เจ้าหน้าที่ FOMC: เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีก แต่มีความเห็นต่างกันในเรื่องอัตราการเติบโต

ธนาคารกลาง

คำแถลงของข้าราชการ

สรุป:

เมื่อวันจันทร์ที่ 21 ตุลาคม เจ้าหน้าที่ FOMC หลายคนได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงิน โดยสมาชิก 3 คนส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ช้าลง พวกเขาสนับสนุนแนวทางที่ระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไปเพื่อให้บรรลุระดับปกติหรือเป็นกลางของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในทางตรงกันข้าม ประธานเฟดประจำซานฟรานซิสโก เดลีย์ ได้เสนอให้คาดหวังว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายอย่างต่อเนื่อง

เมื่อวันจันทร์ที่ 21 ตุลาคม สมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) หลายคนได้กล่าวสุนทรพจน์ โดยลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลาส นีล คาชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส และเจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจลดลงในไตรมาสหน้า โดยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปเพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับปกติหรือเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก ซึ่งมีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น ได้แสดงความเชื่อมั่นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อป้องกันไม่ให้ตลาดแรงงานอ่อนตัวลงอีก

โลแกน ประธานเฟด ดัลลาส :

เศรษฐกิจมีความมั่นคงและแข็งแกร่ง โดยอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานใกล้จะบรรลุเป้าหมายของ FOMC แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนอยู่มากก็ตาม ตลาดแรงงานมีความเสี่ยงด้านลบเพิ่มขึ้น ในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อแม้จะลดลงแต่ก็ยังคงอยู่ แรงกระแทกใดๆ ที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจจะส่งผลกระทบต่อความเร็วในการกลับสู่ภาวะปกติและระดับอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ความยืดหยุ่นจะต้องเป็นลักษณะเฉพาะของการตอบสนองของเฟดต่อการเลือกนโยบายการเงิน

หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่โลแกนคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน กลยุทธ์ในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปสู่ระดับปกติหรือเป็นกลางมากขึ้น จะช่วยในการจัดการความเสี่ยงและบรรลุเป้าหมายของเฟด

แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่การกำหนดอัตราดอกเบี้ยยังคงเข้มงวด ซึ่งสอดคล้องกับการสร้างข้อจำกัดผ่านการลดการถือครองสินทรัพย์ การหดตัวของงบดุลเกิดขึ้นพร้อมๆ กับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย จึงไม่มีเหตุผลใดที่จะต้องหยุดการหดตัวของงบดุล

ประธานเฟด มินนิอาโปลิส คาชคารี

นโยบายการเงินในปัจจุบันมีจุดมุ่งหมายหลักเพื่อรักษาเสถียรภาพของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ แทนที่จะควบคุมอุปสงค์โดยตรง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะมีแนวโน้มลดลงและตลาดแรงงานมีความยืดหยุ่น แต่สถานการณ์ยังคงมีความซับซ้อน

เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังให้เหลือระดับเกือบเป็นกลางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่จะขึ้นอยู่กับข้อมูล ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระหว่างช่วงที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอาจสูงกว่าระดับปกติในประวัติศาสตร์

นโยบายอัตราดอกเบี้ยได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างมาก หากเกิดภาวะอ่อนแออย่างไม่คาดคิดในตลาดแรงงาน ก็จะมีการพิจารณาเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาความตึงเครียดทางเศรษฐกิจ

นายชมิด ประธานเฟดแห่งแคนซัสซิตี้

ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนผ่านสู่ภาวะปกติโดยไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงการแย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ชมิดมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงสู่เป้าหมาย 2%

เฟดควรดำเนินนโยบายแบบปกติโดยรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ เสถียรภาพด้านราคา และการจ้างงานเต็มที่ผ่านการปรับนโยบายการเงินอย่างรอบคอบและค่อยเป็นค่อยไป การชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยให้ระบุอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางได้ ซึ่งนโยบายจะไม่จำกัดหรือส่งเสริมเศรษฐกิจ เนื่องจากความไม่แน่นอนที่รายล้อมเส้นทางนโยบายขั้นสุดท้าย

ดาลี่ ประธานเฟดซานฟรานซิสโก

จนถึงขณะนี้ยังไม่มีข้อบ่งชี้ว่าเราจะไม่ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เป้าหมายของเราคือการลงจอดอย่างนุ่มนวล โดยให้เงินเฟ้ออยู่ที่ 2% ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแรงและอัตราการเติบโตของค่าจ้างยังคงสอดคล้องกับการปรับขึ้นราคา

เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง ความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่องเพื่อให้สอดคล้องกับเศรษฐกิจในปัจจุบันและที่กำลังพัฒนา ความล้มเหลวในการปรับตัวอาจส่งผลให้มีการใช้นโยบายที่เข้มงวดเกินไปซึ่งส่งผลเสียต่อตลาดแรงงาน หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงต่อไป ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงเปิดกว้างต่อการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม แม้ว่าเศรษฐกิจจะมีผลการดำเนินงานที่ดีก็ตาม

