Swiss Precision: การสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นดัชนีที่มีลักษณะการทำงานแบบนาฬิกา

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

สรุป:

การดำเนินการและการจัดการพอร์ตโฟลิโอหุ้นดัชนีอย่างมีประสิทธิผลต้องอาศัยความเอาใจใส่ในรายละเอียดและการออกแบบที่พิถีพิถัน ดังที่ Boriana Iordanova อธิบายไว้ว่า เครื่องหมายเหล่านี้มีความคล้ายคลึงกับงานฝีมือของช่างทำนาฬิกา

การซื้อขายเพื่อเปลี่ยนแปลงดัชนี: 'แรงขับเคลื่อน' ในกระบวนการจัดการพอร์ตโฟลิโอดัชนี

ประสบการณ์ของเราตลอดหลายปีที่ผ่านมาพบว่าเมื่อมีการเพิ่มหรือลบหุ้นออกจากดัชนีหลัก ราคาอาจบิดเบือนได้จากการซื้อขายในตลาด ณ จุดที่ได้รับผลกระทบเนื่องจากอุปสงค์โดยรวมของตลาด ดังนั้น การปรับเวลาการซื้อและขายในช่วงเวลาสั้นๆ ในลักษณะที่ควบคุมความเสี่ยงได้ มักจะเพิ่มมูลค่าได้โดยไม่เสี่ยงต่อผลงานของพอร์ตโฟลิโอมากนัก กำไรเล็กน้อยแต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเหล่านี้อาจเป็นแหล่งที่มาสำคัญของมูลค่าเพิ่มสำหรับกลยุทธ์หุ้นดัชนี การใส่ใจในรายละเอียดของรูปแบบการสร้างราคาหุ้นอาจทำให้ลูกค้าดัชนีสามารถคว้ามูลค่าเพิ่มจากความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคา ณ จุดที่มีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงดัชนีโดยมีผลกระทบน้อยที่สุดต่อความถูกต้องในการติดตาม ระดับของมูลค่าที่สามารถเพิ่มได้นั้นขึ้นอยู่กับหลายแง่มุม รวมถึงจำนวนสินทรัพย์ที่ติดตามดัชนีเฉพาะ ขนาดของตะกร้าของการเพิ่ม/ลบ สภาพคล่อง เหตุการณ์เฉพาะหุ้น ความถูกต้องของการคาดการณ์ และอื่นๆ

กิจกรรมองค์กร: ‘ล้อ’ ที่ทำให้ดัชนีเดินหน้า

กฎเฉพาะมีผลใช้กับการดำเนินการขององค์กรในดัชนีประเภทต่างๆ เช่น ระหว่างดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดและดัชนีที่ไม่ได้ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด (เช่น ดัชนีปัจจัย ดัชนีความยั่งยืน เป็นต้น) เมื่อมีการประกาศการดำเนินการขององค์กรที่มีผลกระทบต่อองค์ประกอบของดัชนี เราจะต้องตัดสินใจว่าจะซื้อขายและดำเนินการอย่างไรในพอร์ตโฟลิโอของลูกค้า

เนื่องจากความแตกต่างและความสลับซับซ้อน การปฏิบัติต่อหุ้นตัวเดียวกันที่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เดียวกันจึงมักแตกต่างกันระหว่างพอร์ตโฟลิโอที่มีมูลค่าตามราคาตลาดและที่ไม่มีมูลค่าตามราคาตลาดของเรา กิจกรรมขององค์กรในดัชนีมูลค่าตามราคาตลาดนั้นส่วนใหญ่จะมีการปรับสมดุลตัวเองใหม่ ซึ่งอาจไม่เป็นเช่นนั้นสำหรับดัชนีที่ไม่มีมูลค่าตามราคาตลาด ความแตกต่างหลักในการปฏิบัติต่อดัชนีมูลค่าตามราคาตลาดและที่ไม่มีมูลค่าตามราคาตลาดคือในกรณีของเหตุการณ์ขององค์กร เช่น การแยกตัว การควบรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ และการออกหุ้นเพิ่มทุน แม้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้จะต้องดำเนินการเพียงเล็กน้อยหรือไม่ต้องดำเนินการใดๆ ในดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตามราคาตลาด แต่ก็อาจส่งผลให้มีการซื้อขายในปัจจัยเบี้ยประกันความเสี่ยงและดัชนีที่ยั่งยืนอย่างมีนัยสำคัญยิ่งขึ้น เมื่อพิจารณาเหตุการณ์ตาม "กรณีต่อกรณี" เราจะวิเคราะห์การปฏิบัติต่อเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องในดัชนีต่างๆ อย่างรอบคอบ และหากจำเป็น เราจะขอความชัดเจนเพิ่มเติมจากผู้ให้บริการดัชนี เพื่อกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายและการนำไปปฏิบัติสำหรับพอร์ตโฟลิโอของลูกค้า

ตัวชี้วัดการประเมินค่า: 'เข็ม' ของ 'นาฬิกา' ดัชนีวัดจิตวิญญาณแห่งเวลา

ในลักษณะเดียวกับที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่กระตือรือร้นตรวจสอบตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าหุ้น ในฐานะส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ดัชนีของเรา เราจะตรวจสอบดัชนีตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าพื้นฐานต่างๆ โดยเฉพาะดัชนีที่ไม่ได้ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด เช่น ดัชนีปัจจัย และเปรียบเทียบดัชนีเหล่านี้กับระดับการประเมินมูลค่าของดัชนีมูลค่าตลาด การวิเคราะห์ดังกล่าวช่วยให้เราทราบถึงระดับการประเมินมูลค่าของดัชนีปัจจัย เมื่อเทียบกับระดับการซื้อขายในอดีตในระยะยาว และเมื่อเทียบกับดัชนีมูลค่าตลาดพื้นฐาน

ในเอกสารประกอบที่ 1 เราจะแสดงระดับการประเมินมูลค่าของดัชนีปัจจัยต่าง ๆ ที่รวบรวมปัจจัยผลตอบแทนของหุ้นที่สำคัญบางส่วน ได้แก่ มูลค่า ขนาด ความผันผวนต่ำ คุณภาพ การกำหนดจุดเข้าและจุดออกอย่างแม่นยำในกลยุทธ์ปัจจัยใดปัจจัยหนึ่งนั้นทำได้ยาก และเราจะไม่แนะนำให้ใช้ระดับการประเมินมูลค่าของดัชนีเป็นเครื่องมือในการ "กำหนด" จุดเข้าและจุดออก แต่ให้ใช้เป็นตัวบ่งชี้กว้าง ๆ และการตรวจสอบ "สามัญสำนึก" ของระดับการซื้อขายของดัชนีเบต้าทางเลือก หากเราสังเกตว่าดัชนีบางตัวซื้อขายนอกระดับประวัติศาสตร์ในระยะยาว เราจะตรวจสอบสาเหตุของรูปแบบการประเมินมูลค่า

