我們獲悉，紐西蘭央行將利率下調了50個基點，政策制定者對經濟放緩的擔憂加劇，加快了寬鬆的步伐。

紐西蘭央行貨幣政策委員會週三將官方現金利率(OCR)從5.25%下調至4.75%，符合23位經濟學家中19位的預期，其餘人預計降息25個基點。這是繼8月開始降息25個基點後，紐西蘭央行連續第二次降息。

「委員會一致認為，經濟環境為進一步放鬆貨幣政策限制水準提供了空間，」紐西蘭央行表示，未來對OCR的調整將取決於央行「對經濟不斷變化的評估」。

由於長期的高借貸成本抑制了需求，紐西蘭經濟陷入停滯，失業率上升，房價下跌。經濟學家表示，通膨目前正在迅速放緩，有些人警告稱，通膨可能低於紐西蘭央行1-3%目標區間的2%的中間值。

ASB Bank首席經濟學家Nick Tuffley表示，紐西蘭央行幾乎沒有給出下一步舉措的線索，再降息50個基點"並非板上釘釘"。

「然而，我們看到的風險是，數據將低於紐西蘭央行的預期，我們仍然預計11月將再降息50個基點，」他表示。

利率決議公佈後，紐西蘭元擴大跌幅，股市延續漲勢，紐西蘭公債殖利率下降。

今天的利率決議為政策評估，沒有發布新的經濟預測，也不會舉行記者會。

改變立場

轉向更大幅度的降息代表了紐西蘭央行的另一個突然轉變。

今年5月，該央行還曾表示，要到2025年下半年才會開始放鬆政策，但在8月14日的轉向之後，行長Adrian Orr表示，該行打算「冷靜」地以「有節制的速度」採取行動。

紐西蘭央行8月的最新預測顯示，第三季的年通膨率從第二季的3.3%降至2.3%。該數據將於10月16日公佈。

紐西蘭央行在其會議記錄中表示：“委員會一致認為，月度價格指數表明消費者物價通膨持續下降。企業定價行為現在更符合委員會的通膨職責範圍。”

紐西蘭經濟研究所上週在季度調查中表示，只有7%的企業預計將在今年最後三個月漲價。

截至6月的三個月裡，紐西蘭國內生產毛額下降了0.2%，使經濟處於不到兩年內的第二次衰退邊緣。市場目前預計，需求放緩將推高11月初公佈的第三季的失業率。

紐西蘭央行表示：“經濟成長疲軟，部分原因是生產力成長緩慢，但主要原因是消費者支出和商業投資疲軟。高頻指標表明，短期內成長將繼續放緩。”

在全球範圍內，許多央行已經開始降息，聯準會上個月以降息50個基點開啟了寬鬆週期。澳洲央行則成為例外，由於通膨風險上升，該聯邦儲備銀行將其關鍵利率穩定在4.35%。

紐西蘭央行表示：“委員會討論了降息25個基點和50個基點的各自好處。他們一致認為，目前降息50個基點最符合維持低通膨和穩定通膨的任務。”

該行補充道，目前的短期市場定價與此決定一致。

在今天的決定之前接受調查的大多數經濟學家預計，紐西蘭央行將在11月27日的年度最後一次會議上再降息50個基點。

紐西蘭央行表示：“前景與8月的貨幣政策聲明大致一致。成員們一致認為，4.75%的OCR仍然具有限制性，使貨幣政策能夠很好地應對任何短期意外。”

來源: 智通財經

路透社通報，美國勞工部日前公佈的數據顯示，今年9月美國失業率較上月下降至4.1%，非農業部門新增就業人數為25.4萬人。分析師指出，這一數據表明美國勞動力市場預計將實現“軟著陸”，這也為正在降息的聯準會貨幣政策帶來變數。

