為什麼川普當選美國總統會引發比特幣飆升？

鋁的中間原料「氧化鋁」的價格正在急劇上漲。國際指標上漲到了2024年年初以來的兩倍以上。原料礦石鋁土礦的供應擔憂導致氧化鋁價格上漲。另一方面，透過氧化鋁製成的鋁的需求環境尚未出現恢復的跡象。對於需求低迷的鋁來說，這被視為價格上漲的壓力。

鋁以紅褐色礦石鋁土礦為原料。將鋁土礦用工業化學品燒鹼溶解後提取的物質就是氧化鋁。

透過電解氧化鋁可以冶煉出鋁。

氧化鋁國際價格的上升趨勢顯著。標準普爾全球大宗商品洞察(SP Global Commodity Insights)的數據顯示，截至10月29日，氧化鋁現貨市場的基準－澳洲FOB（船上交貨）價格為每噸715美元，比年初（350美元）價格翻倍，創下了可追溯數據的2010年8月以來的新高。

對於鋁冶煉企業而言，氧化鋁的價格上漲會對收益造成壓力，容易透過價格轉嫁影響鋁價。

作為原料的鋁土礦的供應擔憂推動了氧化鋁價格上漲。

據悉，在代表性主產國幾內亞，10月海關當局已停止了阿聯酋大型鋁生產商阿聯酋環球鋁業公司從幾內亞出口鋁土礦的行為。

此外，幾內亞在2023年12月發生了石油儲存設施爆炸，燃料短缺使得鋁土礦的開採和運輸受到影響的觀點愈發強烈。

其他主產國的供應擔憂也在加劇。澳洲在全球環境監管趨勢下，環境負荷重的鋁土礦的開採受到了影響。丸紅輕金屬部的赤坂英佑表示：「與銅等礦石一樣，鋁土礦的品位下降也日益明顯，供應方面的限制逐年加大」 。

美國地質調查局（USGS）的數據顯示，2023年全球鋁土礦的產量份額，幾內亞佔24%，澳洲佔25%，兩國幾乎佔了一半。

氧化鋁價格的上漲也波及了鋁的市場行情。倫敦金屬交易所（LME）三個月鋁期貨合約11月7日一度漲到每噸2,732美元，創下5月下旬以來的高點。

由於11月8日結束的中國全國人民代表大會常務委員會公佈的經濟政策未提出具體的消費刺激措施等，市場出現了失望情緒，鋁價目前有所下跌，但仍維持在比去年年底高1成左右的水平。

鋁被廣泛用於汽車及建材等多個產業，然而認為需求不振的觀點很多。因為在佔鋁錠消費約6成的中國，上海期貨交易所（SHFE）的指定庫存截至8日約為26萬9,000噸，達到了去年年底的約2.7倍。

儘管以房地產等建築材料為中心尚未全面恢復，但中間原料氧化鋁的價格暴漲正在推動鋁價上漲。

來源: 日經中文網

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週三（11月13日）亞洲時段，現貨黃金震盪微漲，目前交投於2656.83美元/盎司附近，臨近美國CPI數據出場，短線空頭離場，逢低買盤給金價提供支撐；但在美國CPI數據出爐前，多空雙方觀望情緒漸濃，可能會限制交投。

另外，美元指數仍維持強勢，目前上漲0.12%，交投於106.06，逼近隔夜創下的逾半年高點106.17，令金價反彈空間受限。

美元近期從共和黨人川普上週贏得美國總統大選中獲益，週二曾觸及106.17不遠，這是自5月1日以來的最強水準。

投資者對即將上任的政府減稅和貿易關稅的政策進行了定價，這些政策被認為會引發通膨。

同時，共和黨人離完全控制國會的目標越來越近，這將賦予當選總統推進其議程的權力。

川普交易也推高了美國公債殖利率，因為市場押注聯準會可能會放緩未來的降息幅度。

根據芝商所的FedWatch Tool，目前市場認為12 月再次降息25個基點的可能性約為60%，低於一個月前的約84%。

當然，週三這一勢頭有所放緩，因為市場在等待美國最新的通膨數據。 10月份消費者物價指數（CPI）報告將在當天稍後公佈。

盛寶（Saxo）首席投資策略師Charu Chanana表示："本週後半段的焦點可能會重新轉移到通膨和美聯儲政策上，但這是否會帶來川普交易的平倉還有待觀察。"

