隨著美國即將開啟「川普2.0」時代，在其競選中發揮關鍵作用的「大金主」馬斯克及旗下公司特斯拉近期也是熱度爆表。此前，馬斯克站川普已經助推特斯拉股價飆漲約40%創兩年新高。

儘管特斯拉股票週二大跌6.15%，原因是投資人開始獲利了結，「川普交易」全面降溫。但在摩根士丹利分析家看來，問題不大。今年迄今，該股累漲32.23%。

大摩週二表示，如果這家電動車公司能夠將業務擴展到汽車以外、且執行長馬斯克在「川普2.0」展示新獲得的政治力量，特斯拉的股價還將有很大的上漲空間。

以亞當•喬納斯（Adam Jonas）為首的分析師們預測，在最樂觀的情況下，特斯拉股價將升至每股500美元，這意味著還能較當前水平上漲約52.2%。

全方位發展

大摩分析師表示，今年迄今，特斯拉80%的營收來自汽車銷售，因此經常被排除在圍繞人工智慧、資料中心、再生能源、機器人技術和外包的熱情之外。

但他們認為，如果特斯拉能夠在核心汽車業務之外成功獲得一些成就，未來幾年可能會改變。分析師在最新報告中寫道：“特斯拉是一家汽車公司。這是事實。然而，我們也將特斯拉視為一組看漲期權。”

大摩分析師特別提到了特斯拉的能源業務。他們指出，儘管幾季前投資者對這項業務幾乎沒有興趣，但這一情況在2023年發生了改變。特斯拉儲能係統的部署量在一年內成長了125%，並有望在今年再次翻倍。

他們寫道，這意味著特斯拉的能源業務很快就會超過其汽車業務的說法將不再有爭議。根據大摩的計算，特斯拉能源業務（太陽能+儲能）的毛利率幾乎是汽車業務的兩倍。

此外，大摩還認為，特斯拉的自動駕駛能力有可能成為將其轉變為人工智慧巨頭的「關鍵鑰匙」。

「在我們看來，自動駕駛的贏家將是那些能夠將數據、機器人、能源、人工智慧、製造業和下游基礎設施的能力結合起來的公司。我們相信，隨著時間的推移，特斯拉有能力從這一主題中受益。

政治力量

大摩指出，未來幾年，馬斯克可能會有更大的政治影響力，這將有助於其他主題的出現。

自大選以來，投資者似乎押注馬斯克和他的公司將從他與當選總統的密切關係中受益。有數據顯示，在本輪選舉週期中，馬斯克為川普和其他共和黨人提供了超1.3億美元的資金。他還在賓夕法尼亞州等關鍵搖擺州表達了自己的支持。

分析師表示，很明顯，馬斯克已經獲得了相當大的政治影響力。如果他將這種影響力運用到推動電動車、機器人和再生能源發展的政策上，特斯拉可能會加速超越汽車製造商的進程。

「讓美國走上電動車/自動駕駛/機器人/再生能源獨立的道路，需要政府和工業合作，其規模堪比曼哈頓計畫、美國高速公路法案或阿波羅任務。馬斯克從一個政治'局外人'變成在政策制定中的潛在關鍵人物，這可能在某種程度上加速特斯拉超越汽車領域的發展。

來源: 財聯社

當地時間11月11日，日本召開特別國會，進行首相指名選舉。下午，石破茂在日本參議院首相指名選舉投票中勝出。

這是石破茂時隔40多天再度當選日本首相。今年10月1日，他當選日本第102任首相，上任8天后即宣布解散眾議院，創下了戰後首相當選後解散眾議院的最快紀錄。

根據統計，二戰後的79年間，日本經歷了36位首相，除小泉純一郎、安倍晉三等4人在任超過5年外，其他32位首相平均任期僅1年9個月。任期最短的首相是1994年當選的羽田孜，僅在任64天。

日本緣何頻繁換首相？一個多月內兩次拿下首相之位的石破茂，執政之路將面臨哪些挑戰？

三個角度理解

日本問題研究專家林曉光接受中新社國是直通車採訪時表示，可從三個角度去理解日本政權頻繁更迭的原因：

第一，日本實行國會內閣制，首相並非選民直接選出，而是由國會選舉產生。各黨派在國會掌握的選票過半數方可決定首相人選。但日本國會黨派林立，除自民黨外，其他黨派都無法在國會佔絕對優勢。各黨派之間的利益訴求和政策主張差異巨大，難以形成穩定的政治聯盟。

第二，黨內鬥爭激烈，包括實力較大並為當前執政黨的自民黨，其內部權力鬥爭也從未停歇，黨內每個派閥都有自己的領袖和意見。這就導致首相的產生不僅是多黨之間的合作與妥協，也是黨內各閥系之間的政治博弈與利益交換的結果。黨內的不同派閥和不同利益團體對總裁和首相「輪流坐莊」的約定俗成，以維繫黨內各派力量的均勢與平衡，也使二戰後以來首相任期平均不過2年左右。