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งพรวด

Pepperstone

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

เรายืนอยู่ตรงไหน –

ตามที่คาดไว้ เมื่อวานเริ่มต้นสัปดาห์ได้ค่อนข้างเงียบสงบและผันผวน โดยที่ข้อมูลสำคัญในเอกสารไม่เพียงพอ และข่าวสารก็ไหลเวียนไม่มากนัก

กล่าวได้ว่า ตลาดพันธบัตรรัฐบาลประสบกับแรงขายที่ชัดเจน โดยมีผลงานต่ำกว่าคาดตลอดเซสชั่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานพุ่งขึ้นกว่า 4.15% สู่ระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม

เป็นเรื่องยากที่จะระบุตัวกระตุ้นเฉพาะเจาะจงว่าเป็นสาเหตุที่ทำให้มีการเคลื่อนไหวดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้กล่าวสุนทรพจน์ของเฟดเมื่อวานนี้ไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับความเกี่ยวข้อง และเนื่องจากไม่มีกำหนดการออกพันธบัตรระดับลงทุนที่ชัดเจน อาจเป็นเพราะแรงกดดันด้านอุปทานจากตลาดพันธบัตรรัฐบาลยุโรป และ/หรือการป้องกันความเสี่ยงก่อนกำหนดการออกพันธบัตรจำนวนมากในช่วงปลายสัปดาห์ แม้ว่าฉันจะรู้สึกว่าทั้งสองปัจจัยนี้อาจจะกำลัง "ขุดคุ้ยหาเรื่อง" เพื่อบอกเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา

ไม่ว่าด้วยเหตุผลใด การเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเส้นโค้งขาลงที่ตามมาช่วยกระตุ้นให้เกิดการซื้อดอลลาร์ ดอลลาร์ฟื้นตัวจากการขาดทุนส่วนใหญ่ที่เห็นในวันศุกร์ โดย DXY กลับมาอยู่ที่ระดับ 104 อีกครั้งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางฤดูร้อน ซึ่งถือเป็นความแข็งแกร่งที่ค่อนข้างกว้างเมื่อเทียบกับกลุ่ม G10 ส่วนใหญ่

ในขณะที่บางคนพยายามจะโยนความผิดให้กับทั้งการเคลื่อนไหวและการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจากการกลับมาของสิ่งที่เรียกว่า 'การค้าของทรัมป์' ฉันมองทฤษฎีนี้ด้วยความคลางแคลงใจในระดับหนึ่ง ฉันขอโต้แย้งว่าตลาดกำลังกำหนดราคาให้กับธีมของ 'ความพิเศษของสหรัฐฯ' อีกครั้ง โดยไม่คำนึงว่าใครจะเป็นผู้ชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีในวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าการสำรวจความคิดเห็นในแต่ละรัฐยังอยู่ในขอบเขตของข้อผิดพลาด ทำให้ยากที่จะมีความเชื่อมั่นในผลลัพธ์ใดผลลัพธ์หนึ่งอย่างสูง

นอกจากนี้ เราต้องพิจารณาด้วยว่าโดยพื้นฐานแล้ว มีความแตกต่างเพียงเล็กน้อยระหว่างผู้สมัครทั้งสองคน ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดอยู่ที่กฎระเบียบ (ทรัมป์ = การยกเลิกกฎระเบียบ แฮร์ริส = กฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น รอการแต่งตั้งจากรัฐสภา) โดยที่มุมมองเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังดูเหมือนจะสอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด ดังนั้น โดยเฉพาะในเวที FX และ FI จึงยากที่จะจินตนาการถึงการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวของมุมมองว่าใครจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี โดยที่ "ผลงานเหนือกว่าของสหรัฐฯ" ยังคงเป็นหัวข้อหลักในอีกสักระยะหนึ่งข้างหน้า

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นมีความผันผวนค่อนข้างมาก แต่โดยรวมแล้วค่อนข้างอ่อนแอ โดยมีกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำในการปรับฐาน โดยดัชนี Nasdaq มีผลงานต่ำกว่าที่คาดไว้มาก แม้ว่าผมจะยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง ท่ามกลางผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประกอบกับนโยบาย "ขาย" ของเฟดที่แข็งกร้าว แต่ผมจะไม่แปลกใจเลยหากเห็นว่าผู้เข้าร่วมยังคงทยอยถอนตัวจากความเสี่ยงตลอดทั้งสัปดาห์ ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรายงานการจ้างงานครั้งต่อไป (1 พ.ย.) และการตัดสินใจของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (7 พ.ย.) ด้วย

ในขณะเดียวกัน ทองคำก็ทำการซื้อขายจนทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยพุ่งขึ้นเหนือ 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การพุ่งขึ้นดังกล่าวยังคงเป็นปัจจัยที่คาดเดาไม่ได้ โดยแรงกระตุ้นแบบดั้งเดิมของโลหะสีเหลืองยังคงชี้ไปในทิศทางตรงกันข้าม แม้ว่าโมเมนตัมที่เป็นขาขึ้นในปัจจุบันจะรุนแรงพอที่จะทำให้ฉันไม่ลังเลที่จะละทิ้งการเคลื่อนไหวนี้