ตัวอย่างเช่น หากดัชนีปัจจัยหนึ่งซื้อขายที่อัตราทวีคูณสูง คุณอาจสรุปได้ว่าหุ้นที่รับปัจจัยดังกล่าวมีมูลค่าสูงเกินไป แต่การวิเคราะห์มูลค่าดัชนีเพิ่มเติมอาจเผยให้เห็นเรื่องราวที่แตกต่างออกไป ดัชนีทางเลือกบางตัวมีแนวโน้มที่จะมีความเข้มข้นมากกว่า ดังนั้นการเพิ่ม/ลบ หรือการเปลี่ยนแปลงน้ำหนักที่มากขององค์ประกอบดัชนีหลักเพียงไม่กี่ตัวอาจส่งผลกระทบต่อตัวชี้วัดมูลค่าดัชนีโดยรวม อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นทั้งหมดที่ได้รับปัจจัยดังกล่าวมีมูลค่าสูงเกินไป

Swiss Precision: Creating Clockwork-like Index Equity Portfolios_1

Swiss Precision: Creating Clockwork-like Index Equity Portfolios_2

การนำพอร์ตโฟลิโอดัชนีไปปฏิบัติอย่างมีประสิทธิภาพ: ก้าวล้ำหน้าเวลา

โดยสรุป การนำพอร์ตโฟลิโอดัชนีไปใช้นั้นเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งต้องอาศัยทักษะและความทุ่มเท เช่นเดียวกับการทำนาฬิกาสวิส แนวทางของเราเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงดัชนี สภาพคล่อง ผลประกอบการ ต้นทุน เหตุการณ์ขององค์กร และตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าในเชิงลึก ทันท่วงที และแม่นยำ แต่ด้วยประสบการณ์และความเชี่ยวชาญ กระบวนการเหล่านี้จึงสามารถดำเนินไปได้อย่างราบรื่น

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2467: เติบโตอย่างมั่นคง

JPMorgan

เศรษฐกิจ

จากความเครียดจาก COVID สู่การฟื้นตัวที่ถล่มทลาย สู่ภาวะถดถอยของรายได้ สู่การเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี รายได้ต้องผ่านอะไรมามากมายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่เมื่อการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อกลับมาเป็นปกติ รายได้ก็ควรจะกลับมาเป็นปกติเช่นกัน ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 บ่งชี้ว่าการเติบโตของรายได้ของ SP 500 กำลังกลับเข้าสู่แนวโน้ม โดยมีบริษัท 343 แห่ง (74.8% ของมูลค่าตลาด) รายงานผล การประมาณการปัจจุบันของเราสำหรับกำไรต่อหุ้น (EPS) ตามรูปแบบคือ 62.10 ดอลลาร์ หากเป็นจริง ตัวเลขนี้จะแสดงถึงการเติบโต 5.4% ต่อปีและการเติบโต 2.6% ต่อปี

ในช่วงต้นไตรมาส นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า EPS ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 จะเติบโต 7.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 10.8% ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่มีแนวโน้มใกล้เคียงกัน ตัวเลขเหล่านี้ดูจะสดใสเกินไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 8.1% ตั้งแต่นั้นมา ประมาณการไตรมาสที่ 3 ได้ถูกปรับลดลงมากกว่าค่าเฉลี่ย ขณะที่ประมาณการปี 2024 อยู่ที่ 9% ประมาณการปัจจุบันสำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2025 และปี 2026 ที่ 12.4%, 14.6% และ 12.7% น่าจะประสบชะตากรรมเดียวกัน เศรษฐกิจสามารถเติบโตได้สักพัก แต่ไม่ถึงกับรวดเร็วจนเกินไปที่จะผลักดันการเติบโตของรายได้ในระดับนี้

อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ยังคงรักษาระดับไว้ได้ดี จนถึงขณะนี้ 75% มีกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 77% เล็กน้อย และตัวเลขจริงสูงกว่าประมาณการ 4.7% ยอดขายอ่อนแอลง โดย 62% ของบริษัทมีกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 69% จากการเติบโตของ EPS ที่คาดไว้ที่ 5.4% รายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และการซื้อหุ้นคืนควรมีส่วนสนับสนุนที่ 5.4, 0.9 และ -0.9 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับ ในปี 2022 เงินเฟ้อ การเติบโตของค่าจ้าง และปัญหาห่วงโซ่อุปทานส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 มี 5 ภาคส่วนที่รายงานอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี การทำให้ต้นทุนเป็นปกติ โดยเฉพาะในภาคการดูแลสุขภาพและวัสดุ จะเป็นแหล่งที่มาของการเติบโตของกำไรในอนาคต นอกจากนี้ เมื่อเส้นทางอัตราและนโยบายชัดเจนขึ้น บริษัทต่างๆ มีแนวโน้มที่จะนำเงินสดส่วนเกินกลับมาลงทุนในธุรกิจของตนแทนที่จะคืนให้กับผู้ถือหุ้น ดังนั้น การเติบโตของรายได้จึงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ของรายได้ในอนาคต

Mag 7 ยังคงสร้างความคาดหวังสูง แต่การลงทุนยังคงเป็นปัญหา

แน่นอนว่าปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาคือ Magnificent 7 ซึ่งไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในไตรมาสนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้ของ Mag 7 จะเติบโตขึ้น 27.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อเทียบกับ 0.5% สำหรับดัชนีที่เหลือ เมื่อพิจารณาทั้งปี คาดว่า Mag 7 จะมีรายได้เติบโตขึ้น 36.2% เมื่อเทียบกับ 3.1% สำหรับดัชนีที่เหลือ อย่างไรก็ตาม จุดเน้นในไตรมาสนี้ไม่ได้อยู่ที่รายได้ที่สะดุดตา แต่เป็นการใช้จ่ายด้าน AI ที่น่าจับตามอง 7 ชื่อเหล่านี้กำลังเพิ่มรายจ่ายด้านทุนประมาณ 42% ในปีนี้ เพื่อเตรียมตัวเองให้พร้อมสำหรับการต่อสู้เพื่อชิงความเหนือกว่าด้านเทคโนโลยี พวกเขาไม่ได้ชะลอตัวลงในเร็วๆ นี้เช่นกัน JP Morgan คาดการณ์ว่ารายจ่ายด้านทุนของ Mag 7 จะเติบโตขึ้นอีก 14% ในปี 2025 เมื่อรวม RD การลงทุนด้าน AI ทั้งหมดของ Mag 7 คาดว่าจะสูงถึง 500 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

แม้ว่านักลงทุนจะกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการคืนทุน แต่ซีอีโอเชื่อว่าการลงทุนน้อยเกินไปมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนมากเกินไป บริษัทต่างๆ ได้เน้นย้ำถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นหลายพันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นของผลผลิตด้านวิศวกรรมซอฟต์แวร์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30% และผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรในอนาคต นอกจากนี้ บริษัทเหล่านี้ไม่ได้ใช้จ่ายเงินที่ไม่มีอยู่จริง พวกเขายังคงมีคุณภาพสูงสุดโดยมีผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระที่ 25% ประมาณการค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนในปี 2024 อาจเพิ่มขึ้น 19% นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2022 แต่ประมาณการรายได้และกระแสเงินสดอิสระก็ถูกปรับขึ้นด้วยเช่นกัน

