美元指數、黃金技術展望

艾拓思

經濟

大宗商品

摘要:

美國初期失業人數呈上升跡象，美元或回檔？

在周四的交易時段，美國公佈了最新的每周初請失業金數據，227,000 人的申請人數低於預期的242,000 人，但四周平均值高於預期，四周平均人數微238,500 人，並且在過去三週顯示出上升趨勢的跡象。

另一方面，美國標普製造業PMI 略高於預期，但仍處於收縮區間；服務業PMI 則表現強勁，錄得55.3，略高於預期。數據發布後，市場波動不大，然而，美元在周四的交易時段出現了小幅回調，主要被視為近期美元上漲後的短期回調。

美元指數（DXY）在我們之前提到的關鍵阻力位104.600 附近，或者更精確地說，在104.500 附近受阻。昨日的美元指數回檔在日線圖上形成了一個日線看跌吞噬形態。這一K 線形態可能暗示短期內美元有進一步回檔的風險。

同時，104.00 – 103.80 區間仍可能作為近期美元多頭的關鍵支撐位。除非美元市場情緒出現顯著變化，否則交易者在做空美元時仍需保持謹慎。預計在短期內，美元在104.00 – 104.50 區間可能會出現一定的波動。短期內，我們或對美元上行會先持有謹慎態度並觀察美元指數走勢的進一步形成。

就黃金而言，週三的拋售可以被視為近期漲勢中最顯著的一次，這可能表明黃金在短期內可能進入回調階段。而早前於2715 水平反彈後，受阻於2738 的阻力水平，近期整體走勢「有望」形成頭肩頂形態。

目前，2715 可以視為頭肩形態的頸線位，除非我們看到頸線突破，否則尚不能確認反轉。不過，接近2738 的阻力位表明，黃金的上行動能在短期內可能暫時消退，更有可能進一步回檔。

在短期走勢中，若黃金未能突破2738 水平，則可能進一步回檔。目前2715 和2700 是關鍵支撐位，而2700 作為當前的主要心理關口，在其上方黃金仍然維持看漲勢頭。而在較為不樂觀的情況下，黃金的回檔可能下探至2685。

當然，如果黃金再次突破2738，黃金仍可能在探2757 的歷史高點，甚至再進一步創高。

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市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Samantha Luan

加密貨幣

隨著人們明顯轉向Solana，以太坊的恐懼、不確定性和懷疑(FUD)再次飆升，而以BTC計算的ETH價格已跌至三年半以來的最低水平。

比特幣和以太坊之間的差距不斷擴大，是因為對該資產的看跌情緒加劇，以及Solana等競爭性區塊鏈的崛起。

過去7天，SOL上漲了約17%，而ETH基本上停滯不前，一些觀察家認為這是ETH的輪換。

10月24日，有報導稱，自2023年以來，Solana對以太坊的價格比率飆升了約600%，主要受memecoin狂熱的推動。

Solana對以太坊的崛起引發了關於其扭轉以太坊市值潛力的討論。儘管如此，根據CoinGecko的數據，以太坊目前的市值超過3億美元，而Solana的市值僅8,200萬美元，以太坊還有很長的路要走。

同時，根據TradingView的數據，ETH/BTC比率已降至2021年4月以來的最低水平，10月24日達到0.037，因為以太坊價格持續回落，而比特幣價格回升。

自10月21日（週一）觸及2,760美元的兩個月高點以來，ETH已下跌約9%，週四跌破2,500美元。同時，根據CoinGecko的數據，比特幣已經從本週的市場回落中收復了幾乎所有的失地，在10月24日的尾盤交易中觸及68,820美元。

ETH/BTC比率。來源：TradingView

以太坊開發者和支持者一直在為區塊鏈辯護，其中一位核心開發者就區塊鏈所謂的「缺陷」發表評論。

10月24日，核心開發者Eric Connor在X貼文中駁斥了關於第2層用戶體驗、流動性分散和開發速度的批評，他認為以太坊仍然是致力於真正去中心化的領先智能合約平台，擁有大量機構採用及開發者活動。