ในที่สุด ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นไปเหนือ 70 บาร์เรลอีกครั้ง เนื่องจากผู้เข้าร่วมยังคงจับตาความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด และรอการตอบสนองของอิสราเอลต่อการยิงขีปนาวุธของอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งหลายคนเชื่อว่าอาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

มองไปข้างหน้า –

วันนี้มีแฟ้มข้อมูลอันเงียบสงบอีกแฟ้มหนึ่งรออยู่ข้างหน้า

อันที่จริงแล้ว มีข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าสนใจเพียงรายการเดียว คือ การสำรวจการผลิตในเดือนตุลาคมจากเฟดริชมอนด์ แม้ว่าดัชนีจะช่วยกำหนดความคาดหวังสำหรับการสำรวจ ISM ที่มีผู้ชมจำนวนมากในสัปดาห์หน้า แต่ตัวเลขเหล่านี้เพียงอย่างเดียวก็ไม่ใช่ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด

กล่าวได้ว่าปฏิทินการพูดของธนาคารกลางนั้นยุ่งมาก เนื่องจากการประชุมประจำปีระหว่าง IMF และธนาคารโลกจะเริ่มขึ้นที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ไม่น่าแปลกใจที่การประชุมดังกล่าวจะส่งผลให้เกิด "เสียงรบกวน" มากมาย และ "สัญญาณ" เพียงเล็กน้อย แม้ว่าการปรากฏตัวของผู้ว่าการ BoE Bailey และประธาน ECB Lagarde อาจคุ้มค่าที่จะเฝ้าดูอยู่ดี เผื่อว่าทั้งคู่จะพูดอะไรที่น่าสนใจ

จังหวะของการรายงานผลประกอบการก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในวันนี้ โดยมีการรายงานผลประกอบการก่อนเปิดตลาดที่คึกคัก ซึ่งรวมถึงหุ้นยักษ์ใหญ่ด้านการป้องกันประเทศอย่าง Lockheed Martin และ RTX รวมถึงหุ้นชั้นนำอย่าง 3M โดยธรรมชาติแล้ว ผู้เข้าร่วมจะเฝ้ารอผลประกอบการที่มั่นคงที่เห็นในช่วงการรายงานจนถึงขณะนี้ว่าจะดำเนินต่อไปอย่างไร เนื่องจาก SP ยังคงตั้งเป้าที่จะเติบโตของรายได้เป็นไตรมาสที่ห้าติดต่อกันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เศรษฐกิจโปแลนด์ชะงักงัน แต่ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าประเทศเพื่อนบ้านในสหภาพยุโรป

ING

เศรษฐกิจ

ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมดิ้นรนในไตรมาสที่ 3

การฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมในโปแลนด์หยุดชะงัก โดยการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนกันยายนลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อเทียบกับที่เราคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเราคาดการณ์ไว้ที่ +0.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในเดือนก่อนหน้านั้น ผลผลิตที่ปรับตามฤดูกาลก็ลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 เช่นกัน (ประมาณ -1.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3) การบริโภคภายในประเทศเพียงอย่างเดียว แม้ว่าจะแข็งแกร่งมาก (เราประมาณการว่าอยู่ที่ประมาณ 4.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3) ก็ยังไม่เพียงพอต่อการขยายตัวของภาคส่วนนี้ของเศรษฐกิจ

ประสิทธิภาพผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ไม่น่าประทับใจในไตรมาส 3 ปี 2467

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3 เดือนต่อเดือน (SA)

ที่มา: GUS, ING.

เราเชื่อว่าความอ่อนแอของการผลิตเป็นเพียงชั่วคราว แรงกระตุ้นในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับกองทุนของสหภาพยุโรปกำลังได้รับแรงผลักดันอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในปีนี้ ผู้ได้รับผลประโยชน์จะได้รับเงินประมาณ 2 หมื่นล้าน PLN จากกองทุนฟื้นฟูและฟื้นฟูเศรษฐกิจ (RRF) และประมาณ 6 หมื่นล้าน PLN บวกกับกองทุนโครงสร้างในปี 2025 ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชนซึ่งลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ อุตสาหกรรมยานยนต์ของเยอรมนียังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในเดือนสิงหาคมและปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนกันยายน

เศรษฐกิจของเยอรมนีเผชิญกับปัญหาเชิงโครงสร้างที่สำคัญ ดังนั้น เราไม่คาดหวังว่าจะได้รับการสนับสนุนอย่างมากมายจากทิศทางนี้ เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะชะงักงันของภาคอุตสาหกรรม เช่นเดียวกับที่เยอรมนีและสาธารณรัฐเช็กประสบอยู่ ปัจจัยการเติบโตภายในประเทศจึงมีความสำคัญ โปแลนด์มีโอกาสที่จะหลีกเลี่ยงภาวะชะงักงันเช่นเดียวกับประเทศเพื่อนบ้าน เนื่องจากมีปัจจัยการเติบโตที่สามารถกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ นอกจากการบริโภคที่แข็งแกร่งแล้ว เรายังคาดการณ์ว่าการลงทุนของภาครัฐจะฟื้นตัว และการลงทุนของภาคเอกชนจะเพิ่มขึ้นผ่านผลกระทบแบบทวีคูณ โปแลนด์เพิ่งเริ่มใช้เงินทุนจากสหภาพยุโรปและกำลังจะถึงจุดสูงสุด ในขณะที่ประเทศอื่นๆ มีความก้าวหน้ามากกว่าเล็กน้อยในกระบวนการนี้ โดยรวมแล้ว ไตรมาสที่สามนั้นไม่ดีสำหรับอุตสาหกรรมในประเทศ แต่เราคาดหวังว่าจะดีขึ้นในอนาคต

การก่อสร้างยังคงหดตัว

ผลผลิตภาคก่อสร้างลดลง 9.0% YoY ในเดือนก.ย. น้อยกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย (คาดการณ์ -9.6%) ต่อเนื่องจากการลดลง 9.6% YoY ในเดือนส.ค.

สังเกตเห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในทุกหมวดหมู่การก่อสร้าง:

การก่อสร้างอาคาร (แฟลตและบ้าน) ลดลง 10.1% จากปีก่อน (สิงหาคม: -7.9%)

งานโยธา (โครงสร้างพื้นฐาน) 8.9% (ส.ค. -10.6%) และ

กิจกรรมการก่อสร้างเฉพาะทาง 7.9% (ส.ค.: -9.8%)

ภาคการก่อสร้างกำลังประสบภาวะถดถอยเนื่องจากกองทุนเพื่อการสมานฉันท์ของสหภาพยุโรปได้รับเงินล่าช้าในช่วงต้นของรอบการเงินใหม่ และการจ่ายเงินจากกองทุนฟื้นฟูและฟื้นฟูเศรษฐกิจ (RRF) ล่าช้า ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อโครงการวิศวกรรมโยธา เราคาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นตั้งแต่ปีหน้าเท่านั้น เนื่องจากผู้รับเงินจะได้รับเงินจากกองทุนเพื่อการสมานฉันท์เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับปีนี้ ร่วมกับการทำแท้งจากกองทุนเพื่อการสมานฉันท์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การก่อสร้างอาคารที่พักอาศัยก็หดตัวเช่นกัน โครงการที่อยู่อาศัยของรัฐบาลชุดก่อน (เงินอุดหนุนสินเชื่อที่อยู่อาศัย) สิ้นสุดลงในปลายปี 2023 และยังไม่มีข้อตกลงเกี่ยวกับโครงการใหม่ภายในรัฐบาลผสม ความต้องการที่อยู่อาศัยยังถูกขัดขวางด้วยอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่สูงที่สุดในยุโรป

ตัวชี้วัดตลาดแรงงานยังชี้ให้เห็นการเติบโตที่ช้าลงในไตรมาสที่แล้ว

ค่าจ้างและเงินเดือนเฉลี่ยในภาคธุรกิจอยู่ที่ 8,141 PLN ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 10.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (คาดการณ์ที่ 11.1%) ขณะเดียวกัน การจ้างงานเฉลี่ยลดลง 0.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (สอดคล้องกับคาดการณ์) เหลือ 6.462 ล้านคน ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติ ค่าจ้างที่ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคมเป็นผลมาจากการลดขนาดของการจ่ายเงินเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นในเดือนก่อนหน้า เมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม จำนวนงานในธุรกิจลดลง 8,000 ตำแหน่ง

การเติบโตของค่าจ้างจริงชะลอตัวลงท่ามกลางค่าจ้างที่เป็นตัวเงินที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ค่าจ้างจริง, %YoY

การเติบโตของค่าจ้างไม่แข็งแกร่งเหมือนเมื่อต้นปีที่ค่าจ้างอยู่ที่ประมาณ 12-13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ยังคงอยู่ในระดับสองหลัก ตั้งแต่ช่วงกลางปี 2024 อัตราเงินเฟ้อได้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยแตะระดับ 4.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3 เทียบกับ 2.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 2 ส่งผลให้การเติบโตของค่าจ้างจริงชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด (จาก 8.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 6.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) ค่าไฟฟ้าและค่าแก๊สที่สูงขึ้นอาจจำกัดทรัพยากรที่มีอยู่สำหรับค่าใช้จ่ายในครัวเรือนอื่นๆ

ในมุมมองของเรา การเติบโตที่ช้าลงของค่าจ้างที่แท้จริงได้ทำให้พลวัตของการเติบโตของการบริโภคซึ่งยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในปัจจุบันลดลงในระดับหนึ่ง แนวโน้มเชิงลบของการจ้างงานยังคงมีอยู่เช่นกัน ตั้งแต่เดือนมกราคม จำนวนงานในภาคธุรกิจลดลง 54,000 ตำแหน่ง

การจ้างงานหดตัวเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี 2567

การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคธุรกิจ เดือนต่อเดือน พันคน