การเติบโตของรายได้กำลังชะลอตัวสำหรับ Mag 7 และเร่งตัวขึ้นสำหรับส่วนที่เหลือ

ส่วนแบ่งของ Mag 7 ในการเติบโตของ EPS ของ SP 500 กำลังลดลง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในระดับพาดหัวข่าว แม้ว่าการขยายตัวจะหยุดชะงักในไตรมาสนี้ แต่อนุพันธ์ตัวที่สองแสดงให้เห็นว่ายังคงมีบทบาทอย่างมาก ในขณะที่การเติบโตของรายได้ของ Mag 7 ชะลอตัวลง รายได้ของ SP 500 ไม่รวม Mag 7 หดตัวลง 4% ในปี 2023 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ดังกล่าวจะมีส่วนสนับสนุนการเติบโต 29% ในปี 2024 และ 73% ในปี 2025

ในไตรมาสนี้ 8 ใน 11 ภาคส่วนมีส่วนสนับสนุนในเชิงบวก แต่ภาคส่วนตามวัฏจักรกำลังตกต่ำ รายได้จากพลังงาน อุตสาหกรรม และวัสดุอยู่ในภาวะซบเซาจากกิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ราคาเฉลี่ยของน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติอยู่ที่ 75.5 ดอลลาร์และ 2.2 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 83.1 ดอลลาร์และ 4.2 ดอลลาร์ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ส่งผลกระทบต่อผลกำไรของภาคส่วนพลังงาน ความอ่อนแอของภาคส่วนวัสดุมีพื้นฐานกว้างๆ แต่รุนแรงในภาคส่วนการขุดโลหะ เนื่องจากจีนมีความสำคัญต่อความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ลมกำลังเปลี่ยนไป กิจกรรมการผลิตซบเซาลง เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ระงับการลงทุนในสินค้าคงทนจนกว่าอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มของกฎระเบียบจะชัดเจนขึ้น การที่เฟดลดรอบการลงทุนและผลการเลือกตั้งน่าจะช่วยขจัดความไม่แน่นอนบางส่วนได้ นอกจากนี้ การใช้จ่ายทางการคลังของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยของพลังงานและห่วงโซ่อุปทาน รวมถึงความพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ในจีนน่าจะเป็นแรงหนุนที่สำคัญ การฟื้นตัวของภาคส่วนตามวัฏจักรเหล่านี้อาจผลักดันการขยายตัวในระยะต่อไป

ไตรมาสนี้ ธุรกิจการเงินและการดูแลสุขภาพเป็นธุรกิจที่รับภาระหนัก บริษัทการเงิน 79% มีกำไรเกินคาด โดยทำเซอร์ไพรส์ 9% อันที่จริง ประมาณการการเติบโตของ EPS สำหรับภาคการเงินได้รับการปรับขึ้นจาก -0.9% เมื่อสิ้นไตรมาสเป็น 6.9% การเติบโตที่เกินคาดนี้เกิดจากกิจกรรมในตลาดทุนที่เพิ่มขึ้นและผลงานสินเชื่อที่ดีเกินคาดในขณะที่งบดุลของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง ในส่วนของประกันภัย อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและราคารถมือสองที่ลดลงส่งผลดีต่ออัตรากำไรของรถยนต์ ในอนาคต อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงน่าจะช่วยเร่งการเติบโตของยอดเงินกู้และค่าธรรมเนียมธนาคารเพื่อการลงทุน

ในด้านการดูแลสุขภาพ บริษัท 85% ทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดไว้ และรายได้ก็เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจถึง 9.1% ภาคย่อยของยาเป็นแรงผลักดันการเติบโต เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอยาหลักยังคงเห็นโมเมนตัมการขาย แม้ว่ารายได้จะดีเกินคาด แต่ส่วนต่างกำไรของการดูแลสุขภาพยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 9.7% ที่ 7.7% การปรับปรุงในส่วนนี้ควรเป็นแหล่งที่มาของการเติบโตของรายได้ในอนาคต เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและการขาดแคลนแรงงานยังคงลดลง

ภาคส่วนผู้บริโภคน่าจะเติบโตไปพร้อมกับการใช้จ่ายของครัวเรือน เมื่อการออมลดลงและการเติบโตของค่าจ้างลดลง บริษัทที่เน้นผลิตภัณฑ์หรือมูลค่าที่ไม่ใช่สินค้าฟุ่มเฟือยมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่า นอกจากนี้ เมื่ออัตราจำนองที่ลดลงกระตุ้นยอดขายบ้าน กลุ่มย่อยสินค้าคงทนในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยที่ผู้บริโภคต้องการก็ควรจะเห็นการเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้น กลุ่มเฟอร์นิเจอร์ในบ้าน เครื่องใช้ในครัวเรือน และผู้สร้างบ้านต่างก็ทำผลงานได้ดีกว่าตั้งแต่ที่อัตราสูงสุดในเดือนเมษายน

ผลกระทบต่อการลงทุน

แม้ว่าการเติบโตในระดับนามธรรมจะลดลง แต่การเติบโตในระดับปานกลางร่วมกับความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระดับต่ำถือเป็นสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนผลตอบแทนจากหุ้นมาโดยตลอด แม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว แต่โอกาสในการลงทุนกลับเพิ่มขึ้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรสนับสนุนการฟื้นตัวตามวัฏจักร ช่วยให้ภาคส่วนที่ไม่ค่อยได้รับความนิยมเข้าร่วมกลุ่มเทคโนโลยีได้ ซึ่งในทางกลับกันก็ควรบรรเทาความเสี่ยงจากการกระจุกตัวและการประเมินมูลค่าในระดับดัชนี เมื่อเราเข้าสู่ช่วงลึกของวัฏจักรมากขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าการเติบโตที่เหนือกว่าไม่ได้ทำให้พอร์ตโฟลิโอเสียเปรียบ การป้องกันที่เหมาะสมจะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากจุดแข็งที่พิเศษได้ ตลาดไม่ใช่เศรษฐกิจ และด้วยแรงหนุนในระยะยาวและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย หุ้นจึงควรสามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจได้สักระยะหนึ่ง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เฟดลดอัตราดอกเบี้ย 25bp และส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต

ING

ธนาคารกลาง

เศรษฐกิจ

ตัด 25bp แต่แนวนโยบายยังคง "จำกัด"

ตามที่คาดกันโดยทั่วไป ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp เพื่อให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนกลางอยู่ที่ 4.5-4.75% เป็นเป้าหมาย การตัดสินใจครั้งนี้เป็นเอกฉันท์ (มิเชลล์ โบว์แมนลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bp แทนที่จะเป็น 50bp ที่เฟดประกาศเมื่อเดือนกันยายน) และมีเพียงการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยในแถลงการณ์ ในตอนแรก ตลาดตื่นเต้นเล็กน้อยเมื่อพบว่าเฟดกล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อได้คืบหน้าไปเป็น" 2% แทนที่จะเป็น "คืบหน้าต่อไป" ตามที่เขียนไว้ในเดือนกันยายน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเท่านั้น

