영국 중앙은행(BoE)은 다음 정책 결정을 준비하면서 까다로운 균형 잡기에 직면해 있습니다. 영국 경제가 2개월 연속 0.1% 감소하는 수축 조짐을 보였지만, 최근 BoE/Ipsos 인플레이션 예측 조사는 대중의 인플레이션 우려가 증가하고 있음을 보여줍니다. 내년 평균 인플레이션 예측은 2024년 8월 2.7%에서 3%로 증가했고, 장기 예측(5년 이상)은 이전 조사의 3.2%에 비해 3.4%로 상승했습니다.

인플레이션 기대치 상승은 정책 입안자에게 매우 중요한데, 미래 인플레이션에 대한 대중의 인식이 현재 지출 행동에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 사람들이 가격이 오를 것이라고 믿는다면 지금 더 많이 지출할 수 있고, 이는 수요를 끌어올리고 실제 인플레이션을 더욱 부추긴다. 이는 스스로 강화되는 순환이다.

이러한 인플레이션 우려에도 불구하고 BoE는 2025년에 금리를 인하해야 한다는 압력이 커지고 있으며, 시장은 3~4회의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이 조치는 경기 침체 속에서 경제 성장을 촉진하는 것을 목표로 하지만, 인플레이션 위험은 중앙은행이 얼마나 공격적으로 행동할 수 있는지 제한합니다.

BoE가 이번 주에 발표할 내용은 이러한 상충되는 역학 관계를 신중하게 균형 있게 조정해야 합니다. 즉, 경제 회복을 더 이상 억제하지 않으면서 인플레이션 우려를 해소해야 합니다.

GBPJPY – D1 기간

GBPJPY의 일간 타임프레임 차트에서 저항 추세선의 하향 기울기는 현재 추세가 약세임을 나타냅니다. 시장 구조에 따라, 가격은 최근 이전 최저치보다 낮아졌고, 공급 구역은 현재 가격에서 몇 핍 떨어져 있습니다. 이제, 하단 타임프레임이 약세 감정과 일치하는지 확인할 수 있습니다.

GBPJPY – H4 기간

최근의 하락 임펄스의 피보나치 수정을 플로팅하면, 임계 구역이 196.110과 197.390 사이에 있는 것을 알 수 있습니다. 형성된 SBR 패턴, 76% 피보나치 수정 수준, 추세선 저항, 랠리 기반 하락 공급 구역을 고려할 때, 감정은 하락 결과에 크게 기울어집니다.

분석가의 기대:

방향: 하락세

목표 : 189.971

무효화: 198.700

출처: ACTIONFOREX

2024년은 글로벌 금융 시장에서 변화의 시기였으며, 도전과 기회가 뒤섞인 특징을 보였습니다. 인플레이션 전쟁, 통화 정책 변화, 경제적 불확실성, 그리고 놀라운 낙관주의가 시장을 지배했습니다. 이러한 힘은 일부 시장이 번창하는 반면 다른 시장은 상당한 압박 속에서 어려움을 겪는 불안정하면서도 역동적인 환경을 만들어냈습니다.

중앙은행의 개입부터 지정학적 변화와 기술의 발전까지, 금융권의 모든 분야에서 주목할 만한 활동이 일어났습니다.

인플레이션과 이자율: 균형 잡기

2024년, 인플레이션은 전 세계적으로 완화의 조짐을 보였습니다. 미국에서는 2.7% 정도로 안정화되어 시장 신뢰를 강화하고 광범위한 경제에 대해 신중하게 낙관적인 분위기를 조성한 주목할 만한 변화를 보였습니다.

일년 내내 금리 인하가 통화 정책 논의를 지배했습니다. COVID-19 팬데믹에 대응하여 시행된 전례 없는 금리 인상 이후 주요 중앙은행들은 금리를 인하하기 시작했습니다. 그러나 그들은 낮지만 여전히 완강한 인플레이션과 회복력 있는 노동 시장의 복잡한 환경과 통화 완화의 필요성 사이에서 줄타기를 해야 했습니다. 이러한 인하의 규모와 속도는 상당히 달랐으며, 이는 지역별 경제 상황의 차이를 반영하고 외환 시장에서 복잡한 관계를 만들어냈습니다.