ยังคงมุ่งสู่เป้าหมายการเติบโตของ GDP 3% ในปี 2024

ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในสภาวะที่ดี แต่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจโปแลนด์เข้าสู่ช่วงชะลอตัวในไตรมาสที่ 3 หลังจากการเติบโตที่แข็งแกร่งเกินคาดระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน

ข้อมูลจากเศรษฐกิจภาคจริงยืนยันมุมมองนี้ การผลิตภาคอุตสาหกรรมหยุดชะงักและกิจกรรมในภาคก่อสร้างหดตัว เราคาดว่าไตรมาสที่ 3 มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยสำหรับการค้าปลีก โดยเฉพาะสินค้า อย่างไรก็ตาม ความต้องการบริการยังคงคึกคัก

เราคาดการณ์ว่าการเติบโตของการบริโภคในครัวเรือนจะชะลอตัวลงเหลือ 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 จาก 4.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 เราคาดการณ์ว่า GDP ในไตรมาสที่ 3 จะเติบโต 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 2 ปี 2567) และ 3% ตลอดปี 2567

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USD/CAD ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 1.3800 เล็กน้อย แนวโน้มขาขึ้นยังคงชัดเจน

Justin

เศรษฐกิจ

คู่สกุลเงิน USD/CAD เคลื่อนไหวในแถบแคบ ๆ รอบ ๆ บริเวณ 1.3830 ระหว่างการซื้อขายในเอเชียในวันอังคาร และยังคงอยู่ภายในระยะที่จะทำลายระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 6 สิงหาคม ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในวันก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ฉากหลังพื้นฐานดูเหมือนจะเอียงไปในทิศทางของผู้ซื้อขายที่มีแนวโน้มขาขึ้น และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงอยู่ด้านบน

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้าท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวและภาวะเศรษฐกิจถดถอยยาวนานในจีน ซึ่งเป็นประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุดของโลก นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดฐาน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อของผู้บริโภคในประเทศที่อ่อนตัวลง อาจยังคงส่งผลกระทบต่อค่าเงินโลนีที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ต่อไป ทั้งนี้ เมื่อรวมกับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะช่วยยืนยันแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้ของคู่สกุลเงิน USD/CAD

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ออกมาในเชิงบวกบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งน่าจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สามารถอดทนรอในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ นอกจากนี้ ความคิดเห็นล่าสุดของสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ที่มีอิทธิพลหลายคนยังตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดน้อยลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดัชนี USD (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือน

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงในทัศนคติความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งสะท้อนได้จากโทนที่อ่อนลงของตลาดหุ้น น่าจะส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และสนับสนุนแนวโน้มการปรับตัวเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/CAD ในขณะนี้ นักลงทุนต่างรอคอยการประกาศดัชนีการผลิตริชมอนด์จากสหรัฐฯ ซึ่งควบคู่ไปกับคำกล่าวของนายแพทริก ฮาร์เกอร์ ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย จะผลักดันอุปสงค์ของดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ พลวัตของราคาน้ำมันน่าจะช่วยผลักดันคู่สกุลเงิน USD/CAD ได้บ้าง

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวการเงินประจำวันที่ 22 ตุลาคม

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

เศรษฐกิจ

[ข้อมูลโดยย่อ]

1. การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: ตลาดงานที่มีความอ่อนแออย่างน่าประหลาดใจอาจทำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

2. เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคต

3. นายชิมิดแห่งเฟดต้องการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย

4. โลแกนของเฟดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป

5. บลิงเคนมุ่งหน้าสู่ตะวันออกกลางเพื่อผลักดันการหยุดยิงครั้งใหม่ขณะที่อิสราเอลโจมตีเบรุต

6. นายกรีนแห่ง BOE ยืนกรานว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป

[รายละเอียดข่าว]

Kashkari ของเฟด: ตลาดงานที่มีความอ่อนแออย่างน่าประหลาดใจอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเร็วขึ้น

นายนีล คาชคารี ประธานเฟดประจำมินนิอาโปลิส กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า เขาคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลางในช่วงไตรมาสต่อๆ ไปจะเข้าใกล้ระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง แต่ทั้งนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูล อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันยังคงเป็นตัวฉุดรั้งเศรษฐกิจ และการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางในปัจจุบันอาจสูงกว่าในอดีต หากมีหลักฐานชัดเจนว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว นั่นอาจบ่งชี้ว่า "บางทีเราควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน"

เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคต

แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวในงานประชุม TechLive ของวอลล์สตรีทเจอร์นัลเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า เธอไม่เห็นข้อมูลใดๆ ที่บ่งชี้ว่าเฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป สำหรับเศรษฐกิจที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% แล้ว อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันถือว่าตึงตัวมาก และเธอไม่ต้องการเห็นตลาดแรงงานตกต่ำลงต่อไปอีก

