อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD: มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องท่ามกลางนโยบายที่แตกต่างกัน

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

สรุป:

แม้ว่าการคาดการณ์ในระยะสั้นจะโน้มเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แต่แนวโน้มในระยะยาวอาจเปลี่ยนแปลงไปตามการพัฒนาของนโยบายที่กำลังดำเนินอยู่

แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ: บทบาทของนโยบายในประเทศและพลวัตการค้าโลก

แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ( USD ) ถูกกำหนดโดยนโยบายในประเทศเป็นหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายที่เน้นเรื่องภาษีศุลกากร การลดหย่อนภาษี และการยกเลิกกฎระเบียบภายใต้การบริหารของทรัมป์ ซึ่งมีแนวโน้มสูงว่าการเน้นเรื่องภาษีศุลกากรที่ปกป้องประเทศดังกล่าวอาจเพิ่มต้นทุนการนำเข้าของสหรัฐฯ ส่งผลให้เศรษฐกิจต่างประเทศมีแรงกดดัน ขณะเดียวกันอาจกระตุ้นให้เกิดการผลิตในสหรัฐฯ ขึ้น ขณะเดียวกัน มาตรการต่างๆ เช่น การผ่อนคลายกฎระเบียบสำหรับธุรกิจและการเสนอแรงจูงใจทางภาษีคาดว่าจะช่วยเสริมสร้างอุตสาหกรรมในประเทศ ซึ่งอาจเพิ่มแรงผลักดันให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ อย่างไรก็ตาม การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นยังเป็นเรื่องที่คาดเดาไม่ได้ ปฏิกิริยาจากตลาดโลกและมาตรการตอบโต้ของรัฐบาลอื่นๆ อาจชดเชยนโยบายของสหรัฐฯ เหล่านี้ ส่งผลให้ค่าเงินมีความสมดุลมากขึ้น

EUR/USD Exchange Rate: Potential for Further Decline Amid Diverging Policies_1

ความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมาได้เน้นย้ำถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อความไม่แน่นอนของนโยบาย การเพิ่มขึ้นของการเทขายทำกำไรในคู่สกุลเงินหลายคู่ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวังของผู้ค้าต่อแนวโน้มที่ไม่สามารถคาดเดาได้ของภาษีศุลกากรและมาตรการทางเศรษฐกิจอื่นๆ รูปแบบนี้บ่งชี้ว่า ในขณะที่บางคนคาดหวังว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่ก็มีความลังเลใจเนื่องจากความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในนโยบายการค้า เพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ ประเทศอื่นๆ อาจใช้มาตรการทางการคลังที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น จีนอาจแนะนำมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ในขณะที่เยอรมนีอาจพิจารณาขยายการคลัง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้อาจบรรเทาผลกระทบของนโยบายของสหรัฐฯ ที่มีต่อดอลลาร์สหรัฐได้ ในขณะที่มาตรการในประเทศของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น การตอบสนองระหว่างประเทศที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้อาจลดผลกระทบโดยรวมลง ซึ่งเน้นย้ำถึงความซับซ้อนของแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

แนวโน้มยูโร: แรงกดดันทางเศรษฐกิจและความท้าทายด้านนโยบายสำหรับยูโร

แนวโน้มของสกุลเงินยูโร (EUR) เต็มไปด้วยความท้าทายทางเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนของนโยบายต่างๆ ในเขตยูโร คาดการณ์ว่า GDP ของเขตยูโรจะหดตัว 0.5% เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบที่อาจเกิดจากนโยบายเศรษฐกิจโลก เพื่อแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจที่ซบเซานี้ ฉันคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อเป็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งน่าจะกดดันให้สกุลเงินยูโรมีอัตราดอกเบี้ยลดลง

EUR/USD Exchange Rate: Potential for Further Decline Amid Diverging Policies_2

นโยบายการค้า แม้แต่นโยบายที่มุ่งเป้าไปที่จีนเป็นหลัก ก็ยังอาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อยูโรโซนได้ ในขณะที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ ECB อาจโน้มเอียงไปทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจยูโรโซนที่กำลังดิ้นรน ซึ่งจะยิ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และยูโรโซนทวีความรุนแรงมากขึ้น การแยกทิศทางนโยบายดังกล่าวอาจทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง เนื่องจากช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้สกุลเงินนี้มีความน่าดึงดูดใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน หากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น คุณสามารถอ่านได้ว่าอัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไรในบล็อกที่ฉันเขียน: ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อาจลดลงมากถึง 3% ซึ่งอาจเข้าใกล้จุดสมดุล สถานการณ์นี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สูงกว่าของยูโรโซน ซึ่งการกระตุ้นเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจเพิ่มแรงกดดันต่อยูโร

อัตราดอกเบี้ยที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และยูโรโซนเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD โดยที่เงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก และยูโรโซนเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม ความแตกต่างนี้อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ใกล้เคียงหรือต่ำกว่าค่าเงินยูโร (1:1)

EUR/USD Exchange Rate: Potential for Further Decline Amid Diverging Policies_3

ปัจจัยเสี่ยงและจังหวะเวลาของนโยบายจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดขอบเขตของการเคลื่อนไหวนี้ หากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากภาษีที่เพิ่มขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน หากนโยบายการคลังของยุโรปไม่สามารถสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้เพียงพอ ธนาคารกลางยุโรปอาจใช้กลยุทธ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งจะทำให้เงินยูโรมีแรงกดดันด้านลบมากขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า แนวโน้มปี 2025 ที่จะมาถึงจะรวมถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างนโยบายการเงินเหล่านี้และการตอบสนองทางการคลังระดับโลกที่กว้างขึ้น แม้ว่าการคาดการณ์ในระยะสั้นจะโน้มเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น แต่แนวโน้มในระยะยาวอาจเปลี่ยนแปลงไปพร้อมกับการพัฒนานโยบายที่กำลังดำเนินอยู่

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ประเทศยุโรปใดที่ต้องพึ่งพาการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกามากที่สุด?