第三，在野黨常常尋找執政黨的失誤和問題，並透過在國會質詢、媒體曝光等方式向執政黨施加壓力，甚至提出對政府的不信任案。這在一定程度上影響了執政黨和政府的支持率和施政環境。例如，「黑金」醜聞曝光給自民黨及石破茂帶來巨大壓力，導致此次眾議院選舉慘敗，失去了過半數議席。

解散眾議院，石破茂為何走「險棋」？

在如此複雜多變的政治環境下，石破茂上任8天后即宣布解散眾議院，迅速將自己置身選舉之中，如此「明知山有虎、偏向虎山行」是為哪般？

林曉光認為，這的確更像是一步“險棋”，但也透露出石破茂團隊的政治佈局。

根據日本的政治常規，新首相上任後支持率通常較高，而石破茂第一次當選時的支持率也維持在50%左右。因此，選擇在支持率較高、在野黨準備不足時，解散眾議院並舉行大選，對執政黨而言是策略上的有利選擇，這也是在野黨強烈反對的原因。

上海國際問題研究院資深研究員、上海市日本學會顧問吳寄南認為，眾議院選舉對石破茂而言是一次驗證他能否取信於民的大考。 「石破茂先前拿到的是『臨時駕照'，只有在眾議院選舉這樣的國政選舉中取得滿意成績，石破茂才算'轉正'，可以坐穩首相寶座並推行其招牌政策。否則，其執政合法性就會受到質疑。

關於此次首相競選，林曉光認為，日本國會的組成顯示，執政黨自民黨和公明黨的聯盟仍然是第一大黨。即便不能在第一次選舉中獲得半數以上席位，其他在野黨也難以形成合力對其獲選造成威脅。依照選舉規則，第一次投票中，任何一方選票不過半數時，由得票最多的前兩名再進行決勝選舉，票高者當選。石破茂基於這一規則把首相選舉拖入與立民黨黨首野田佳彥的二人之戰中，依靠自公兩黨的多數勝出，也是從概率上最大化獲取登上首相寶座機會的無奈選擇。

石破茂執政之路挑戰重重

新任首相石破茂及其團隊，透過一場充滿政治博弈變數的“豪賭”，一個多月內兩次拿下首相之位，接下來的執政之路是否可以相對和順，又將面臨哪些挑戰？

「從深層原因來看，日本民眾渴求變化，希望對『安倍時代』進行總清算。」遼寧大學日本研究中心客座研究員陳洋認為，儘管日本首相進行了三次更迭，但內政外交政策並未發生巨大轉變。如今，「安倍時代」的各種弊病逐漸暴露，民眾飽受日元貶值和貧富差距拉大的痛苦，他們拒絕自民黨“一黨獨大”，期待在野黨予以製衡。

林曉光認為，日本自公兩黨的執政聯盟未能獲得眾議院過半數席位，給石破茂的執政之路蒙上厚重陰影，之後在國會通過法案將耗時多、效率低、成本高。石破茂此後的國政運營，毫無懸念地會遭到在野黨阻撓。從預算案、經濟刺激計畫等內政事務，到外交安保等各方面，石破茂政府所做的承諾和表態可信度以及連續性，都會遭受質疑。

還有分析認為，由於石破茂在自民黨內本就屬於特立獨行的人物，其政策立場在多個方面都與黨內主流不一致，使得他常年在黨內被邊緣化。正因為自民黨2023年底被爆出的「黑金醜聞」持續發酵，石破茂與這一醜聞沒有瓜葛，才使得他能在這個特殊時刻走到舞台中央。一旦石破茂新政府內外政策推行不力，黨內大佬很可能再度達成共識，推舉新人掌舵。這種情況下，石破茂要順利撐到2025年7月的參議院選舉，尚充滿變數。

來源: 中國經濟網

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隨著川普的關稅言論加劇通膨擔憂，美元漲勢增強，觸及六個月高位，華爾街策略師們一致認為美元將進一步上漲，但對未來漲幅意見分歧。

隔夜，美元指數一度上漲0.6%站上106關口，升至5月份以來的最高水平，彭博美元指數週二升至2022年11月以來最高。非美貨幣普遍承壓，歐元跌至一年來的最低點，日圓和加元也跌至關鍵的心理水平。

華爾街策略師一致呼籲美元繼續走強，根據最近的報告，由於擔心關稅加劇通膨並損害外國經濟，摩根大通、高盛和花旗均預計美元將繼續從當前水平上漲。但美元能上漲多少，最終可能取決於川普入主白宮後，在多大程度上將關稅立場轉化為行動，以及他自己是否接受匯率上升。

同時，選擇權交易和最新的持股數據表明，交易員們也押注美元將進一步上漲，未來一年美元的看漲情緒達到7月初以來的最高水準。

值得一提的是，自川普勝選以來，由於擔心激進關稅可能推高價格，或減稅等的政策可能導致經濟過熱，投資者降低了對聯準會降息的預期，期貨市場預計聯準會在12月會議上連續第三次降息的可能性約為62%，低於上周大選前的約81%。

