2月24日财经要闻

随着美元涨势暂停，以及美国总统特朗普的初步关税攻势被证明没有早先预想的那么具有惩罚性，投资者对亚洲新兴市场股市的热情正在升温。

截至上周五的五天内，基金经理们抢购了中国以外的亚洲发展中国家超过7亿美元的股票，结束了连续七周的资金外流。摩根士丹利资本国际公司（MSCI）中国以外地区股票指数上周为投资者带来了1.8%的回报，将过去六个月的跌幅缩小至约12%。

去年，由于美元走强以及人们担心全球贸易紧张局势会对该地区股市造成影响，其表现逊于全球股市。

尽管最近有所上涨，但MSCI亚洲新兴市场（中国除外）指数看起来仍然相对便宜，其一年期远期盈利预期约为15倍，而标普500指数为22倍。

随着特朗普关税比预期的更慢、更小，这些市场的情绪可能会改善，并刺激一些反弹，新加坡家族办公室Maitri Asset Management Pte的基金经理Han Piow Liew说：“贸易壁垒减少，再加上美元走弱和利率下调，形成了一个更有利于增长的全球环境。”

投资者越来越认为，特朗普宣布的关税威胁主要是谈判策略。

例如，他在2月初表示，他打算对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税，但在这两个国家同意他的一些要求后，他同意推迟这一计划。

随着关税担忧的降温，彭博美元指数已从2月初的高点下跌了3%以上。美元走软被视为对亚洲新兴经济体的利好因素，因为其中许多经济体依赖以美元计价的进口，而且美元走软也为这些经济体的央行提供了更大的降息空间，以支持经济增长。

至少有一些迹象表明，美元的长期强势正在接近尾声。根据商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至2月11日，资产管理公司已连续四周削减看涨美元的押注，尽管总体上仍然看多。

新加坡海峡投资管理公司（Straits Investment Management）首席执行官马尼什-巴尔加瓦（Manish Bhargava）说：“贸易紧张局势的缓解，即使不能完全消除，也能为新兴市场的企业和投资者创造一个更加稳定的环境。关税缓和可能会缓解贸易紧张局势，使严重依赖出口的亚洲经济体受益。”

关税担忧的缓解推动了韩国等出口导向型经济体的上涨，韩国基准Kospi指数本月上涨了5.5%，超过了标普500指数1.3%的涨幅。

中国新推出的人工智能应用DeepSeek进一步推动了亚洲地区股票的上涨。部分原因是人们看好人工智能的能力可以应用于包括汽车制造商和电子商务公司在内的各行各业。

“我们对新技术产品周期给整个地区带来的机遇感到兴奋，”英仕曼集团（Man Group Plc）驻悉尼的亚洲（日本除外）股票主管安德鲁-斯万（Andrew Swan）说。“随着人工智能变得民主化、更便宜、更高效，我们预计随着创新向下游转移，将出现一批新的受益者，而亚洲公司在这一领域拥有巨大的风险敞口。”

可以肯定的是，特朗普仍有可能兑现他的许多关税威胁，从而导致美元再次走高。他上周进一步加大了抨击力度，称他可能会对汽车、半导体和药品进口征收25%左右的关税，最快将于4月初宣布。

不过，就目前而言，新兴亚洲股票正在吸引买家。Invesco Hong Kong Ltd.的投资总监William Yuen说，他增加了对印尼和菲律宾等东盟市场的投资。

此前美元走强导致新兴亚洲股票表现不佳，这也为投资提供了机会，Yuan表示，他的消费需求基金在过去一年中击败了92%的同行。“这些公司因宏观因素而被抛售，但在其背后，我们看到了增长和盈利的实现。”

来源: 金十数据

泽连斯基抛出新说法

来源：路透

两重新博弈正同时到来

“美式终战”带不来真和平

仍需寻找各方关切平衡点

来源：新京报

当地时间周日晚间，德国大选的结果基本出炉。出口民调显示，德国中间偏右的基督教民主联盟（基民盟，CDU）和基督教社会联盟（基社盟，CSU）组成的联盟党成为德国最大政党，而极右翼的德国新选择党（Alternative for Germany）崛起为德国第二大党。