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

“พวกเขา [ประเทศในสหภาพยุโรป] ไม่ยึดรถยนต์ของเรา ไม่ยึดผลิตภัณฑ์จากฟาร์มของเรา พวกเขาขายรถยนต์ได้เป็นล้านๆ คันในสหรัฐอเมริกา ไม่ ไม่ ไม่ พวกเขาจะต้องจ่ายราคาที่สูงมาก” โดนัลด์ ทรัมป์ ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ จากพรรครีพับลิกัน กล่าวก่อนการเลือกตั้งไม่นาน

หลังจากได้รับชัยชนะ สหภาพยุโรปกำลังพิจารณาทางเลือกในการแก้ไขภาษีนำเข้า 10% สำหรับสินค้าจากสหภาพยุโรปทั้งหมดที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นข้อเสนอสำคัญจากแคมเปญหาเสียงเลือกตั้งอีกสมัยของทรัมป์ในปี 2024

ประเทศใดในสหภาพยุโรปจะได้รับผลกระทบมากที่สุดจากภาษีนำเข้า 10% ที่อาจเกิดขึ้น ประเทศใดในยุโรปมีส่วนแบ่งการส่งออกสินค้าจากนอกสหภาพยุโรปมากที่สุดจากสหรัฐฯ การส่งออกของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปแต่ละประเทศคิดเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ของสินค้าที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ

Euronews Business ได้วิเคราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายภาษีศุลกากรที่ทรัมป์เสนอ โดยเน้นที่มูลค่าสินค้าที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ โดยประเทศในสหภาพยุโรป

ในปี 2023 เยอรมนีเป็นผู้นำการส่งออกสินค้าไปยังสหรัฐอเมริกาด้วยมูลค่า 157,700 ล้านยูโร ตามข้อมูลของ Eurostat ตามมาด้วยอิตาลีและไอร์แลนด์ โดยมีมูลค่าการส่งออก 67,300 ล้านยูโรและ 51,600 ล้านยูโร ตามลำดับ

ทั้งสามประเทศนี้รวมกันคิดเป็นร้อยละ 55 ของการส่งออกของสหภาพยุโรปไปยังสหรัฐอเมริกา

ฝรั่งเศสส่งออก 43,900 ล้านยูโร เนเธอร์แลนด์ 40,500 ล้านยูโร เบลเยียม 31,300 ล้านยูโร และสเปน 18,900 ล้านยูโร

เน้นหุ้นมากกว่าปริมาณ

การวิเคราะห์ส่วนแบ่งของสหรัฐฯ ในการส่งออกนอกสหภาพยุโรปและส่วนแบ่งของสหรัฐฯ ในการส่งออกสินค้าทั้งหมดสำหรับแต่ละประเทศในสหภาพยุโรป จะช่วยเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับแต่ละประเทศ แม้กระทั่งสำหรับประเทศที่มีปริมาณการส่งออกโดยรวมน้อยกว่าก็ตาม

“นอกสหภาพยุโรป” หมายถึงการทำธุรกรรมกับประเทศต่างๆ นอกสหภาพยุโรป กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ การค้าขายกับส่วนอื่นๆ ของโลก ไม่รวมประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรป

Which European Countries Rely Most on Exports to the US?_1

ในปี 2023 ไอร์แลนด์มีสัดส่วนการส่งออกไปยังสหรัฐฯ สูงสุดในบรรดาประเทศในสหภาพยุโรป โดย 45.8% ของการส่งออกนอกสหภาพยุโรปส่งไปยังสหรัฐฯ ซึ่งหมายความว่าเกือบครึ่งหนึ่งของการส่งออกของไอร์แลนด์นอกสหภาพยุโรปมีปลายทางไปยังสหรัฐฯ

นอกจากนี้ ประเทศในสหภาพยุโรปอีก 7 ประเทศมีสัดส่วน 20% ขึ้นไป โดยอยู่ในช่วง 20% ถึง 26% ประเทศเหล่านี้ได้แก่ ฟินแลนด์ ออสเตรีย โปรตุเกส อิตาลี เยอรมนี สโลวาเกีย และสวีเดน

ในบรรดา 4 เศรษฐกิจชั้นนำของสหภาพยุโรป สเปนมีส่วนแบ่งการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ต่ำที่สุดในส่วนของการส่งออกนอกสหภาพยุโรป โดยอยู่ที่ 13% รองลงมาคือฝรั่งเศสที่ 16%

สัดส่วนดังกล่าวต่ำกว่า 10% ใน 7 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป ได้แก่ สโลวีเนีย ไซปรัส บัลแกเรีย ลัตเวีย โครเอเชีย โรมาเนีย และกรีซ

สัดส่วนของสหรัฐฯ ในการส่งออกสินค้าทั้งหมด

ไอร์แลนด์เป็นประเทศในสหภาพยุโรปที่พึ่งพาการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกามากที่สุด โดยในปี 2023 สินค้าส่งออกทั้งหมดของไอร์แลนด์มากกว่าหนึ่งในสี่ (26.6%) ถูกส่งไปที่สหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลของ Eurostat ซึ่งทำให้ไอร์แลนด์กลายเป็นประเทศนอกรีตอย่างชัดเจน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาตลาดสหรัฐอเมริกาอย่างมากของประเทศ

ตามมาด้วยฟินแลนด์ อิตาลี และเยอรมนี โดยมีสัดส่วนสินค้าส่งออกทั้งหมด 11.1%, 10.7% และ 9.9% ไปยังสหรัฐอเมริกา ตามลำดับ

