欧纽先抑后扬，总体表现强势

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当地时间10月30日，美股三大股指小幅收跌，道指跌0.22%，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.56%。英特尔、IBM跌超2%，AMD跌超10%，受利空消息影响，超微电脑股价大跌超30%。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.96%，万得中概科技龙头指数跌1.42%。热门中概股方面，智能充电跌超24%，比特小鹿跌逾5%，百济神州跌超4%，蔚来跌逾4%，亚朵跌超3%。涨幅方面，晶科能源涨超5%，名创优品涨逾4%，理想汽车涨超1%。

三大指数集体收低，纳指终结四连涨

截至收盘，道琼斯指数跌0.22%，报42,141.54点；标普500指数跌0.33%，报5,813.67点；纳斯达克综合指数跌0.56%，报18,607.93点，终结四连涨。

图源：WInd

消息面上，美国重磅数据陆续发布。

10月30日晚间，美国商务部公布的数据显示，美国三季度实际GDP年化季环比初值2.8%，低于预期2.9%，亦低于前值的3%。这是该指标从2023年三季度以来首次低于市场预期。

与此同时，美国通胀继续降温。数据显示，美国三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值为2.2%，较二季度的2.8%显著下滑，持平美联储的通胀目标，但超过市场预期的2.1%。

但值得注意的是，美国就业市场却超预期火爆。今日晚间，美国自动数据处理公司(ADP)与斯坦福数字经济实验室合作发布的数据显示，美国10月ADP就业人数增加23.3万人，为2023年7月以来最大增幅，远超预期的11.4万人，9月份的数据也由14.3万人上调至15.9万人。

eToro投资和期权分析师Bret Kenwell表示：“稳健但不强劲的增长与当前的经济背景非常契合。如果数据过于火爆，投资者可能会质疑美联储9月份降息50个基点的决定。”

Kenwell补充道，如果数据过于疲软也可能会重新引发人们对经济恶化的担忧。但他指出，“强劲的经济和盈利推动股市上涨，要比寄希望于美联储放松货币政策好得多。”

Northwestern Mutual首席投资组合经理Matt Stucky认为，当前的股市与2016年时相比要温和得多。巴克莱策略师表示，投资者似乎对选举持“观望”态度，选举结束后“动物精神”可能重返市场。

美股财报季多股“爆雷”，AI巨头股价崩跌超30%

和英伟达关系紧密的“AI妖股”超微电脑深陷审计风暴，截至收盘，超微电脑股价暴跌超30%，收跌32.68%。

根据超微电脑周三发布的文件，安永质疑公司对诚信和道德的承诺。安永写道：“我们因最近得知的信息而决定辞职，这些信息使我们无法再依赖管理层和审计委员会的陈述。”

此次辞职是在上月美国司法部对一名前员工指控超微电脑违反会计规则展开调查的消息曝光后发生的。一个月前，超微电脑表示将推迟年度财务申报，并表示一个特别委员会正在评估财务报告的内部控制。

超微电脑生产用于网站服务器、数据存储及包括人工智能算法在内的其他应用的计算机，其客户包括英伟达、AMD和英特尔等AI领域的主要企业。超微电脑自今年3月加入标普500指数，2023年股价飙升了246%。

图源：WInd

芯片制造商AMD的股价下跌超10%，原因是其第四季度收入指引未能令投资者满意。AMD第四季度收入预计约为75亿美元，而分析师平均预期为75.5亿美元。

药企巨头礼来公司股价跌超6%。消息面上，礼来公司周三公布的第三季度利润和收入均未达到预期，原因在于其重磅减肥药Zepbound和糖尿病药物Mounjaro的销售令人失望，并因此下调了全年调整后利润指引。礼来公司预计全年调整后每股收益将在13.02美元至13.52美元之间，低于此前预测的16.10美元至16.60美元。

来源: 21经济网

通胀回落

来源：路透

市场情况

如果哈里斯当选总统

如果特朗普当选总统

当地时间周三，美国商务部公布了三季度经济成绩单。受益于消费者支出和企业投资增长，7-9月初读GDP季化年率为2.8%，继续好于大部分发达经济体，同时通胀压力进一步回落。随着美联储开启宽松周期，近期美国经济指标仍保持韧性，机构普遍认为，就业市场稳定程度将成为未来政策路径走向的关键。

