หุ้นสีเขียวและความผันผวนของนโยบายการเงิน: หลักฐานจากยุโรป

สถาบันบรูคกิ้งส์

พลังงาน

ตลาดหุ้น

เศรษฐกิจ

สรุป:

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบต่อการลงทุนในพลังงานสะอาด

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเชิงลบต่อการลงทุนในพลังงานสะอาด การลงทุนดังกล่าวมีความจำเป็นเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ซึ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้การลงทุนทางธุรกิจทุกประเภทลดลง แต่ก็มีความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวอาจขัดขวางความพยายามในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานหมุนเวียนและลดการปล่อยคาร์บอนในเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไม่สมส่วน

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลเสียต่อการลงทุนสีเขียวเป็นพิเศษหรือไม่ เพื่อตอบคำถามนี้ เราเปรียบเทียบว่าราคาหุ้นของบริษัท “สีเขียว” ที่มีคาร์บอนต่ำตอบสนองต่อความประหลาดใจของนโยบายการเงินมากกว่าบริษัท “สีน้ำตาล” ที่มีคาร์บอนสูงหรือไม่ ความประหลาดใจของนโยบายการเงินวัดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในแต่ละวันที่เกี่ยวข้องกับการประกาศนโยบายการเงิน นอกจากนี้ เรายังถือว่านักลงทุนทางการเงินกำหนดราคาหุ้นของบริษัทต่างๆ ตามโอกาสการลงทุนในอนาคตและผลกำไร วิธีการนี้ช่วยให้เราสามารถระบุความเชื่อมโยงเชิงสาเหตุระหว่างอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มทางการเงินสีเขียวได้

ผลการศึกษาของเราเผยให้เห็นว่าความประหลาดใจจากนโยบายการเงินมักส่งผลกระทบต่อบริษัทสีน้ำตาลมากกว่าบริษัทสีเขียว ซึ่งเป็นบริษัทที่มีความเข้มข้นของการปล่อยคาร์บอนสูงกว่า ผลการศึกษานี้ชี้ให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจไม่ทำให้การลงทุนเบี่ยงเบนไปจากการเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียว เมื่อพิจารณาจากความมุ่งมั่นของยุโรปในการบรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอนที่ชัดเจนและได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง การศึกษาของเราจึงใช้ข้อมูลระดับบริษัทในยุโรปและความประหลาดใจจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จากการใช้ข้อมูลของสหรัฐฯ การศึกษาอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ได้ค้นพบความอ่อนไหวที่มากขึ้นของราคาหุ้นของบริษัทสีน้ำตาลเมื่อเทียบกับความประหลาดใจจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับบริษัทสีเขียว อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางสังคมและการเมืองที่ลึกซึ้งซึ่งเกี่ยวข้องกับนโยบายด้านสภาพอากาศของสหรัฐฯ อาจบดบังการรับรู้ของนักลงทุนและการกำหนดราคาความเสี่ยงจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ

การวิจัยของเรามีส่วนสนับสนุนให้เกิดความเข้าใจที่เพิ่มมากขึ้นว่านโยบายการเงินสามารถส่งผลต่อด้านการเงินของการเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียวได้อย่างไร นอกจากนี้ เรายังสำรวจสาเหตุที่เป็นไปได้ของการตอบสนองราคาหุ้นสีเขียว/สีน้ำตาลที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น การเข้มงวดทางการเงินที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านสภาพอากาศสำหรับบริษัทสีน้ำตาลเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยของบริษัทเหล่านี้สูงขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนที่มีความต้องการหลักทรัพย์สีเขียวอาจมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจากหุ้นสีเขียวน้อยลงหลังจากเกิดการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงิน ในทางตรงกันข้าม ผลการวิจัยของเราบ่งชี้ว่าความแตกต่างในลักษณะเฉพาะของบริษัทอื่นๆ เช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน อายุ และสภาพคล่อง มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เพียงเล็กน้อย

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลกส่งผลต่อโอกาสทางการค้าในเดือนพฤศจิกายนอย่างไร

ACY

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

การพัฒนาเศรษฐกิจของสหรัฐฯ: แนวโน้มการลงจอดอย่างนุ่มนวล

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มเข้าสู่ภาวะ “soft landing” หรือภาวะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงโดยไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง การที่ตลาดแรงงานเริ่มผ่อนคลายลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็นเครื่องเน้นย้ำถึงแนวโน้มดังกล่าว โดยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ที่น่ากังวล ธุรกิจส่วนใหญ่ยังคงจ้างพนักงานต่อไป ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพการจ้างงานที่มั่นคง

ความยืดหยุ่นนี้สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแข็งค่าขึ้นควบคู่ไปกับผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ดัชนี USD ซึ่งพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 สะท้อนถึงความแข็งแกร่งนี้ อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าควรติดตามข้อมูลตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิด สัญญาณการเติบโตของค่าจ้างที่เร่งตัวขึ้นหรือการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดอาจท้าทายแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงิน USD

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับการซื้อขาย: ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และสภาพเศรษฐกิจที่มั่นคงทำให้คู่เงินอย่าง EUR/USD และ USD/JPY น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการอาศัยความแข็งแกร่งของดอลลาร์ พิจารณาโอกาสในคู่เงินเหล่านี้ขณะเฝ้าติดตามข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานที่อาจส่งสัญญาณการกลับตัว

พลวัตเงินเฟ้อของเขตยูโร

อัตราเงินเฟ้อของโซนยูโรกำลังฟื้นตัว โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นราคาพลังงานและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.24% ในเดือนพฤศจิกายน โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานขยับขึ้นเป็น 2.74% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่เงินเฟ้อด้านพลังงานกลับมีความแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากผลกระทบด้านฐานและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น

แม้จะมีการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ แต่เงินเฟ้อยังคงไม่สมดุลในทุกองค์ประกอบ เงินเฟ้อภาคบริการ โดยเฉพาะในภาคที่ใช้แรงงานเข้มข้น แสดงสัญญาณของการคงตัวที่ระดับสูง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เผชิญกับความท้าทายในการรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยและให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ใกล้ระดับเป้าหมาย สำหรับผู้ค้า พลวัตนี้ทำให้เกิดความผันผวนในยูโร โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น เช่น ดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการซื้อขาย: ความเสี่ยงของ EUR ต่อภาวะเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดและความไม่แน่นอนทางการเมืองทั่วทั้งกลุ่มประเทศบ่งชี้ให้ผู้ซื้อขายระมัดระวัง คู่สกุลเงินเช่น EUR/GBP และ EUR/USD อาจเป็นโอกาสที่เชื่อมโยงกับการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อและการสื่อสารของ ECB

กราฟ EURUSD H1

ความท้าทายทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น

ญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP จริงจะหดตัวลง -0.3% ในปี 2024 แนวโน้มการเติบโตเชิงลบนี้เกิดขึ้นบางส่วนจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ซึ่งส่งผลให้อุปสงค์ในประเทศซบเซา การบริโภคจริงยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด ซึ่งเน้นย้ำถึงความเปราะบางทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่