ในบรรดา 4 เศรษฐกิจชั้นนำในสหภาพยุโรป การส่งออกของฝรั่งเศสไปยังสหรัฐฯ คิดเป็น 7.3% ในขณะที่การส่งออกของสเปนอยู่ที่ 4.8%

ประเทศนอร์ดิกมีการส่งออกที่สำคัญไปยังสหรัฐอเมริกา

สหรัฐอเมริกายังมีส่วนแบ่งที่สำคัญในการส่งออกของประเทศนอร์ดิก นอกจากฟินแลนด์ (11.1%) ซึ่งอยู่อันดับสองแล้ว สวีเดน (8.9%) และเดนมาร์ก (8.3%) ยังอยู่อันดับห้าและหกในกลุ่มประเทศสหภาพยุโรปในแง่ของส่วนแบ่งการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา

Which European Countries Rely Most on Exports to the US?_2

สัดส่วนนี้ยังสูงกว่า 5% ในประเทศสหภาพยุโรปอื่นๆ รวมถึงออสเตรีย (7.1%) โปรตุเกส (6.8%) และเบลเยียม (6.3%)

โดยรวมแล้ว ส่วนแบ่งการส่งออกของสหรัฐฯ เกิน 5% ใน 10 ประเทศสหภาพยุโรป

ดังนั้น การกำหนดอัตราภาษีนำเข้า 10% สำหรับสินค้าจากสหภาพยุโรปทั้งหมดที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญไม่เพียงแต่ต่อไอร์แลนด์ เยอรมนี และอิตาลี แต่ยังรวมถึงประเทศอื่นๆ อีกหลายประเทศด้วย

นายกฯ สวีเดนยอมรับว่าอาจเกิด "ผลกระทบรุนแรงต่อการส่งออกของสวีเดน"

นายกรัฐมนตรีอุลฟ์ คริสเตอร์สันของสวีเดนยอมรับถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น โดยระบุว่าประเทศของเขาได้เตรียมรับมือกับสถานการณ์และการพัฒนาต่างๆ ไว้แล้ว "ความเสี่ยงประการหนึ่งคือสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นโดยทั่วไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อบริษัทส่งออกของสวีเดน" เขากล่าวตามรายงานของสื่อสวีเดน รวมถึง Ttela

ผู้ส่งออกฟินแลนด์เผชิญกับภูมิทัศน์ที่ท้าทาย

Kenneth Kraszewski ที่ปรึกษากฎหมายของสำนักงานทนายความ Borenius ได้เขียนไว้ในบล็อกของเขาว่า ผู้ส่งออกของฟินแลนด์ต้องเผชิญกับความท้าทาย เนื่องจากสหรัฐฯ กำลังพิจารณาจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรป สหรัฐฯ เป็นพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่ที่สุดของฟินแลนด์นอกสหภาพยุโรป และเขาเขียนว่า "อุตสาหกรรมของฟินแลนด์ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเหล็ก กระดาษ เครื่องจักร และเทคโนโลยี อาจเผชิญกับอุปสรรคที่มากขึ้นในการเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ"

สหรัฐอเมริกาเป็นจุดหมายปลายทางอันดับหนึ่งสำหรับการส่งออกของอังกฤษ

ในบรรดาประเทศใหญ่ๆ ในยุโรปนอกสหภาพยุโรป สหรัฐอเมริกาครองส่วนแบ่งที่สำคัญของการส่งออกสินค้าของสหราชอาณาจักร ตามข้อมูลของ ONS สหรัฐอเมริกาคิดเป็น 15.6% ของการส่งออกของสหราชอาณาจักรในปี 2023 มีมูลค่ารวมประมาณ 74,000 ล้านยูโร (61,500 ล้านปอนด์)

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

รายงานประจำสัปดาห์ของ S&P 500: สิ่งที่คาดหวังจากดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ความรู้สึกของตลาดเย็นลงเล็กน้อยหลังจากการชุมนุมที่เกิดจากทรัมป์

สัปดาห์ใหม่นี้ ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ทรัมป์กระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ดูเหมือนว่าจะไม่มีอะไรหยุดยั้ง แนวโน้ม ขาขึ้นในวงกว้างได้ในตอนนี้ ความไม่แน่นอนในการเลือกตั้งสหรัฐฯ เริ่มชัดเจนขึ้น แนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของ "คลื่นสีแดง" อาจสนับสนุนการยกเลิกกฎระเบียบที่ง่ายขึ้นและการใช้จ่ายทางการคลังที่สูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงเดินหน้าสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่สภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงสร้างความประหลาดใจในด้านดี ดัชนี ความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขณะนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนปีนี้ ไม่ต้องพูดถึงฤดูกาลสิ้นปีที่มักจะเอื้อต่อ การเสี่ยง

สิ่งที่คาดหวังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่เร็วๆ นี้คืออะไร?

สัปดาห์นี้ เราจะนำเสนอข้อมูล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่า อัตราเงินเฟ้อ ทั่วไปของสหรัฐฯ จะขยับขึ้นแตะระดับ 2.6% จากระดับ 2.4% ก่อนหน้า ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.3% ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคแบบเดือนต่อเดือน ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.2% และ 0.3% ตามลำดับ

ก่อนการประชุมเฟดครั้งต่อไปในวันที่ 18 ธันวาคม ผู้กำหนดนโยบายจะมีรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนและข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภค 2 รายการให้พิจารณาล่วงหน้า โดยที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนกันยายนพุ่งสูงขึ้นเป็น 3.3% (เพิ่มขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023) การพุ่งสูงขึ้นอีกเดือนหนึ่งเหนือระดับ 3.4% ในเดือนตุลาคมอาจก่อให้เกิดคำถามว่าเฟดมีพื้นที่ว่างมากเพียงใดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่นโยบายของทรัมป์อาจนำมา ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาดอาจส่งผลให้ต้องปรับลดการคาดการณ์ใน เชิงผ่อนคลาย ลง ซึ่งอาจส่งผลให้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งค่าขึ้นต่อไปอีก ปัจจุบัน ตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในเดือนธันวาคม โดยมีความเป็นไปได้ 85% ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางที่ผู้กำหนดนโยบายได้คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้น หากสัญญาณใดๆ ของแรงกดดันด้านราคายังคงมีอยู่ อาจต้องมีการปรับเทียบใหม่

