2月18日財經要聞

美國商品期貨交易委員會稱，上週美元看漲部位驟降47億美元，降幅達15%。

週一，美元指數延續跌勢，維持在107以下交投，與1月中旬的高點相比回落超3%。

疲軟的零售銷售數據和美國關稅政策的不確定性打擊了投資者對美元進一步上漲的共識，衍生性商品市場上投機多頭選擇離場觀望。美國銀行基金經理人調查顯示，近一半的受訪者預計美元將在今年第一季達到高峰。

關稅擔憂有所降溫

去年，美元指數累計上漲超7%，因為投資人為川普的關稅做準備，擔心這可能會引發通貨膨脹等。在川普上任前一周，美元指數突破110關口，創2022年11月以來新高。

自1月20日宣誓就任以來，川普先對墨西哥、加拿大加徵關稅後宣布暫停，備受關注的對等關稅上周也沒有立即實施。據報道，川普委託他的經濟團隊為每個對美國進口徵稅的國家製訂計畫。商務部長盧特尼克表示，相關研究將於4月1日前完成。一位白宮官員表示，如果其他國家降低關稅，川普將很樂意降低關稅。

受此影響，上週四以來美元指數下跌超1%，跌至去年12月以來低點。瑞穗FICC策略主管羅徹斯特（Jordan Rochester）表示：“美元處於困境。由於川普可能每天都在改變立場，市場仍然沒有明確的方向。”

機構XTB研究主管布魯克斯（Kathleen Brooks）直言不諱，對川普最新關稅的聲明，外匯市場走勢表明人們繼續認為川普在裝腔作勢，並將在最後一刻降低關稅。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，在截至2月11日的最新數據中，投機資金連續第四週減少了看漲押注，目前持有約265億美元，季減了47億美元，降幅達15%。摩根大通在上週發布的報告中寫道，該行追蹤的技術訊號已轉為看跌美元。

根據美國銀行2月全球基金經理人調查，押注美元走強仍被視為利率和貨幣交易員中最擁擠的部位。儘管如此，近一半的受訪者預計美元將在今年第一季達到高峰。 「隨著人們的注意力從財政問題上轉移，估值和收窄的息差現在被視為主要的潛在美元逆風。」報告指出。

瑞銀財富管理投資總監辦公室發布報告稱，在經歷關稅和通膨擔憂帶來一段時間的波動後，美元將在今年下半年進一步回落。該機構認為，由於估值依然過高，強勢美元可能會受到挑戰。另一方面，整體通膨仍呈下降趨勢，聯準會仍有望放鬆政策。預計10年期美國公債殖利率將在今年底前回落至4%，進而削弱對美元的支撐。

經濟壓力或顯現

同時，潛在的經濟下行壓力可能施壓川普關稅立場，提振聯準會降息預期，進而打壓美元。

美國商務部上周公布的數據顯示，受寒流和假期購物季結束等因素影響，1月零售銷售月率意外下滑0.9%。不包括汽車、汽油、建築材料和食品服務在內核心零售下降了0.8%。機構估計，經通膨調整後的消費者支出在1月持平或小幅下降。

強勁的消費支出抵消了去年第四季庫存幾乎減少對國內生產毛額（GDP）的拖累。亞特蘭大聯邦儲備銀行將美股第一季GDP成長預期從2.9%下調至2.3%。

密西根大學調查顯示，由於家庭認為“避免關稅政策的負面影響可能為時已晚”，信心指數創近半年低點。

荷蘭國際集團（ING）首席國際經濟學家奈特利（James Knightley）表示：“也許人們對關稅故事感到困惑，認為關稅會立即發生，因此甚至沒有考慮購買。”

布朗兄弟哈里曼公司全球市場策略主管辛（Win Thin）表示，零售額出現了近兩年來的最大跌幅，這將導致2025年降息50個基點的可能性被重新定價，並在短期內削弱美元。

事實上，美國消費者正在應對通膨反覆和高利率的持續挑戰，或將為經濟帶來不確定性。根據紐約聯邦儲備銀行上周公布的消費信貸報告，美國消費者拖欠債務的比例在第四季上升到近五年來的最高水準——3.6%。家庭債務總額（主要由抵押貸款、學生貸款、汽車貸款和信用卡餘額組成）增加0.5%，達到創紀錄的18兆美元。

紐約聯邦儲備銀行表示，連續第三年應對高企利率的美國人日益陷入財務困境。 「汽車價格上漲和利率上升推高了月供，給不同收入和信用評分水平的消費者帶來壓力，」報告稱，信用卡餘額在上個季度上漲最快，增長了3.9%。車貸債務增加0.7%，學生貸款債務增加0.6%，抵押貸款債務增加0.1%。

華爾街認為，從多數指標來看，美國新的一年開局不錯。然而，前進的道路正變得更加陰霾。川普希望透過減稅和放鬆監管來提振經濟，但他提高關稅的威脅削弱了企業的樂觀情緒。同時，中低收入家庭財務狀況也可能在消費端顯現，打壓商品和服務需求。