นอกจากนี้ ยังดูเหมือนว่าประธานพาวเวลล์ต้องการเปิดเผยผลที่ตามมาจากการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์ให้น้อยที่สุด พาวเวลล์ปฏิเสธที่จะ "คาดเดา" ว่าการดำรงตำแหน่งดังกล่าวอาจหมายถึงอะไรในงานแถลงข่าว โดยนโยบายการคลังจะนำไปใช้ในแบบจำลองเฉพาะเมื่อมีการบังคับใช้แล้วเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เขาระบุว่านโยบายการเงินยังคง "เข้มงวด" และประธานจะตัดสินใจนโยบายในแต่ละการประชุมต่อไป แม้ว่าเมื่อใกล้จะเป็นกลางแล้ว การชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเป็น "สิ่งที่เหมาะสม"

The Fed Cuts by 25bp, and Hints at More Gradual Cuts in the Future_1

โปรไฟล์การลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปมีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้น

จากมุมมองของเราต่อจากนี้ เงินเฟ้อมีแนวโน้มดีขึ้น และตลาดงานกำลังชะลอตัวลงแต่ไม่ถึงขั้นทรุดตัวลง ดังนั้น เฟดจึงอยู่ในสถานะที่จะผ่อนปรนนโยบายการเงินต่อไปโดยค่อยเป็นค่อยไป เรามองว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนธันวาคม แต่แนวโน้มหลังจากนั้นยังไม่ชัดเจน และมีโอกาสสูงที่การประชุม FOMC ในเดือนมกราคมจะหยุดชะงัก

ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดจะแตะระดับต่ำสุดที่ 3-3.5% ภายในฤดูร้อนหน้า เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี แรงผลักดันด้านนโยบายสำคัญของเขาจึงขยายและขยายออกไป รวมถึงการลดภาษี ภาษีศุลกากร และการควบคุมการย้ายถิ่นฐาน สิ่งนี้อาจทำให้การเติบโตยังคงได้รับการสนับสนุนมากขึ้นในระยะใกล้ แต่เฟดน่าจะมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากการปกป้องการค้าและข้อจำกัดด้านอุปทานแรงงาน ดังนั้น ตลาดจึงได้เคลื่อนไหวเพื่อกำหนดราคาวงจรการผ่อนคลายที่ช้าลงและค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น โดยมีอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายที่สูงขึ้นเล็กน้อยที่ 3.5-3.75% เราเห็นด้วยกับสิ่งนี้ในตอนนี้

อย่างไรก็ตาม ตลาดงานที่ซบเซาลงยังคงเป็นเรื่องราวที่สำคัญ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว (เพิ่มขึ้น 80-90bp นับตั้งแต่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน) อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโต ขณะนี้ เราคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอาจเพิ่มขึ้นสูงกว่า 5% ในปี 2025 จากความยั่งยืนทางการคลังและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งจะผลักดันต้นทุนการกู้ยืมของผู้บริโภคและองค์กร และอาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโต

เฟดจะบอกเราเร็วๆ นี้ว่าพวกเขาคิดว่าทรัมป์ 2.0 หมายถึงอะไร

เช่นเดียวกับพวกเราทุกคน เฟดมีความเข้าใจเบื้องต้นเกี่ยวกับทิศทางของการเดินทางหลังการเลือกตั้งเท่านั้น สิ่งที่ทรัมป์เสนอในช่วงหาเสียงและสิ่งที่เขาทำสำเร็จในที่สุดในฐานะประธานาธิบดีอาจแตกต่างกันอย่างมาก เฟดไม่ต้องการกำหนดนโยบายล่วงหน้าที่อาจไม่ได้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม เฟดจะเผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจชุดใหม่ในการประชุม FOMC ในเดือนธันวาคม และการเรียกร้องของพวกเขาเกี่ยวกับความหมายของทรัมป์ 2.0 นั้นน่าสนใจมาก

ในมุมมองของเราคือแม้ว่าแนวโน้มการเติบโตในระยะใกล้จะดูน่าพอใจขึ้นเล็กน้อย แต่ยิ่งเขาใช้มาตรการการค้าและการย้ายถิ่นฐานที่เข้มงวดมากขึ้น และอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูงขึ้นเท่าใด สถานการณ์นี้ก็ยิ่งอาจนำมาซึ่งความท้าทายเพิ่มเติมสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาว

ดอลลาร์และพันธบัตรถูกครอบงำโดยกิจกรรมการย้อนกลับ

การประชุมและการแถลงข่าวของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ไม่ได้ส่งผลกระทบมากนักต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและตราสารหนี้ หากมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกิดขึ้นระหว่างการแถลงข่าว การเปลี่ยนแปลงนั้นก็คือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 5bp เมื่อประธานพาวเวลล์ดูเหมือนจะบอกเป็นนัยว่าความเสี่ยงด้านลบต่อเศรษฐกิจได้ลดลงเมื่อเทียบกับตอนที่เฟดจัดทำการคาดการณ์เศรษฐกิจในเดือนกันยายน

คำถามที่น่าสนใจประการหนึ่งก็คือ การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 75 จุดฐานนั้นทำให้เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวเพียงพอที่จะส่งผลต่อเฟดหรือไม่ พาวเวลล์ไม่คิดเช่นนั้นและโทษว่าอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนั้นเกิดจากแนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้นมากกว่าเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการแถลงข่าวที่เป็นกลางในวันนี้ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างกว้างขวางนั้นถูกละเลยไปเนื่องจากกิจกรรมการฟื้นตัวของราคาในตลาด FX และตลาดพันธบัตร วันนี้ผลตอบแทนของดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐ 10% ปรับตัวลดลงเกือบครึ่งหนึ่งของการพุ่งขึ้นในวันเลือกตั้ง การปรับสถานะการซื้อขายในวันนี้น่าจะเกิดขึ้นหลังจากที่ทั้งสองตลาดปรับตัวลงเกือบทางเดียวตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

เราไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยลงได้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงเก็บกำไรไว้หลังจากที่แนวโน้มคงที่เป็นเวลา 6 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนมากขึ้นของเฟดและนโยบายผ่อนปรนน้อยลงจนถึงปี 2025 น่าจะจำกัดการลดลงได้ทั้งในดอลลาร์และโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาวในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า โปรดดู ING Monthly ฉบับล่าสุดเพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับมุมมองอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราแลกเปลี่ยนของเรา

ที่มา:ING

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคา BTC สร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่เกือบ 77,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกลัว "การบีบยาว"

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

บิตคอยน์พุ่งทะลุ 76,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน โดยมี “สภาพคล่องที่มีเลเวอเรจสูง” เกิดขึ้นรอบๆ ราคาสปอต BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_1

BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_1

กราฟ BTC/USD 1 ชั่วโมง ที่มา: TradingView

Bitcoin ยอมรับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และมุ่งหน้าสู่ระดับ 77,000 ดอลลาร์