「我一直說以太坊是一個需要數十年才能發展的遊戲，但它仍然走在成為真正贏家的正確道路上。”

同時，獨立交易員Bob Loukas承認自己對以太坊持批評態度，他說：「我們看到的更多的只是對經濟活動所在位置的重新定價，以及人們'今天'使用這些[第2層]鏈的目的”，因為價值在整個生態系統中分配。

以太坊教育家Anthony Sassano表示，大部分FUD似乎與ETH的表現不佳有關。

他在10月24日的一篇文章中說：“似乎這些抱怨只存在於以太坊相對於其他資產的交易疲軟時——價格驅動情緒。”

Solana開發者工具公司Helius的創辦人Mert Mumtaz在10月25日的一篇文章中重申了他對以太坊生態系統的支持。

來源: 金色財經

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Thomas

政治

俄羅斯總統普丁表示，俄羅斯將考慮任何有關解決烏克蘭危機的和平協議方案，但該方案必須基於現實情況。普丁表示，《俄朝全面戰略夥伴關係條約》24日已獲批准，該條約第四條規定，如果一方受到某一國或數國武力攻擊，並處於戰爭狀態，另一方將立即以一切可用手段向前者提供軍事和其他援助。普丁表示，他相信北韓領導人會認真看待條約。

另外，當被問及美國前總統、共和黨總統候選人「川普曾威脅要襲擊莫斯科」的言論時，普丁回應稱，不記得川普說過這樣的話，也不用對美國大選期間的言論太當真。

普丁也表示，金磚國家將加強銀行間交流和金融領域合作，但沒有建立環球銀行金融電信協會（SWIFT）的替代系統，而是在使用現有的系統。

回應俄烏衝突等

根據央視新聞消息，當地時間10月24日，俄羅斯總統普丁在喀山金磚峰會記者會上表示，俄羅斯將考慮任何有關解決烏克蘭危機的和平協議方案，但該方案必須基於現實情況。

普丁表示，他透過土耳其方面收到與烏克蘭進行談判的提議。他對此表示同意，但烏總統澤倫斯基第二天就放棄了。普丁說，烏克蘭與其在戰場上蒙受損失，不如坐下來談判。

會上，就美國記者聲稱衛星圖像上可以看到北韓軍人出現在特別軍事行動區域一事，普丁表示，「圖像是很嚴肅的東西，如果有圖像，那麼它們就會反映一些什麼」。

普丁說，《俄朝全面戰略夥伴關係條約》24日已獲批准，該條約第四條規定，如果一方受到某一國或數國武力攻擊，並處於戰爭狀態，另一方將立即以一切可用手段向前者提供軍事和其他援助。普丁表示，他相信北韓領導人會認真對待條約，「至於我們在第四條框架內做什麼和怎麼做，這是我們的事」。

此前10月18日晚，韓國情報機構國情院消息稱北韓已決定向俄羅斯派出4個旅團規模的特戰部隊士兵參戰，規模為12,000人。南韓國情院表示，已獲知相關情況，確認本月8日至13日已有部分北韓士兵透過俄羅斯海軍艦艇抵達俄羅斯境內。根據國情院消息，首批1,500名已抵達俄羅斯的朝鮮士兵從朝鮮北部清津、咸興、舞水端等地搭乘俄羅斯海軍太平洋艦隊所屬艦艇抵達俄羅斯符拉迪沃斯托克，預計在展開適應性訓練後投入俄烏作戰前線。

根據法新社、韓聯社消息，當地時間10月21日，北韓常駐聯合國代表團一名負責人在紐約出席第79屆聯大第一委員會會議時，就韓國政府近日發布朝方派兵援俄消息反駁稱，這是毫無根據的謠言。