แนวโน้มเงินเฟ้อยังสร้างความกังวล ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน แสดงให้เห็นการเติบโตเพียงเล็กน้อย ต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ มาก ความคาดหวังของตลาดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมอาจทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราว แต่ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ในประเทศอาจจำกัดการเพิ่มขึ้น

เพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด รัฐบาลญี่ปุ่นได้เปิดเผยมาตรการทางการคลังที่เข้มงวด ซึ่งรวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 21.9 ล้านล้านเยน การปรับภาษี และแรงจูงใจทางเศรษฐกิจก่อนการเลือกตั้งในปีหน้า อย่างไรก็ตาม มาตรการเหล่านี้อาจต้องใช้เวลาพอสมควรจึงจะผ่าน ทำให้ค่าเงินเยนผันผวน

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการซื้อขาย: เนื่องจากคู่เงิน USD/JPY ได้รับอิทธิพลจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันและความท้าทายภายในประเทศของญี่ปุ่น เทรดเดอร์จึงควรจับตาดูการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค การเดิมพันในระยะสั้นที่เป็นขาขึ้นสำหรับเงินเยนอาจสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าจะมีการเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่การวางตำแหน่งในระยะยาวอาจสนับสนุนความยืดหยุ่นของดอลลาร์

กราฟ USDJPY H1

How Global Economic Shifts Shape November's Trading Opportunities_2

ตลาดพลังงานและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดพลังงานกำลังเผชิญกับภาวะผันผวนอีกครั้ง ซึ่งเกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงของอุปทาน ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นจากรายงานความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในยุโรปตะวันออก โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นเหนือ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เหตุการณ์ดังกล่าวมักทำให้สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งแกร่งขึ้น

ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้เลื่อนกรอบเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ออกไปเป็นกลางปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีระมัดระวังที่อาจลดความแข็งแกร่งของ AUD ได้

ในทางกลับกัน ดอลลาร์แคนาดาเผชิญกับแนวโน้มที่หลากหลาย โดยราคาน้ำมันเป็นปัจจัยหนุน แต่ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจในประเทศส่งผลต่อการคาดการณ์การเติบโตในระยะยาว ผู้ค้าควรพิจารณาด้วยว่านโยบายเศรษฐกิจของจีน โดยเฉพาะในด้านความต้องการพลังงานและผลผลิตภาคอุตสาหกรรม อาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างอย่างไร

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับการซื้อขาย: การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงิน เช่น AUD/USD และ USD/CAD เปิดโอกาสให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาพลังงาน ควรติดตามข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์และแนวทางของธนาคารกลาง เนื่องจากข้อมูลเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาตลาดอย่างรวดเร็ว

AUDUSD USDCAD H1 กราฟ

ความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดและโอกาสในการซื้อขาย

แนวโน้มตลาดฟอเร็กซ์ล่าสุดเน้นย้ำถึงพื้นที่ที่มีความผันผวนและโอกาส:

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ทำให้กลายเป็นตัวเลือกที่ต้องการระหว่างความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

สหรัฐ 10 ปี ความผันผวนของ JPY: การคาดหวังว่า BoJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น แต่ความท้าทายในระยะยาวอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นนี้ไว้ได้

ความคาดหวังการขึ้นราคา BOJ แรงกดดันต่อยูโร: ภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่เท่าเทียมกันในเขตยูโรทำให้เงินยูโรมีความซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งเปิดโอกาสในการซื้อขายเชิงกลยุทธ์ สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์: AUD และ CAD ยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้มีความไม่แน่นอนมากขึ้น

AUDUSD (สีน้ำเงิน), USCAD (สีชมพู) ราคาทองคำ (สีม่วง) กราฟรายวัน

กลยุทธ์ที่สามารถดำเนินการได้:

เน้นคู่เงินเช่น USD/JPY สำหรับความผันผวนระยะสั้นที่ผูกกับการตัดสินใจของ BoJ ติดตาม EUR/USD สำหรับการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อและการอัปเดตนโยบายของ ECB ซื้อขาย AUD/USD และ USD/CAD ตามการพัฒนาของตลาดพลังงานและการสื่อสารของ RBA/BoC

ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่มั่นคง ขณะที่ยูโรและเยนเผชิญกับแรงกดดันที่แตกต่างกันจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของการเติบโต ในขณะเดียวกัน สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น AUD และ CAD ยังคงอ่อนไหวต่อตลาดพลังงานและกลยุทธ์ของธนาคารกลาง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความเสี่ยงของการมีความหวังมากเกินไปเกี่ยวกับข้อเสนอภาษีศุลกากรของทรัมป์

ING

เศรษฐกิจ

การเมือง

ชัยชนะอย่างถล่มทลายของโดนัลด์ ทรัมป์ทำให้บรรดานักเศรษฐศาสตร์ทั่วไปไม่พอใจแทบจะเท่าๆ กับบรรดานักเสรีนิยมในอเมริกา คำมั่นสัญญาของผู้สมัครพรรครีพับลิกันที่จะบังคับใช้ภาษีการค้าและมาตรการคุ้มครองทางการค้าอื่นๆ ได้ก่อให้เกิดการคาดการณ์เศรษฐกิจที่เลวร้ายมากมาย แต่การคาดการณ์หายนะในปัจจุบันส่วนใหญ่ไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยบรรเทาผลกระทบ และเสี่ยงที่จะบั่นทอนความน่าเชื่อถือของผู้ที่ปกป้องโลกาภิวัตน์ นี่เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ นักการเมืองดูเหมือนจะไม่จริงจังกับคำแนะนำของพวกเขาอีกต่อไป

นี่เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับผู้เชี่ยวชาญทางเศรษฐกิจ

นักเศรษฐศาสตร์ยังคงเตือนถึงอันตรายของภาวะโลกาภิวัตน์ในรูปแบบของราคาที่สูงขึ้นและการเติบโตของ GDP ที่ลดลง แต่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งกลับเบือนหน้าหนี ชัยชนะของทรัมป์ทำให้แนวโน้มนี้ทวีความรุนแรงขึ้น นักเศรษฐศาสตร์บางคนประเมินว่าภาษีนำเข้าแบบเหมารวมสำหรับสินค้าที่นำเข้าทั้งหมดจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจโลกอย่างมาก ทำให้ครัวเรือนของอเมริกาและยุโรปได้รับผลกระทบหนักหน่วง ตัวอย่างเช่น สถาบัน Peterson Institute for International Economics ประเมินว่าภาษีนำเข้าจะเพิ่มต้นทุนให้กับครัวเรือนทั่วไปของสหรัฐฯ มากกว่า 2,600 ดอลลาร์ต่อปี โรงเรียน Wharton ที่มีชื่อเสียงของมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียเตือนว่าสงครามการค้า "อาจทำให้ GDP ลดลงถึง 5 เปอร์เซ็นต์ในอีกสองทศวรรษข้างหน้า" IMF ประเมินว่า GDP ของสหรัฐฯ จะลดลง 1.6 เปอร์เซ็นต์ภายในปี 2026 อันเป็นผลจากนโยบายแบบทรัมป์

อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้ว การพยากรณ์ผลกระทบของการปรับขึ้นภาษีศุลกากรมีปัญหาอยู่สองสามประการ ประการแรก การคาดการณ์บางอย่างไม่ได้ให้ความสำคัญกับปัจจัยบรรเทาผลกระทบหรือกลไกทางเศรษฐกิจที่จะช่วยบรรเทาผลกระทบได้เพียงพอ ตัวอย่างเช่น ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะช่วยลดผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อของภาษีศุลกากรในสหรัฐฯ โดยจะลดราคาสินค้าหรือบริการที่นำเข้าจริงที่มีราคาเป็นยูโรหรือปอนด์ลง บริษัทต่างๆ จะต้องปรับตัวและหาวิธีบรรเทาผลกระทบดังกล่าว เช่น เปลี่ยนเส้นทางการค้าผ่านประเทศอื่น เพิ่มมูลค่าในสหรัฐฯ แทนที่จะภายในประเทศ และการจำลองเศรษฐกิจมักจะประเมินค่าต่ำเกินไป นอกจากนี้ นโยบายการเงินจะช่วยได้ ตัวอย่างเช่น ในยุโรป ธนาคารกลางยุโรปอาจลดอัตราดอกเบี้ยลง

ประการที่สอง ทรัมป์ยังสัญญาว่าจะดำเนินนโยบายที่สนับสนุนเศรษฐกิจ เช่น การยกเลิกกฎระเบียบในภาคพลังงาน ซึ่งอาจช่วยลดราคาสินค้าได้ และยังลดภาษี ซึ่งจะสนับสนุนรายได้สุทธิ นอกจากนี้ ยังมีคำถามใหญ่ที่ทราบกันดีเกี่ยวกับขอบเขตของการจัดเก็บภาษีศุลกากร ทรัมป์เป็นคนทำข้อตกลง ดังนั้น จึงดูสมเหตุสมผลที่จะสันนิษฐานว่าเขาจะทำข้อตกลง และเมื่อพิจารณาจากการบริหารงานครั้งล่าสุดของเขา บริษัทต่างๆ ในอเมริกาอาจสามารถโน้มน้าวใจประธานาธิบดีคนใหม่ให้เชื่อได้ว่าธุรกิจของพวกเขาจะได้รับผลกระทบเชิงลบ เนื่องจากการนำเข้าสินค้าส่วนใหญ่เกิดขึ้นภายในบริษัท

การคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์บางครั้งอาจดูแย่กว่าที่เป็นจริงสำหรับผู้บริโภคทั่วไป ตัวอย่างเช่น การที่ Wharton คาดการณ์ว่า GDP จะตกต่ำถึง 5 เปอร์เซ็นต์ภายในสองทศวรรษ ซึ่งไม่ถือเป็นวิกฤตการณ์แต่อย่างใด ในทำนองเดียวกัน การที่ IMF คาดการณ์ว่า GDP จะตกต่ำถึง 1.6 เปอร์เซ็นต์ภายในสองปีนั้นถือว่ามีนัยสำคัญแต่ไม่เพียงพอที่จะก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างมีนัยสำคัญ

ความเสียหายที่เกิดจากภาษีศุลกากรมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างช้าๆ และสะสม

ที่น่าสังเกตคือ IMF ไม่คาดว่าข้อเสนอของทรัมป์จะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้ออย่างรุนแรง แต่ก็ไม่ได้ให้ความสนใจมากนัก และแม้แต่การคาดเดาทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดก็ยังไม่ได้คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในลักษณะเดียวกับที่เห็นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มพลังงานและอาหาร โดยสรุปแล้ว ผลกระทบจากภาษีศุลกากรที่เสนอมาค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับความเครียดทางเศรษฐกิจที่ผู้บริโภคและองค์กรธุรกิจประสบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แน่นอนว่านักเศรษฐศาสตร์ไม่ผิดที่กล่าวว่าการกีดกันทางการค้าต้องแลกมาด้วยราคาที่แพงลิ่ว แต่เช่นเดียวกับ Brexit ความเสียหายที่เกิดจากภาษีศุลกากรโดยเฉพาะและภาวะโลกาภิวัตน์โดยทั่วไปมีแนวโน้มว่าจะช้าและสะสม

การนำเสนอเหตุการณ์ดังกล่าวในลักษณะที่สร้างความตกตะลึงมีข้อเสียหลายประการ ประการแรก จะทำให้ความเชื่อมั่นที่เปราะบางลดลง ดังนั้น ธุรกิจและผู้บริโภคอาจงดการลงทุนหรือจับจ่ายซื้อของ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเติบโตมากกว่าที่จำเป็น ประการที่สอง รัฐบาลอาจรีบเร่งดำเนินนโยบายและประนีประนอมที่มากเกินไป เช่น การประนีประนอมในข้อตกลงการค้าหรือการปกป้องผลประโยชน์ทางการค้าแบบตอบโต้ ประการที่สาม อาจทำให้โมเมนตัมของการบูรณาการเศรษฐกิจยุโรปที่จำเป็นอย่างยิ่งซึ่งรวมถึงตลาดทุนและสหภาพธนาคารชะลอลง เนื่องจากนักการเมืองกำลังรอให้เกิดวิกฤตที่ไม่เคยเกิดขึ้นก่อนที่จะเริ่มการเจรจา

ในที่สุด ผู้มีสิทธิลงคะแนนเสียงจะเห็นว่าคำเตือนที่มองโลกในแง่ร้ายเกินไปเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและความเสียหายทางเศรษฐกิจอื่นๆ เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ไม่ควรฟังผู้เชี่ยวชาญ ผลที่ตามมาของภาวะโลกาภิวัตน์จะแสดงให้เห็นในการกัดกร่อนของผลผลิตในระยะยาวและความเป็นอยู่ที่ดีทางเศรษฐกิจอย่างช้าๆ ซึ่งจะส่งผลให้เราทุกคนยากจนลงในระยะยาว คำเตือนดังกล่าวอาจฟังดูไม่ชัดเจนนักแต่เป็นเหตุผลสำคัญที่แสดงให้เห็นว่าเหตุใดจึงมีความสำคัญ คำเตือนที่ดูหม่นหมองเกินไปเกี่ยวกับความตกตะลึงของทรัมป์อาจทำให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อภาวะโลกาภิวัตน์และการค้าเสรีลดน้อยลงไปอีก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นสหรัฐฯ: ความเป็นผู้นำที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยขยายตลาดกระทิง

JPMorgan

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

ตลาดสหรัฐมีความแข็งแกร่งในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา โดยหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นราว 60% ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ การเริ่มต้นของวัฏจักรการผ่อนคลายของเฟด และการเกิดขึ้นของปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการเติบโตนี้ การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ใน "Magnificent 7" ในปี 2023 และครึ่งแรกของปี 2024 แต่ปัจจุบันมีผู้นำที่กว้างขวางขึ้นและน่าจะยังคงเติบโตต่อไป เมื่อมองไปข้างหน้า เราคาดว่าการเติบโตของรายได้ที่ไม่ธรรมดาจะยังคงอยู่ที่ระดับที่สูงสำหรับเทคโนโลยีระดับเมกะแคป ขณะที่เร่งตัวขึ้นอีกครั้งในพื้นที่อื่นๆ ของตลาด การขยายตัวนี้ ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น แรงหนุนจากนโยบาย และแนวโน้มระยะยาว น่าจะสนับสนุนการพุ่งขึ้นอย่างครอบคลุมมากขึ้นในปีหน้า

แนวโน้มผลประกอบการยังคงได้รับการสนับสนุน

ในปี 2024 การเติบโตของรายได้นั้นขับเคลื่อนโดยการขยายอัตรากำไรจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นหลัก ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อ การเติบโตของค่าจ้าง และปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่สร้างความเดือดร้อนต่อผลกำไรในปี 2022 ยังคงลดลง การฟื้นตัวของอัตรากำไรน่าจะขยายตัวขึ้น โดยที่การดูแลสุขภาพและสินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับผู้บริโภคเห็นการปรับปรุงที่เห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม การมีส่วนสนับสนุนต่อกำไรจากอัตรากำไรน่าจะกลับมาเป็นปกติ และภาวะเงินฝืดอาจเพิ่มแรงกดดันบางส่วนด้วยการจำกัดอำนาจในการกำหนดราคา การซื้อหุ้นคืนควรจะอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ใช้เงินทุนส่วนเกินมากขึ้นเพื่อลงทุนในธุรกิจของตนแทนที่จะคืนให้กับผู้ถือหุ้น ดังนั้น การเติบโตของรายได้จะเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญมากขึ้นสำหรับผลตอบแทนในอนาคต

โดยรวม ตลาดคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไร SP 500 จะเร่งตัวจาก 0% ในปี 2023 เป็น 9% ในปีนี้ ตามด้วย 15% ในปี 2025 และ 13% ในปี 2026 เราคาดว่าการเติบโตของกำไรจะแข็งแกร่งและครอบคลุมมากขึ้น แต่หากการเติบโตของ GDP กลับสู่แนวโน้มปกติตามที่เราคาดไว้ การประมาณการโดยฉันทามติอาจมองในแง่ดีเกินไป เว้นแต่จะมีการลดหย่อนภาษีนิติบุคคลในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ใดๆ จากการลดหย่อนภาษีนิติบุคคลอาจถูกชดเชยอย่างน้อยบางส่วนจากผลงานของบริษัทข้ามชาติที่อ่อนแอและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากภาษีที่เสนอ หากการเติบโตของกำไรอยู่ที่ระดับกลางถึงสองหลักต่ำ จะขึ้นอยู่กับความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของรายได้ และบริษัทอื่นๆ อีก 493 แห่งที่ช่วยกันผลักดัน

ความกว้างของรายได้ควรขับเคลื่อนความกว้างของตลาด

จากการพิจารณาเบื้องต้น คาดว่าองค์ประกอบของรายได้จะเปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน การเติบโตของรายได้ของ Mag 7 คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 20% ต่อปี (ซึ่งยังคงมั่นคง) ในขณะที่เร่งตัวขึ้นสำหรับตลาดส่วนที่เหลือ (แผนภูมิที่ 1) AI จะยังคงเป็นประเด็นสำคัญ แต่การสนทนาเริ่มมีความสมดุลมากขึ้น โดยมีข้อกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนเมื่อเทียบกับผลกำไรที่น่าประทับใจและการสร้างกระแสเงินสด ซึ่งสะท้อนให้เห็นการพุ่งสูงขึ้นอย่างครอบคลุมมากขึ้นแล้ว Mag 7 คิดเป็น 63% ของผลตอบแทน SP 500 ในปี 2023 และส่วนแบ่งดังกล่าวลดลงเหลือ 47% ในปีนี้

U.S. Equities: Sturdier Leadership Extends the Bull Market_1

ใต้พื้นผิว มีบางภาคส่วนที่เพิ่งฟื้นตัวจากแรงต้านของวัฏจักร รายได้จากภาคอุตสาหกรรม พลังงาน และวัสดุ อยู่ในภาวะซบเซา โดยกิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ อ่อนแอในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่เนื่องจากต้นทุนของทุนลดลงพร้อมกับอัตราดอกเบี้ย ผู้บริโภคและบริษัทต่างๆ ควรกลับมาใช้จ่ายที่ต้องใช้ทุนเข้มข้นอีกครั้ง ภาคย่อยของสินค้าคงทน โดยเฉพาะภาคที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัย ก็ควรได้รับการส่งเสริมเช่นกัน ภาคการเงินน่าจะได้รับประโยชน์จากความต้องการสินเชื่อและประกันภัยที่เพิ่มขึ้น เส้นอัตราผลตอบแทนที่เอื้ออำนวยมากขึ้น กิจกรรม MA และ IPO ที่เป็นปกติ และแนวโน้มของการยกเลิกกฎระเบียบ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังเพิ่มมูลค่าสัมพันธ์ของภาคส่วนตัวแทนพันธบัตร เช่น สาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์ สุดท้าย ภาคส่วนผู้บริโภคน่าจะค่อยๆ ปรับตัวไปพร้อมกับกำลังซื้อของครัวเรือนที่เพิ่มขึ้น แต่ความอ่อนไหวต่อราคาที่เพิ่มขึ้นจะทำให้บริษัทที่ไม่เป็นไปตามดุลพินิจหรือเน้นมูลค่าได้รับการสนับสนุนมากที่สุด

แนวโน้มของการยกเลิกกฎระเบียบและการลดภาษีนิติบุคคลอาจทำให้ผู้ลงทุนมีความมั่นใจที่จะลงทุนในหุ้นที่ไม่เคยได้รับความนิยมมาก่อนในตลาด เช่น หุ้นมูลค่าและหุ้นขนาดกลาง/เล็ก ซึ่งได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของรายได้และการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด อย่างไรก็ตาม ความผันผวนอาจเกิดขึ้นในอนาคตหากมีการออกนโยบายที่ส่งผลลบต่อการเติบโตมากขึ้น เช่น ภาษีศุลกากร การใช้จ่ายด้าน AI การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และการกระจายห่วงโซ่อุปทานยังส่งผลดีต่อตลาดอีกด้วย “ผู้ขยายขนาดกิจการ” กำลังเร่งลงทุนให้สูงถึง 200 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และปี 2025 จะเป็นอีกปีหนึ่งของการลงทุนที่สำคัญ การใช้จ่ายนี้จะส่งผลดีต่อตลาด เช่น อสังหาริมทรัพย์ในศูนย์ข้อมูล วิศวกรรมและการก่อสร้าง พลังงานนิวเคลียร์และพลังงานหมุนเวียน การส่งพลังงาน ไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วยก๊าซ เทคโนโลยีการทำความเย็น และส่วนประกอบไฟฟ้าที่เชื่อมต่อทุกอย่างเข้าด้วยกัน (แผนภูมิที่ 2) U.S. Equities: Sturdier Leadership Extends the Bull Market_2

