全球市場聚焦：聯準會決議料引爆市場波動，明年利率走向會如何？原油、黃金、美元風雲再起！

週三（12月18日）市場焦點集中在美國聯邦儲備委員會（Fed）即將公佈的利率決策以及相關的經濟展望。聯準會預計將宣布將聯邦基金利率下調25個基點，這是連續第三次降息，這項舉措將在短期內影響美元走勢，並對其他市場資產產生間接影響。市場目前普遍預期，聯準會將在2025年進一步放緩降息。同時，全球各大央行的貨幣政策預期也是投資人關注的重點，尤其是英國央行、日本央行的決策和即將公佈的經濟數據。目前，美元指數維持在106.98附近，原油價格小幅上漲，金屬市場則進入靜觀狀態，等待聯準會政策訊號。

原油市場：聯準會降息與庫存數據支撐油價上漲

布蘭特原油和美原油價格在今日早晨小幅上漲，布蘭特原油連續合約報73.73美元/桶，美原油則交投於70.24美元/桶，日內分別上漲0.63%和0.86%。這主要受到市場對聯準會可能降息的預期支持。降息會降低借貸成本，刺激經濟活動，進而提升原油需求，推動油價上漲。

此外，美國石油協會（API）昨天公佈的數據顯示，截至12月13日當週，美國原油庫存下降了469萬桶，這項數據也為油價提供了支撐。然而，儘管庫存數據表現強勁，油市的上漲空間仍受到其他不確定因素的限制，包括聯準會未來的利率路徑以及全球經濟的成長前景。目前，市場普遍認為聯準會將降息25個基點，並可能在2025年進一步放緩降息步伐，這種政策預期為美元提供了支撐，並可能間接限製油價的上漲。

歐盟最新通過的製裁措施進一步增加了對俄羅斯石油出口的限制，尤其是針對俄羅斯陰影艦隊的製裁。這些政策可能導致油價出現波動，但尚未明顯改變俄羅斯在全球石油市場的地位。綜合來看，原油市場在聯準會決議前處於窄幅震盪狀態，市場參與者更加關註今晚聯準會的政策聲明及其對2025年經濟的展望。

貴金屬：美元強勢依舊，金銀價格短期承壓

在聯準會利率決策即將公佈的前夕，貴金屬市場表現平穩，金價和銀價的波動幅度較小。現貨黃金在今天早晨小幅上漲0.08%，報2648.42美元/盎司，而白銀價格則呈現下跌走勢，現報30.40美元/盎司。投資人的目光集中在聯準會可能下調利率的消息上，尤其是2025年的經濟預期。

儘管聯準會可能在今晚宣布降息25個基點，市場仍關心未來的利率路徑。如果聯準會的點陣圖預測2025年降息幅度放緩，美元可能會繼續走強，從而對黃金和白銀形成下行壓力。對於黃金來說，美元的強勢將使其在其他貨幣計價下變得更加昂貴，並抑制其需求。另一方面，如果聯準會的言辭較為鴿派，表示未來的降息步伐可能會更為緩慢，貴金屬有可能迎來反彈。

美元：聯準會決策將直接影響匯率走勢

美元指數今日小漲至106.98，維持在11月26日以來的最高點附近。市場已經基本消化了聯準會此次降息25個基點的預期，焦點轉向聯準會對於2025年降息步伐的預測。如果點陣圖顯示聯準會將更為謹慎，僅進行少量降息，美元可能會維持強勢，進一步增加對其他貨幣的壓力。

市場預計，2025年聯準會將逐步放緩降息步伐，儘管短期內經濟成長和就業市場表現良好，仍有不確定因素存在。數據顯示，美國11月零售銷售增幅超預期，顯示美國經濟維持韌性，美元因此可能持續表現強勢。然而，川普政府即將上任帶來的關稅和減稅措施也可能在一定程度上影響美元的走勢，特別是在通膨壓力和政策不確定性的背景下。

日圓與歐元：日銀升息預期減弱，歐元表現疲軟

日圓匯率今日繼續承壓，美元兌日圓交投於153.644，日內上漲0.10%。日本央行即將在本週召開政策會議，市場普遍預期將維持利率不變。在此之前，日圓走弱的局面使得市場對日本央行升息的預期升溫，但近期的匯率走勢暗示，市場對於日銀是否會在本月升息產生了更多的疑問。若日本央行放棄升息預期，將進一步削弱日圓，可能會導致日圓兌美元進一步走弱。歐元兌美元則持續保持弱勢，目前交投於1.0489，日內下跌0.01%。歐元區的經濟數據相對疲軟，加上市場對聯準會政策的高度關注，使得歐元難以突破當前的震盪區間。未來幾天，市場將繼續關注聯準會的決策和歐元區的經濟前景，尤其是即將發布的德國經濟數據及歐央行的政策取向。

債市：聯準會利率決策與全球央行動向影響債市走勢

歐元區和日本債市在今天保持穩態。德國10年期公債殖利率報2.23%，義大利10年期公債殖利率報3.39%。市場參與者正在等待聯準會今晚的利率決策。美國公債殖利率近期受聯準會降息預期影響有所回調，而歐元區的債市則受到了歐洲央行政策和經濟前景的不確定性影響。

在日本市場，投資人押注日本央行將維持利率不變，10年期公債殖利率略為下跌。日本債市的走勢受到聯準會政策、日圓匯率變動以及全球經濟數據的交織影響。市場預計日本央行將繼續採取謹慎立場，可能在未來幾個月維持低利率政策。

未來展望：聯準會決策引導市場走向

今晚聯準會的利率決策及其經濟展望將是市場關注的核心。市場普遍預期聯準會將宣布降息25個基點，2025年的利率路徑將進一步放緩。聯準會的政策聲明將影響美元匯率走勢，並對金屬、原油和債市產生連鎖反應。

如果聯準會的點陣圖顯示未來降息步伐放緩，美元可能會繼續保持強勢，這對貴金屬價格構成壓力，尤其是黃金和白銀。原油市場也將在降息和庫存數據的雙重影響下，維持震盪趨勢。對於日圓和歐元來說，貨幣政策預期和經濟數據將繼續決定它們的短期趨勢。

總的來說，今晚的聯準會決策將是全球市場的關鍵轉捩點。市場參與者需密切注意政策聲明中的細節，特別是關於未來利率預期的調整，以判斷未來幾個月市場的整體方向。

來源: 匯通網