就韓國等國聲稱北韓派遣軍人到俄羅斯的地方時間10月23日，俄羅斯外交部發言人札哈羅娃表示，所謂北韓向俄羅斯派遣軍人的說法是「無中生有的炒作」。俄羅斯與北韓在軍事等領域的合作符合國際法準則，也不會對南韓造成任何損害。

在10月24日的記者會上，普丁還稱，不是俄羅斯的行動導致烏克蘭局勢升級。西方國家目前正積極武裝烏克蘭，北約國家的軍事人員甚至直接參與了俄烏之間的衝突。

普丁表示，俄羅斯從未拒絕與西方夥伴溝通，西方國家可以恢復對俄關係，但條件是不可強求俄羅斯。普丁稱，對俄羅斯而言，安全是最重要的。如果失去主權，俄羅斯將無法存在。捍衛主權意味著獨立和提升國家安全。

回應“川普曾威脅要攻擊莫斯科”

根據「今日俄羅斯」（RT）電視台網站報道，當地時間10月24日，俄羅斯總統普丁在喀山金磚峰會期間舉行記者會，其間他被問及美國前總統、共和黨總統候選人「川普曾威脅要攻擊莫斯科」的言論。對此，普丁表示，「不記得」與川普有過這樣的對話，也不用對美國大選期間的言論太當真。

普丁說，他不記得川普威脅要對莫斯科發動攻擊。「一個人能做出這樣的威脅嗎？」他說，「你想威脅誰都行，但威脅俄羅斯是沒有意義的，因為那隻會激勵我們。但我不記得與川普有過這樣的對話。

上週，川普在《華爾街日報》發表的一篇採訪中說，他曾在一次私人談話中警告普丁不要在烏克蘭開戰，否則他將「打擊」莫斯科。 “我說，'弗拉基米爾，如果你要對付烏克蘭，我會狠狠地打擊你，你甚至不會相信。我要打到莫斯科市中心'。”

川普一再聲稱，如果他贏得下個月的美國總統選舉，他將能夠「想辦法」結束烏克蘭的戰爭。普丁在10月24日金磚峰會結束後的記者會上對川普關於結束俄烏衝突的言論表示讚賞。「川普先生最近所說的，我聽到的——他談到希望盡一切努力結束在烏克蘭的衝突——在我看來，他說得很真誠。普丁補充說：「在我看來，他說這話是真誠的。當然，我們歡迎這樣的聲明，不管是誰發表的。」

已就金磚夥伴國名單達成一致

當地時間10月24日，普丁表示，喀山金磚峰會有35個國家和地區以及6個國際組織代表團參會。金磚高峰會廣泛的參與性說明金磚合作機制的權威性和發揮的作用。所有與會者都看到，金磚合作機制最重要的特點是彼此尊重。金磚合作機制不是封閉的，它向所有認同其價值觀的國家開放。

普丁表示，金磚國家已就金磚夥伴國名單達成一致，將在這些國家同意接受夥伴國地位後進行公佈。

普丁也表示，金磚國家將加強銀行間交流和金融領域合作，但沒有建立環球銀行金融電信協會（SWIFT）的替代系統，而是在使用現有的系統。

另根據俄羅斯衛星通訊社報道，俄羅斯國家開發銀行專家在喀山舉行的金磚峰會期間預測，人民幣在全球經濟中的份額將增長，原因包括當前人民幣使用率與中國在全球貿易中的地位不匹配，以及中國政府採取的相關措施。

10月21日，中國人民銀行副行長陸磊表示，人民幣已成為全球第四大最活躍的支付貨幣、第二大全球貿易融資貨幣以及特別提款權（SDR）貨幣籃子中的第三大貨幣。

俄羅斯國家開發銀行在評論中稱：“目前人民幣的使用與中國在全球GDP和世界經濟中的份額不匹配，這意味著人民幣的份額有很大提升潛力。”

專家也認為：「此外，近年來人民幣吸引力有所提升，原因在於美元、歐元以及相關金融系統在全球範圍內被用作政治工具。而對這些貨幣的非法凍結行為正在削弱其作為儲備貨幣的信譽。