來源: 第一財經

數據顯示，隨著網路上memecoin醜聞不斷增加，市場人氣暴跌，交易員越來越多地為Solana的原生SOL (SOL) 代幣下跌做準備。

根據數據服務Coinalyze的數據，2月17日，加密貨幣期貨交易所的多頭與空頭SOL部位比率從4降至2.5，這意味著整個市場傾向於看跌SOL。

「市場已經決定對Solana感到憤怒，」匿名加密貨幣影響者Tyler Durden在2月17日X平台的一篇貼文中表示。

Durden引用幣安永續期貨交易平台的數據表示，幣安的空頭與多頭部位比率已升至4:1，顯示看跌押注過多。

永續期貨或「perps」是一種衍生品，允許交易員在未來某個日期買賣資產，且無到期日。

據CoinGecko稱，截至本文發佈時，SOL的價格當日下跌近6%。

幣安的空頭部位超過多頭部位。來源：Tyler Durden

對Memecoin感到不滿

Bonk和Dogwifhat等memecoin的突然崛起為Solana生態系統吸引了數十億美元的資金。

根據CoinGecko的數據，這兩款以狗為主題的memecoin的市值在12月和1月回落之前都超過了40億美元。一家美國交易所交易基金發行人甚至提議創立一支BONK ETF。

根據加密研究公司Messari的報告，2024年第四季度，Solana上的應用程式收入增加了213%，這主要是由於memecoin投機。

現在，內幕拋售和散戶的巨額虧損正在破壞人們對Solana的memecoin生態系統的信心。

「現在的垃圾幣數量確實嚴重損害了SOL生態系統，」匿名交​​易員Runner XBT在2月16日的X貼文中表示。

LIBRA在幾個小時內蒸發了44億美元的市值。資料來源：Kobeissi Letter

2月14日，阿根廷總統哈維爾·米萊(Javier Milei)似乎支持的加密貨幣Libra (LIBRA) 在推出後的幾個小時內市值蒸發了約44億美元。

米萊最初在X上推廣該代幣，但後來刪除了他的貼文。他現在因涉嫌誤導投資者而在阿根廷面臨訴訟。

自1月以來，交易員在80萬個錢包中損失了約20億美元，這些錢包是美國總統唐納德·川普的官方memecoin (TRUMP)。

根據CoinGecko的數據，截至2月17日，TRUMP的完全稀釋價值已從超過700億美元的高點下跌約75%至170億美元左右。 TRUMP約80%的供應由內部人士持有。

Blockworks研究分析師Westie在2月16日的X文章中表示，川普Meme幣的發布是「內幕遊戲達到頂峰的最明顯例子」。

根據DefiLlama的數據，儘管memecoin交易放緩，但Solana的收入仍超過以太坊，以太坊是按總鎖定價值計算最大的第1層網路。

來源: 金色財經

當地時間週一，俄羅斯外交部長謝爾蓋·拉夫羅夫（Sergei Lavrov）排除了在領土問題上向烏克蘭讓步的可能性。這也表明，在周二與美國總統川普的團隊在沙烏地阿拉伯舉行會談前夕，他代表俄方擺出了強硬的姿態。

上週三，俄羅斯總統普丁和川普進行了通話，兩國領導人同意開始就結束烏克蘭戰爭進行談判，這標誌著美國對這場衝突的政策發生了重大轉變。據悉，這次通話持續了將近一個半小時​​。川普還在通話後表示，他和普丁互相邀請對方訪問各自的國家。

根據克里姆林宮的說法，拉夫羅夫和曾擔任駐華盛頓大使的克里姆林宮外交政策顧問（Yuri Ushakov週二將在沙烏地阿拉伯會見包括美國國務卿盧比歐（Marco Rubio）在內的美國官員。

拉夫羅夫說，不會討論向烏克蘭讓步的問題。

俄羅斯軍隊控制烏克蘭約20%的領土。他說：「在蘇聯成立期間，蘇聯領導人向現在的烏克蘭做出了領土讓步。」隨後，他也猛烈抨擊了烏克蘭試圖與美國達成礦產協議的行為。

事實上，去年就曾有報道稱，普丁準備與川普談判達成協議，但將拒絕在領土問題上做出重大讓步，並堅持要求基輔放棄加入北約的野心。一位了解克里姆林宮想法的消息人士週一表示，普丁對達成協議是認真的，但不會不惜任何代價。

