美國大選塵埃落定，「川普交易」在資本市場掀起高潮，資金湧向有望受益於共和黨政策的贏家，並賣出預期的輸家。

週三，美股三大指數創歷史新高，其中標普500指數上漲2.5%，創下史上選舉日後的最大漲幅，以科技股為主的那斯達克100指數上漲約2.7%。

與經濟週期密切相關的道瓊指數漲3.57%，創兩年來最大漲幅，投資者押注川普將有利於經濟成長，並且共和黨控制國會將為減稅和放鬆監管鋪平道路；羅素2000小型股指數上漲約5.8%，反映出對小型企業減稅和監管松綁的樂觀情緒。

個股中，特斯拉無疑是最大贏家，股價一夜飆升近15%創2023年7月來最高水平，對川普鼎力支持的馬斯克個人財富一夜暴增150億美元。

在美股板塊中，銀行、私募股權、抵押貸等金融業、石油和天然氣、加密貨幣和監獄相關股領漲，而光伏等可再生能源、歐洲汽車和航運等受關稅影響行業以及房地產成為最大輸家。

大贏家：金融、油氣與加密貨幣

銀行

隔夜，美國銀行股飆升，KBW納斯達克銀行指數上漲了10.7%，達到自2022年初以來的最高水準。摩根大通、高盛和摩根士丹利的股價上漲超過11%，美國銀行和花旗集團分別上漲了8.4%和8.5%。

投資人押注川普政府將把高利率維持地更久，飆漲的美債殖利率也幫助提升了銀行股，更高的收益率對銀行來說意味著更高的淨利息收入。

此外，投資人預期川普政府將放鬆對金融業的監管，包括進一步削弱銀行必須持有的資本儲備量的規則，拜登政府限制信用卡滯納金的政策也可能被廢除。

私募和“兩房”

私募股權集團也預計受惠於川普政府更寬鬆的併購監管，隔夜阿波羅全球和KKR的股價均上漲超過10%，黑石集團上漲了近5%。

美國最大房屋抵押貸款機構房利美和房地美股價飆升超過37%，因為投資者押注川普可能推動這兩個機構的完全私有化。

石油和天然氣

美國石油巨頭埃克森美孚上漲了約2%，雪佛龍上漲了2.8%；美國最大的天然氣生產商EQT上漲了7.8%，LNG出口終端開發商NextDecade上漲了超過15%。

川普在競選期間頻頻向石油公司示好，承諾廢除拜登的大部分環境和氣候議程。

加密貨幣和監獄

加密貨幣相關資產因預期川普政府將支持該產業而飆升，比特幣上漲近8%，接近歷史最高價75,000美元，加密貨幣交易所Coinbase Global的股價上漲31%。

私人監獄股票飆升至多年高位，因市場押注政府外包監禁率會增加。 Geo Group上漲42%，CoreCivic在周三發布了強勁的季度業績後，上漲了29%。

大輸家：新能源、航運業、歐洲汽車、房地產

再生能源

相較之下，由於擔心川普可能廢除拜登政府的稅收減免和補貼，新能源公司遭到重創，追蹤全球最大清潔能源公司的標普全球清潔能源指數下跌了約6%。

歐洲風能公司首當其衝，全球最大的離岸風電場開發商丹麥的Ørsted下跌了14.5%，丹麥的渦輪機製造商Vestas下跌了超過13%。

拜登政府推動了離岸風電的部署，並設定到2030年美國離岸風電部署達到30吉瓦、到2050年超過110吉瓦的目標，但川普承諾在新政府的「第一天」就停止這一項目。

光電公司股價也大幅下挫，美國光電ETF暴跌超10%。

受關稅影響產業

川普威脅對進口商品徵收高額關稅，影響零售商、汽車製造商和航運公司的股價。

在美國境外製造商品的公司因擔心關稅而股價下跌，包括耐吉、塔吉特、百思買、家居零售商威廉斯-索諾瑪等公司的股價均下跌。

歐洲汽車製造商也紛紛下跌，德國寶馬和福斯一度分別下跌了超過8%和5%，Stoxx 600汽車和零件指數下跌了2%。

全球最大的航運公司也面臨壓力，丹麥的AP Møller-Maersk下跌了近8%，德國的Hapag-Lloyd下跌了近9%。 ABG Sundal Collier的分析師Petter Haugen表示，全球貿易摩擦會減少航運需求，導致了拋售。