她補充說，由於投資者已經將川普的政策同通膨掛鉤，如果CPI高於預期，市場可能會"更加敏感"。

北京時間週三21:30將公佈10月份消費者物價指數(CPI)報告，核心CPI預計將上升0.3%，核心CPI年增速預計維持在3.3%不變；市場也預計美國10月CPI年增速將由9月的2.4%上升至2.6%。如果符合預期，意味著通膨有回暖跡象，可能會壓制聯準會未來降息預期和降息速度，偏向利空金價。

聯準會主席鮑威爾定於週四發表講話，同一天美國將公佈生產者物價指數(PPI)數據，週五將公佈美國零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”，因為美國經濟成長非常依賴消費）。

本交易日也有幾位聯準會官員將發表講話，週一兩位聯準會官員表示，美國貨幣政策仍具限制性，整體措辭偏向鷹派，如果聯準會官員維持鷹派立場，可能會進一步壓制聯準會12月份降息預期，這可能會繼續支撐美元和美債殖利率，並令金價面臨進一步下行風險。

技術面來看，日線級別，MACD死叉運行且初步下穿零軸，KDJ死叉運行，布林線開口，金價後市偏向空頭，或繼續沿布林線下軌跌向100日均線2540.92附近，2286-2790漲勢的50%回檔位支撐也在該位置附近。

不過，目前金價尚未有效跌破2600關卡和38.2%回檔位等多重支撐位，短線金價也存在震盪調整甚至是小幅反彈的機會，但需要回升至55日均線2636.60上方，才能扭轉後市看空信號。

（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

阻力： 2613.88；2627.00；2636.60；2645.62；

支撐： 2600.00；2589.61；2580.00；2569.66；

初步結論：短線走勢變動較大，依賴美國CPI資料表現；相對而言，反彈空間受限，中線偏向空頭。北京時間14:51，現貨黃金現報2,605.71美元/盎司。

來源: 匯通網

比特幣在觸及90,000美元價格高點後回落，似乎進入喘息休息階段。有交易員指出，市場逐漸消化了川普出任美國總統後對加密貨幣的正面影響，比特幣的飆升動能已經暫時停歇。

截至發稿，比特幣價格在86,000美元上下調整。自從川普宣布贏得大選以來，比特幣漲幅已經超過30%。

IG Australia Pty市場分析師Tony Sycamore表示，雖然不排除比特幣價格進一步上升的可能性，但許多好消息已經被消化完畢。

依舊樂觀

川普先前承諾將為加密貨幣建立一個更友善的監管框架，並建立開創性的比特幣戰略儲備，使美國再次成為加密產業的全球中心。這是本輪比特幣價格上漲的最根本動力。

然而，隨著市場將焦點集中到川普的關稅、企業減稅和移民等問題上，一些分析人士擔憂新政府對加密產業的支持將可能被置於次要位置。

同時，川普的大部分政策預計將推高美國通膨，這將導緻美國公債殖利率和美元上漲，但利空黃金及加密貨幣等避險資產。

不過加密市場上仍然普遍存在樂觀情緒。加密分析師Noelle Acheson表示，加密貨幣市場相對溫和的槓桿減輕了大幅回檔的風險，暫時性的休整是必要且受歡迎的，但其預計十分短暫，順風依舊強勁。

根據Deribit數據顯示，比特幣買權目前主要押注其價格將突破10萬美元。美國比特幣現貨ETF的資金流入量則更加“生猛”，上週四，貝萊德名下的比特幣ETF單日資金流入量就超過11億美元，創下歷史紀錄。