เฟดตั้งเป้าที่จะ “ลงจอดอย่างนุ่มนวล” เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2% ในขณะที่รักษาตลาดแรงงานและการเติบโตของค่าจ้างให้แข็งแรงตามราคาที่เพิ่มขึ้น เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง เฟดจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่อง มิฉะนั้นอาจเสี่ยงที่จะทำให้การดำเนินนโยบายเข้มงวดเกินไปและส่งผลกระทบต่อตลาดแรงงาน

นายชิมิดแห่งเฟดต้องการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย

นายเจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะปกติและไม่เลวร้ายลงอย่างมีนัยสำคัญ เขาเชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับ 2% เมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจุดหมายปลายทางในที่สุดของนโยบาย เขาจึงเลือกที่จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อให้เฟดสามารถหาจุดเป็นกลางได้ นั่นคือ นโยบายดังกล่าวไม่ได้จำกัดหรือส่งเสริมเศรษฐกิจ เขาหวังว่าวงจรนโยบายจะเข้าสู่ภาวะปกติมากขึ้น กล่าวคือ ผ่านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปและตั้งใจ เพื่อรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ เสถียรภาพด้านราคา และการจ้างงานเต็มที่

โลแกนแห่งเฟดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป

นางลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลาส กล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า เศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งและมั่นคง แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับตลาดแรงงานและเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด เฟดจำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นในการเลือกนโยบาย หากเศรษฐกิจพัฒนาตามที่เธอคาดไว้ในปัจจุบัน กลยุทธ์ในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงทีละน้อยสู่ระดับปกติหรือเป็นกลางมากขึ้น จะช่วยจัดการความเสี่ยงและบรรลุเป้าหมายของเฟดได้ ขณะเดียวกัน การลดงบดุลก็สอดคล้องกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และไม่มีเหตุผลใดที่จะหยุดการลดงบดุล

บลิงเคนมุ่งหน้าสู่ตะวันออกกลางเพื่อผลักดันการหยุดยิงครั้งใหม่ขณะที่อิสราเอลโจมตีเบรุต

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา อิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีทางตอนใต้ของกรุงเบรุตหลายครั้ง รวมถึงใกล้กับโรงพยาบาลมหาวิทยาลัยราฟิก ฮารีรี ซึ่งเป็นโรงพยาบาลของรัฐที่สำคัญในเมืองหลวง กระทรวงสาธารณสุขของเลบานอนรายงานว่ามีผู้เสียชีวิต 4 ราย รวมถึงเด็ก 1 ราย และบาดเจ็บ 24 ราย กองทัพอิสราเอลไม่ได้ให้ความเห็นใดๆ ในทันที

กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ระบุว่า บลิงเคนจะหารือถึงความสำคัญของการยุติสงครามกาซากับผู้นำจากอิสราเอลและประเทศอาหรับเพื่อนบ้าน ศึกษาแผนหลังสงครามสำหรับกาซา และวิธีการแก้ไขความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ด้วยการทูต นับเป็นการเยือนภูมิภาคครั้งที่ 11 ของบลิงเคน นับตั้งแต่ฮามาสโจมตีอิสราเอลเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2023 ซึ่งจุดชนวนให้เกิดสงครามกาซา

กรีนแห่ง BOE ยืนกรานว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป

ในบทบรรณาธิการที่ตีพิมพ์เมื่อวันที่ 21 ตุลาคมใน Financial Times ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) เมแกน กรีน กล่าวว่าการฟื้นตัวที่ล่าช้าของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในอังกฤษอาจได้รับการส่งเสริม เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ครัวเรือนลดแรงกระตุ้นในการออมเงิน เธอชอบ "แนวทางที่ระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไป" มากกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความไม่แน่นอนว่าผู้บริโภคในสหราชอาณาจักรจะตอบสนองต่อต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงอย่างไร หลังจากที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้หลายคนหันมาออมเงินมากขึ้น กรีนเน้นย้ำว่าการบริโภคจริงในสหราชอาณาจักรสูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิดเพียง 1.5% เมื่อเทียบกับ 13% ในสหรัฐอเมริกา

[ประเด็นวันนี้]

UTC+8 21:00 Centeno สมาชิกสภากำกับดูแล ECB กล่าวสุนทรพจน์

UTC+8 21:15 BOE สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน Greene กล่าว

UTC+8 23:00 Lane หัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เข้าร่วมการสนทนาแบบเป็นกันเอง

UTC+8 01:00 Villeroy สมาชิกสภาบริหาร ECB กล่าวสุนทรพจน์

UTC+8 02:00 สมาชิกสภากำกับดูแล ECB Rehn กล่าวสุนทรพจน์

UTC+8 03:15 ประธาน ECB Lagarde และสมาชิกคณะกรรมการบริหาร Panetta กล่าวสุนทรพจน์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาพรวมตลาดโลก: เอเชีย – 22 ตุลาคม 2024

SAXO

เศรษฐกิจ

Global Market Quick Take: Asia – October 22, 2024_1

มาโคร:

โลแกน คาชคารี และดาลี ประธานเฟดสาขาดัลลาส โลแกน ย้ำว่าเธอคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดการณ์ โดยระบุว่าเฟดจะต้องคล่องตัวในการเลือกนโยบายการเงิน คาชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส กล่าวว่าการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยส่วนต่างสูงขึ้น เขากล่าวว่าเฟดต้องการหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างแน่นอน โดยเสริมว่าเฟดเห็นสัญญาณของตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ซึ่งเป็นสาเหตุที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ในอนาคต เฟดจะพิจารณาข้อมูลทั้งหมดเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ย แมรี่ ดาลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50bps ตั้งแต่เดือนกันยายน และคงท่าทีที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลในเดือนพฤศจิกายน

ธนาคารจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการชุดหนึ่งที่มุ่งฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจและหยุดยั้งการล่มสลายของตลาดที่อยู่อาศัย โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีระยะเวลา 1 ปีลดลงจาก 3.35% เหลือ 3.10% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ LPR ระยะเวลา 5 ปีลดลงจาก 3.85% เหลือ 3.60% ซึ่งทั้งสองกรณีเพิ่มขึ้นจากที่คาดไว้ 5 จุดพื้นฐาน

เหตุการณ์มหภาค: IMF World Economic Outlook; ECB's Lagarde, Holzmann, Knot, Centeno; BoE's Greene, Bailey, Breeden; Fed's Harker

รายได้: Verizon, General Motors, RTX, 3M, Lockheed Martin, Texas Instruments

หุ้น: เมื่อวันจันทร์ หุ้นของสหรัฐส่วนใหญ่ร่วงลงหลังจากที่ปรับตัวขึ้นเป็นรายสัปดาห์ยาวนานที่สุดของปี เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยรายงานผลประกอบการ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบเชิงลบต่อหุ้นผู้บริโภคและผู้สร้างบ้าน ดัชนี SP 500 ลดลง 0.2% ดัชนี Dow Jones ลดลง 344 จุด ในขณะที่ Nasdaq 100 ขยับขึ้น 0.2% ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น โดยผลตอบแทน 10 ปีแตะระดับ 4.18% ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นและแรงกดดันการใช้จ่ายทางการคลัง โดยทรัมป์ยังคงเป็นผู้นำในการสำรวจความคิดเห็นในเว็บไซต์พนันออนไลน์ หุ้นผู้สร้างบ้านและบริษัทขนาดใหญ่ปรับตัวลดลง แม้ว่า Nvidia จะมีผลงานดีกว่า โดยเพิ่มขึ้น 4.1% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นของ Tesla ลดลง 0.8% ท่ามกลางความคาดหวังของตลาดสำหรับรายงานผลประกอบการซึ่งจะจัดขึ้นในวันพรุ่งนี้ แม้จะผิดหวังกับการเปิดเผยข้อมูลโรโบแท็กซี่เมื่อเร็วๆ นี้ หุ้นของ Boeing เพิ่มขึ้น 3.1% หลังจากมีข่าวข้อตกลงสหภาพแรงงานที่ไม่แน่นอน

ตราสารหนี้ : พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายของสหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นถึง 10 จุดพื้นฐาน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการเทขายพันธบัตรยุโรป สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นถึง 9.5 จุดพื้นฐาน โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2s10s ปรับตัวสูงขึ้น 2 จุดพื้นฐาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 4.18% ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่คล้ายกันในตลาดพันธบัตรเยอรมนี ในขณะที่พันธบัตรอิตาลีมีผลงานต่ำกว่า โดยอัตราผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐประมาณ 6 จุดพื้นฐาน ตลาดสวอปได้กำหนดราคาการผ่อนคลาย 39 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายสองครั้งถัดไป ซึ่งลดลงจาก 42 จุดพื้นฐานเมื่อปิดตลาดวันศุกร์

สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าพุ่งขึ้น 1.94% สู่ระดับกว่า 70.56 ดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าพุ่งขึ้น 1.68% สู่ระดับ 74.29 ดอลลาร์ โดยได้รับอิทธิพลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล ฮิซบอลเลาะห์ และอิหร่าน ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 2,720 ดอลลาร์ ขณะที่เงินพุ่งขึ้นเกือบ 34 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 12 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนในการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนปรนทางการเงินเพิ่มเติม ความต้องการเงินยังได้รับการสนับสนุนจากการใช้งานในแผงโซลาร์เซลล์ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของโลกไปสู่พลังงานที่สะอาดขึ้น ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นประมาณ 3% สู่ระดับกว่า 2.3 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียู ฟื้นตัวจากการลดลง 14.2% ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องมาจากการผลิตที่ลดลงและการคาดการณ์สภาพอากาศที่เย็นลงทำให้ความต้องการพลังงานความร้อนเพิ่มขึ้น