联盟党宣布赢得大选

出口民调显示，在本次德国大选中，联盟党获得28.6%的得票，成为德国最大政党。

德国新选择党获得20.9%的得票，较上次大选近乎翻倍。德国现任总理奥拉夫·舒尔茨（Olaf Scholz）领导的中左翼社会民主党（SPD）获得16.4%的得票，较上次大选的得票数大幅下滑。其后依次为绿党 (12%)、左翼党 (9%) 和德国社会民主党 (5%)。

此次大选投票率高达84%，是两德统一以来的最高水平。今年共有29个政党参加选举，比2021年的47个政党有所减少。

出口民调结果公布后，联盟党总部充满了欢呼声和掌声。德国基民盟主席、联盟党总理候选人弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）在柏林市中心宣布胜利。

默茨对支持者直接讲话称：“让我们开始组阁吧。”这显然表明他希望尽快开始组阁谈判。

默茨表示， 他着眼于尽快组建新一届政府。尽管组建政府将是困难的，仍然希望能在复活节前组建一个政府。

他还在讲话中称，德国不应对美国抱有幻想，必须快速组阁以采取国际行动：

“当务之急是欧盟团结一致，独立于美国。很明显，欧洲的未来对特朗普来说是无关紧要的。不要对发生在美国的事情抱有幻想，包括马斯克对德国大选的干预。”

德国目前的联合政府是由舒尔茨领导的“红绿灯”联盟组成，该联盟由三个意识形态不同的政党组成，这也注定了该联盟的不稳定性。由于该联盟解体，引发了本周日的提前投票，这在德国这个长期以来拥有欧洲最稳定政治制度之一的国家相对罕见。

极右翼政党成为第二大党

根据出口民调，极右翼的德国新选择党（AfD）以20.4%的空前支持率位居第二，这意味着这个数年前还只处于政坛边缘的政党，现在已经成长为德国主要的政治力量。然而，由于所谓的“防火墙”计划，它面临着被其他政党排除在政府之外的局面。

相较于2021年的上次大选，德国新选择党的得票率几乎翻了一番。该党联合领导人爱丽丝·魏德尔（Alice Weidel）也在周日晚上台，向欢呼的支持者们发表讲话，称德国新选择党“从未如此强大”。

德国现任总理奥拉夫·舒尔茨（Olaf Scholz）领导的中左翼社会民主党（SPD）以16.4%的得票率位居第三，这较上次大选的得票率25.7%大幅下滑。这也是该党在过去数十年来最差的得票成绩。

舒尔茨在党总部向集会者表示，他将为选举结果负责：

“对于社民党来说，这是一个痛苦的选举结果，这是一次失败。我们必须忘掉这个结果.”

舒尔茨还对默茨取得的成绩表示祝贺，并表示,他认为极右翼的新选择党在本次大选取得的结果是不可接受的，“我永远不会接受这一点，”

英法首脑已祝贺联盟党的胜利

法国总统马克龙表示，他已经与默茨通过话，并祝贺他获胜。

“我们比以往任何时候都更有决心共同为法国和德国做大事，为建立一个强大而主权的欧洲而努力，”他在X上说，并补充说他也和现任总理舒尔茨进行过通话。

“在这个不确定的时期，我们团结起来，面对世界和我们大陆的巨大挑战。”

英国首相斯塔默（Keir Starmer）也在X上向默茨和基民盟/基社盟表示祝贺，称他“期待与新政府合作，深化我们已经牢固的关系，加强我们的共同安全，为我们两国带来增长”。

乌克兰总统泽连斯基对默茨的胜利表示祝贺，称这一结果标志着德国“选民的明确选择”。

他在X上发帖称：

“我们期待继续与德国合作，保护生命，为乌克兰带来真正的和平，并加强欧洲…欧洲必须能够保卫自己，发展自己的工业，并取得必要的成果。欧洲需要共同的成功，而这些成功将给欧洲带来更大的团结。”

来源: 财联社

来源：金融投资报

来源：财富中文网