日央行升息再獲數據支持！日本12月核心通膨率上升至3%

美國總統川普週四簽署了一項行政命令，履行了他對加密貨幣世界的幾項承諾。他將成立加密工作小組，為其團隊提供行業相關政策建議，包括提出監管框架和立法努力等。此後，比特幣價格在美東時間週四午後交易中走高，隨後下跌。

在川普擔任總統以來的第一套與加密相關的行政行動中，他履行了自己的競選承諾，迄今為止為這個新興行業建立了一個更友好的監管環境，儘管加密投資者曾預計他會在第一天採取行動。

週四，川普還在世界經濟論壇的虛擬演講中重申了對該行業的支持，並表示他計劃讓美國成為「世界人工智慧和加密貨幣之都」。

川普簽署行政令後，比特幣小幅上漲，隨後下跌，在消息傳出後一度上漲至10.64 萬美元，截至發稿時，漲幅回落至10.37 萬美元。在川普就職典禮之前的周一早些時候，該加密貨幣曾創下歷史新高。

Fundstrat數位資產主管肖恩法雷爾(Sean Farrell)表示，加密市場的部分人士可能期望更多。法雷爾表示：「我想，今天發布的消息已經被事情消化了。」不過，他補充說，總統支持加密貨幣的立場對該行業未來「意義重大」。

川普簽署的這項行政命令將創建一個總統小組，以協調建立對數位資產產業的明確監管，並禁止創建中央銀行數位貨幣(CBDCs)。

總統工作小組將致力於為加密市場制定聯邦監管框架。該小組將由白宮人工智慧和加密沙皇大衛薩克斯主持，財政部、司法部、證券交易委員會和商品期貨交易委員會等聯邦機構將參與其中。

該工作小組將在30天內確定各個政府機構影響加密的所有法規、指導文件和命令，並在60天內就這些項目提出建議。此外，在180天內，工作小組將向總統提交一份報告，其中包括監管和立法提案和建議。

不過，這項行政命令並未如川普在2024年競選期間所承諾的，授權立即建立「國家戰略比特幣儲備」。在上任之前，川普在去年7月曾表示，他將在國家戰略儲備中持有比特幣，承諾成為「加密總統」。

相反，它指示新的工作組評估“國家數位資產儲備的潛在創建和維護”，並提出“建立這種儲備的標準，可能來自聯邦政府通過其執法工作合法扣押的加密貨幣”。這可能會擴大政府在這個儲備中持有的加密貨幣的範圍，而不僅僅是比特幣。

川普也撤銷了拜登總統2022年3月的一項行政命令，該命令要求各政府機構對加密資產進行研究，並鼓勵所有機構「採取有力措施降低數位資產可能帶來的風險」。

Anchorage Digital公司執行長內森·麥考利(Nathan McCauley)在電子郵件評論中表示：「政府正在朝著制定明確、一致的道路規則邁出重要的第一步。」麥考利補充說： “我們期待與總統的工作小組合作，政府正在努力在加密貨幣問題上取得成功。”

由於川普政府對該行業的立場，加密世界的其他監管發展已經成為現實。週四，美國證券交易委員會撤銷了一項名為SAB 121的會計指導，該指導對尋求為客戶保管加密貨幣的銀行和經紀交易商構成了重大障礙。

去年，川普承諾要讓美國成為「全球加密貨幣之都」。上週五，川普的團隊為即將上任的第47任總統川普推出了一款官方Meme幣，同時在Solana區塊鏈上也為第一夫人梅拉尼婭·川普(Melania Trump)推出了一款Meme幣，這些個人Meme幣於上週日開始交易，並引起加密市場巨大關注。

本週早些時候，Coinbase Global(COIN.US)執行長布萊恩阿姆斯壯稱，鑑於川普已經有了黃金儲備，他應該建立一個戰略比特幣儲備。 「世界正在向比特幣標準發展。任何持有黃金的政府都應該持有比特幣作為儲備，」阿姆斯壯說。