Swift數據顯示，今年8月，人民幣在全球貿易融資的比例為5.95%，是全球第二位貿易融資貨幣。人民幣在全球支付中佔比為4.69%，自2023年11月以來，連續十個月成為全球第四位支付貨幣。

來源：券商中國

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Thomas

經濟

10月23日，美國特斯拉宣布，預計2025年全球銷售量將成長20%～30%。透過控制電池成本，將於2025年上半年開始生產低於3萬美元的低價純電動車(EV)，預計銷量將增加。美歐的大型企業也紛紛推出低價純電動車。如果先行的中國以外的市場擴大，也有可能促進純電動車的普及。

恢復獲利能力，營業利益率超過10%

“如果引進自動駕駛技術、並推出低價EV，2025年的汽車銷量將增加”，特斯拉首席執行官（CEO）埃隆·馬斯克(Elon Musk)在同一天的2024年7～9月財報說明會上表示。馬斯克認為，如果新款EV成功推出，將成為特斯拉最便宜的車型，可望與中國企業競爭。馬斯克4月提及該計劃，但未公佈具體細節，相關言論備受關注。

馬斯克充滿自信的背景是，EV的低成本化已有效。當天公佈的7～9月財報顯示，最終利潤成長17%，達到21.67億美元，時隔2季實現成長。營業利益率為10.8%，時隔5個季度恢復到2位數。

佔全球銷售50%的在華銷量大幅回升，汽車部門的獲利能力也正在提高。特斯拉同一天宣布，每輛車的銷售成本已降至3.51萬美元歷史最低水平，表示「這將有助於提供價格合理的新車型」。

透過電池的低成本化提高了每輛車的利潤

EV成本的30%是電池。馬斯克針對「Model Y」等搭載的容量為此前5倍的電池「4680」表示，「正在邁向北美最具競爭力的電池(cell)」。目前正在銷售的新款Model 3與舊款相比進一步削減了成本，即使降價，每輛車的利潤率仍高於以往。

先前減少的銷售量也出現觸底反彈的跡象。 7～9月全球銷量成長6%，增至46萬2890輛，時隔2季首度成長。很大程度上受益於中國市場復甦，美國的EV市場目前也在成長。 7～9月美國市場整體的EV銷售成長11%，連續2季維持2位數成長。

今後，如果特斯拉推出3萬美元以下的量產EV，在2025年後，美國的EV市場有可能全面崛起。通用汽車(GM)也於10月22日表示，將增加價格在3萬美元以下的低價小型EV。通用將增加低成本電池的採購，也將自主開發新的電池。歐洲企業也將陸續推出小型低價EV。

比亞迪(BYD)等中國企業已經以2萬美元左右的EV領先市場。歐美企業曾經在電池採購方面非常依賴中國，但透過自主開發，低成本化開始取得進展。由於獲利成長被看好，在10月23日的美國股市盤前盤後交易中，特斯拉的股價一度上漲12%。

自動駕駛計程車的可行性仍有疑問

特斯拉表示，計畫從2026年開始以低於3萬美元的價格量產搭載人工智慧(AI)的自動駕駛計程車「CyberCab」。

據悉，配備現有EV和高級軟體的自動駕駛計程車將於2025年首次在美國的一些州收費運行，這已納入2025年的銷售計劃。

另一方面，特斯拉並未在10月23日對投資人關注的自動駕駛計程車服務進行詳細說明。特斯拉在過去的財報說明會上直接接受投資人的提問，但23日基本上只是回答了事先收集的問題。

人們對AI控制的自動駕駛安全性的疑慮揮之不去。美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)18日表示，將對特斯拉的高級駕駛輔助系統的安全性展開調查。特斯拉計畫2025年推出的自動駕駛計程車也是以當局的批准作為前提。馬斯克表示，“2025年將獲得批准”，但調查也可能影響業務的走向。