房地產

週三，房地產是表現最差的標普500產業，下跌2.6%。房地產開發商嚴重依賴債務融資，隨著債券殖利率上升，借貸成本將上升，房屋建築商也是表現最差的行業之一，投資者預計更高的抵押貸款利率將抑制需求。

擁有全美資料儲存設施的Iron Mountain週三暴跌近9%，擁有並營運通訊基礎設施的American Tower Corp 和Crown Castle 分別下跌逾7%和近5%。

此外，Public Storage 和Extra Space Storage 在內的實體儲存公司均下跌逾4%。商業房地產信託基金Realty Income 下跌約3%。

來源: 華爾街見聞

來源：大勢看財經

來源：環球時報

根據愛迪生研究公司預測，川普將贏得白宮，美元和美股被認為是贏家，但共和黨總統可能會對債券、新興市場、清潔能源和永續投資產生負面影響。

以下是具體分析：

貨幣

川普總統被認為會增強美元，投資者預計他的政策會導致通膨和經濟成長高於哈里斯執政的水平。這意味著聯準會將需要維持高利率以防止經濟過熱，這將對美元有利。

同時，川普計劃對貿易徵收關稅，迫使歐洲盟友為國防支付更多費用，以及對多邊機構的懷疑，可能會抑制世界其他地區的成長，從而增強美元的吸引力。花旗分析師預計，川普勝選後美元將上漲3%。

分析師預計歐元將大幅下跌，如果關稅和減稅隨之而來，歐元兌美元匯率可能會跌破1的關鍵水準。

更高的美元收益率也將意味著套利交易的回歸，日圓和瑞士法郎等貨幣在選舉前夕已經大幅拋售。

然而，分析師表示，瑞士法郎將獲得支撐，因為該國高價值的出口產品免受關稅的影響，而該貨幣在通膨加劇期間往往表現優於其他貨幣。

隨著川普政府預計將對加密貨幣監管採取更溫和的立場，比特幣是另一個潛在的贏家。世界上最大的加密貨幣在周三創下了歷史新高。

股票

川普承諾為大公司減少監管和減稅，增加石油生產以及實施嚴格的移民政策，這些都表明經濟成長和通膨將會增強，這被視為對股票有利。銀行、科技、國防和化石燃料等產業可能會受益。

高盛估計，他將企業稅率從21%降至15%的計畫將使標普500指數的收益增加約4%。

即便如此，川普的減稅計畫能否通過國會尚不清楚。同時，他的保護主義政策會增加成本，降低獲利能力，並損害跨國公司。

在美國以外，強勢美元、美國利率上升和貿易緊張局勢意味著防禦性產業表現會更好，而那些在美國市場有敞口的跨國公司將受到衝擊。

受到關稅變化影響的產業，如半導體、汽車和清潔能源，可能會出現波動。在選舉結果出來之前，投資人已經賣出日本股票，以及歐洲電動車和晶片股票。

巴克萊銀行警告稱，如果貿易衝突再次爆發，歐洲獲利可能會出現「高個位數」的百分比下降。歐洲的國防產業可能會出現喜憂參半的結果，川普表示他將結束俄烏衝突，但他也表示歐洲盟友需要在國防上投入更多資金。

債券

投資人對美國政府債務規模和財政赤字不斷增加越來越感到擔憂，擔心這會推高借貸成本或美債殖利率。

根據一項估計，川普的支出計畫將在10年內使赤字增加7.5兆美元，遠高於哈里斯提出的數字。 10月份，隨著市場預期川普獲勝的可能性越來越大，美債殖利率上漲了近50個基點。

川普政策帶來的通膨壓力將使聯準會在降息方面騰挪的空間更小，這將使美債殖利率維持在高位。

川普獲勝也可能抑制歐洲和亞洲的成長，因為關稅和其他政策給這些經濟體帶來了壓力。歐元、日圓、瑞士法郎和其他貨幣面臨的壓力更大，通膨率更高，將減少這些地區央行在必要時降息的空間。分析師預估全球收益率將上升。

大宗商品

川普將透過擴大聯邦租約和盡可能撤回環境監管來最大限度地提高美國石油和天然氣的開採量——這項政策議程幾乎可以保證該國將繼續成為世界上最大的石油生產國。這種充足的供應可能有助於維持WTI原油期貨價格保持相對較低水平，該期貨今年迄今已下跌約4%。