SP 500: การเคลียร์ความเสี่ยงการเลือกตั้งสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดอารมณ์เสี่ยง

การเคลียร์ความเสี่ยงในการเลือกตั้งสหรัฐฯ ช่วยกระตุ้นอารมณ์เสี่ยงในวอลล์สตรีท เนื่องจากการวางตำแหน่งตลาดเร่งให้สะท้อนถึงการซื้อขายของทรัมป์ที่เห็นในปี 2559 ซึ่งหมายถึงการซื้อหุ้นกลุ่มการเงิน เทคโนโลยี พลังงาน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากนโยบาย "ผลิตในอเมริกา" ของทรัมป์ ดัชนี SP 500 พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ โดยมีรูปแบบช่องทางขาขึ้นที่กว้างขวาง

ตัวบ่งชี้อารมณ์ดูเหมือนจะไม่ส่งสัญญาณว่าราคาจะขยับขึ้นสูงเกินไป โดยดูจาก สเปรด ขาขึ้น -ขาลงของ AAII ดัชนีการเปิดเผยของ NAAIM และดัชนี CNN Fear Greed ในอนาคต ระดับ 6,168 อาจอยู่ในสายตาของตลาดถัดไป ซึ่งเป็นแนวต้านของเส้นแนวโน้มบนช่องด้านบน ขณะที่แนวรับทันทีอาจอยู่ที่ระดับ 5,873

ระดับ:

ร2: 6,168;

1 บาท: 6,000.

S1: 5,873;

S2: 5,674.

SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_1

ผลการดำเนินงานตามภาคส่วน

สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงซึ่งได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มของทรัมป์ 2.0 ได้เห็นการเพิ่มขึ้นแบบกว้างๆ ในทุกภาคส่วนของ SP 500 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยดัชนีที่กว้างขึ้นเพิ่มขึ้น 5.1% ภาคส่วนสินค้าฟุ่มเฟือย (+12.1%) เป็นผู้ที่ทำผลงานได้ดีกว่า โดยที่ Tesla ที่เพิ่มขึ้น 44% ต่อสัปดาห์นั้นมีส่วนช่วยอย่างมากในการผลักดัน เช่นเดียวกับ Amazon ที่ 5.7% ภาคการเงิน (+7.8%) ก็มีผลงานที่เหนือกว่าเช่นกัน โดยที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ไม่เข้มงวดจากทรัมป์ 2.0 สนับสนุนโดยตรงให้มีช่องว่างสำหรับการขยาย อัตรา กำไรสุทธิจากดอกเบี้ยในอนาคต การที่ทรัมป์ให้ความสำคัญกับการย้ายฐานการผลิต "Made in America" และความเป็นไปได้ของการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งด้วย "คลื่นสีแดง" ที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นทำให้ภาคอุตสาหกรรมได้รับการส่งเสริมอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยภาคส่วนนี้เพิ่มขึ้น 6.9% หุ้น Magnificent Seven ทั้งหมดปิดตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ นอกเหนือจากการพุ่งขึ้น 44% ของ Tesla แล้ว Nvidia ยังเพิ่มขึ้น 6.8% เพื่อแตะระดับสูงสุดใหม่ ในขณะที่ Alphabet เพิ่มขึ้น 6.6% SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_2

SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_2

SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_3

SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_4

SP 500 Weekly Report: What to Expect for US CPI_5

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Crypto ลงโทษผู้ที่ไม่เชื่อ

FxPro

เศรษฐกิจ

ภาพตลาด

มูลค่ารวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแตะ 3 ล้านล้านดอลลาร์ ทำลายสถิติเดิมเมื่อ 3 ปีก่อนได้สำเร็จ ในระหว่างวัน ตัวบ่งชี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ลักษณะการเคลื่อนไหวบ่งชี้ถึงการชำระบัญชีตำแหน่งขายในสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งบิตคอยน์ ในขณะเดียวกัน altcoin แต่ละตัวก็พุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ

สกุลเงินดิจิทัลแรกพุ่งขึ้นเกือบ 10% ใน 24 ชั่วโมง เข้าใกล้ 90,000 ดอลลาร์ แม้ว่าเมื่อไม่กี่วันก่อนเพียงเล็กน้อย สกุลเงินดิจิทัลนี้พยายามที่จะปรับตัวลงมาอยู่ที่ 80,000 ดอลลาร์ การจะไปถึงพื้นที่เป้าหมาย 100,000-110,000 ดอลลาร์ในตอนนี้ดูเหมือนจะใช้เวลาสองสามสัปดาห์หรือไม่กี่วัน

Dogecoin กำลังทำลายล้างผู้ที่ไม่เชื่ออย่างแข็งขันด้วยการเปิดสถานะซื้อขาย ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาพุ่งขึ้น 44% เป็น 0.4 ดอลลาร์ และซื้อขายได้อย่างยั่งยืนเป็นเวลาเพียง 15 วันในเดือนพฤษภาคม 2021 พื้นที่นี้เป็นจุดเปลี่ยนในเดือนเมษายนและมิถุนายนของปีนั้น ดังนั้นจึงควรให้ความสนใจเป็นพิเศษในครั้งนี้ด้วย