FX: เรื่องราวสำคัญในวันนี้คือผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากตลาดยังคงผลักดันให้ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดลดลง และยังโน้มเอียงไปทางการกำหนดราคาในนโยบายทรัมป์ 2.0 อีกด้วย เราได้หารือเกี่ยวกับคำถาม 10 อันดับแรกที่นักลงทุนมีก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ ใน บทความนี้ ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นโดยรวม และการสูญเสียนำโดยค่าเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อผลตอบแทนมากที่สุด ค่าเงินเยนดีดตัวกลับเหนือระดับ 150 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และอาจมีความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะแทรกแซงด้วยวาจา สกุลเงินที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์กีวี และปอนด์อังกฤษ ต่างก็ลดลงมากกว่า 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ฟรังก์สวิสทำผลงานได้ดีกว่า ยูโรกลับมาแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม และลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรปจะรายงานในช่วงบ่ายวันนี้ ค่าเงินหยวนนอกประเทศของจีนซื้อขายเหนือระดับ 7.13 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยลบล้างกำไรเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐและมาตรการผ่อนคลายนโยบายของจีน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักกลยุทธ์โกลด์แมนเผยทศวรรษแห่งการเติบโตครั้งใหญ่ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้สิ้นสุดลงแล้ว

Owen Li

เศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์กลยุทธ์จาก Goldman Sachs Group กล่าวว่า หุ้นสหรัฐมีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถรักษาระดับผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาได้ เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์อื่น รวมถึงพันธบัตรเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีกว่า

จากการวิเคราะห์ของนักยุทธศาสตร์หลายท่าน รวมถึงเดวิด คอสติน คาดว่าดัชนี SP 500 จะให้ผลตอบแทนรวมต่อปีเพียง 3% ในอีก 10 ปีข้างหน้า ซึ่งเทียบกับ 13% ในทศวรรษที่แล้ว และค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 11%

พวกเขายังมองเห็นโอกาสประมาณ 72 เปอร์เซ็นต์ที่ดัชนีอ้างอิงจะตามหลังพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และมีโอกาส 33 เปอร์เซ็นต์ที่จะตามหลังอัตราเงินเฟ้อไปจนถึงปี 2034

“นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับผลตอบแทนจากหุ้นในช่วงทศวรรษหน้าซึ่งจะอยู่ที่ระดับล่างของผลตอบแทนจากการดำเนินงานปกติ” ทีมงานเขียนไว้ในบันทึกลงวันที่ 18 ต.ค.

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลก โดยในช่วงแรก อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับเกือบศูนย์ และต่อมามีการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ระบุว่าดัชนี SP 500 มีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีอื่นๆ ของโลกใน 8 ปีจากทั้งหมด 10 ปี

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัว 23% ของปีนี้กระจุกตัวอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่เพียงไม่กี่ตัว นักกลยุทธ์ของ Goldman กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าผลตอบแทนจะขยายตัวขึ้น และ SP 500 ที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันจะทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีอ้างอิงที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดในทศวรรษหน้า

ถึงแม้ว่าการชุมนุมจะยังคงมีความเข้มข้น SP 500 ก็จะมีผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ประมาณ 7 เปอร์เซ็นต์ ตามที่พวกเขากล่าว

ผลการสำรวจ Bloomberg Markets Live Pulse ครั้งล่าสุดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ จะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงสุดท้ายของปี 2567 ความแข็งแกร่งของผลประกอบการของบริษัทในอเมริกาถูกมองว่ามีความสำคัญต่อผลงานของตลาดหุ้นมากกว่าว่าใครจะเป็นผู้ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ หรือแม้แต่แนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ที่มา: Straitstimes

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

เจ้าหน้าที่ FOMC: เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีก แต่มีความเห็นต่างกันในเรื่องอัตราการเติบโต

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งพรวด

เรายืนอยู่ตรงไหน –

มองไปข้างหน้า –

เศรษฐกิจโปแลนด์ชะงักงัน แต่ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าประเทศเพื่อนบ้านในสหภาพยุโรป

ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมดิ้นรนในไตรมาสที่ 3

ประสิทธิภาพผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ไม่น่าประทับใจในไตรมาส 3 ปี 2467

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3 เดือนต่อเดือน (SA)

ที่มา: GUS, ING.

การก่อสร้างยังคงหดตัว

ตัวชี้วัดตลาดแรงงานยังชี้ให้เห็นการเติบโตที่ช้าลงในไตรมาสที่แล้ว

การเติบโตของค่าจ้างจริงชะลอตัวลงท่ามกลางค่าจ้างที่เป็นตัวเงินที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ค่าจ้างจริง, %YoY

การจ้างงานหดตัวเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี 2567

การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคธุรกิจ เดือนต่อเดือน พันคน

ยังคงมุ่งสู่เป้าหมายการเติบโตของ GDP 3% ในปี 2024

USD/CAD ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 1.3800 เล็กน้อย แนวโน้มขาขึ้นยังคงชัดเจน

ที่มา: FXSTREET

ข่าวการเงินประจำวันที่ 22 ตุลาคม

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

ภาพรวมตลาดโลก: เอเชีย – 22 ตุลาคม 2024

มาโคร:

นักกลยุทธ์โกลด์แมนเผยทศวรรษแห่งการเติบโตครั้งใหญ่ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้สิ้นสุดลงแล้ว

ที่มา: Straitstimes

การเปิดเผยความเสี่ยง