ข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView แสดงให้เห็นว่าราคา BTC เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยส่วนใหญ่ยังคงอยู่หลังปิดตลาดรายวัน

สิ่งเหล่านี้มาในลักษณะเดียวกันกับวันก่อนหน้านี้ โดยมีการผลักดันอย่างกะทันหันในช่วงการซื้อขายบน Wall Street โดยทำให้ราคาแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ต่ำกว่า 77,000 ดอลลาร์เล็กน้อยบน Bitstamp

ความผันผวนดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลงตามที่คาด 0.25%

หลังการประชุมล่าสุดของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อธิบายว่าปัจจัยเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อภาวะเงินเฟ้อและการจ้างงานทั้งสองทิศทางนั้น "อยู่ในสภาวะสมดุลโดยประมาณ"

“ตัวชี้วัดล่าสุดบ่งชี้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในอัตราที่มั่นคง โดยตั้งแต่ช่วงต้นปี สภาวะตลาดแรงงานโดยทั่วไปผ่อนคลายลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นแต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ” เขากล่าวสรุปในคำปราศรัยที่เตรียมไว้

“อัตราเงินเฟ้อมีความก้าวหน้าไปสู่เป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของคณะกรรมการ แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง” BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_2

BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_2

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของเฟด แหล่งที่มา: CME Group

ตามที่ Cointelegraph รายงาน ตลาดต่างจับตามองแนวทางการดำเนินการของเฟด เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความเห็นโดยทั่วไปสนับสนุนให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในช่วงกลางเดือนธันวาคม

The Kobeissi Letter แสดงความคิดเห็นว่า “จุดเปลี่ยน” ของเฟดในเรื่องอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงมีความเสี่ยงหากแนวโน้มเงินเฟ้อในระยะยาวเริ่มฟื้นตัว

“ท้ายที่สุด เราคาดว่าจะติดตามคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในระยะยาวซึ่งยังไม่ปรับตัวสูงขึ้น” ธนาคารเขียนไว้ในกระทู้เฉพาะบน X

“อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขเหล่านี้เริ่มเพิ่มขึ้น ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 2.1% เราเชื่อว่า 'จุดพลิกผันของเฟด' จะมีความเสี่ยง นี่เป็นสิ่งที่คาดเดาได้ยาก แต่ทุกอย่างเป็นไปได้เมื่อเราเข้าสู่ปี 2025”

“สภาพคล่องที่มีเลเวอเรจสูง” เสี่ยงต่อราคา BTC ที่ลดลง

ในขณะเดียวกัน Bitcoin ก็แสดงสัญญาณที่น่ากังวลเพียงเล็กน้อยต่อรายละเอียดปลีกย่อยของเศรษฐกิจมหภาค โดยได้สร้างระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ และราคาปิดรายวันสูงสุดเป็นประวัติการณ์

BTC/USD พุ่งขึ้น 8% ในเดือนปัจจุบัน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ โดยมีกำไรในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 19.6% ตามที่คำนวณโดยแหล่งข้อมูลติดตาม CoinGlass BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_3

BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_3

ผลตอบแทนรายเดือนของ BTC/USD (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CoinGlass

นอกจากนี้ข้อมูลของ CoinGlass ยังเผยให้เห็นถึงการสร้างสภาพคล่องอย่างมากทั้งด้านราคาสปอตบนหนังสือคำสั่งซื้อขายแลกเปลี่ยน

“สภาพคล่องที่มีเลเวอเรจสูง” แพลตฟอร์มตอบกลับในบัญชี X โดยแนะนำว่าการไม่ซื้อขายจะเป็น “กลยุทธ์ที่ดีที่สุด” ในสภาพอากาศปัจจุบัน BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_4

BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_4

แผนที่ความร้อนการชำระบัญชี BTC (ภาพหน้าจอ) แหล่งที่มา: CoinGlass

“การคาดหวังการปั๊มเล็กน้อยก่อนที่ตลาดที่ร้อนแรงเกินไปนี้จะปรับตัว” บัญชีซื้อขายยอดนิยม CryptoMutant ทำนายในขณะที่หารือถึงการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง

“ในกรณีที่เกิดการแก้ไข ระดับ 72,600 จะต้องรักษาระดับไว้ได้เพื่อรักษาความรู้สึกเชิงบวก” BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_5

BTC Price Sets Fresh All-Time High Near $77K Amid 'Long Squeeze' Fears_5

กราฟ BTC/USDT ที่มา: CryptoMutant/X

เพื่อนนักเทรด CrypNuevo มองเห็นศักยภาพสำหรับการ “บีบยาว” — การชำระบัญชี BTC ระยะยาวแบบต่อเนื่อง — ก่อนที่จะปิดตลาดประจำสัปดาห์

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และสวีเดน ต่างพากันลดอัตราดอกเบี้ย

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

สหรัฐอเมริกา อังกฤษ และสวีเดน ต่างปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แม้ว่าชัยชนะในการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์จะทำให้เกิดความไม่แน่นอนอีกครั้งเนื่องจากภัยคุกคามของภาษีศุลกากรที่สูงขึ้น

ธนาคารกลางตลาดพัฒนาแล้วขนาดใหญ่ 7 แห่งจาก 10 แห่งที่ Reuters ติดตามอยู่ในโหมดผ่อนปรน โดย 2 แห่งคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเป็นเวลานานขึ้น และอีก 1 แห่ง ซึ่งไม่เหมือนกับญี่ปุ่น กำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นี่คือสถานะของผู้กำหนดอัตราหลักและสิ่งที่ผู้ค้าคาดหวังต่อไป

กราฟจุดแสดงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางกลุ่ม G10 ในวันที่ 1 มีนาคม 2024 และ 7 พฤศจิกายน 2024 กราฟจุดสำหรับวันที่ 7 พฤศจิกายนสำหรับประเทศที่เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะแสดงเป็นสีส้ม กราฟที่คงที่จะแสดงเป็นสีเหลือง และกราฟที่ปรับขึ้นจะแสดงเป็นสีม่วง

1/ สวิตเซอร์แลนด์

ธนาคารกลางสวิสได้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยลดต้นทุนการกู้ยืมสามครั้งในปี 2567 เหลือ 1% นับตั้งแต่เริ่มผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปีที่เพียง 0.6% นักลงทุนจึงคาดว่าธนาคารกลางสวิสจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง 0.25% ในการประชุมวันที่ 12 ธันวาคม ตลาดคาดว่ามีโอกาสเกือบ 30% ที่อัตราเงินเฟ้อจะปรับลดลงอีก 0.5%

ผู้กำหนดนโยบายเสนอให้ SNB พิจารณาอัตราดอกเบี้ยติดลบเพื่อทำให้เงินฟรังก์สวิส ซึ่งเป็นเงินปลอดภัยที่แข็งค่าจนส่งผลกระทบต่อผู้ส่งออกนั้นมีความน่าดึงดูดใจนักลงทุนน้อยลง US, UK, and Sweden Pile on Rate Cuts_2