분석가들은 정책 입안자들이 2025년에 통화 정책을 완화하는 데 있어 보다 측정된 접근 방식을 채택할 것으로 널리 예상합니다. 일본을 제외한 대부분의 선진 시장 중앙은행은 연말까지 금리를 중립 수준으로 낮출 것으로 예상됩니다. 그러나 경제 상황이 예상보다 악화되면 중앙은행이 성장을 지원하기 위해 금리를 중립 수준 이하로 낮출 가능성이 있습니다.

특히 Fed는 무역 관세와 같이 궁극적으로 실현되지 않을 수 있는 잠재적 정책 개발을 신중하게 탐색해야 하기 때문에 섬세한 균형 잡기에 직면해 있습니다. 동시에 인플레이션 압력이 다시 증가하면 2025년 이후에 더 제한적인 금리 궤적으로 전환될 수 있으며, 이는 정책 환경을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.

외환 시장: 분기의 한 해

2024년의 통화 시장은 통화 정책 변화, 경제 회복 노력, 정치적 발전의 조합에 의해 형성되었습니다. 미국 달러는 롤러코스터 같은 한 해를 경험했으며, 시장이 연방준비제도의 COVID-19 팬데믹 이후 첫 금리 인하를 예상하면서 주요 통화에 대해 처음에는 하락했습니다. 그러나 선거 후 낙관주의와 트럼프 행정부의 보호 무역 정책에 대한 기대에 영향을 받아 연말에 반등했습니다.

영국 파운드는 영국 은행의 인내심 있고 측정된 통화 정책 접근 방식에 힘입어 2024년 내내 회복력을 보였습니다. 잠재적인 금리 인하에도 불구하고 파운드는 영국의 경제 기본에 대한 확신을 반영하여 강세를 유지했습니다. 반면 유로는 상당한 역풍에 직면했습니다. ECB의 공격적인 완화 조치는 파운드와 달러와의 금리 차이를 확대하여 유로를 약화시켰습니다. 연말까지 잠재적인 미국 관세로 인한 무역 불확실성은 유로존이 세계 무역에 의존한다는 점을 감안할 때 유로에 큰 부담을 주었습니다.

일본 엔은 일본은행이 기준 금리를 2008년 이후 최고 수준인 0.25%로 인상하기로 결정하면서 엇갈린 운세를 경험했습니다. 이러한 움직임은 엔에 절실히 필요한 지원을 제공했지만, 잠재적인 미국 무역 정책에 대한 우려는 하방 위험을 초래했습니다. 한편, 호주 달러와 캐나다 달러와 같은 상품 연계 통화는 금리 차이, 세계 무역 역학 및 미국과 중국과의 각 경제권의 유대 관계에 따라 변동을 보였습니다.

분석가들은 트럼프 대통령의 관세 정책이 2025년에 미국 달러의 과대평가를 심화시켜 글로벌 금융 불안정의 위험을 높일 수 있다고 경고합니다. 무역 제한의 전망은 이미 불안정한 경제 상황에 복잡성을 더할 수 있습니다.

상품 시장: 귀금속은 빛나고, 석유는 어려움

상품 시장은 투자자의 관심이 다시 상승했습니다. WisdomTree와 Bloomberg의 데이터에 따르면, 상품에 자원을 할당하는 투자자의 비율은 2023년 71%에서 2024년 79%로 증가했습니다. 이는 2023년 상품에 힘든 한 해를 보낸 후 예상되는 반등입니다.

귀금속, 특히 금과 은이 최고의 성과를 거두었습니다. 12월 11일 작성 시점에 금 가격은 30% 이상 급등했고, 은은 35% 상승하여 금을 앞지르고 있습니다. 지정학적 긴장, 미국 대선을 둘러싼 경제적 불확실성, 신흥 시장 중앙 은행의 강력한 수요 등 여러 요인이 이러한 인상적인 성과를 이끌었습니다. 분석가에 따르면 이러한 요인은 2025년에도 귀금속을 계속 지원할 것입니다.

천연가스 가격도 상당한 성장을 보였으며 아시아, 유럽, 북미의 주요 시장에서 30%에서 50%까지 상승했습니다. 추운 날씨 예보로 인해 수요가 증가했으며, 특히 유럽과 아시아에서 그렇습니다. 분석가들은 가스 시장에서의 이러한 강세 심리가 겨울 내내 지속될 가능성이 높으며, 2025년까지 가격이 크게 하락할 가능성은 낮다고 제안합니다. 그러나 가스 가격이 높으면 전 세계적으로 전력 비용이 증가하여 중국과 유럽과 같은 주요 지역의 취약한 경제 성장에 부담을 주고 인플레이션 우려를 다시 불러일으킬 것으로 예상됩니다.