U.S. Equities: Sturdier Leadership Extends the Bull Market_2

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

วาฬ Bitcoin 'ฉวยโอกาส' จากราคา BTC ที่ร่วงลง 9 หมื่นดอลลาร์ จนกวาดเงินไป 1.5 พันล้านดอลลาร์

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin ฟื้นตัวขึ้น 6.25% จากจุดต่ำสุดในพื้นที่ที่ 90,742 ดอลลาร์ไปสูงกว่า 96,000 ดอลลาร์ในวันที่ 29 พฤศจิกายน โดยข้อมูลบนเครือข่ายบ่งชี้ว่าปลาวาฬ "ใช้ประโยชน์จาก" ราคาที่ลดราคาในสัปดาห์นี้ Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_1

Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_1

กราฟรายวันของ BTC/USD ที่มา: Cointelegraph/TradingView

วาฬ Bitcoin แห่ซื้อเพิ่มอีก 1.5 พันล้านดอลลาร์ หลังราคา BTC ร่วง

ข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView แสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin เริ่มฟื้นตัวหลังจากการแก้ไขครั้งล่าสุดโดยยืนเหนือ 95,000 ดอลลาร์ได้

ผู้เข้าร่วมตลาดได้สังเกตเห็นการแสดงท่าทีโดยเจตนาของปลาวาฬ โดยการวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าปลาวาฬมีบทบาทสำคัญในการฟื้นตัวของราคา BTC ล่าสุด

“ปลาวาฬ Bitcoin ใช้ประโยชน์จาก” การปรับตัวลงของตลาด Crypto เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยสะสม BTC ไปแล้ว 16,000 BTC นักวิเคราะห์ร่วมของ CryptoQuant จาก Caueconomy เขียนไว้

ในโพสต์เมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายนบน X Caueconomy กล่าวว่า Bitcoin มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ถูกกวาดไปเป็นจำนวนมาก หลังจากที่ BTC มูลค่าเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ถูกส่งไปยังการแลกเปลี่ยนเนื่องจากผู้ถือระยะสั้นขาดทุน Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_2

Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_2

การเปลี่ยนแปลงรายวันของวาฬ Bitcoin ที่มา: CryptoQuant

อย่างไรก็ตาม “ปริมาณการซื้อจุดนี้ยังไม่เพียงพอที่จะแสดงรูปแบบการซื้อเมื่อราคาลงที่แพร่หลายมากขึ้น โดยยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้เล่นสถาบันเป็นอย่างมาก” นักวิเคราะห์กล่าว Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_3

Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_3

กิจกรรมการค้าปลีกยังคงเป็น “กลาง” ที่มา: CryptoQuant

กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนรายอื่น เช่น เดย์เทรดเดอร์และรายย่อย จะต้องเข้าร่วมการต่อสู้นี้ด้วยเพื่อดันราคาให้สูงเกิน 100,000 ดอลลาร์

“เราจะต้องมีปริมาณการซื้อสปอตที่มากขึ้นระหว่างผู้ค้าปลีกและสถาบันเพื่อให้บรรลุ ATH ใหม่”

การสะสมวาฬจะส่ง BTC ไปถึง $100,000 ได้หรือไม่?

ในเดือนตุลาคม Cointelegraph รายงานกิจกรรมที่คล้ายคลึงกันเมื่อการถือครอง Bitcoin ของวาฬแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 670,000 BTC ซึ่งเป็นช่วงก่อนที่ Bitcoin จะพุ่งขึ้นจากระดับ 60,000 ดอลลาร์ไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบันที่ต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์เล็กน้อย

หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย ราคาของ Bitcoin น่าจะได้รับผลประโยชน์จากการสะสมของปลาวาฬจนสามารถผลักดันให้ทะลุกำแพงทางจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ได้

ที่ระดับ 95,672 ดอลลาร์ ราคาของ BTC อยู่ในแนวรับที่แข็งแกร่งในทิศทางขาลงเมื่อเทียบกับแนวต้านที่เผชิญในเส้นทางการฟื้นตัว ตามข้อมูลจาก IntoTheBlock

แผนภูมิราคาเข้า/ออก (IOMAP) ด้านล่างแสดงให้เห็นว่าแนวรับโดยตรงอยู่ในช่วงราคา $92,777 ถึง $95,634 โดยมีกระเป๋าเงินประมาณ 490,570 กระเป๋าที่ซื้อ BTC จำนวนประมาณ 441,250 BTC Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_4

Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_4

แผนภูมิ Bitcoin IOMAP แหล่งที่มา: IntoTheBlock

จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin สามารถฟื้นตัวได้ทันทีเหนือ 95,000 ดอลลาร์ หลังจากแสดงรูปแบบตัว V จากจุดต่ำสุดในพื้นที่ที่ 90,742 ดอลลาร์

ตามรายงานของ Cointelegraph สถานการณ์ที่สมเหตุสมผลที่สุดสำหรับ BTC คือการทดสอบระดับแนวต้าน $100,000 อีกครั้ง แต่ก่อนอื่น จำเป็นต้องปิดแท่งเทียนรายวันเหนือระดับแนวต้านเหนือศีรษะที่ $96,400 ก่อน Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_5

Bitcoin Whales 'Took Advantage' of $90K BTC Price Dip, Scooping Up $1.5B_5

กราฟ Bitcoin 4 ชั่วโมง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

Warren Takunda

ตลาดหุ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 E-Mini เดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น +0.31% และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 E-Mini เดือนธันวาคมพุ่งขึ้น +0.38% ในช่วงเช้านี้ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง หลังจากการซื้อขายเงินสดกลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังวันหยุดขอบคุณพระเจ้า

วันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเปิดทำการเป็นเวลาครึ่งเซสชั่น โดยการซื้อขายจะสิ้นสุดในเวลา 13.00 น. ตามเวลาตะวันออก

ในช่วงการซื้อขายวันพุธ ดัชนีหลักของ Wall Street ปิดตัวในแดนลบ Dell Technologies ร่วงลงกว่า -12% และเป็นหุ้นที่ร่วงลงมากที่สุดใน SP 500 หลังจากที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านไอทีรายงานรายได้ในไตรมาส 3 ต่ำกว่าที่คาดไว้และออกคำแนะนำในไตรมาส 4 ที่ออกมาต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ HP Inc. ยังร่วงลงกว่า -11% หลังจากที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านพีซีรายงาน EPS ที่ปรับแล้วในไตรมาส 1 ต่ำกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ CrowdStrike Holdings ยังร่วงลงกว่า -4% หลังจากที่บริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์รายงาน EPS ที่ปรับแล้วในไตรมาส 4 ที่อ่อนแอ ในด้านที่เป็นขาขึ้น Urban Outfitters พุ่งขึ้นมากกว่า +18% หลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการในไตรมาส 3 ดีกว่าที่คาดไว้