數據顯示，9月美國失業率較上月下降了0.1個百分點，但仍較去年同期的3.8%上升。失業人口也較去年同期的630萬升至680萬。不過，這項數據仍優於市場普遍預期。先前，接受美國《華爾街日報》調查的經濟學家預計，今年9月非農新增就業人數或僅15萬，失業率則較上季穩定在4.2%。

同時，今年夏季企業招募情況較預期更加強勁。經修訂後的數據顯示，7月和8月企業雇主增加的就業人數總和較先前公佈的數據增加了7.2萬個。此外，員工平均時薪較上月上漲0.4%至35.36美元。在過去12個月中，員工平均時薪增加了4%，漲幅較前一個月擴大了0.1個百分點。

彭博社撰文指出，數據顯示美國就業需求依然健康，裁員仍處於低位，有助於緩解外界對勞動市場惡化的擔憂。 《華爾街日報》報道稱，由於過去兩年美國通膨壓力已明顯緩解，聯準會的關注點已更多轉向勞動市場。

根據路透社報道，9月最新的非農業數據公佈後，交易員取消了11月降息50個基點的押注，對聯準會未來四次會議降息幅度的預期不到100個基點，並預期11月和12月各降息25個基點。

信安環球投資公司首席策略師西瑪·沙赫表示，大幅優於預期的就業數據顯示就業市場可能實際上強勁而非疲軟，這完全消除了美聯儲在11月份再次降息50個基點的想法，美國經濟衰退的風險也突然降低了。

美國聖路易斯聯邦儲備銀行行長阿爾貝托·穆薩利姆7日表示，在經濟健康發展的情況下，他支持進一步降息，他同時指出聯準會應謹慎行事，不要過度放鬆貨幣政策。

來源: 中證網

港股節後首日深度調整

後續行情或逐步進入緩衝期

行情中賽道個股分化逐漸顯露

來源：券商中國

公募基金：

增量資金貢獻集中在被動端。 2024年9月新成立偏股型公募基金份額285.91億份，較前月新發107.18億份增加178.74億份，處於近3年來59.46%分位。分結構來看，主動偏股9月新發份額25.24億，較上月環比下降24.62億；被動型偏股新發份額251.29億，較上月環比增加198.45億，當前基金發行熱度可能主要集中在被動端。存量+新增規模變動方面，9月偏股份額淨申購124.65億份，存量+新發總份額環比上升410.56億份，這其中仍主要得益於被動型ETF產品規模的增長，主動型產品新增+存量規模表現相對穩定。

私募證券基金：

管理規模及部位仍處於底部。 8月私募證券基金規模為5.03兆，較7月基本持平；新發數量157只，較7月的654只較上季減少497只。部位方面，8月私募股票多頭指數成分平均部位為48.45%，相較7月月增0.93pcts。從歷史分位水準來看，8月私募管理規模及部位均已回落到歷史底部附近，反映私募投資者對於基本面以及市場行情的預期可能均已到達了最為悲觀的狀態。

北向資金：

兩融資金：9月以來轉為小幅淨流入。截至2024年9月末，場內兩融餘額為1.39兆，較上月較上月上升0.12%。 9月全月兩融淨流入60.49億元，參與度回升至8.24%。兩融資金活躍度較前期明顯回暖，當前槓桿資金情緒逐漸修復。

保險資金：

9月底一攬子新政發布後，險資入市政策環境明顯優化，賽點2.0底部拐點位置，各類資金底部加倉佈局積極性明顯提升，險資流向權益市場可能會迎來進一步提升。

銀行理財：

9月權益配比進一步回升。以收益起始日來看，2024年9月理財產品發行數量為4,560只，較8月環比回升0.95%；新發權益類理財產品佔比為0.34%，較前月回升約0.12pcts。自9月以來權益市場放量反彈、債市調整行情延續，進一步提升了理財資金的權益配比；同時，近期推動中長期資金入市新政發布，政策端支持理財資金提升權益規模意圖明顯加強，也將進一步呵護理財資金中長期持續流向權益市場。