그러나 석유는 지정학적 위기와 생산 감축에도 불구하고 어려운 한 해를 맞았습니다. 그 이유 중 하나는 특히 중국에서 수요가 약했기 때문입니다. 미국에서는 가솔린 재고가 장기 계절 수준을 초과했습니다. 분석가에 따르면, 선진 시장에서 전기 자동차로의 전환이 확대되면서 석유 수요에 장기적인 어려움이 초래되었습니다. 일부 분석가는 OPEC+ 생산 감축이 발효되고 지정학적 위험이 지속되면서 2025년에 회복될 것으로 예상합니다.

주식 시장: 기술이 선두를 달리다

미국 주식 시장은 2024년에 강력한 성과를 거두며 새로운 최고 기록을 달성했고, 기술 부문이 선두에 섰습니다. 인공지능(AI)의 혁신은 성장을 주도하는 데 중요한 역할을 했으며, Microsoft, Nvidia, Amazon과 같은 주요 기업이 강력한 수익을 보고했습니다. 이러한 모멘텀은 광범위한 지수를 끌어올렸고, SP 500과 Nasdaq 100은 12월 10일 기준으로 각각 28.57%와 27.4%의 상승을 기록했습니다.

광범위한 시장도 인플레이션 감소, 금리 인하, 예상보다 나은 기업 수익으로 혜택을 입었습니다. 이러한 요인은 2025년 주식 시장 성장에 기여할 수 있습니다. 그러나 확장된 가치 평가는 일부 낙관론을 완화하고 잠재적인 무역 관세에 대한 우려는 불확실성을 더합니다.

2025년을 바라보며: 주요 시장 동인

2025년을 내다보면, 금융 시장의 방향에 영향을 미칠 몇 가지 중요한 요소가 있습니다.

중앙은행 정책

중앙은행은 2025년에도 금융시장을 형성하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다. 성장 유지와 인플레이션 압박 해소 간의 균형은 중앙은행의 연중 주요 주제가 될 것이며, 주식시장의 강점에 영향을 미칠 것입니다. 금리 차이는 통화 움직임을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

세계 경제 회복

세계 경제는 팬데믹의 영향으로부터 계속 회복될 것으로 예상됩니다. GDP 성장, 고용 추세, 무역 균형은 금융 시장에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것입니다.

무역전쟁 불확실성

잠재적 무역 관세는 상당한 위험을 초래합니다. 대상 범위, 제품 및 지리적 지역은 글로벌 GDP, 인플레이션 및 이자율에 미치는 영향을 결정합니다. 무역 긴장이 고조되면 시장을 혼란에 빠뜨리고 경제 회복에 부담을 줄 수 있습니다.

인공지능과 혁신

AI와 신기술은 생산성 향상을 촉진하여 세계 경제 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. AI는 효율성을 높이고 비용을 절감함으로써 디스인플레이션 압력을 가해 장기적으로 경제 역학에 영향을 미칠 수도 있습니다.

지정학적 긴장

무역 분쟁과 정치적 갈등을 포함한 지정학적 위험은 여전히 ​​예측할 수 없지만, 시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다.

마무리 생각: 변동성 속에서 기회를 포착하다

2024년은 도전과 기회를 가져왔고, 글로벌 시장의 회복성과 적응력을 보여주었습니다. 지정학적 불확실성을 헤쳐나가고 통화 정책을 발전시키고, 인공지능과 같은 기술의 혁신적 잠재력을 수용하는 것까지, 시장 참여자들은 역동적인 환경에 직면했습니다.

2025년을 내다보면 새로운 기회가 있습니다. 혁신의 지속적인 발전, 경제 정책의 변화, 주요 세계적 긴장의 해소는 흥미로운 시장 변동의 무대를 마련할 수 있습니다. 새해를 이용해 자신의 기술을 시험하고 새로운 기회를 찾아보세요!