ข่าวสารเบื้องหลัง

ตามข้อมูลของ CoinShares การลงทุนในกองทุนคริปโตทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1.978 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่มีเงินไหลเข้า 2.177 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แนวโน้มเชิงบวกยังคงดำเนินต่อไปเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน การลงทุนใน Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.796 พันล้านดอลลาร์ Ethereum เพิ่มขึ้น 157 ล้านดอลลาร์ และ Solana เพิ่มขึ้น 4 ล้านดอลลาร์ การลงทุนในกองทุนที่มีสินทรัพย์คริปโตหลายรายการเพิ่มขึ้น 23 ล้านดอลลาร์

กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ต้นปีแตะระดับ 31,300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเติบโตของราคา ทำให้สินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 116,000 ล้านดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน CoinShares ชี้ว่าปัจจัยที่น่าจะส่งผลให้นักลงทุนมีทัศนคติที่ดี ได้แก่ สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย (การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด) และการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระบบการเมืองของสหรัฐฯ (หลังจากชัยชนะของทรัมป์)

ตามที่ผู้ก่อตั้ง Michael Saylor เปิดเผยว่า MicroStrategy ได้ซื้อ BTC เพิ่มอีก 27,200 BTC ระหว่างวันที่ 31 ตุลาคมถึง 10 พฤศจิกายนด้วยมูลค่า 2.03 พันล้านดอลลาร์ (ที่ประมาณ 74,463 ดอลลาร์ต่อเหรียญ) ปัจจุบันบริษัทถือครอง BTC อยู่ 279,420 BTC ซึ่งซื้อมาด้วยมูลค่า 11.9 พันล้านดอลลาร์ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ย 42,692 ดอลลาร์

Michael van de Poppe หัวหน้า MN Consultancy กล่าวว่าฤดูกาลของ altcoin ที่ทุกคนรอคอยได้เริ่มต้นขึ้นแล้วท่ามกลางจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ของ Bitcoin เขากล่าวถึงการเพิ่มขึ้นของ Ethereum ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาว่าน่าประทับใจ วงจรขาขึ้นของ altcoin อาจกินเวลานานถึงปี 2026 หรือ 2027 และเปลี่ยนเป็น Supercycle เต็มรูปแบบ

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา FTX ซึ่งเป็นบริษัทที่ล้มละลายได้ยื่นฟ้องบริษัทและบุคคลต่างๆ รวม 23 คดีเพื่อเรียกเงินคืนจากเจ้าหนี้ ในคดีฟ้อง Binance ทนายความของ FTX เรียกร้องคืนเงิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ที่ชำระไปเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อหุ้นคืนในปี 2021

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เฟดจะตอบสนองต่อนโยบายการคลังในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างไร?

JPMorgan

เศรษฐกิจ

ความคืบหน้าในการลดภาวะเงินเฟ้อและข้อมูลการจ้างงานล่าสุดสนับสนุนการตัดสินใจที่จะดำเนินนโยบายที่เป็นกลางมากขึ้น ถึงแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาอย่างแข็งแกร่งหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังอาจทำให้การลดค่าใช้จ่ายในอนาคตช้าลงก็ตาม

ภาษาคำสั่งได้รับการปรับเปลี่ยน แต่ยังคงสอดคล้องกันในข้อความเป็นส่วนใหญ่:

“การเพิ่มขึ้นของงานชะลอตัว” ได้เปลี่ยนเป็น “ตั้งแต่ต้นปี สภาพตลาดแรงงานโดยทั่วไปผ่อนคลายลง” ซึ่งน่าจะหมายถึงตัวเลขเงินเดือนรายเดือนที่ผันผวนและตำแหน่งงานว่างที่ลดลง คำว่า “ต่อไป” ถูกนำออกจากบรรทัด “อัตราเงินเฟ้อมีความคืบหน้าเพิ่มเติมในทิศทางเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของคณะกรรมการ” เนื่องจากความคืบหน้าในการลดภาวะเงินฝืดได้คงตัวอยู่เหนือ 2% เล็กน้อย โดยรายงาน CPI ล่าสุดออกมาสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย นอกจากนี้ วลี “มีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนตัวไปสู่ 2 เปอร์เซ็นต์อย่างยั่งยืน” ก็ถูกลบออกเช่นกัน ซึ่งเป็นการละเว้นที่พาวเวลล์ให้เหตุผลเพราะ “ความเชื่อมั่น” นี้เป็นเงื่อนไขที่จำเป็นในการเริ่มต้นวัฏจักรการผ่อนคลายที่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ในที่สุด วลี “ในแง่ของความคืบหน้าในเรื่องอัตราเงินเฟ้อและความสมดุลของความเสี่ยง” ก็กลายเป็น “เพื่อสนับสนุนเป้าหมาย” ที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งน่าจะลดความสำคัญของอัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียวลงในขณะที่ข้อมูลตลาดแรงงานกลายเป็นสิ่งสำคัญขึ้น

ในงานแถลงข่าว ประธานพาวเวลล์พยายามหลีกเลี่ยงคำถามทางการเมืองและเปลี่ยนทิศทางการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม พาวเวลล์ไม่ต้องการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับปัจจัยด้านการเงินที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่เขาสังเกตว่าแม้ว่าการเลือกตั้งจะไม่มีผลกระทบต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในระยะใกล้ แต่การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอาจนำมาพิจารณาในระยะยาว

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนธันวาคม พาวเวลล์ยังแสดงความคิดเห็นว่าตอนนี้ไม่ใช่เวลาที่เหมาะสมที่จะให้แนวทางล่วงหน้า เนื่องจากมีระดับความไม่แน่นอนสูง ตลาดกำลังกำหนดราคาไว้ที่ความน่าจะเป็น 68% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญก็ตาม หลังจากเดือนธันวาคม คณะกรรมการอาจตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากมากขึ้น หากนโยบายภาษีศุลกากรและภาษีในอนาคตจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์ตั้งข้อสังเกตว่าคณะกรรมการพร้อมที่จะปรับจังหวะและจุดหมายปลายทางของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