另一方面，他可能會加強對伊朗的石油製裁的執行力度，這可能會減少世界原油供應。他還表示將把戰略石油儲備填補到前所未有的水平，這可能會在政府進入市場時為價格提供支撐。

新興市場

甚至在大選之前，人們對川普政策的擔憂就已經給新興經濟體帶來了壓力。除了對中國徵收關稅之外，川普還表示，他將對墨西哥汽車進口徵收高達200%的關稅。分析師表示，墨西哥比索可能會跌破21比1美元的水平，這是兩年多來的最低水平。

新興市場面臨的另一個潛在阻力是：川普的副總統候選人JD凡斯提議對匯款徵收10%的稅，這對許多拉丁美洲經濟體來說很重要。

如果出現關稅上調，南非蘭特、巴西雷亞爾和這些國家的股市將面臨風險，韓國和其他晶片製造商也將面臨風險。

美債拋售和美元上漲也將從新興市場吸走資金，迫使許多國家收緊貨幣政策。

擁有國內成長和改革故事的新興經濟體，如印度或南非，可能會從中受益，並在動盪的全球環境中成為避風港。銅和鋰生產國智利可能會在很大程度上免受影響，因為其出口商品的不可替代性較強。

綠色投資

川普獲勝將使他能夠兌現其競選承諾，撤銷限製石油和天然氣鑽探以及煤炭開採的綠色法規，這可能會推動這些行業的股票上漲。

川普還表示，他將“取消《通膨削減法案》中所有未動用的資金”，該法案是拜登-哈里斯政府簽署的標誌性氣候法案，其中包括數百億美元的電動車、太陽能和風能補貼。

但實際上可能導致這些產業股票下跌的措施可能需要國會行動，一些共和黨議員至少表示支持法案的部分內容。

川普也誓言解僱美國證券交易委員會主席加里·根斯勒（Gary Gensler）。這將對美國可持續基金迫使公司進行政策變革的能力構成挫折，並可能使這些基金的吸引力下降。自2022年以來，隨著高能源價格損害了相對回報，這些基金一直面臨淨贖回。

來源: 金十數據

來源：FT中文網

根據新華社報道，美國共和黨總統候選人川普11月6日凌晨宣佈在2024年總統選舉中獲勝。

根據央視新聞報道，美國當地時間11月6日凌晨，川普在佛羅裡達州西棕櫚灘的一個會議中心向支持者發表講話時表示，自己要感謝美國人民，「感謝他們給我非凡的榮譽，讓我當選為你們的第47任總統和第45任總統」。

他強調，美國當前“非常需要幫助”，並承諾“幫助我們的國家癒合創傷”。他還補充說，將在第二個總統任期內「修復美國的邊境」。

根據《人民日報》引述美聯社11月6日報道，在當天進行的美國國會選舉中，共和黨已經獲得51個參議員席位，超過參議院半數席位，這意味著共和黨人奪回了參議院控制權。

在談到國會選舉結果時，川普稱讚共和黨人控制了參議院，並稱美國「賦予了我們前所未有的強大授權」。他還稱，共和黨有望控制眾議院。半島電視台報道稱，眾議院的控制權歸屬可能幾天後才會揭曉。

共和黨副總統候選人萬斯隨後向共和黨支持者發表講話，感謝川普對他的“信任”，並稱選舉結果是美國“歷史上最偉大的政治復出”，美國將在川普領導下引領「美國史上最偉大的經濟復出」。

在感謝其家人和競選團隊成員時，川普還稱在近幾週為自己助威的特斯拉CEO馬斯克是“一顆新星”，並稱讚了SpaceX公司最近一次火箭發射的成功以及“星鏈」技術為北卡羅來納州最近遭受颶風影響的民眾帶來了網路。

川普提到了7月針對他的未遂暗殺，他說：「很多人告訴我，上帝饒我一命是有原因的，這個原因就是要拯救我們的國家，讓美國恢復強大，現在我們要完成這個使命。

川普還表示，自己將“每天都會為美國人的未來而戰”，讓美國更加強大、安全、繁榮，並稱“這將真正成為美國的黃金時代”。

他說，現在是時候“把過去四年的分歧拋在腦後”並“團結起來”，美國“必須至少在一段時間內把國家放在首位”。

「我不會發動戰爭。我要停止戰爭。」川普表示。

來源: 華爾街見聞