AUDUSD: 2024년부터 하락세 시작

호주 경제는 올해 엇갈린 성과를 보였습니다. RBA는 3.5%에 머물렀던 지속적인 기본 인플레이션에 대처하기 위해 현금 금리를 4.35%로 유지했습니다. 경제 성장은 부진했으며 GDP는 1년 동안 0.8%만 증가했습니다. 노동 시장은 회복성을 보였으며 10월 실업률은 4.1%였습니다. 호주 달러는 세계 경제 불확실성과 국내 정책 결정으로 인해 변동했습니다. 2025년 경제 전망은 신중하게 낙관적입니다. RBA는 인플레이션 압력이 완화됨에 따라 현금 금리를 점진적으로 인하하여 2025년 중반~후반까지 2~3% 목표 범위를 목표로 할 것으로 예상됩니다. GDP 성장률은 개선될 것으로 예상되지만 정부 지출과 가계 소비 회복에 힘입어 추세 이하로 유지될 것입니다. 노동 시장은 안정될 것으로 예상되며 수요와 공급이 균형을 이루면서 실업률이 약간 상승할 가능성이 있습니다.

AUDUSD는 2024년 동안 약 5%를 잃었지만, 기술적 관점에서 이 통화쌍은 20개월 최고치인 0.6940에서 상당한 폭락 이후 8% 이상 하락했습니다. 이 상품 통화는 13개월 만에 최저치인 0.6340으로 급락하여 장기 상승 추세선 아래에 머물렀습니다. 2025년에는 가격이 더 하락하여 즉각적인 지지 수준이 0.6270과 0.6170에서 나올 수 있습니다. 그러나 잠재적인 상승 반전은 트레이더를 0.6440 장벽으로 보낼 수 있으며, 이 장벽은 0.6600 주변의 50주 및 100주 SMA보다 앞서 상승 추세선 위에 유지됩니다. 기술적 오실레이터는 부정적인 시나리오를 지지하고 있습니다.

NZDUSD: 거래 범위에서 벗어날 때가 되었을까요?

2024년 뉴질랜드 경제는 상당한 어려움에 직면했습니다. RBNZ는 약한 실적과 증가하는 실업률 속에서 경제 활동을 자극하기 위해 공식 현금 금리를 4.25%로 인하했습니다. 인플레이션은 RBNZ의 목표 범위 내인 2.2%로 떨어졌지만, 특히 서비스 분야의 국내 가격은 여전히 ​​높았습니다. 회복의 징후에도 불구하고, 추가 금리 인하가 예상되면서 전망은 여전히 ​​신중했습니다. RBNZ는 2025년을 내다보면서 인플레이션을 1-3% 범위 내로 유지하고 OCR을 잠재적으로 3.3%로 낮추는 것을 목표로 합니다. GDP 성장률은 2.1%로 예상되고 실업률은 약 5.2%입니다. 임금 성장률은 2.8%로 적당할 것으로 예상됩니다.

NZDUSD는 2023년 1월부터 0.6380 저항 수준에서 상단 경계와 0.5770 지지 수준에서 하단 경계로 통합 영역에 있었습니다. 현재 시장은 앞서 언급한 지지 근처에서 실제로 어려움을 겪고 있으며, 26개월 만에 새로운 최저치인 0.5752를 기록했습니다. 더 가파른 하락은 2022년 10월 0.5510에서 바닥을 만나기 전에 0.5700 및 0.5600과 같은 다음 라운드 숫자에 대한 길을 열 수 있습니다. 또는 더 높은 움직임은 50일 및 100일 단순 이동 평균(SMA)을 포함하는 0.6040-0.6100 영역 내에 저항선이 위치하면서 거래 범위를 다시 한 번 지원할 수 있습니다. 모멘텀 오실레이터는 하락 움직임을 반영하고 있습니다.

USDCAD: 2025년 이전에 새로운 최고치 달성

캐나다 경제는 올해 여러 가지 어려움에 직면했습니다. BoC는 약한 경제 성장과 증가하는 실업률을 상쇄하기 위해 10월까지 정책 금리를 3.75%로 인하했습니다. 인플레이션은 BoC의 목표 범위와 일치하는 약 2%로 떨어졌지만, 다양한 구성 요소에 걸친 인플레이션율 분포는 여전히 고르지 않았습니다. 캐나다 달러는 세계 경제 상황과 국내 정책 결정의 영향을 받아 변동성을 겪었습니다. 이러한 노력에도 불구하고 경제 성장은 부진했고 GDP 성장률은 여전히 ​​낮았습니다. 2025년 경제 전망은 신중하게 낙관적입니다. BoC는 인플레이션 압력이 완화됨에 따라 경제 활동을 지원하기 위해 금리를 계속 인하할 것으로 예상됩니다. GDP 성장률은 소비자 지출과 기업 투자가 강화되어 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 실업률은 약간 높을 수 있지만 노동 시장은 안정될 것으로 예상됩니다.