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

2/ แคนาดา

แคนาดาอยู่ในกลุ่มที่มีแนวโน้มผ่อนปรน โดยได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสี่ครั้งตั้งแต่เดือนมิถุนายน ในเดือนตุลาคม ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ 50 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 3.75% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% และเศรษฐกิจอ่อนแอลง

BOC มีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม โดยผู้ซื้อขายคาดหวังว่ามีโอกาสเกือบ 50% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครึ่งจุด

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

3/ สวีเดน

เมื่อวันพฤหัสบดี Riksbank ของสวีเดนได้ลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 50 bps เหลือ 2.75% ตามที่คาดการณ์ไว้ และได้แจ้งการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม หากแนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ตลาดให้โอกาสประมาณ 60% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดในเดือนธันวาคม และคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 100 จุดพื้นฐานในช่วงปลายปี 2568

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

4/ นิวซีแลนด์

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้วาดภาพเศรษฐกิจที่ดูหม่นหมองในรายงานเสถียรภาพทางการเงินประจำวันอังคาร และด้วยอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในช่วงเป้าหมาย 1-3% จึงมีแนวโน้มว่าจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ค่อนข้างก้าวร้าวต่อไป

RBNZ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 bps ในรอบนี้แล้ว ตลาดกำลังกำหนดราคาเต็มสำหรับการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน และมองว่ามีโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ US, UK, and Sweden Pile on Rate Cuts_5

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

5/ โซนยูโร

ECB อยู่ในโหมดผ่อนคลายอย่างมั่นคง โดยได้ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปีนี้ในเดือนตุลาคม

แม้ว่าราคาตลาดจะลดลงอีก 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม แต่ความคาดหวังต่อการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ก็ลดลง เนื่องจากข้อมูลออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อของเขตยูโรเร่งตัวขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนตุลาคม และอาจเพิ่มขึ้นอีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

6/ สหรัฐอเมริกา

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานเมื่อวันพฤหัสบดี และประธานเจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐจะไม่ส่งผลกระทบ "ในระยะใกล้" ต่อนโยบายการเงิน

ความสัมพันธ์ระหว่างพาวเวลล์และโดนัลด์ ทรัมป์ จะเป็นประเด็นสำคัญ เนื่องจากทั้งคู่ขัดแย้งกันในช่วงดำรงตำแหน่งวาระแรก พาวเวลล์กล่าวว่าเขาจะไม่ลาออกหากถูกขอร้อง และเขาไม่สามารถถูกปลดออกจากตำแหน่งได้ตามกฎหมาย

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

7/ อังกฤษ

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2563 เมื่อวันพฤหัสบดี และระบุว่าการปรับลดในอนาคตมีแนวโน้มที่จะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยคาดการณ์ว่างบประมาณของรัฐบาลพรรคแรงงานชุดใหม่จะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

งบประมาณที่มีการกู้ยืมและใช้จ่ายจำนวนมากทำให้ผู้ลงทุนลดการเดิมพันเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลงเหลือเพียงสองหรือสามครั้งเท่านั้น ครั้งละ 25 จุดฐานตลอดปี 2568

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

8/ นอร์เวย์

ธนาคารกลางของนอร์เวย์ยังคงอยู่ในค่ายเหยี่ยว

ธนาคารกลางอินเดียคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีที่ 4.5% เมื่อวันพฤหัสบดี และระบุว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวไว้ตลอดทั้งปีที่เหลือ

Norges Bank คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มลดลงในไตรมาสแรกเท่านั้น ซึ่งเป็นมุมมองของผู้ค้าในการกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดในตอนนั้น

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

9/ ออสเตรเลีย

ธนาคารกลางออสเตรเลียก็มีท่าทีแข็งกร้าวเช่นกัน โดยธนาคารได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 4.35% เมื่อวันอังคาร และระบุว่านโยบายจะต้องคงไว้อย่างจำกัดไปอีกสักระยะหนึ่ง

RBA ไม่เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะกลับไปสู่เป้าหมาย 2-3% จนกว่าจะถึงปี 2569 และตลาดมองว่ามีโอกาสเพียง 2 ใน 3 ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนเมษายน 2568 เท่านั้น

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

10/ ญี่ปุ่น

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลให้ธนาคารกลางแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเป็นธนาคารนอกระบบมาช้านาน ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.25% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับการค้าโลกที่ได้รับการสนับสนุนจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างยิ่ง

ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา BOJ ได้คงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้ และความวุ่นวายทางการเมืองหลังจากที่พรรคร่วมรัฐบาลของญี่ปุ่นสูญเสียเสียงข้างมากในการเลือกตั้งกะทันหันเมื่อเดือนตุลาคมยิ่งทำให้ภาพรวมมีความซับซ้อนมากขึ้น

ตลาดมองว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps น่าจะเกิดขึ้นภายในเดือนมกราคม

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นยุโรปทำผลงานแย่กว่าหุ้นทั่วโลก ท่ามกลางชัยชนะของทรัมป์

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

การเมือง

แม้ว่าตลาดหุ้นยุโรปจะฟื้นตัวอย่างกว้างขวางในวันพฤหัสบดี แต่ดัชนีสำคัญต่างๆ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งสหรัฐฯ เป็นรายสัปดาห์

ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปทรงตัวในสัปดาห์นี้ ซึ่งแตกต่างจากดัชนี SP 500 ที่พุ่งขึ้น 4.3% และดัชนี A50 ของจีนที่พุ่งขึ้น 5.6% ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานนี้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจยุโรปในการตอบสนองต่อปัจจัยภายนอก คำมั่นสัญญาของทรัมป์ในการขึ้นภาษีทำให้ตลาดยุโรปหวาดกลัวอย่างแน่นอน โดยความไม่แน่นอนทางการเมืองของเยอรมนียิ่งทำให้แรงกดดันด้านลบทวีคูณ

ยุโรป

สัปดาห์นี้ถูกบดบังด้วยการเลือกตั้งของสหรัฐฯ โดยตลาดยุโรปตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางการเมืองเป็นส่วนใหญ่

ข้อมูลเศรษฐกิจให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของเขตยูโร โดยดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายและดัชนี PMI ภาคการผลิตในเดือนตุลาคมต่างก็มีการปรับเพิ่มขึ้น แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตจะยังคงหดตัวอยู่ก็ตาม

ที่น่าสังเกตคือ เยอรมนีมีการปรับปรุงในทั้งสองภาคส่วน และที่น่ายินดีกว่านั้นคือ คำสั่งซื้อจากโรงงานเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงนี้อาจได้รับผลกระทบหากทรัมป์กำหนดภาษีเพิ่มเติมสำหรับสินค้าจากยุโรป

ดัชนีหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นลงตลอดสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนี Euro Stoxx 600 ลดลง 0.2% ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.56% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.22% ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษลดลง 0.45%

ในด้านรายได้ หุ้นของ Novo Nordisk ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน หลังจากมีการคาดการณ์ที่น่าผิดหวัง แม้ว่ายอดขายของยาลดน้ำหนัก Wegovy จะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม

หุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปร่วงลง 5% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งลดลง 43% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคม รายได้ประจำปีและกำไรของ Siemens Healthineers เติบโตตามประมาณการ ทำให้หุ้นพุ่งขึ้น 9% ในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน เงินยูโรร่วงลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจจำเป็นต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้ ภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจทำให้ความท้าทายทางเศรษฐกิจของเขตยูโรเลวร้ายลง รวมถึงส่งผลกระทบต่อจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าหลักของสหภาพยุโรป

ธนาคารกลางอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ตามคาด ซึ่งถือเป็นการปรับลดครั้งที่สองในปีนี้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้ช่วยกระตุ้นตลาดหุ้นอังกฤษแต่อย่างใด เนื่องจากผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ ระบุว่าธนาคารจำเป็นต้องคงแนวทางผ่อนปรนนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการประกาศของเรเชล รีฟ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของอังกฤษเกี่ยวกับการขึ้นภาษี 4 หมื่นล้านปอนด์ รวมถึงภาษีศุลกากรของทรัมป์ที่อาจเกิดขึ้นนั้น อาจสร้างแรงกดดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นได้

วอลล์สตรีท

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์นี้ โดย SP 500 ขึ้นสูงสุดในวันเลือกตั้งและเฟดพุ่งสูงสุดในปี 2024 ดัชนีเพิ่มขึ้น 4.3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบ 49 วันของปีนี้ ดัชนี Dow Jones Industrial Average พุ่งขึ้น 4% และ Nasdaq พุ่งขึ้น 5.3%

ผลการดำเนินงานของวอลล์สตรีทสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนท่ามกลางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น นโยบายการคลังที่สนับสนุนการเติบโต และนโยบายการเงินที่ผ่อนปรน

ในขณะเดียวกัน การหมุนเวียนของภาคส่วนเน้นการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรกองทุนตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ภาคส่วนการเติบโตที่ได้รับประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีและความรู้สึกเสี่ยง ได้แก่ เทคโนโลยี สินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับผู้บริโภค และบริการสื่อสาร อยู่ในกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีที่สุด ในขณะที่ภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภค และสาธารณูปโภค ทำผลงานได้ต่ำกว่า เนื่องจากคาดการณ์ว่าเฟดอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นโยบายที่ทรัมป์เสนอ เช่น การลดภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ และอัตราภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น รวมถึงการที่พรรครีพับลิกันอาจชนะการเลือกตั้งในรัฐสภา ล้วนชี้ให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น

เอเชีย-แปซิฟิก

ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวขึ้นในวงกว้าง ตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยดัชนี SSE Composite พุ่งขึ้น 6.3% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่คาดว่าจะประกาศในการประชุมรัฐสภาในวันศุกร์ ข้อมูลเศรษฐกิจจีนยังแข็งแกร่งเกินคาด โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 12.7% ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 19 เดือน

ตลาดภูมิภาคอื่นๆ ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์เช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่มีต่อจีน โดยดัชนี ASX 200 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.3% ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.8% และดัชนี Kospi ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.26%

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นเอเชียร่วงลงเนื่องจากหันไปให้ความสำคัญกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสนใจต่อการประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจจากจีนในช่วงเย็นของวันเดียวกัน ขณะที่การประชุมสภานิติบัญญัติของปักกิ่งซึ่งกินเวลานาน 1 สัปดาห์กำลังจะสิ้นสุดลง

หุ้นในภูมิภาคเริ่มต้นวันด้วยการติดตามการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทในช่วงข้ามคืนสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยนักลงทุนรับฟังข้อความของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจะมีการใช้จ่ายทางการคลังจำนวนมากภายใต้การนำของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คนใหม่ก็ตาม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในช่วงเวลาทำการของเอเชีย ส่งผลให้ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากร่วงลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกันในรอบกว่า 6 สัปดาห์ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา

ดัชนี MSCI ของหุ้นภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเพิ่มขึ้น 0.33% เมื่อเวลา 0552 GMT หลังจากที่เพิ่มขึ้นถึง 0.78% ในช่วงเช้า

ดัชนียังคงอยู่ในเส้นทางการพุ่งขึ้น 2.7% ในสัปดาห์นี้ หลังจากฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วในคืนเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน

ความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากปักกิ่งทำให้หุ้นจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นตลอดสัปดาห์ ซึ่งรวมไปถึงการพุ่งขึ้น 3% ของหุ้นบลูชิปในแผ่นดินใหญ่เมื่อวันพฤหัสบดี

หุ้นบลูชิปร่วงลง 0.5% เมื่อคืนนี้ โดยพลิกกลับมาเพิ่มขึ้น 1.3% จากช่วงก่อนหน้า ส่วนหุ้นฮั่งเส็งของฮ่องกงร่วงลง 0.6%

การประชุมคณะกรรมการประจำสภาประชาชนแห่งชาติจะสิ้นสุดลงในวันศุกร์นี้ โดยเจ้าหน้าที่จะเข้าชี้แจงข้อมูล แหล่งข่าวแจ้งกับรอยเตอร์ก่อนหน้านี้ว่า การใช้จ่ายทางการคลังของจีนอาจเพิ่มขึ้นในกรณีที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่สอง

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์จีนของ DBS Tao Wang ไม่คาดหวังว่าจะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเต็มรูปแบบในการแถลงข่าว เนื่องจากผู้นำจีนต้องการเวลาในการประเมินระยะเวลาและผลกระทบของนโยบายของสหรัฐฯ ที่มีต่อประเทศนี้ ตามบันทึกของลูกค้า

เจมส์ หว่อง นักยุทธศาสตร์หุ้นจีนของ DBS กล่าวว่า หุ้นจีน "มีแนวโน้มขาลงในช่วงระยะใกล้ และตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาอย่างเต็มที่สำหรับผลกระทบจากภาษีนำเข้า 60%" บันทึกดังกล่าวระบุ

ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.6% โดยเพิ่มขึ้น 4.1% ในสัปดาห์นี้

ดัชนีหุ้นออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.8% และดัชนีหุ้นไต้หวันเพิ่มขึ้น 0.6% ส่วนดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.2%

ดัชนี FTSE ของอังกฤษและ DAX ของเยอรมนีต่างก็ปรับตัวขึ้นราว 0.2% โดยดัชนี FTSE ลดลง 0.32% ในวันพฤหัสบดี หลังจากธนาคารแห่งอังกฤษส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

หุ้นทั่วโลกนำโดยวอลล์สตรีทกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.3% ต่อสัปดาห์ และยืนที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทรัมป์กลับมาที่ทำเนียบขาวอีกครั้งในวันอังคาร โดยพรรครีพับลิกันสามารถคว้าชัยชนะในวุฒิสภาคืนมาได้ และอาจเพิ่มเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรได้ แม้ว่าคะแนนเสียงจะยังคงถูกนับอยู่ก็ตาม ผลการเลือกตั้งครั้งนี้ไม่เป็นไปตามที่โพลคาดการณ์ไว้ว่าจะสูสีกับกมลา แฮร์ริส จากพรรคเดโมแครต