川普可能會命令美國政府停止出售其透過扣押和沒收合法主張的加密貨幣，支持者認為這可以幫助穩定美國經濟、促進強勢美元，甚至最終幫助償還35兆美元美國國債中的一部分。

但參議員辛西婭·盧米斯(Cynthia Lummis)提出的要求政府購買更多加密貨幣的進一步措施可能需要國會批准。

來源: 智通財經

此次拍賣的10年期TIPS規模為200億美元，得標報酬率為2.243%。巴克萊認為，實質殖利率上升反應了美國經濟良好的基本面，此外，對美國財政前景的擔憂，導致市場對長期實際期限溢價進行了定價。

當地時間週四，美國通膨保值債券（TIPS）的拍賣殖利率創下了2009年以來的新高。

此次拍賣的10年期TIPS規模為200億美元，中標收益率為2.243%，這是自2009年1月以來的最高水平，比紐約時間下午1點投標截止時的指示收益率高出約1個基點。儘管各類美債殖利率逐漸上升，但仍未達到2023年的高峰水平，而拍賣殖利率每月僅有一次。

對此，巴克萊資本全球通膨掛鉤市場策略主管Michael Pond表示，TIPS收益率的上升反映了「潛在的成長基本面與市場對長期實際期限溢價的定價，後者源於對財政前景的擔憂」。

他補充說：「儘管利率上升，（美國）經濟仍表現良好。」此外，聯準會持續減持國債也是推高收益率的因素。

儘管中標收益率高於預期，但此次拍賣的表現比當天早些時候的情況要好。當時，美國公債市場的疲軟曾短暫將指示殖利率推高至約2.26%，超過了2008年以來的所有拍賣結果。

此外，此次拍賣的表現也優於最近一次TIPS拍賣——去年12月19日的五年期重新開放拍賣，當時的中標收益率比指示收益率高出約7個基點，創下了歷史性的糟糕結果。

市場對週四拍賣結果的反應較為平淡，長期美債殖利率僅上升了2-4個基點。週五，10年期美債殖利率維持基本穩定。

分析認為，目前推動TIPS收益率的條件與2008年金融危機期間的情況完全不同。當時，通膨保護需求崩潰，這對TIPS不利，但成長預期也大幅下降，而成長預期與TIPS收益率高度相關。

Pond指出，“當時實際收益率本不應上升”，但由於金融危機導致TIPS市場流動性問題，實際收益率確實上升了。

來源: 華爾街見聞

技術分析

現貨黃金4小時圖，在壓力位置附近有遇阻回調，在15EMA均線的支撐位置附近有穩定向上的表現，目前看多頭有啟動潛力，密切關注2763.0水平壓制突破後的多頭機會。

交易思路

風險提示

美東時間週一，美國總統川普正式上台後，一口氣簽署了數十項重磅行政令，其中一項終止「出生公民權」的行政令尤其引人注目。該行政令限制了一定情況下在美國出生的孩子自動獲得公民權的權利，不過在發布後幾天內，該行政令就遇到了司法阻礙。

美東時間週四，一名聯邦法官阻止了川普政府執行其終止「出生公民權」的行政令，稱該命令「公然違憲」。

西雅圖聯邦地區法官約翰·庫格諾爾（John Coughenour）在四個民主黨主導的州——華盛頓州、亞利桑那州、伊利諾伊州和俄勒岡州——的敦促下，發布了一項臨時限制令，以阻止政府執行該命令。這是川普在第二任期的核心重點——移民問題上的強硬政策遭遇的首次法律挫折。

「顯然我們會上訴。」川普在談到庫格諾爾的裁決時說。

“公然違憲”

上述四個民主黨主導的州認為，川普的行政令違反了美國憲法第14修正案的公民權利條款，該條款規定，任何在美國出生的人都是公民。

然而，川普的行政命令指示，如果一個在美國出生的孩子的父母都不是美國公民或合法永久居民，那麼美國機構將拒絕承認這個孩子的美國公民身份。

根據川普的命令，任何在2月19日之後出生在美國的孩子，如果父母不是美國公民或合法永久居民，都將被驅逐出境，並將被禁止獲得社會安全號碼、各種政府福利，以及長大後合法工作的能力。

庫格諾爾對為川普的行政令辯護的美國司法部律師表示：“我很難理解，一個律師怎麼能明確地說這項行政令符合憲法……這讓我難以置信。”