USDCAD는 최근 흥미로운 강세 랠리를 만들어내며, 1.3420에서 강력한 반등에 이어 시장을 4년 반 만에 최고치인 1.4244로 이끌었습니다. 트레이더가 염두에 두어야 할 다음 저항선은 2020년 4월 정점인 1.4265입니다. 더 높은 2020년 3월 정점인 1.4680은 중요한 수준처럼 보이지만, 먼저 강세는 심리적 지표인 1.4300, 1.4400, 1.4500을 극복해야 합니다. 하락세에서 즉각적인 지지는 50일 SMA인 1.3675와 1.3640 바리케이드보다 앞선 1.3945에서 나올 수 있습니다. 기술적 오실레이터는 엇갈린 신호를 보이고 있으며, RSI는 시장이 과도하게 확장되었음을 나타내고 MACD는 여전히 강세 모멘텀을 확대하고 있습니다.

(12월 17일): 일본 정부는 10년간 지속해 온 원자력 에너지 의존도 감소 정책을 폐기하고 2011년 후쿠시마 원전 붕괴 이후 시작한 규제를 되돌려 원자력 발전 확대를 결정적으로 지원할 계획입니다.

작년에 전기 생산의 60% 이상을 석탄과 천연가스에 의존했던 이 나라는 화요일에 새로운 에너지 전략을 제안했는데, 이는 핵에너지와 재생에너지를 모두 "최대한" 활용하여 성장을 유지하고 배출량을 억제할 것을 촉구합니다. 채택될 것으로 예상되는 초안 정책은 또한 완전히 새로운 원자로를 건설할 것을 권고합니다.

무역부가 초안하고 16명으로 구성된 전문가 패널이 자문한 전략에 따르면, 핵은 2040 회계연도까지 국가 에너지 믹스의 약 20%를 차지해야 하고 재생 에너지는 약 40%~50%를 차지해야 합니다. 무역부의 최신 데이터에 따르면, 재생 에너지는 2023 회계연도에 전력 믹스의 약 23%를 차지했고 핵은 약 8.5%를 차지했습니다.

전 세계 국가는 정부와 전력 소모가 많은 산업계가 연료 수입에 대한 의존도를 제한하고 배출물이 없는 안정적인 전력 공급을 확보하여 에너지 안보를 강화하고자 하는 가운데, 핵 에너지 르네상스를 추진하고 있습니다.

일본이 더 많은 데이터 센터 운영자와 반도체 공장과 같은 첨단 제조를 유치할 수 있도록 더 많은 무공해 전력을 추가하는 것이 중요하다고 여겨진다. Alphabet Inc의 Google과 Nvidia Corp가 지원하는 클라우드 서비스 회사 Ubitus KK는 모두 국가에서 핵 전력을 사용하는 데 관심을 표시했고, Microsoft Corp를 포함한 회사들은 지역 태양광 발전소 건설에 투자했다.

개정된 에너지 전략은 또한 이산화탄소 오염국 5위인 일본이 과학자와 기후 단체가 불충분하다고 비판한 탈탄소화 노력을 강화할 수 있도록 해야 합니다. 일본은 현재 2013년 수준에서 2035년까지 배출량을 60% 줄이겠다는 새로운 목표를 고려하고 있지만, 영국과 같은 국가보다 덜 야심적입니다.

핵은 이전에 일본 전력 구성의 약 3분의 1을 차지했으며, 2011년 후쿠시마 다이이치 발전소 사고 이후 전국의 54개 원자로가 모두 오프라인으로 전환되었습니다. 아직 가동 가능한 원자로 33개 중 지금까지 온라인 상태로 돌아온 것은 14개뿐입니다. 2014년에 처음 도입된 정책은 국가가 핵 에너지에 대한 의존도를 줄이도록 촉구했습니다.