นักลงทุนคาดหวังว่าทรัมป์จะลดหย่อนภาษีนิติบุคคลและผ่อนปรนกฎระเบียบต่างๆ ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามของวอลล์สตรีทพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพุธ ขณะที่ดัชนี SP 500 และ Nasdaq พุ่งแตะระดับสูงสุดอีกครั้งในวันพฤหัสบดี โดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังคงส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการผ่อนปรนนโยบายต่อไป ดัชนีดาวโจนส์ปิดทรงตัว

พาวเวลล์กล่าวว่าการเลือกตั้งในวันอังคารซึ่งจะทำให้ทำเนียบขาวมีประธานาธิบดีที่ให้คำมั่นว่าจะเนรเทศผู้อพยพเป็นวงกว้าง กำหนดภาษีศุลกากรในวงกว้าง และปรับลดภาษี จะไม่มีผลกระทบ "ในระยะใกล้" ต่อนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวสูงต่อคาดการณ์นโยบายการเงิน ลดลงแตะ 4.2016% ในวันศุกร์ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่ 4.3120% ในวันพุธ

ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นดัชนีวัดสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุลในกลุ่มเดียวกัน ขยับขึ้นเล็กน้อยแตะระดับ 104.53 หลังจากเมื่อวันพฤหัสบดีร่วงลง 0.7% ซึ่งถือเป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่วันที่ 23 ส.ค. และเมื่อวันพุธ ดัชนีพุ่งขึ้น 1.53% ซึ่งถือเป็นการร่วงลงมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปี

"ตลาดได้ผ่านช่วง 'ฮันนีมูน' สำหรับประธานาธิบดีที่ได้รับการเลือกตั้งไปแล้ว และอัตราของดอลลาร์สหรัฐและสหรัฐฯ อยู่ใน 'ช่วงหน้าต่าง' ซึ่งเป็นช่วงที่พิจารณาแนวโน้มนโยบาย" โชคิ โอโมริ หัวหน้านักยุทธศาสตร์ฝ่ายญี่ปุ่นของ Mizuho Securities กล่าว

“ประเด็นสำคัญคือว่าประธานาธิบดีที่ได้รับการเลือกตั้งและทีมงานของเขาต้องการการออกพันธบัตรเพิ่มเติมในปีหน้าหรือไม่” และผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องตื่นตัวอีกครั้งสำหรับโพสต์ของทรัมป์ที่อาจส่งผลต่อตลาดบนโซเชียลมีเดีย โอมอริกล่าว

ราคา Bitcoin ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 76,000 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์นี้ โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 76,980 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็น "เมืองหลวงของคริปโตของโลก"

ราคาทองคำไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลง 0.6% สู่ระดับ 2,691 ดอลลาร์ในช่วงล่าสุด โดยปรับตัวลดลงมากกว่า 3% ในวันพุธ แต่ดีดตัวขึ้น 1.8% ในช่วงข้ามคืน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790.15 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันศุกร์ หลังจากเพิ่มขึ้นราว 1% ในช่วงข้ามคืน เนื่องจากตลาดกังวลว่านโยบายของทรัมป์จะส่งผลกระทบต่ออุปทานอย่างไร และเนื่องจากบริษัทขุดเจาะลดการผลิตในขณะที่เตรียมรับมือกับพายุเฮอริเคนที่ชื่อราฟาเอล

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่าสุดลดลง 0.53% แตะที่ 75.23 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 0.65% แตะที่ 71.89 ดอลลาร์สหรัฐ

ที่มา : รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

Swiss Precision: การสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นดัชนีที่มีลักษณะการทำงานแบบนาฬิกา

การซื้อขายเพื่อเปลี่ยนแปลงดัชนี: 'แรงขับเคลื่อน' ในกระบวนการจัดการพอร์ตโฟลิโอดัชนี

กิจกรรมองค์กร: ‘ล้อ’ ที่ทำให้ดัชนีเดินหน้า

ตัวชี้วัดการประเมินค่า: 'เข็ม' ของ 'นาฬิกา' ดัชนีวัดจิตวิญญาณแห่งเวลา

การนำพอร์ตโฟลิโอดัชนีไปปฏิบัติอย่างมีประสิทธิภาพ: ก้าวล้ำหน้าเวลา

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2467: เติบโตอย่างมั่นคง

Mag 7 ยังคงสร้างความคาดหวังสูง แต่การลงทุนยังคงเป็นปัญหา

การเติบโตของรายได้กำลังชะลอตัวสำหรับ Mag 7 และเร่งตัวขึ้นสำหรับส่วนที่เหลือ

ผลกระทบต่อการลงทุน

เฟดลดอัตราดอกเบี้ย 25bp และส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต

ตัด 25bp แต่แนวนโยบายยังคง "จำกัด"

โปรไฟล์การลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปมีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้น

เฟดจะบอกเราเร็วๆ นี้ว่าพวกเขาคิดว่าทรัมป์ 2.0 หมายถึงอะไร

ดอลลาร์และพันธบัตรถูกครอบงำโดยกิจกรรมการย้อนกลับ

ที่มา:ING

ราคา BTC สร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่เกือบ 77,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกลัว "การบีบยาว"

กราฟ BTC/USD 1 ชั่วโมง ที่มา: TradingView

Bitcoin ยอมรับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และมุ่งหน้าสู่ระดับ 77,000 ดอลลาร์

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของเฟด แหล่งที่มา: CME Group

“สภาพคล่องที่มีเลเวอเรจสูง” เสี่ยงต่อราคา BTC ที่ลดลง

ผลตอบแทนรายเดือนของ BTC/USD (ภาพหน้าจอ) ที่มา: CoinGlass

แผนที่ความร้อนการชำระบัญชี BTC (ภาพหน้าจอ) แหล่งที่มา: CoinGlass

กราฟ BTC/USDT ที่มา: CryptoMutant/X

ที่มา: Cointelegraph

สหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และสวีเดน ต่างพากันลดอัตราดอกเบี้ย

1/ สวิตเซอร์แลนด์

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

2/ แคนาดา

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

3/ สวีเดน

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

4/ นิวซีแลนด์

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

5/ โซนยูโร

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

6/ สหรัฐอเมริกา

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

7/ อังกฤษ

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

8/ นอร์เวย์

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

9/ ออสเตรเลีย

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

10/ ญี่ปุ่น

แผนภูมิเส้นเปรียบเทียบค่าอัตราเงินเฟ้อในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

ที่มา : รอยเตอร์

หุ้นยุโรปทำผลงานแย่กว่าหุ้นทั่วโลก ท่ามกลางชัยชนะของทรัมป์

ยุโรป

วอลล์สตรีท

เอเชีย-แปซิฟิก

ที่มา: Euronews

หุ้นเอเชียร่วงลงเนื่องจากหันไปให้ความสำคัญกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน

ที่มา : รอยเตอร์

การเปิดเผยความเสี่ยง