來源: 財聯社

最近幾天，加密貨幣成了國際金融市場上最熱門的交易資產之一。在美國大選等因素影響下，市場預期加密貨幣可能迎來監管環境的一個放鬆週期，這助推比特幣價格有史以來首次越過8萬美元大關，一度還創下接近9萬美元的歷史新高，並順勢帶動「狗狗幣」等其他小型虛擬加密貨幣價格暴漲。

比特幣自2009年問世以來一直引領著加密貨幣的發展，其他一些加密貨幣也同步呈現快速發展之勢。有統計說，5年前的今天，全球加密貨幣持有者為4500萬，比特幣網路上每天進行30萬到40萬筆交易。 5年後的今天，全球加密貨幣持有者已達約6.17億，月活躍用戶高達6,000萬，每月活躍加密位址超過2.2億，其快速發展之勢持續引發關注。

主要在比特幣價格帶動下，全球加密貨幣總市值自2021年11月以來首次突破3兆美元，接近蘋果市值。今年以來，隨著聯準會開啟降息週期以及市場對加密貨幣交易基金（ETF）的需求增加，比特幣交易價格一路上漲，與加密貨幣相關的公司股價隨之飆升。近期，已有市場投資人開始押注比特幣價格將在今年底前突破10萬美元關口，他們的判斷依據部分來自一種假設：如果美國等已開發經濟體致力於在未來數年加快打造數位資產交易中心，包括建立類似黃金那樣的策略性儲備，那麼以比特幣為代表的加密貨幣或將迎來由「官方背書」的黃金周期。

嚴格來講，以比特幣代表的加密貨幣並非真正意義上的貨幣，而是一種特定的虛擬商品，不具法償性與強制性。但比特幣不斷迎來超預期發展，應用場景越來越多。特別是去年美國法院判定美國證券交易委員會（SEC）拒絕灰階投資公司（Grayscale Investments）的比特幣現貨ETF申請是錯誤的，這被認為是美國司法部門為比特幣提供了背書。很快，SEC今年1月批准首批在美國上市的比特幣ETF，由貝萊德、富達、景順等11家公司申請的比特幣ETF獲得通過。這批核准，進一步被市場解讀為以比特幣代表的加密貨幣在美國獲得某種意義上的「官方認定」。

從金融市場發展和監管邏輯來看，美國證券交易委員會「放行」比特幣某種程度上是無奈之舉，因為以比特幣為代表的加密貨幣已經逐漸被貝萊德等主流金融機構所接受，並催生出不少衍生產品。美國證券監管機構的邏輯在於，此時將比特幣「招安」一方面可以引導主流金融機構和科技公司在區塊鏈技術及其運用上加大投入，助推美國金融體系升級換代；另一方面，透過加速建立數位資產交易中心，在對沖新興經濟體數位貨幣衝擊的同時，也可順勢強化以美元為核心的既有機制化霸權體系。

換句話說，就是在原先「石油美元」之外，新增「晶片美元」與加密貨幣兩個馬甲。其中，「晶片美元」的核心支撐是以美股科技七巨頭（蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、元宇宙、英偉達、特斯拉）為代表的高科技企業，加密貨幣則是以私人部門名義建構基於美元的跨國穩定幣系統，其潛在戰略目標仍是確立美元在未來數位資產配置體系中的絕對主導地位。

但事實上，加密貨幣的原初定位是「去中心化」。一定程度上是因為對聯準會壟斷貨幣發行體係不滿，網路時代的市場交易主體設計出這類「去中心化」的新興技術與加密資產。不過，它們並非真正的貨幣，且極易成為投機炒作的工具。國際貨幣基金組織去年決定，不授予比特幣等加密貨幣官方或法定貨幣地位。如今，在美國監管機構的背書下，比特幣等加密貨幣正被引導著向未來的數位資產先鋒角色切換，但也因此遭遇身份定位上的自我分裂。

來源: 環球網