七個搖擺州"封鎖"民調顯示川普與哈里斯仍勢均力敵

一場投擲硬幣式的美國大選正促使一些對沖基金青睞貨幣選擇權，如果哈里斯贏得總統大選，這些選擇權將從美元走軟中獲利。

愛荷華州的民調結果非常接近，此前川普被認為能在該州穩穩勝出，這讓政治觀察家們十分驚訝，因為川普在過去兩次總統競選中——2016年和2020年都是輕鬆贏下州。這也讓槓桿基金開始重新評估誰會獲勝，一些基金週一解除了看漲美元的押注。

交易員們說，還有一些基金進一步倒戈——買入歐元和澳元看漲期權，因為他們認為如果民主黨候選人哈里斯獲勝，美元就會走軟。

巴克萊銀行（Barclays Bank Plc）駐新加坡的亞洲外匯選擇權主管穆昆德-達加（Mukund Daga）表示：「為了試圖透過外匯選擇權捕捉美元趨勢的逆轉，我們看到對沖基金界對美元走弱的一些興趣，主要是相對於澳元和歐元。

不同市場類別的交易者都在為可能動盪的選舉結果做準備，許多人在最後一刻調整了他們的投資計劃，以應對激烈的競選。

由於投資者重新考慮了川普或哈里斯在周二的投票中獲勝的可能性，彭博社的美元指數週一創下了8月份以來的最大跌幅。

花旗策略師丹尼爾-托邦（Daniel Tobon）等人在報告中寫道：「如果川普獲勝，美元可能會反彈3%，而如果哈里斯獲勝，美元可能會下跌2%左右。 」

3000多億美元貨幣選擇權市場上的部位也反映了這一趨勢：本週一，美國存託信託與清算公司（DTCC）11月到期的歐元兌美元看漲期權名義交易量超過2億歐元（約合2.18億美元），與看跌期權的交易量比超過2.5:1。這種高於正常水平的押注將受益於歐元兌美元走強。

DTCC的數據顯示，澳元也出現了類似的趨勢，11月份到期的名目價值逾1億澳元的交易中，看漲期權與看跌期權的比例約為2.5:1。

波動性激增

在美國政治不確定性的影響下，歐元兌美元的一週隱含波動率（衡量該貨幣在此期間預期走勢的指標）飆升至2023年3月以來的最高水準。澳元則創下了2022年12月以來的最高水準。

「如果哈里斯獲勝，額外關稅的威脅就會減少，」新加坡AVM Capital Pte.公司首席投資官阿什文-穆爾西（Ashvin Murthy）說。 “我們將看到所有對美出口大國的貨幣表現出色，而美元將回吐過去一個月的大部分收益。”

彭博美元即期指數週一一度下跌超過0.7%，週二在亞盤變化不大。該指數在10月飆升了2.9%，創兩年來最大漲幅，部分原因是川普將贏得總統寶座的賭注增加。

對沖基金K2 Asset Management研究主管George Boubouras說：「『川普交易』的一部分是做多美元，但愛荷華州的民調確實加速了對看漲美元押注的重新思考和回撤。隨著投票的進行，選擇權市場只會越來越不穩定。

來源: 金十數據

華爾街的主要執行長們看到了美國經濟面臨持續的通膨壓力，他們不相信聯準會今年會再降息兩次以繼續放鬆政策。

聯準會9月將基準利率下調了50個基點，標誌著其管理美國經濟和通膨前景的轉捩點。在9月下旬的報告中，摩根大通和惠譽評級的策略師曾預測，到2024年底將再降息兩次，並預計這種降息將持續到2025年。

根據CME的FedWatch工具預測，本週11月會議降息25個基點的可能性為98%。目前，基準利率在12月會議上再次下調25個基點的機率為78%。

但一些執行長似乎持懷疑態度。上週在沙烏地阿拉伯舉行的經濟會議「未來投資倡議」上發表講話時，他們認為美國將面臨持續的通膨壓力，因為該國的經濟活動和兩位總統候選人的政策都涉及可能引發通膨和刺激經濟的發展，如公共支出、製造業本地化和關稅。

在FII小組討論會上，多位首席執行官，包括高盛、凱雷、摩根士丹利、渣打銀行和道富銀行等華爾街大行，都被問及是否認為美聯儲今年將會再降息兩次，但沒有人表示肯定。

富蘭克林鄧普頓總裁兼執行長Jenny Johnson上週三在接受採訪時表示：「老實說，我認為通膨更頑固，看看美國的就業報告和薪資報告，我認為通膨很難降至2%的水平。

“還記得一年前，我們都在這裡談論經濟衰退嗎？會有衰退嗎？沒有人再談論經濟衰退了。”

貝萊德的Larry Fink也預計2024年底前將降息一次。

Fink上週在另一個小組討論會上表示：「我認為，公平地說，我們將至少降息25個基點，但話雖如此，我確實相信，全球的隱性通膨比以往任何時候都要嚴重。 」

他指出：「我們的政府和政策更容易造成通膨。移民——我們的在岸政策，所有這一切——沒有人問『代價是什麼』。我想說，從歷史上看，我們是一個更多地由消費者驅動的經濟體，最便宜的產品是最好、最先進的政治宣傳方式。

根據美國勞工統計局的數據，9月美國消費者物價指數（CPI)較上年同期上漲2.4%，這是衡量通膨的關鍵指標。這一數字比8月的2.5%有所下降，意味著價格成長放緩。 9月的讀數也是自2021年2月以來最小的年度讀數。

上週五，新的數據顯示，美國10月的就業成長速度放緩至2020年底以來的最低水準。但市場基本上忽略了這個壞消息，因為非農就業報告顯示氣候和勞動市場受到嚴重干擾。

高盛執行長David Solomon表示，通膨將比市場參與者目前的預測更深入地融入全球經濟，這意味著價格上漲可能比普遍看法更具黏性。

他表示：“這並不意味著它會以一種特別醜陋的方式抬頭，但我確實認為，根據所採取的政策行動，它可能比目前的市場共識更為負面。”

摩根士丹利執行長Ted Pick則更進一步，他在上週二表示，寬鬆貨幣政策和零利率的日子已經成為過去式。

Pick稱：「金融抑制、零利率和零通膨的結束，那個時代已經結束。利率將更高，將在世界各地受到挑戰。『歷史終結』的結束——地緣政治又回來了，將成為未來幾十年挑戰的一部分。 。

阿波羅全球執行長Marc Rowan週二在小組討論會上甚至質疑，在如此多的財政刺激措施支撐了看似健康的美國經濟之際，美聯儲為何還要降息。他提到了美國的《通膨削減法案》、《晶片和科學法案》以及國防生產的增加。

他表示：「在美國，我們都在談論好的方面。回到你關於利率的觀點，我們大幅提高了利率，然而，股票市場卻處於創紀錄的高位，沒有失業，資本市場可以隨意發行，我們還在刺激經濟？

他後來補充說：“我在努力記住我們為什麼要降息，而不是試圖平衡最底層的四分之一。”

來源: 智通財經

來源：新華財經

來源：新華財經

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Finlogix情緒指標：中性看空

Finlogix情緒指標：中性看空

Finlogix情緒指標：中性震盪

交易策略：（趨勢跟隨）71附近逢低看漲

阻力參考：71.5-72

支撐參考：70.5-71；70（跌破停損）

技術面：相較其他商品，原油的上漲趨勢更加穩定，如果日內川普交易繼續降溫，那麼油價將獲得三重利好（OPEC，中國股市以及川普交易降溫）。交易策略採用通道結構逢低看漲為主。