จากการตัดสินเรื่องอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปียังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่หุ้นพุ่งสูงขึ้น ขณะที่การเลือกตั้งเริ่มคลี่คลายลง นักลงทุนควรเน้นไปที่ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมากกว่า เช่น ภาวะเงินฝืด การเติบโตที่สูงกว่าแนวโน้ม ตลาดแรงงานที่แข็งแรง และการเติบโตของรายได้ที่มั่นคง ซึ่งทั้งหมดนี้ควรเป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดน่าจะส่งผลให้ผลตอบแทนลดลง แต่การที่ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ให้รายได้ที่น่าดึงดูด และเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจสำหรับพันธบัตร How Will the Fed Respond to Fiscal Policy in Future Rate Decisions?_1

How Will the Fed Respond to Fiscal Policy in Future Rate Decisions?_1

เจพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาพรวมตลาดโลก: ยุโรป – 12 พฤศจิกายน 2024

SAXO

เศรษฐกิจ

มาโคร:

เมื่อวานนี้ ดัชนี CPI ของนอร์เวย์ประจำเดือนต.ค. ออกมาที่ +0.2% MoM และ +2.7% YoY ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ +0.3%/2.7% ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไปสูงขึ้นเล็กน้อยที่ +0.6%/+2.6% เทียบกับที่คาดไว้ +0.5%/+2.4%

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Westpac ในออสเตรเลียประจำเดือนพฤศจิกายนพุ่งขึ้นแตะระดับ 94.6 เทียบกับ 89.8 ก่อนหน้านี้ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดของการสำรวจนับตั้งแต่ต้นปี 2022

อัตราการว่างงานของ ILO ในอังกฤษเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% เทียบกับที่คาดไว้ 4.1% และ 4.0% ในเดือนสิงหาคม และการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานในเดือนกันยายน (3 เดือน/3 เดือน) เพิ่มขึ้น 220,000 ราย เทียบกับที่คาดไว้ 287,000 ราย การยื่นขอสวัสดิการว่างงานในอังกฤษเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 26,700 ราย เทียบกับ +10,100 รายในเดือนกันยายน ขณะที่การจ้างงานในเดือนตุลาคมลดลง -5,000 ราย เทียบกับที่คาดไว้ -20,000 ราย

หุ้น

สหรัฐฯ - ดัชนี SP 500 ทะลุ 6,000 จุดเป็นครั้งแรก ถือเป็นจุดสำคัญที่ความเชื่อมั่นที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ยังคงหนุนตลาด Tesla พุ่งขึ้น 9% จากโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ Coinbase พุ่งขึ้น 19.7% ตามการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งของตลาดคริปโต Grab Holdings พุ่งขึ้น 11.8% หลังตลาดปิด หลังจากรายได้ไตรมาส 3 สูงกว่าประมาณการ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2024 ขึ้น

เอเชีย - ดัชนี HSI ของฮ่องกงลดลง 1.45% ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เนื่องจากแผนการบรรเทาหนี้ของจีนขาดการกระตุ้นทางการคลังโดยตรง ความรู้สึกของตลาดอ่อนตัวลงท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อในจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน ในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 ขยับขึ้น 0.08% เนื่องจากผลสรุปการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นชี้ให้เห็นถึงการอภิปรายภายในเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็น 1% ภายในปีงบประมาณ 2025

ยุโรป - หุ้นยุโรปฟื้นตัว โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 1.2% หลังจากร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายของทรัมป์ ผู้เข้าร่วมตลาดยังจับตาดูภูมิทัศน์ทางการเมืองของเยอรมนีอย่างใกล้ชิด เนื่องจากนายกรัฐมนตรี Scholz อาจเผชิญกับการลงมติไม่ไว้วางใจ โดยหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและเทคโนโลยีเป็นแกนนำในการเพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนี BBVA เพิ่มขึ้น 4.2% ท่ามกลางการคาดเดาเกี่ยวกับการควบรวมกิจการกับ Sabadell

ความผันผวน

ความผันผวนลดลงอีก โดย VIX ลดลงต่ำกว่า 15 และความผันผวนระยะสั้น (VIX1D) อยู่ต่ำกว่า 10 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังความเสี่ยงที่ลดลงหลังการเลือกตั้งและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย VVIX อยู่ที่ประมาณ 90 และ SKEW ลดลง แสดงให้เห็นถึงการลดลงของเบี้ยประกันความเสี่ยงส่วนท้าย ฟิวเจอร์ส VIX ยังส่งสัญญาณถึงความผันผวนที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดอ็อปชั่นสะท้อนถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในหุ้นที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินดิจิทัล ขณะที่อัตราส่วนการขาย/ซื้อโดยรวมของหุ้นที่ 0.747 บ่งชี้ถึงกิจกรรมการขายที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มจะเดิมพันขาขึ้น

รายได้คงที่

รัฐบาลเยอรมันมองว่าเส้นอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มสูงขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายลดความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายของ ECB ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเยอรมนีหากแผนการกู้ยืมต้องเผชิญกับการต่อต้าน พันธบัตรอิตาลีทำผลงานได้ดีกว่าเนื่องจากความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยทำผลงานได้ต่ำกว่าพันธบัตรบุนด์ ตลาดสหรัฐปิดทำการในวันจันทร์ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นถึง 3 จุดพื้นฐานเป็น 4.34% ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับเงินเฟ้อของสหรัฐ ยอดขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม และคำกล่าวของเฟด โดยเฉพาะจากประธานพาวเวลล์ ในยุโรป เหตุการณ์สำคัญ ได้แก่ ข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักร รายงานการประชุมของ ECB การคาดการณ์ของคณะกรรมาธิการยุโรป และคำกล่าวของเบลีย์ ผู้ว่าการ BOE