일본은 폐기된 발전소를 새롭고 진보된 원자로로 교체하는 것을 고려해야 한다고 자문 위원회는 권고했습니다. 그래도 후쿠시마 재해 이후에도 엄격한 규정이 유지되고 있어 핵 출력을 높이는 것은 어려울 가능성이 큽니다. 또한 공익 사업체는 대중의 동의와 기타 승인을 받기 위해 긴 과정을 거쳐야 합니다.

패널에 따르면 화석 연료는 2040년까지 일본의 전력 믹스의 30%~40%를 차지할 것으로 예상되는데, 이는 2023 회계연도의 69%에 비해 증가한 수치입니다. 이 전략은 석탄과 액화 천연 가스의 지속적인 중요성을 강조하고 정부가 국내외에서 자원을 계속 개발할 것을 촉구했습니다.

전반적으로 일본의 연간 전력 수요도 전기화 증가와 AI 수요 증가로 최근 감소 추세를 반전할 것으로 예상됩니다. 총 발전량은 2040년에 연간 1,200테라와트시로 증가할 것으로 예상되며, 2023년 대비 20% 증가할 것으로 예상됩니다.

출처: Theedgemarkets

우리가 서 있는 곳

앞을 내다보다

일본 엔(JPY)은 화요일 아시아 세션에서 미국 엔에 비해 여전히 불리한 입장에 있습니다. 일본은행(BoJ)이 이번 주에 금리를 그대로 유지할 가능성이 높다는 확신이 커지고 있기 때문입니다. 게다가 연방준비제도(Fed ) 의 강경한 금리 인하에 대한 기대감으로 인해 미국 재무부 채권 수익률이 최근 급등한 것은 수익률이 낮은 JPY에 부담을 주는 또 다른 요인으로 여겨집니다.

이 외에도 일반적으로 긍정적인 위험 톤이 안전 자산인 JPY에 대한 수요를 떨어뜨리지만, 미국 달러(USD)의 완만한 하락은 USD/JPY 쌍의 상승세를 제한합니다. 또한 트레이더들은 공격적인 방향성 베팅을 하는 것을 꺼려하는 듯하며 이번 주의 주요 중앙은행 이벤트 위험에 앞서 관망하는 것을 선택할 수도 있습니다. 미국 중앙은행은 수요일에 정책 결정을 발표할 예정이며, 그 뒤를 이어 목요일에 BoJ가 발표할 예정입니다 .

일본 엔화 약세가 BoJ가 현상유지를 유지할 것이라는 기대 속에서 지배력을 유지

일본은행이 목요일 이틀간의 회의를 마치고 금리를 유지할 것이라는 예상이 일본 엔화를 계속 약화시키고 있으며, 월요일에 USD/JPY가 3주 만에 최고치를 기록했습니다.

일본 경제부 장관 아카자와 료세이는 이번 화요일에 일본은행과 정부가 적절한 통화 정책을 수행하기 위해 협력할 것이며, 통화 정책의 세부 사항은 중앙은행이 처리해야 한다고 말했습니다.

10년 만기 미국 국채 수익률은 미국 경제의 상당 부분이 3년 만에 가장 빠른 속도로 확장되었다는 데이터에 반응하여 11월 22일 이후 최고 수준으로 상승했습니다.

SP Global 플래시 미국 서비스 구매 관리자 지수(PMI)는 12월에 56.1에서 58.5로 상승했습니다. 이는 38개월 만에 최고 수준이며, 종합 PMI는 11월의 54.9에서 56.6으로 급등하여 33개월 만에 최고치를 기록했습니다.

이는 12월에 3개월 만에 최저치인 48.3까지 떨어진 미국 제조업 PMI의 하락세를 가린 요인이며, 연방준비제도가 앞으로 정책 완화의 속도를 늦출 것이라는 시장의 추측을 재확인한 것입니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 수요일에 연준이 0.25%의 금리 인하를 단행할 것이라는 점을 이미 충분히 반영했으며, 이로 인해 미국 달러 강세론자들은 방어적 입장을 고수하고 USD/JPY 환율은 제한을 받게 되었습니다.

이제 트레이더들은 미국 월별 소매 판매 데이터 발표를 기대하고 있습니다. 이 데이터와 미국 국채 수익률이 USD 수요를 끌어올리고 해당 통화쌍에 대한 단기 기회를 만들어낼 것입니다.