來源：日經中文網

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中國銀行

經濟

外匯

貨幣：美元/日圓

週四（10月24日），美元兌日圓出現調整性的獲利下跌0.6%至151.83。週四美國公佈的上週首次申請失業救濟人數降至22.7萬人，低於接受路透社調查的經濟學家預計的24.2萬人，但連續申請失業救濟人數則升至近三年新高。數據稍微讓近期急劇回升的美債殖利率出現回落，也讓過去18個交易日上升16個交易日的美元出現獲利調整。日本央行總裁植田和男錶示，近期日圓下跌的部分原因是對美國經濟前景樂觀情緒的抬頭，央行需要進一步審查這種樂觀情緒是否能持續下去。這顯示日本央行總裁植田和男仍對美國市場和日本利率保持謹慎。而且在周日的大選之前，民調顯示日本聯合政府首相石破茂領導的自民黨可能難以保住議會多數席位，這可能使日本央行的貨幣政策計畫複雜化。這也是近期掣肘日圓表現的重要影響因素。

日線圖上，5、10和21日移動均線攀升，日線動量研究混雜。上方若突破153，進一步前進目標是突破7月/9月跌勢的61.8%費波納奇回檔位153.41。下方151.00-150.67是初步支撐區。

貨幣：澳幣/美元

週四（10月24日），借美元出現調整性回落之機，澳元兌美元上漲0.2%至0.6646美元。前一天大幅下挫，因對川普可能第二次當選總統的預期升溫，美元走強。此外，一連串強勁的美國數據和一些美聯儲官員不那麼鴿派的言論,降低了美聯儲短期內進一步實施激進寬鬆政策的可能性。隨後市場聚焦點將放在美國即將揭曉的大選上，兩黨競選人哪方勝出，都將會挑起匯市較大的波瀾，從而影響到澳元的走勢趨向。日線圖上，澳元在200日移動均線0.6628美元處似乎找到了一些支撐。隨後將要考驗該水準的支撐力度。如果跌穿0.6628，將大大增加澳幣兌美元下行風險。若要恢復上行，上方0.6720是首要克服的壓力。

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Glendon

大宗商品

巴以衝突

據報道，在美國情報洩露了以色列的攻擊準備後，以色列推遲了對伊朗的打擊。

自從伊朗三週前使用多達200枚彈道飛彈，包括所謂的高超音速飛彈，襲擊以色列以來，人們開始懷疑以色列承諾的「報復」打擊是否會在十月結束前實施。一位以色列官員表示，打擊將在美國大選前發生。

以色列軍隊繼續傳達即將來臨的攻擊信號，該國國防部長加蘭特在周三訪問一個空軍基地時告訴飛行員和機組人員：「在我們打擊伊朗之後，每個人都會明白你們在準備和訓練過程中所做的。

根據英國《泰晤士報》的一篇新報道聲稱，由於美國情報部門洩露了有關以色列準備情況的資訊並公之於眾，潛在的報復性打擊進一步延遲。

《泰晤士報》寫道：“以色列擔心這次洩漏可能會幫助伊朗預測某些攻擊模式。據了解，由於以色列需要進行詳細的戰爭模擬，因此不得不制定一個替代計劃，在下達任何命令之前。”

一位據稱了解以色列審議情況的情報來源說：“機密文件的洩露由於需要改變某些策略和組成部分而推遲了打擊。”

「會有報復，但這比預期花費了更長的時間，」該消息人士告訴《泰晤士報》。

這兩份被標記為絕密的文件最初是在上週五出現在網路上的，並且在Axios網站驗證其真實性後成為全球頭條新聞。這些文件由美國國防部國家地理空間情報局和國家安全局編寫。

其中一份文件指出，美國間諜衛星監測到的以色列重型軍火的移動。 “它提到了Golden Horizon和Rocks，這兩種是以色列發射的彈道導彈”，這引發了關於伊朗可能根據洩露信息識別武器移動'模式'的擔憂。