สินค้าโภคภัณฑ์

เมื่อวานนี้ราคาทองคำถูกปรับลดลงอย่างรวดเร็วและกำลังปรับตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดที่สำคัญก่อนหน้านี้ที่ 2,600 จุด ขณะที่ความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ปลอดภัยแห่งนี้ลดลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เก็งกำไรอื่นๆ หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ เงินซื้อขายในระดับร้อยละ 30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาน้ำมันดิบอื่นๆ ร่วงลง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ต่ำกว่า 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเช้านี้ และน้ำมันเบรนท์อยู่ต่ำกว่า 72 ดอลลาร์ โดยราคาน้ำมันเบรนท์อยู่ที่ระดับ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปีย้อนหลังไปถึงปี 2021

สกุลเงิน

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าแต่มีการเลือกมากขึ้น โดยยูโรและปอนด์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่วันวาน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

FX Daily: ตลาดออปชั่นแนะนำการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์

ING

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

USD: อย่าต่อสู้กับกระแส

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าต่อไป มีข่าวลือว่าไม่เหมือนเมื่อปี 2016 ที่โดนัลด์ ทรัมป์ยังไม่พร้อมสำหรับการดำรงตำแหน่ง แต่ครั้งนี้เขาตั้งใจจะเริ่มต้นใหม่ในเดือนมกราคม ในระดับหนึ่ง ข่าวลือนี้สนับสนุนการขยายเวลาการซื้อขายของทรัมป์ในขณะนี้ และมีแนวโน้มที่จะลดทอนแนวคิดการลงทุนที่ว่ารัฐบาลของเขาจะต้องใช้เวลาหนึ่งปีกว่าจะดำเนินโครงการสำคัญใดๆ ได้สำเร็จ ซึ่งก็เหมือนกับกรณีในปี 2017

ดังกล่าวข้างต้นสะท้อนให้เห็นในตลาดออปชั่น FX ระดับความผันผวนของการซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันพุธที่ผ่านมา หลังจากที่เห็นได้อย่างชัดเจนในทันทีว่าพรรครีพับลิกันจะได้รับชัยชนะครั้งใหญ่ แนวคิดในที่นี้คือความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญนั้นหมดไปแล้ว และบางทีตลาดอาจจะนั่งรอแนวโน้มใหญ่ครั้งต่อไป แต่สิ่งที่เราเห็นในสัปดาห์นี้จนถึงขณะนี้คือสัญญาณเริ่มต้นของการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์ใหม่ ระดับความผันผวนของการซื้อขายกำลังเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากดูเหมือนว่าตลาดกำลังวางตำแหน่ง (นักลงทุน) หรือป้องกันความเสี่ยง (เหรัญญิกขององค์กร) อย่างแข็งขันในการคาดหวังว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น สิ่งที่เราอยากจะพูดที่นี่คืออย่าต่อสู้กับแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่นี้

วันนี้เราจะดูการอัปเดตดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กของ NFIB ในเดือนตุลาคม คาดว่าจะยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในช่วงต้นปี และคาดว่าจะดีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้จากชัยชนะของพรรครีพับลิกันและผลกระทบต่อภาษีนิติบุคคล และในเวลา 16.00 น. CET เราจะมีคำปราศรัยของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์แห่งเฟด คาดว่าเขาจะทำตามแนวทางของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในสัปดาห์ที่แล้ว และจะไม่ถูกซักถามว่าเฟดจะตอบสนองอย่างไรต่อวาระที่ทรัมป์เสนอ

DXY มีแนวต้านที่ระดับ 105.70 แต่ระดับสูงสุดในปีนี้ที่ใกล้ 106.50 ยังคงเป็นที่สนใจอย่างมาก

EUR: 'สเปรดแอตแลนติก' ขยับกว้างขึ้นอีก

สเปรด "แอตแลนติก" ตามที่เทรดเดอร์บางคนเรียกนั้นได้ขยายกว้างออกไปอีก ความแตกต่างของสวอป EUR:USD สองปีได้ขยายออกไปเกิน 180bp เพื่อสนับสนุนดอลลาร์แล้ว เราไม่เคยเห็นระดับนี้ตั้งแต่ปี 2022 เมื่อ EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับสมดุล ยอมรับว่าระดับสมดุลดังกล่าวในปี 2022 เกิดจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นและผลกระทบของเงื่อนไขการค้าต่อยูโร ซึ่งเป็นปัจจัยเชิงลบที่ไม่มีอยู่ในปัจจุบัน

ดูเหมือนว่า EUR/USD พร้อมที่จะทดสอบระดับ 1.0600 ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายสิ้นปีของเราที่ 1.05 ตามที่กล่าวข้างต้น ความผันผวนของ EUR/USD ในรอบหนึ่งเดือนกำลังกลับมาอยู่ที่ 8% หลังจากที่สัปดาห์ที่แล้วได้เสนอให้ที่ระดับเกือบ 6.50% เหตุการณ์เดียวที่น่าสังเกตในปฏิทินของยุโรปในวันนี้คือผู้บรรยายของ ECB (Olli Rehn และ Robert Holzmann) ซึ่งอาจจะไม่ขัดขวางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนธันวาคม คำถามคือจะอยู่ที่ 25bp หรือ 50bp ราคาตลาดอยู่ที่ 30bp ทีมยูโรโซนของเราคิดว่าจะอยู่ที่ 50bp

GBP: เน้นที่คำพูดของ Huw Pill

ข้อมูลรายได้ของสหราชอาณาจักรที่ประกาศในเดือนกันยายนวันนี้ออกมาดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และดูเหมือนว่าโมเมนตัมขาลงของเงินเดือนภาคเอกชนจะเริ่มชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ชุดข้อมูลนี้ไม่ได้รับความนิยมจากธนาคารแห่งอังกฤษ (และตลาดก็เช่นกัน)