「我已經當了40多年的法官。我不記得有其他案例的問題像這個一樣清晰。這是一項公然違憲的命令，」庫格諾爾在談到川普的政策時說。

庫格諾爾在法庭舉行了短暫的聽證會後，宣布了這項命令，禁止川普的政策在全國範圍內執行，禁令有效期為14天。同時法官考慮是否發布一項更長的初步禁令。他將在2月6日聽取有關是否這樣做的辯論。

司法部「大力捍衛」川普行政令

美國司法部律師布雷特舒馬特（Brett Shumate）辯稱，川普的行動符合憲法。舒馬特還稱，任何阻止它的司法命令都是「非常不恰當的」。

舒馬特表示，司法部計劃下週提交文件，敦促法官不要發布更長的禁令。美國司法部發言人表示，計劃繼續「大力捍衛」川普的行政令。

司法部發言人表示：“我們期待向法院和美國人民提出一個完整的案情論證，他們迫切希望看到我們國家的法律得到執行。”

在周三晚些時候提交的一份簡報中，司法部稱，川普的行政令是其「解決美國破碎的移民體系和南部邊境持續危機」努力的「組成部分」。

很難推翻法官裁決

不過，華盛頓州司法部長、民主黨人尼克布朗（Nick Brown）表示，他認為，沒有理由指望司法部能成功推翻庫夫納爾的裁決，即使這件事被提交到美國最高法院也是如此。最高法院的保守派以6比3佔多數，其中包括三名由川普任命的法官。

布朗表示：“只要你出生在美國土地上，你就是美國公民……總統做什麼都改變不了這一點。”

據民主黨領導的各州稱，如果川普的命令成立，每年將有超過15萬名新生兒被剝奪公民身份。

自從川普簽署該命令以來，至少有六起訴訟對其提出了質疑，其中大多數是由民權組織和來自22個州的民主黨總檢察長提起的。

民主黨州檢察長表示，對憲法公民條款的理解在127年前已經鞏固，當時美國最高法院裁定，非公民父母在美國出生的孩子有權獲得美國公民身份。

來源：財聯社

日圓選擇權交易員推測未來幾週日圓走強的可能性更大，這暗示市場已將額外風險計入價格，即日本央行再次升息可能引發套利交易平倉。

日本央行將於週五公佈利率決議，預計將在本輪週期內再次升息，使利率達到15年來的最高水準。

然而，在一個負債累累的國家，其利率長期保持在接近零或更低的水平，升息也存在潛在的隱患。

當日本央行在去年7月底升息時，預示了一場具有迷你危機特徵的全球金融痙攣。當時日圓走強，日本和美國債券殖利率下跌，全球股市重挫。然而，最初的衝擊過去後，市場就設法復甦，標普500指數在去年9月底前又創下新高。

市場或許以記性差聞名，但它們並非完全健忘。

外匯選擇權市場正在計入日圓在未來幾週內走強的可能性高於其以相等幅度下跌的可能性，即預計套利交易在某種程度上平倉的可能性更大。

如果我們以一個月期的美元兌日圓單觸選擇權的隱含機率為例，行使價為154.4的選擇權為68%，而行使價為158.4的選擇權為62%。 （單觸選擇權，One-Touch Option，是一種金融衍生工具，指如果在選擇權到期之前的任何時間，標的資產的價格達到預先設定的執行價格，選擇權持有人將獲得預定的收益。 ）

隨著我們擴大現貨附近的執行價範圍或延長到期時間（考慮到凸性效應），對日圓走強的偏向性會增加。

如果我們觀察歐元兌日圓，這種情況會更加明顯。日圓兌歐元在一個月內升值3%的隱含機率約為30%，而貶值3%的機率僅24%。

這並不是說我們應該期待週五日本央行會議後會市場會出現與去年夏天相同的反應。當時，日圓在會議之前已有相當程度的升值，與今天不同。這次交易員可能更有準備。

儘管如此，日本央行升息週期的潛在風險仍然存在，其資產負債表對全球市場而言代表著一個被嚴重低估的尾部風險。

來源: 金十數據

來源：英為財情