克里姆林宮方面則表示，本次會談將重點放在恢復俄美關係以及為可能舉行的結束戰爭的談判做準備。

先前的拜登政府、大多數歐盟領導人和烏克蘭都講這場戰爭表述為旨在恢復俄羅斯權力的土地掠奪。烏克蘭和一些歐盟領導人甚至表示，如果普丁獲勝，他可能會試圖攻擊北約。

俄羅斯駁斥了這種解釋，並否認有任何此類計劃。普丁說，他的「特別軍事行動」是為了保護在烏克蘭的俄語系居民，並應對烏克蘭可能成為北約成員國的威脅。

作為背景，俄羅斯之所以會在2022年2月發動對烏克蘭的特別軍事行動，其實就是因為澤連斯基試圖推動烏克蘭加入北約，而北約可以同時實現新一輪東擴。

對俄羅斯而言，一旦烏克蘭加入北約，美國和歐洲的軍隊可以直接部署在俄烏邊境地區，透過近程飛彈可以直接威脅到俄羅斯腹地，俄羅斯的地緣安全將受到前所未有的擠壓，俄羅斯這才發動了對烏克蘭的「特別軍事行動」。

美國上週表示，烏克蘭不屬於北約，回到2014年之前的邊界是不切實際的，而且歐洲不會參與與俄羅斯和烏克蘭的談判，這讓歐洲領導人感到震驚。

拉夫羅夫說，他也認為歐洲不應該參與談判。

「如果他們要提出一些巧妙的主意來凍結衝突，而他們自己……卻想著繼續戰爭，那為什麼還要邀請他們呢？」他說。

來源：財聯社

2月CPI年比或轉負

1月通膨數據符合預期

1月漲價擴散狀況

來源：清華金融評論

高通膨蓄勢待發、美國政府無計可施

川普將摧毀聯準會獨立性，導致貨幣政策混亂

川普的新貿易戰將推高商品價格，引發全球供應鏈危機

川普的反移民政策將製造勞動力短缺，加劇薪資通膨

來源：財富中文網

週一（2月17日）歐市盤初，紐元兌美元價格穩定在前一個交易日的高點附近。需要注意的是，由於美國的總統節假期，北美交易時段的流動性可能較為稀薄，主要金融市場將在假期中關閉。

本輪紐元/美元的上漲，得益於市場情緒的改善。首先，美國總統川普決定推遲實施相互關稅措施，這項決定為市場注入了信心。同時，美國零售銷售數據的不如預期，加劇了市場對聯準會未來降息的預期。儘管美國的通膨問題依然嚴峻，但市場普遍認為，聯準會可能因經濟成長放緩和零售消費疲軟，在今年稍後調整貨幣政策。

數據顯示，1月美國零售銷售下降了0.9%，相較之下，去年12月的零售銷售修正為成長0.7%（原報告道為0.4%）。 1月零售銷售的跌幅明顯超過市場預期的0.1%下降，這一結果進一步引發了市場對聯準會降息的討論。

同時，美元指數連續承壓，當前美元指數在106.80附近波動。美國公債殖利率的下滑（2年期公債殖利率為4.26%，10年期為4.47%）也為美元帶來了較大的壓力。市場關注即將召開的聯準會會議，預計聯準會將繼續保持其緊縮貨幣政策。

紐西蘭方面，預計紐西蘭央行將在周三召開會議，可能將利率下調50個基點至3.75%。根據市場預測，紐西蘭央行將暗示未來的降息步伐較為溫和，年內可能進一步將利率下調至3.0%或3.25%。紐西蘭的商業服務表現指數（PSI）也在1月回升至50.4，較12月的48.1有所改善，顯示服務業有所回升。

技術面分析師解讀：

在技​​術面上，紐元/美元的走勢呈現較明顯的上行趨勢，日線圖上展現出多條均線的交織。目前價格穩定在0.5730附近，整體呈現震盪上行的格局。從日線圖的移動平均線（MA）來看，短期均線（如9日、20日）已突破較長週期均線（如50日），形成了典型的「金叉」形態，顯示出短期走勢偏向多頭。

目前價格位於50日均線上方，顯示市場情緒較為樂觀，支撐位較強。而100日均線與200日均線仍向下運行，顯示中長期內依舊存在一定的下行壓力。

（紐元/美元日線圖，來源易匯通）

MACD指標上，DIFF線繼續位於DEA線之上，顯示出強烈的上漲動能。此外，MACD柱狀圖處於零軸上方，且柱體逐漸增大，進一步確認了短期內上漲的動力。

RSI（相對強弱指數）目前約為60，處於50-70的“過熱區間”，儘管仍處於相對強勢狀態，但已接近超買水平。這意味著，若價格持續上漲，可能會面臨一定的回檔風險，出現短期的調整。

值得注意的是，目前市場在0.5692（前高）附近建構了較強的支撐區域。如果價格回調至此水平，並能保持在該區域之上，則有可能再度向上突破0.5740的阻力位，進一步挑戰更高的價格水平。反之，如果價格跌破支撐位0.5692，可能會引發更大的調整，甚至重新測試0.5584的底部區域。

總結：

綜合來看，紐元/美元在當前的基本面和技術面環境中，呈現出多頭偏強的態勢。市場情緒受到聯準會貨幣政策預期和紐西蘭經濟數據的雙重推動。然而，技術面上已經顯現出一定的回檔風險，市場保持謹慎，專注於關鍵支撐位的表現。預計紐元/美元短期內可能會繼續震盪上行，但也可能出現一定的回檔。

來源: 匯通網