產業資本：

9月減持規模小幅回升。 9月產業資本整體淨減持38.80億元，其中增持43.69億，減持82.49億。整體來看，當前市場行情回暖一定程度上推動了產業資本減持兌現收益的意願，但考慮到今年以來減持監管加強明顯壓制了大股東解禁減持積極性，即便在當前市場及預期回暖行情下，產業資本減持熱度的回升可能也相對有限。

三大主體資金流動指標：

美國墨西哥灣即將迎來一場百年難遇的颶風。這場被命名為米爾頓的強風暴，目前風速維持在每小時175英里，被劃為五級颶風。

氣象學家擔憂，這場猛烈的颶風可能將直接襲擊佛羅裡達州坦帕和聖彼得堡地區，而這些地區則是人口密集的繁華城鎮。此外，該地十多日前才經歷過一場海倫颶風，接踵而至的米爾頓無疑將惡化當地的情況。

美國國家颶風中心警告，米爾頓穿過墨西哥灣東部時，其強度可能會發生變化，但在周三晚間到達佛羅裡達州時，其將不可避免地將升級為危險的大型颶風。

佛羅裡達多地已經因為米爾頓颶風而下達了疏散令，墨西哥灣沿岸的醫院及其他醫療機構也已經做好最壞準備。佛羅裡達州衛生部緊急醫療監督局局長Steve McCoy稱，這是該州有史以來最大的撤離行動。

華爾街分析師則擔憂，米爾頓將造成高達1,750億美元的損失，在海倫席捲後的廢墟上留下更大傷痕，形成一條前所未有的殘骸路徑。

龐大的經濟損失

Jefferies股票分析師Yaron Kinar團隊分析稱，佛羅裡達州人口最密集的地區之一遭遇強颶風襲擊，可能造成數十億美元的損失，若是登陸坦帕地區，損失將逼近1750億美元；登陸邁爾斯堡則相對損失較低，預計為700億美元。

分析師回顧了兩年前的4級颶風伊恩，其為二十年一遇的大型颶風，在襲擊邁爾斯堡地區之後，留下了一個500億美元的經濟爛攤子。

富國銀行認為，米爾頓造成的經濟損失顯然在500億美元之上，比伊恩颶風更大。但該公司預測的損失範圍從100億美元到1000億美元。

此前，穆迪已經對海倫颶風造成的損失進行了預估，大約在110億美元。除了直接的財產損失之外，穆迪認為美國國家洪水保險計畫的損失近20億美元。

該機構警告，海倫颶風影響最深的地區大部分沒有配置洪水保險，這意味著經濟財產損失比保險損失更大。而米爾頓可能存在同樣的麻煩。

除此之外，坦帕灣也是美國能源進出口的關鍵地區。美國能源資訊署指出，每年有超過1700萬噸石油和天然氣相關產品通過坦帕灣。風暴的臨近已經導致當地暫停了大部分工業活動。

石油價格資訊服務公司的能源分析主管Tom Kloza表示，米爾頓可能是自1992年颶風安德魯以來，佛羅裡達州汽油供應面臨的最大干擾因素。若3級以上的風暴直接襲擊能源基礎設施，佛羅裡達州的能源將難以為繼。直到本週末，油輪或駁船都可能難以進入坦帕灣。

來源: 財聯社

【技術分析】

美瑞天圖，行情從突破趨勢線以及水平壓力位置後沒有直接大幅拉升，而是運行了回踩動作，格局還是維持強勢，但何時拉升還要看市場表現，密切關注水平壓力表現。

美瑞4小時圖，趨勢線形成支撐，行情極端回落到支撐位置後企穩拉升，但由於企穩點較低，直接拉升不宜追買，密切關注0.8583短期壓製表現，以及0.8607關鍵壓力位置表現形態，關注多頭機會。

【交易思路】

【風險提示】