ข้อมูลจากกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญที่เฟดติดตามอยู่ อยู่ที่ +0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคม ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ของสหรัฐฯ ยังไม่มีการแก้ไขที่ 2.8% (แบบรายปีเทียบกับไตรมาสก่อน) ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ขณะที่ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมการขนส่ง เพิ่มขึ้น +0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และสุดท้าย จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นคำร้องขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลงอย่างไม่คาดคิด -2,000 ราย สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 213,000 ราย เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 215,000 ราย

“แม้ว่า PCE จะตรงตามที่คาดไว้ แต่ก็อาจมีข้อกังวลบางประการว่าการผลักดันขั้นสุดท้ายเพื่อให้เงินเฟ้อไปถึงเป้าหมาย 2% ของเฟดอาจต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่ง เงินเฟ้อโดยรวมกำลังเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ต้องการ แต่การขาดการติดตามเพิ่มเติมอาจทำให้ผู้ลงทุนต้องประเมินการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอีกครั้ง” Bret Kenwell จาก eToro กล่าว

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กำหนดราคาความน่าจะเป็น 66.3% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน และโอกาส 33.7% ที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน การจับจ่ายซื้อของในช่วงวันหยุดก็เริ่มต้นขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยผู้บริโภคใช้จ่ายออนไลน์เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในช่วงวันหยุดนี้ ตามข้อมูลการขายอีคอมเมิร์ซที่รวบรวมโดย Adobe Analytics ในช่วง 24 วันแรกของเทศกาลวันหยุดซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน ผู้บริโภคใช้จ่ายออนไลน์เป็นมูลค่า 77,400 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 9.6% จากปีก่อน และแซงหน้าอัตราที่ Adobe คาดการณ์ไว้ โดยยอดรวมการใช้จ่ายออนไลน์จะอยู่ที่ 241,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นสถิติใหม่

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่มีข้อมูลใดๆ ในวันศุกร์

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง อยู่ที่ระดับ 4.208% ลดลง -0.85%

ดัชนีฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 ร่วงลง -0.06% เมื่อเช้านี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน โดยหุ้นกลุ่มโทรคมนาคมเป็นแกนนำการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ในวันศุกร์ ขณะที่หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ทำผลงานได้ดีกว่า ดัชนีมีแนวโน้มจะร่วงลงทุกเดือน เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ศักยภาพที่ยุโรปจะกลายเป็นเป้าหมายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และปัญหาทางการเมืองของฝรั่งเศส ส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อกลุ่มยูโรโซน ข้อมูลเบื้องต้นจาก Eurostat ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อของยูโรโซนเร่งตัวขึ้นในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าอาจจะไม่เพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งที่สามติดต่อกันในเดือนหน้า นอกจากนี้ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติกลางยังแสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกรายเดือนของเยอรมนีลดลงมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนตุลาคม ในขณะที่อัตราการว่างงานที่ปรับแล้วยังคงทรงตัวในเดือนนี้ ในขณะเดียวกัน ผลสำรวจของธนาคารกลางยุโรปที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าค่ากลางคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรในช่วง 12 เดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 9 เดือน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในเดือนตุลาคม จาก 2.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 นอกจากนี้ ค่ากลางคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอีก 3 ปีข้างหน้ายังคงอยู่ที่ 2.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ในข่าวอื่นๆ มิเชล บาร์เนียร์ นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส ยกเลิกแผนการเพิ่มภาษีไฟฟ้าในงบประมาณปี 2025 ของเขา โดยยอมจำนนต่อแรงกดดันจากฝ่ายขวาจัด ในข่าวของบริษัท Anglo American Plc พุ่งขึ้นกว่า +3% หลังจากที่ Jefferies อัปเกรดหุ้นจาก Hold เป็น Buy

ข้อมูลยอดขายปลีกของเยอรมนี อัตราการว่างงานของเยอรมนี GDP ของฝรั่งเศส ดัชนีราคาผู้บริโภคของโซนยูโร (เบื้องต้น) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของโซนยูโร (เบื้องต้น) ได้รับการเผยแพร่ในวันนี้

ยอดขายปลีกของเยอรมนีในเดือนตุลาคมอยู่ที่ -1.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +1.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ +3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี

อัตราการว่างงานของเยอรมนีเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 6.1% สอดคล้องกับที่คาดการณ์

GDP ของฝรั่งเศสอยู่ที่ +0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ +1.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในไตรมาสที่ 3 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ +1.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ดัชนี CPI ของยูโรโซนเดือนพฤศจิกายนรายงานอยู่ที่ +2.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์

ดัชนี CPI พื้นฐานของยูโรโซน เดือนพฤศจิกายน อยู่ที่ +2.7% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ตลาดหุ้นเอเชียปิดวันนี้ผสมผสาน โดยดัชนี Shanghai Composite Index (SHCOMP) ของจีนปิดเพิ่มขึ้น +0.93% และดัชนี Nikkei 225 Stock Index (NIK) ของญี่ปุ่นปิดลดลง -0.37%

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีนปิดตลาดสูงขึ้นในวันนี้ ท่ามกลางความคาดหวังว่าปักกิ่งจะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในการประชุมนโยบายสำคัญในเดือนธันวาคม หุ้นกลุ่มผู้บริโภคนำการเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ หุ้นกลุ่มการแพทย์ยังเพิ่มขึ้นเช่นกันหลังจากหน่วยงานที่กำกับดูแลประกันสุขภาพแห่งชาติเปิดเผยรายชื่อยาที่ต้องชำระเงินคืนล่าสุด ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังรอข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการของจีนสำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งกำหนดจะเปิดเผยในวันเสาร์ เพื่อให้ทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจของประเทศ ผู้เข้าร่วมตลาดยังรอคอยการประชุม Central Economic Work Conference ในช่วงกลางเดือนธันวาคม เพื่อรับทราบข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับนโยบายที่อาจเกิดขึ้น การประชุมของผู้นำระดับสูงของจีนจะกำหนดลำดับความสำคัญทางเศรษฐกิจสำหรับปีหน้า มีการคาดเดาว่าทางการจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม รวมถึงการเปิดตัวกองทุนเพื่อเสถียรภาพ การลดอัตราส่วนเงินสำรองที่จำเป็น และการรวมราคาที่อยู่อาศัยเข้าในตัวชี้วัดผลงานของรัฐบาลท้องถิ่น ในข่าวอื่นๆ จีนขยายการยกเว้นภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าบางรายการของสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ว่าจีนอาจไม่มีแนวโน้มที่จะใช้จุดยืนที่แข็งกร้าวท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ ในข่าวองค์กร บริษัท New World Development ร่วงลงประมาณ -6% ในฮ่องกง หลังจากมีรายงานของ Bloomberg ว่า Eric Ma ซึ่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารมีแนวโน้มที่จะลาออก

ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดลดลงในวันนี้ เนื่องจากเงินเยนแข็งค่าขึ้นท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาดีกว่าที่คาด หุ้นกลุ่มยานยนต์และเครื่องจักรเป็นแกนนำในการลดลงในวันศุกร์ ดัชนีอ้างอิงปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐานของโตเกียวปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายนและยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ 2% เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาขยายตัว ทำให้เกิดการคาดเดาว่าธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเติบโตขึ้นในเดือนตุลาคม แม้ว่าจะเติบโตช้ากว่าที่คาดไว้ ซึ่งเป็นสัญญาณของการปรับปรุงเศรษฐกิจอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะเดียวกัน เงินเยนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ หลังจากตัวเลข CPI ของโตเกียวที่แข็งแกร่ง ราคาตลาดสวอปบ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า ในข่าวอื่นๆ มิทสึนาริ โอกาโมโตะ หัวหน้าฝ่ายนโยบายของโคเมอิโตะ ซึ่งเป็นพันธมิตรร่วมรัฐบาลของพรรคเสรีประชาธิปไตยของอิชิบะ แนะนำว่าญี่ปุ่นอาจเลื่อนการตัดสินใจเรื่องการเพิ่มภาษีออกไปเพื่อช่วยครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านกลาโหมที่สูงขึ้น "จะเป็นเรื่องที่ยอดเยี่ยมมากหากเราสามารถตัดสินใจได้ในปีนี้ แต่หากเราทำไม่ได้ก็ไม่ได้หมายความว่าเราจะหยุดเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านกลาโหมและเสริมสร้างศักยภาพด้านกลาโหมของเรา" โอกาโมโตะกล่าว ดัชนี Nikkei Volatility ซึ่งคำนึงถึงความผันผวนโดยนัยของออปชั่น Nikkei 225 ปิดตลาดลดลง -7.31% สู่ระดับ 22.31

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานโตเกียวของญี่ปุ่น เดือนพฤศจิกายน อยู่ที่ +2.2% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.0% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นเดือนตุลาคม (เบื้องต้น) อยู่ที่ +3.0% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +3.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

ยอดขายปลีกของญี่ปุ่นเดือนตุลาคมอยู่ที่ +1.6% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.1% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

อัตราการว่างงานเดือนตุลาคมของญี่ปุ่นอยู่ที่ 2.5% สอดคล้องกับที่คาดการณ์

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

หุ้น VNET Group พุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจาก Goldman Sachs ปรับอันดับหุ้นจาก Neutral เป็น Buy พร้อมด้วยเป้าหมายราคา 5 ดอลลาร์

หุ้น RumbleON ร่วงลงมากกว่า -2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากที่ B. Riley ได้ปรับระดับหุ้นจาก "ซื้อ" มาเป็น "เป็นกลาง"

ที่มา : บาร์ชาร์ท

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดทองคำผันผวนหันไปพึ่งซานต้าเพื่อการสนับสนุนเดือนธันวาคม

SAXO

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ราคาทองคำที่ผันผวน ซึ่งล่าสุดร่วงลง 3.5% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา จากการพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 20 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ถึงจุดสูงสุดในระยะใกล้ของตลาด เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้สิ้นปี และด้วยแรงกระตุ้นดังกล่าว ผู้ซื้อขายจึงมีแนวโน้มที่จะทำกำไรและลดความเสี่ยงลง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่ท้าทาย แนวโน้มที่จะทำกำไรเพิ่มเติมในปีหน้าก็ยังคงมีอยู่ แผนอันสุดโต่งของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากร การลดหย่อนภาษี และการเนรเทศ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่เงินเฟ้อและหนี้สินอาจพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าตกตะลึง ซึ่งเป็นปัจจัย 2 ประการที่นักลงทุนทองคำแสวงหาความคุ้มครอง

เมื่อพิจารณาถึงความสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางของอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรสหรัฐฯ ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับการเสนอชื่อประธานาธิบดีทรัมป์ให้ดำรงตำแหน่งสำคัญในรัฐบาลต่อไป ความผันผวนของทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มขึ้นๆ ลงๆ เนื่องมาจากการประกาศดังกล่าว ในวันจันทร์ ราคาได้ลดลงหลังจากที่ทรัมป์ประกาศเลือกสก็อตต์ เบสเซนต์เป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซึ่งเป็นบุคคลที่มีประสบการณ์และถือเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุดตัวหนึ่ง

ความสงบของตลาดถูกรบกวนอีกครั้งหลังจากทรัมป์ขู่ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาและเม็กซิโก 25% ในวันแรกของการบริหารงานในเดือนมกราคม และขู่ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนอีก 10% ตามมาด้วยการที่ทรัมป์เสนอชื่อจามีสัน กรีเออร์เป็นผู้แทนการค้าสหรัฐฯ กรีเออร์มองว่าจีนเป็น "ความท้าทายข้ามรุ่น" ของสหรัฐฯ และสนับสนุนการแยกตัวทางยุทธศาสตร์จากประเทศ และตอนนี้เขาจะเป็นผู้รับผิดชอบการดำเนินการตามแผนภาษีนำเข้าของทรัมป์

ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวนมากขึ้นเรื่อยๆ จนทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง 253 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,658 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม โดยพบแนวรับหลังจากที่ราคาปรับตัวลดลง 0.5 ดอลลาร์จากการปรับตัวขึ้นของราคาในเดือนมิถุนายนถึงตุลาคม ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลงเพียงเล็กน้อยเมื่อพิจารณาจากระยะทางที่ทองคำเคลื่อนตัวไปในช่วงต้นปีนี้ ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราอาจเห็นนักลงทุนใช้การปรับตัวขึ้นเพื่อลดการเปิดรับความเสี่ยงในระยะยาวก่อนสิ้นปี โดยรวมแล้ว เราคงมุมมองว่าราคาทองคำอาจแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์ได้ในปี 2025

Choppy Gold Market Turns to Santa for December Support_1

ทองและเงินจะได้เห็นซานต้ากลับมาอีกครั้งหรือไม่?