美元走勢也受到週二一些報導的影響，這些報導強調了川普可能採取更激進的外交政策，包括可能徵收關稅。報道稱，川普計劃任命鷹派人物馬可·盧比歐為國務卿。此外，共和黨即將證實贏得參眾兩院多數席位，也為川普推動大規模減稅或關稅政策掃清障礙。

華爾街共識看漲美元

Monex外匯交易員Helen Given表示：我們認為明年甚至2026年，美元都有可能大幅走強。川普政府的國內政策指向大規模支出，而國際政策可能相當保護主義，這將大大改變預測的計算方式。

德意志銀行外匯研究全球主管George Saravelos則表示：不確定性仍然很高，關鍵在於政策轉變的規模和速度。如果川普議程全面且迅速實施，我們可能會看到歐元兌美元跌破平價，跌至0.95美分甚至更低。

自美國大選以來，多家銀行已大幅下調對歐元的預測，許多大行認為明年歐元兌美元匯率有跌至平價的風險。

對摩根大通來說，即使沒有正式宣布徵收關稅，川普勝選帶來的情緒衝擊也足以提振美元。摩根大通策略師Meera Chandan認為：儘管由於川普政策的時機不明朗，但美元走勢不太可能是直線，未來幾個月美元指數將上漲7%。這將使歐元兌美元接近平價，人民幣兌美元接近7.40。

高盛策略師Kamakshya Trivedi表示：儘管美元走強還遠未得到保證，即使有保護主義措施在即，但額外上漲的幅度可能會因其他國家的反應措施而有所不同。

巴克萊銀行和布朗兄弟哈里曼的策略師也同樣認為：幾乎沒有什麼可以阻止美元持續上漲，除了川普的政策議程外，經濟勢頭也已轉向有利於美元，在聯準會官員未明確指引進一步降息的時間和速度後，交易員減少了對聯準會降息範圍的押注。

法國興業銀行貨幣策略主管Kit Juckes預計，美元走強還沒有進入上半場：美元將在本季度川普就職前達到峰值，但明年可能仍將維持在高位。情緒很難比現在更利好美元，目前川普獲勝，這對美元非常有利，但我們甚至還沒有進入上半場。

來源: 華爾街見聞

根據路透社報道，11月11日，日本政府的一項草案顯示，政府將提出一項規模至少10萬億日元（約合650億美元）的計劃，通過補貼和其他財政援助的形式，在未來數年內推動該國晶片產業發展。根據草案，這項計劃預計將產生160兆日圓的經濟效益。

草案顯示，日本政府計劃在下次國會會議上提交該計劃，該計劃特別針對晶片代工廠Rapidus和其他人工智慧晶片供應商。 Rapidus是一家日本國資半導體企業，成立於2022年8月，是一家由軟銀、索尼、豐田等8家日本大公司籌辦的半導體製造公司。

Rapidus的目標是在2025年前在日本製造最先進的2奈米晶片，並在2027年起實現尖端晶片的量產。 Rapidus已經與比利時的微電子研究中心（IMEC）簽署了技術合作備忘錄，並與IBM公司建立了戰略合作夥伴關係，共同開發2奈米節點技術。

Rapidus公司預計，要實現目標需要投資5兆日元，除了9,200億日圓的政府補貼，其餘則需要市場籌集。軟銀、索尼等現有股東已經表示會追加投資，富士通也有可能入股。

報道稱，此次計劃是日本政府綜合經濟一攬子計劃的一部分。除了政府的直接投資外，該計畫還要求公共和私營部門在未來10年內共同投入50兆日元，以推動日本晶片產業的全面復興。

路透社稱，這項計劃將以補貼、政府附屬機構的投資以及對私部門金融集團的貸款債務擔保等形式提供。日本新任首相石破茂特別強調，政府不會發行「彌補赤字的債券」來資助該計畫。

同時，韓國政府11日提出了一項晶片特別法案，向晶片製造商提供補貼，並免除全國工作時間上限，以應對美國可能採取的措施所帶來的潛在風險。

該法案需要得到主要反對黨的批准才能通過。法案的發起人之一在聲明中表示，法案將有助於韓國企業抵禦挑戰。根據法案，一些從事研發工作的員工將被允許工作更長時間，將放棄每週工作時間限制在52小時以內的勞動法。

晶片產業對依賴貿易的韓國經濟至關重要，去年，晶片出口占韓國出口總額的16%。不過，有跡象表明，晶片熱潮可能正在降溫。韓國貿易部門的數據顯示，半導體出口成長已連續5個月放緩。韓國央行的另一項數據顯示，9月記憶體晶片出口的價格漲幅也有回落。

近期，韓國企業紛紛發布三季財報，半導體企業表現多不如市場預期。三星電子稱，其業績下滑主因是全球經濟持續低迷，智慧型手機等需求復甦延遲。

來源: 中證網