그러나 관심은 수요일에 열리는 기대작인 FOMC 회의 결과와 목요일에 열리는 BoJ의 중요한 결정에 쏠릴 것으로 보이는데, 이는 JPY에 새로운 방향성을 부여할 것으로 보입니다.

USD/JPY는 61.8% 피보나치 수준 위에 있는 동안 심리적 수준인 155.00을 회복할 것으로 보입니다.

기술적인 관점에서 월요일에 11월-12월의 여러 달 동안의 최고치에서 61.8% 피보나치 수정 수준을 돌파하고 154.00 라운드 수치를 넘어 수용한 것은 강세에 대한 주요 트리거로 볼 수 있습니다. 게다가 일간 차트의 오실레이터는 방금 긍정적인 추진력을 얻기 시작했으며 USD/JPY 쌍에 대한 추가 상승에 대한 전망을 지원합니다. 따라서 154.45-154.50 영역 주변의 야간 스윙 하이를 넘어 일부 후속 매수는 155.00 심리적 마크를 회복하기 위한 움직임을 위한 길을 열어야 합니다. 모멘텀은 155.00 중반 근처의 다음 관련 장애물을 향해 더욱 확장되어 156.00 마크와 156.25 저항 구역으로 이어질 수 있습니다.

반면, 61.8% 피보나치 저항선 돌파점인 153.65 영역은 이제 153.35 영역 근처의 야간 저점에 앞서 즉각적인 하락세를 보호하는 듯합니다. 그 바로 뒤를 153.00 마크가 따르고, 그 아래로 USD/JPY 페어는 152.10-152.00 영역 근처의 매우 중요한 200일 단순 이동 평균(SMA) 피벗 지지선을 향해 하락을 가속화할 수 있습니다. 후자 아래로 설득력 있게 돌파하면 약세 거래자에게 유리한 편향이 바뀌고 현물 가격이 150.00 심리적 마크로 가는 길에 151.00 라운드 수치로 떨어질 수 있습니다.

일본 엔 FAQ

일본 엔화를 움직이는 주요 요인은 무엇입니까?

일본 엔(JPY)은 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 중 하나입니다. 그 가치는 대체로 일본 경제의 성과에 의해 결정되지만, 더 구체적으로는 일본은행의 정책, 일본과 미국 채권 수익률의 차이, 또는 거래자들의 위험 심리 등 다른 요인에 의해 결정됩니다.

일본은행의 결정은 일본 엔에 어떤 영향을 미치나요?

일본은행의 임무 중 하나는 통화 통제이므로, 그 움직임은 엔화에 중요합니다. 일본은행은 때때로 통화 시장에 직접 개입하여, 일반적으로 엔화의 가치를 낮추었지만, 주요 거래 상대국의 정치적 우려로 인해 종종 이를 삼가합니다. 2013년에서 2024년 사이의 일본은행의 초완화 통화 정책으로 인해 일본은행과 다른 주요 중앙은행 간의 정책 차이가 커지면서 엔화가 주요 통화 대비 하락했습니다. 최근에는 이 초완화 정책이 점차 풀리면서 엔화에 어느 정도 지지를 제공했습니다.

일본과 미국 국채 수익률 차이는 일본 엔에 어떤 영향을 미치나요?

지난 10년 동안 BoJ의 초완화 통화 정책 고수 입장은 다른 중앙은행, 특히 미국 연방준비제도와의 정책 간극이 확대되는 결과를 낳았습니다. 이는 10년 미국 국채와 일본 국채 간의 격차가 확대되어 미국 달러가 일본 엔에 비해 유리하게 되었습니다. 2024년 BoJ가 초완화 정책을 점진적으로 포기하기로 한 결정과 다른 주요 중앙은행의 금리 인하가 합쳐져 ​​이 격차가 줄어들고 있습니다.

전반적인 위험 감정이 일본 엔에 어떤 영향을 미치나요?

일본 엔은 종종 안전 자산으로 여겨진다. 즉, 시장 스트레스 시기에 투자자들은 신뢰성과 안정성이 높은 일본 통화에 돈을 투자할 가능성이 더 높다는 뜻이다. 격동의 시기에는 투자하기 위험한 것으로 여겨지는 다른 통화에 비해 엔의 가치가 강화될 가능성이 높다.

출처: FXSTREET