어제 무슨 일이 있었나요?

미국에서 투자자들은 도널드 트럼프의 승리에 대한 베팅을 줄였고, 이로 인해 EUR/USD가 0.4% 상승했습니다. 이는 이번 주말에 발표된 J 앤 셀처의 여론 조사에서 아이오와에서 카말라 해리스를 지지하는 것으로 나타난 데 따른 것입니다.

유로존에서 Sentix 투자자 신뢰지수는 시장 예상치보다 낮은 -12.8(단점: -12.5)로 11월의 첫 번째 감정 평가를 부정적으로 제공했습니다. 긍정적인 면을 살펴보면, 10월 제조업 PMI 데이터는 46.0(단점: 45.9, 이전: 45.9)으로 약간 상승했습니다. 전반적인 제조업은 금리 하락으로 인한 역풍이 줄어들고 있음에도 불구하고 계속 침체되어 있습니다.

석유 시장에서는 OPEC+가 일요일에 12월 생산량 증가를 내년 1월까지 연기한다고 발표한 후 가격이 계속 상승했습니다. 브렌트 선물은 배럴당 2.90% 상승하여 75.22달러에 거래되었고 WTI 원유는 3.02% 상승하여 71.48달러에 거래되었습니다.

주식: 어제 글로벌 주식은 변동이 없었습니다. 오늘 미국 대선을 감안하면 이해할 수 있는 일이지만, 부문과 스타일에 따른 사소한 움직임만 있었습니다. 채권 시장은 선거 후 주식에 중요한 역할을 하겠지만, 불확실성이 제거되면 가장 큰 영향을 받는 상황이 될 수 있습니다. VIX 지수는 어제 22로 마감했습니다. 선거가 없었다면 현재 경기 주기 단계와 최근 거시경제 및 수익 데이터를 고려할 때 15에 가까웠어야 한다고 주장합니다. 어제 미국에서 Dow는 -0.6%, SP 500은 -0.3%, Nasdaq은 -0.3%, Russell 2000은 +0.4%였습니다. 중국 시장은 오늘 아침 Caixin 서비스 PMI가 강세를 보이고 중앙 정부가 잠재적 재정 지원에 대해 추가로 발표한 데 따라 아시아를 끌어올리고 있습니다. 오늘 아침 미국 선물은 약간 상승했고, 유럽 선물은 약간 하락했습니다.

FI: 해리스 대선 승리 확률 증가로 인해 미국 수익률은 공화당의 압승 가능성 감소와 재정 완화 감소로 인해 곡선의 장기적으로 10bp 하락했습니다. 금요일 늦은 시간의 움직임 대부분과 마찬가지로 이 움직임은 대체로 UST 움직임이었고 시장은 EUR 환율에 대한 베타를 기록하지 않았습니다. 사실, 유로 환율은 대부분 횡보세를 보였으며 투자자들은 기존 포지션에 위험을 추가할 의향이 없었습니다.

FX: FX 시장은 오늘의 미국 대선을 앞두고 통합 모드에 있습니다. 이번 주 초 트럼프 거래로 약간 후퇴한 후, 광범위한 USD는 밤새 약간 강세를 보였습니다. EUR/USD는 1.08-1.09 범위의 고점에 있으며, USD/JPY는 152 위로 다시 올랐고 케이블은 1.30에 약간 못 미쳤습니다. RBA는 오늘 아침 정책 금리를 4.35%로 유지했는데, 예상대로였습니다. AUD는 거의 움직이지 않았습니다. EUR/SEK는 11.66에서 미국 대선과 Riksbank 금리 결정에 각각 한 눈을 두고 있으며, 결과에 따라 양면적 위험이 있습니다. EUR/NOK는 12.00 바로 아래에 있으며, 상단은 트럼프의 승리에 취약합니다.