สิ่งที่น่าสนใจกว่าในวันนี้คือการปรากฎตัวของคณะทำงาน 10CET ในวันนี้ โดยหัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ Huw Pill หัวข้อของคณะทำงานคือ: 'การย้อนกลับนโยบายการเงินที่เข้มงวดระดับโลก – ไกลแค่ไหนและเร็วแค่ไหน?' Pill ไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจของ BoE ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม จึงถูกมองว่าเป็นศูนย์กลาง/เหยี่ยวใน MPC มากกว่า ตลาดกำลังกำหนดราคาในวงจรผ่อนปรนของ BoE เพียงเล็กน้อยจากนี้ ซึ่งจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสามครั้งในปีหน้า และเว้นแต่จะมีเซอร์ไพรส์สำคัญจาก Pill ในวันนี้ ราคาจะยังคงอยู่เหมือนเดิม หากเป็นเช่นนั้น EUR/GBP จะต้องดิ้นรนเพื่อรักษาระดับการเคลื่อนไหวเหนือ 0.8300/8315 ในขณะนี้ และน่าจะลดลงต่อไป

CEE: โรมาเนียและฮังการีทำให้ภาพรวมของเงินเฟ้อสมบูรณ์

หลังจากเมื่อวานนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของสาธารณรัฐ เช็กออกมาสอดคล้องกับที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ เมื่อเช้านี้ เราได้รับตัวเลขเงินเฟ้อของโรมาเนียและฮังการีสำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่สมบูรณ์ในภูมิภาค CEE ในโรมาเนีย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย การนำเสนอรายงานเงินเฟ้อของธนาคารแห่งชาติโรมาเนียเมื่อวานนี้ แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลาง และโดยพื้นฐานแล้ว ธนาคารกลางกำลังรอและดูสถานการณ์ เนื่องจากการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน ภาพรวมทางการคลังที่ไม่ชัดเจน และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ในฮังการี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นจาก 3.0% เป็น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และต่ำกว่าที่ธนาคารแห่งชาติฮังการีคาดการณ์ (3.4%) ถึงสองในสิบ อย่างไรก็ตาม ตัวแปรหลักในขณะนี้คือ EUR/HUF ซึ่งเมื่อวานนี้ขยับขึ้นเหนือ 410 หลังจากผ่อนปรนนโยบายหลังการเลือกตั้งสองวัน ดังนั้น ธนาคารกลางจะยังคงมีท่าทีแข็งกร้าวโดยไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ หาก EUR/HUF ยังคงขยับขึ้นต่อไป ตลาดจะเพิ่มการเดิมพันกับมาตรการเพิ่มเติมของธนาคารแห่งชาติฮังการี (NBH) ในรูปแบบของการกระชับสภาพคล่องหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด เราเชื่อว่า NBH มีความยืดหยุ่นมากกว่าในอดีต แต่ระดับที่สูงกว่า 410 จะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการตอบสนองนโยบายอีกครั้ง และจะยากที่จะเปลี่ยนทิศทางในสภาวะเชิงลบในปัจจุบันของ CEE ดังที่เราได้หารือไปเมื่อวานนี้ เราคาดว่าจะมีแรงกดดันมากขึ้นในภูมิภาคนี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD: มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องท่ามกลางนโยบายที่แตกต่างกัน

แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ: บทบาทของนโยบายในประเทศและพลวัตการค้าโลก

แนวโน้มยูโร: แรงกดดันทางเศรษฐกิจและความท้าทายด้านนโยบายสำหรับยูโร

ประเทศยุโรปใดที่ต้องพึ่งพาการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกามากที่สุด?

เน้นหุ้นมากกว่าปริมาณ

สัดส่วนของสหรัฐฯ ในการส่งออกสินค้าทั้งหมด

ประเทศนอร์ดิกมีการส่งออกที่สำคัญไปยังสหรัฐอเมริกา

นายกฯ สวีเดนยอมรับว่าอาจเกิด "ผลกระทบรุนแรงต่อการส่งออกของสวีเดน"

ผู้ส่งออกฟินแลนด์เผชิญกับภูมิทัศน์ที่ท้าทาย

สหรัฐอเมริกาเป็นจุดหมายปลายทางอันดับหนึ่งสำหรับการส่งออกของอังกฤษ

ที่มา: Euronews

รายงานประจำสัปดาห์ของ S&P 500: สิ่งที่คาดหวังจากดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

ความรู้สึกของตลาดเย็นลงเล็กน้อยหลังจากการชุมนุมที่เกิดจากทรัมป์

สิ่งที่คาดหวังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่เร็วๆ นี้คืออะไร?

SP 500: การเคลียร์ความเสี่ยงการเลือกตั้งสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดอารมณ์เสี่ยง

ระดับ:

ผลการดำเนินงานตามภาคส่วน

Crypto ลงโทษผู้ที่ไม่เชื่อ

ภาพตลาด

ข่าวสารเบื้องหลัง

เฟดจะตอบสนองต่อนโยบายการคลังในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างไร?

ภาพรวมตลาดโลก: ยุโรป – 12 พฤศจิกายน 2024

มาโคร:

หุ้น

ความผันผวน

รายได้คงที่

สินค้าโภคภัณฑ์

สกุลเงิน

FX Daily: ตลาดออปชั่นแนะนำการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์

USD: อย่าต่อสู้กับกระแส

EUR: 'สเปรดแอตแลนติก' ขยับกว้างขึ้นอีก

GBP: เน้นที่คำพูดของ Huw Pill

CEE: โรมาเนียและฮังการีทำให้ภาพรวมของเงินเฟ้อสมบูรณ์

การเปิดเผยความเสี่ยง