消费和投资继续成为亮点

美国三季度GDP增速依然远高于长期趋势增速1.8%，但与二季度3%相比有所放缓，也不及市场预期，亚特兰大联储的GDPNow模型在发布之前预测增长3.3%。

分部门看，占经济活动三分之二以上的消费者支出以3.7%的速度增长，创2021年一季度以来新高，增速快于今年第二季度的2.8%。商品中的主要贡献者包括非耐用品，如处方药、机动车和零部件等。在服务方面，医疗保健、以及餐饮服务和住宿推动了增长。

投资支出保持强劲，企业设备投资飙升11.1%，为2023年第二季度以来最快。政府支出平稳增长，主要由国防支出带动。

与二季度相比，库存积累速度放缓和贸易逆差扩大成为逆风。本周公布的数据显示，美国9月商品贸易逆差为1082亿美元，逼近历史新高，同时抵押贷款利率压力和高房价限制了购房者热情，包括住宅建设和销售在内的住宅投资连续第二个季度收缩。

物价压力进一步缓解。上季度整体个人消费支出价格指数（PCE）上涨1.5%，而此前为2.5%。作为美联储更青睐的物价指标，核心个人消费支出价格PCE以2.2%的速度上涨，较2.8%进一步放缓，已经接近2%的中期目标。

资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格(Boris Schlossberg)在接受第一财经采访时表示，GDP增速略不及预期，但消费者仍然是美国经济的最大保障。尽管劳动力市场已经放缓，裁员人数接近历史最低水平，工资继续稳步上涨。他进一步分析称，由于股市繁荣和房价上涨，家庭净资产有所上升，加上储蓄率较高和通货膨胀回落，为家庭维持开销提供了更多帮助。

新一届美国大选将在一周后揭晓，经济健康状况是美国人最关心的问题。近期公布的多项调查显示，消费者信心有所上升，咨商会10月信心指数升至109.7，创2021年3月以来最快涨幅。咨商会首席经济学家彼得森（Dana M.Peterson）表示：“人们对即将到来的商业环境更加有信心，对未来收入保持乐观。不过，自2023年7月以来，他们首次对就业机会表现出一些谨慎的乐观态度。”

美联储会怎么做

今年9月，美联储以50个基点开启了新一轮降息周期。在7月非农爆冷引发衰退担忧后，就业市场已经逐步取代物价，成为其双重职责中更为关注的一部分。

作为下周议息会议前最后一份重磅报告，10月非农因此受到了广泛关注。在此之前，本周公布的两项就业指标表现不俗，但也显示了经济面临的潜在压力。

美国劳工部周二表示，9月全美职位空缺减少至744万个，创2021年3月以来新低。招聘率为3.5%，与一个月前相比略有上升。每个失业工人对应职位空缺数量为1.1个，略低于疫情前平均水平1.3个。辞职率进一步降至1.9%，这是劳动力市场降温的另一个迹象。当经济前景不明朗时，人们往往更倾向于留在目前的工作岗位上。

就业统计机构ADP数据显示，10月份美国企业增加了23.3万个新工作岗位，创下15个月来最大增幅，与前几个月相比显示了私营部门的波动性。ADP首席经济学家理查森（Nela Richardson）表示：“即使在飓风恢复期间，10月份的就业增长也很强劲。美国的招聘活动被证明是强劲的，并且具有广泛的弹性。”

施罗斯伯格向第一财经表示， 劳动力市场不再过度狂热，但相当稳健。美国仍在增加足够的工作岗位，以吸收大多数进入劳动力市场的人。更重要的是，美联储降息的周期可能会刺激经济，并导致2025年出现更多就业机会。他认为，未来就业对消费和经济的正反馈将持续下去，为软着陆确立基础。

联邦基金利率期货显示，美联储将在下周降息25个基点。德意志银行首席美国经济学家卢泽蒂（Matthew Luzzetti）表示：“我认为我们从美联储官员那里得到的信号与（降息25个基点）大致一致。”他指出，大多数美联储官员都主张审慎或逐步降息。

需要注意的是，潜在的经济拐点可能会在明年到来。国际货币基金组织（IMF）本周更新的经济预测显示，预计2025年美国经济增速将从今年的2.8%降至2.2%，美联储在9月发布的季度预测为2.0%，这也为未来进一步宽松提供了条件。

来源: 第一财经

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来源：香港文汇报