พาดหัวข่าวนี้มาจากบทความที่ฉันเขียนเมื่อปีที่แล้ว เพื่อตอบสนองต่อข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าทองคำและเงินต่างก็มีการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนธันวาคมในช่วงหกปีที่ผ่านมา ปรากฏว่าเงินล้มเหลวในขณะที่ทองคำกลับทำสถิติเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 1.3% และปิดปี 2023 ที่ 2,062 ดอลลาร์ คำถามใหญ่คือเราอาจได้เห็นการปรับขึ้นแปดครั้งติดต่อกันในเดือนธันวาคมนี้หรือไม่ หลังจากการปรับฐานล่าสุด โอกาสที่จะเกิดการปรับขึ้นซ้ำก็มีมากขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายและนักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์อีกต่อไปเพื่อรับความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดคือทองคำมีการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งอยู่แล้วที่ 28.3% สำหรับปีนี้ ทำให้ใกล้เคียงกับ 29.6% ในปี 2010 และ 31% ในปี 2007 แม้ว่าแนวโน้มการสนับสนุนพื้นฐานในปี 2025 จะไม่เปลี่ยนแปลง แต่การเพิ่มขึ้นในระดับนี้อาจดึงดูดการเทขายทำกำไรและการปรับสถานะก่อนสิ้นปี

Choppy Gold Market Turns to Santa for December Support_2

เหตุผลที่ควรลงทุนในทองคำและเงินจนถึงปี 2025

ทองคำและเงิน ซึ่งขณะนี้ซื้อขายกันเพิ่มขึ้น 26% ในรอบปี ซึ่งลดลงจาก 47% ในเดือนตุลาคม โดยทั้งสองได้รับผลกระทบเชิงบวกจากเหตุการณ์ต่างๆ หลายประการในปีที่ผ่านมา ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงโลกที่ไม่สมดุล ซึ่งนักลงทุนยินดีที่จะซื้อสินทรัพย์ที่เรียกว่า "สินทรัพย์ที่ตายแล้ว" ซึ่งไม่มีดอกเบี้ยหรือเงินปันผล และต้องเสียเงินในการจัดเก็บ

ความแข็งแกร่งของโลหะมีค่าในปีนี้ยิ่งน่าประทับใจยิ่งขึ้นเมื่อพิจารณาจากการขาดการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักแล้ว ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายเพิ่มขึ้น 5.5% ในปีนี้ การประกาศใช้ภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ในปีหน้าโดยทั่วไปถือว่าเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศที่ต้องพึ่งพาหนี้ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐ การค้าสินค้าโภคภัณฑ์ และการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออก ซึ่งอาจทำให้การลงทุนทางเลือก เช่น ทองคำและเงินได้รับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยผลักดันเบื้องหลังมุมมองเชิงบวกอย่างต่อเนื่องของเราสำหรับการลงทุนในโลหะในปี 2568 มีอยู่หลายประการ โดยปัจจัยที่สำคัญที่สุดได้แก่:

ธนาคารกลางซื้อสินทรัพย์เพื่อกระจายการถือครองจากดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล การปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ "ต้นทุน" ของการถือครองทองคำลดลงเมื่อเทียบกับการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่ปลอดภัย ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางโลกที่แตกแยกจากความขัดแย้งที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขในตะวันออกกลางและรัสเซีย-ยูเครน ตลอดจนความเสี่ยงของสงครามการค้าและภาษีศุลกากรที่ทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นในปี 2568 นักลงทุนจีนหันมาลงทุนทองคำท่ามกลางอัตราการออมที่ต่ำเป็นประวัติการณ์และความกังวลเกี่ยวกับตลาดอสังหาริมทรัพย์ ความกังวลเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางการคลังเนื่องจากรัฐบาลทั่วโลกเพิ่มภาระหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐฯ ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์คนใหม่ประกาศใช้มาตรการที่รุนแรงและมีต้นทุนสูง

เงินมองหาแนวรับต่ำกว่า 30 ดอลลาร์

การพุ่งขึ้นของราคาเงินสู่ระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีในเดือนตุลาคมพิสูจน์แล้วว่าไม่ยั่งยืน และในที่สุดก็บังคับให้เกิดการกลับตัวอย่างรุนแรง เนื่องจากการสนับสนุนที่ลดลงจากทองคำ ทองแดง และดอลลาร์ ทำให้หลาย ๆ ผู้ถือครองระยะยาวที่เพิ่งก่อตั้งใหม่หลายรายอยู่เหนือ 32.30 ดอลลาร์กำลังเผชิญกับการขาดทุน ขณะนี้พบการสนับสนุนสองครั้งที่บริเวณ 29.70 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการย้อนกลับ 0.618 ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนสิงหาคมถึงตุลาคม โดยมีการสนับสนุนเพิ่มเติมด้านล่างเป็นเส้นแนวโน้มจากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ Choppy Gold Market Turns to Santa for December Support_3

Choppy Gold Market Turns to Santa for December Support_3

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

หุ้นสีเขียวและความผันผวนของนโยบายการเงิน: หลักฐานจากยุโรป

การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลกส่งผลต่อโอกาสทางการค้าในเดือนพฤศจิกายนอย่างไร

การพัฒนาเศรษฐกิจของสหรัฐฯ: แนวโน้มการลงจอดอย่างนุ่มนวล

พลวัตเงินเฟ้อของเขตยูโร

ความท้าทายทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น

ตลาดพลังงานและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดและโอกาสในการซื้อขาย

กลยุทธ์ที่สามารถดำเนินการได้:

ความเสี่ยงของการมีความหวังมากเกินไปเกี่ยวกับข้อเสนอภาษีศุลกากรของทรัมป์

นี่เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับผู้เชี่ยวชาญทางเศรษฐกิจ

ความเสียหายที่เกิดจากภาษีศุลกากรมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างช้าๆ และสะสม

หุ้นสหรัฐฯ: ความเป็นผู้นำที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยขยายตลาดกระทิง

แนวโน้มผลประกอบการยังคงได้รับการสนับสนุน

ความกว้างของรายได้ควรขับเคลื่อนความกว้างของตลาด

วาฬ Bitcoin 'ฉวยโอกาส' จากราคา BTC ที่ร่วงลง 9 หมื่นดอลลาร์ จนกวาดเงินไป 1.5 พันล้านดอลลาร์

กราฟรายวันของ BTC/USD ที่มา: Cointelegraph/TradingView

วาฬ Bitcoin แห่ซื้อเพิ่มอีก 1.5 พันล้านดอลลาร์ หลังราคา BTC ร่วง

การเปลี่ยนแปลงรายวันของวาฬ Bitcoin ที่มา: CryptoQuant

กิจกรรมการค้าปลีกยังคงเป็น “กลาง” ที่มา: CryptoQuant

การสะสมวาฬจะส่ง BTC ไปถึง $100,000 ได้หรือไม่?

แผนภูมิ Bitcoin IOMAP แหล่งที่มา: IntoTheBlock

กราฟ Bitcoin 4 ชั่วโมง ที่มา: Cointelegraph/TradingView

ที่มา: Cointelegraph

ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

การเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด

ที่มา : บาร์ชาร์ท

ตลาดทองคำผันผวนหันไปพึ่งซานต้าเพื่อการสนับสนุนเดือนธันวาคม

ทองและเงินจะได้เห็นซานต้ากลับมาอีกครั้งหรือไม่?

เหตุผลที่ควรลงทุนในทองคำและเงินจนถึงปี 2025

เงินมองหาแนวรับต่ำกว่า 30 ดอลลาร์

การเปิดเผยความเสี่ยง