官員稱這是多年來最嚴重的洩密事件，可能會損害美以之間的情報共享關係。

曾任美國負責中東事務的前國防部副助理部長及中央情報局退役官員的Mick Mulroy在接受CNN採訪時表示，「未來美國與以色列之間的協調也可能面臨挑戰。信任是雙方關係的關鍵因素，而這取決於資訊外洩的方式，這種信任可能會受到侵蝕。

內部調查考慮了洩密是透過「五眼聯盟」合作夥伴進行的可能性——這是一個由澳洲、加拿大、紐西蘭、英國和美國組成的情報聯盟。

據報道，美國聯邦調查局和國防部認為，洩漏很可能是透過擁有權限的個人所為，而非網路入侵或外國駭客造成的。鑑於至少有一份文件是透過一台機密印表機列印出來的，因此洩漏者被抓捕只是時間問題。

來源: 金十數據

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匯豐銀行

經濟

市場

標普500指數升0.2%，而那斯達克指數升0.8%，可選消費品股領漲，其他主要產業則下跌。投資人評估多份企業獲利報告，包括一隻重磅股績效向好及一些經濟數據樂觀。

美國公債反彈（殖利率下跌），殖利率曲線稍為趨平；一些宏觀數據勝預期，但近期油價走弱。十年期美債殖利率跌4個基點至4.21%。

歐洲股市週四窄幅波動，投資人已消化一連串向好的第三季獲利報告。道瓊歐洲指數升0.3%，消費週期股領漲。德國DAX指數升0.3%，而法國CAC指數升0.1%。英國富時100指數升0.1%。

歐洲公債上行（殖利率報跌），投資人進一步押注歐洲央行的減息步伐加快，且幅度可能更大。德國十年期公債殖利率跌3個基點至2.27%，法國十年期公債殖利率則跌4個基點至2.99%。英國十年期公債殖利率升4個基點至4.24%。

亞洲股市週四個別發展，但普遍向下，跟隨美股的隔夜跌勢。日本日經225指數繼前數個交易日下跌後微升0.1%，即將舉行的大選受關注。韓國Kospi指數跌0.7%，第三季國內生產毛額遜預期，令宏觀憂慮增加，但一間主要晶片製造商的表現良好。中國上證綜合指數和香港恆生指數分別下跌0.7%和1.3%，投資人繼續觀望中國政府提供更多政策支持。印度Sensex指數持平。

油價週四略跌，投資人繼續評估中東地緣政局發展及環球供需前景。 12月美國油價下跌0.8%至70.2美元。

主要數據公佈及市場事件

昨天

美國綜合採購經理指數初值維持穩定，10月數字為54.3（9月為54.0），穩定地處於擴張區間。

英國10月綜合採購經理指數由9月的52.6略跌至51.7，今年維持在相對狹窄的區間，與穩健成長的水準吻合。

歐元區綜合採購經理指數初值由49.6略升至49.7，稍低於50（收縮與擴張區間的分水嶺）。

印度10月綜合採購經理指數初值由9月的58.3升至58.6，受製造業需求強勁推動。

今日公佈的經濟數據(2024年10月25日) 預期德國10月IFO商業信心指數將由9月的85.4升至85.6。

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美元指數、黃金技術展望

是什麼讓ETH看跌情緒捲土重來？

來源: 金色財經

俄總統普丁回應「朝軍援俄」傳聞：如何執行與北韓的條約是俄羅斯自己的事

回應俄烏衝突等

回應“川普曾威脅要攻擊莫斯科”

已就金磚夥伴國名單達成一致

來源：券商中國

特斯拉獲利大增，美國也將掀起低價EV競爭

恢復獲利能力，營業利益率超過10%

透過電池的低成本化提高了每輛車的利潤

自動駕駛計程車的可行性仍有疑問

來源：日經中文網

今日匯市觀潮（10月25日）

貨幣：美元/日圓

貨幣：澳幣/美元

情報外洩後，以色列推遲了對伊朗的打擊

來源: 金十數據

標普500指數上揚，受惠於重磅股的表現造好

市場

主要數據公佈及市場事件

風險披露