為何中國清潔能源產業無須怕美國關稅？

美國總統川普當地時間1月20日簽署行政令，將北美洲第一高峰重新使用美國第25任總統麥金利的名字命名，麥金利以徵收關稅和擴張領土而聞名。

川普的“改名風暴”並不局限於美國國內，他還下令將美國與墨西哥之間的墨西哥灣改名“美國灣”，長期以來，美國將拉美視作“後院”，川普在20日的就職演說中，再次稱將「收回」巴拿馬運河。

世界投資大會執委會主席、聯合國《世界投資報告》前主編詹‧雪寧向第一財經記者表示，巴拿馬運河和蘇伊士運河等屬於全球供應鏈的五大咽喉要道。五大咽喉要道可直接影響全球三分之二以上的海運貿易，所以只要其中兩三個出問題，就會對全球貿易和供應鏈造成嚴重影響。

給墨西哥灣改名

川普在就職演說中一再強調，他將重振美國的輝煌，讓美國贏得應有的尊重和地位。

隨後，川普簽署行政令，將「墨西哥灣」更名為「美國灣」。川普在這項行政令中說，在美國發展壯大的過程中，墨西哥灣一直是其“不可或缺的財富”，至今仍是“美國不可去除的一部分”，是支撐美國早期貿易和全球商業「至關重要的動脈」。

此前，川普7日在海湖莊園召開記者會，宣布計畫將「墨西哥灣」更名為「美國灣」。墨西哥總統辛鮑姆8日作出回應並表明反對立場，稱「墨西哥灣」這一名稱早已獲得聯合國承認。

不過，川普的改名命令只在美國國內有效，其他國家沒有義務效法。目前尚無關於海域命名的正式國際協議或議定書，也沒有任何國際機構對海域名稱擁有最終決定權。

墨西哥灣是美國以南、墨西哥以東的一片水域，該名稱自16世紀開始使用，當時墨西哥灣被墨西哥領土圍繞，1846年至1848年美墨戰爭後，美國獲得瞭如今的德克薩斯州、加利福尼亞州和新墨西哥州等地，但墨西哥灣的名稱沿用至今。

除了改名外，川普並沒有忘記關稅。他當天在白宮橢圓形辦公室簽署一系列行政令時對媒體表示，正考慮對墨西哥和加拿大徵收25%的關稅，徵稅行動可能會從今年2月1日起實施。

墨西哥和加拿大是美國最主要的貿易夥伴，加徵關稅可能引發兩國與美國之間的貿易戰，破壞2020年生效的“美國-墨西哥-加拿大協定”，最終上升的成本將由美國消費者來承擔。

巴拿馬運河

自去年11月再次當選總統以來，川普多次表示美國必須重新控制巴拿馬運河。本月7日，他聲稱，出於“經濟安全需求”，他不排除美國透過“軍事或經濟脅迫”手段奪取巴拿馬運河和丹麥自治領地格陵蘭島控制權的可能性。

在就職演說中，川普老調重彈，聲稱美國為建造巴拿馬運河付出了很大的代價，但目前受到了極其不公正的對待，現在要收回巴拿馬運河。

巴拿馬總統穆利諾20日在社群媒體上發表聲明說，「代表巴拿馬共和國和巴拿馬人民，完全拒絕美國總統川普在就職演說中關於巴拿馬和巴拿馬運河的言論」。

穆利諾表示，自1999年運河回歸巴拿馬，「巴拿馬一直以負責任的態度管理並擴展運河，為全世界及其貿易服務，包括美國」。他指出，對話始終是澄清問題的正確途徑。

1977年，美國與巴拿馬簽訂新的《巴拿馬運河條約》和《關於巴拿馬運河永久中立和經營的條約》。根據條約，1999年12月31日起，巴拿馬將全部收回運河的管理和國防權，駐在運河區的美軍將全數撤出。

目前，全世界約5%的貿易貨運要經過巴拿馬運河，美國與亞洲之間貿易貨運量的23%需要通過這條運河。美國是巴拿馬運河最大的用戶，約佔總通行噸位的四分之三，中國是運河的第二大用戶，此外日本和韓國也是運河的大客戶。

對於川普2.0的拉丁美洲政策，上海國際問題研究院外交政策研究所所長牛海彬認為，從川普在墨西哥、巴拿馬運河等議題上表達的立場看，可能是某種程度上的門羅主義回歸。

他進一步解釋道，一方面，川普政府會將拉美當作美國後院，希望地區國家與美國保持非常緊密的聯繫。另一方面，美國“不願讓利”，可能為區域國家進行多元外交增添更多阻力。

門羅主義最早於1823年由時任美國總統門羅提出，名義上宣稱“美洲是美洲人的美洲”，實質是把拉美當成美國的“後院”，為美國在拉美推行強權政治開路，迫使拉美國家按美國意志行事。

來源: 第一財經

當地時間1月20日，美國總統川普簽署行政令，宣布進入“國家能源緊急狀態”，以增加石油和天然氣的生產。

他在就職儀式上宣布這一決定時稱：“通膨危機是由大規模超支和不斷上漲的能源價格造成的，這就是為什麼我今天將宣布國家能源緊急狀態，我們要開採，大力度開採。”此外，他還簽署了「釋放阿拉斯加非凡資源潛力」的行政令。

此前，拜登政府也曾兩度因能源問題宣布美國進入緊急狀態。

一次是2021年，美國最大的成品油管道營運商科洛尼爾管道（Colonial Pipeline）遭遇勒索軟體攻擊，負責美國東部沿海主要城市45%燃料供應的油氣管道系統停擺；另一次是在2022年，因俄烏衝突導致能源市場供應不穩以及氣候變遷加劇等原因，拜登政府宣布進入緊急狀態，也同時宣布延長東南亞四國的太陽能電池和模組進口免稅期。

國網能源院能源互聯網研究所高級研究員苗中泉表示，川普此次宣布能源緊急狀態在性質上和拜登並不相同。

「實際上，美國（能源供應）根本不存在能源緊急狀態，他這麼做是完全沒有現實依據的。」他認為，「川普透過宣布能源緊急狀態，擴大了總統行政權力，從而為踢開拜登時代關於化石能源開採的諸多限制提供了方便之門」。

苗中泉進一步解釋稱，緊急狀態意味著總統的行政權力得以極速擴大，還可以規避許多正常情況下應該實施的行政程序。在緊急狀態下，總統基本上可以無限制地做很多他認為根據國家安全需要做的決定，而反對意見在較短時間內難以奏效。

油價下調助力美國利益最大化？

由於先前拜登宣布擴大對俄羅斯能源製裁造成了供應緊張，本周美國石油價格幾個月來首次攀升至每桶80美元以上。

白宮在名為「宣布國家能源緊急狀態」的聲明中表示，目前國內能源供應和基礎設施不足導致和加劇了高昂的能源價格，對美國人民，特別是低收入和固定收入群體造成巨大打擊。

此外，該聲明還提到，「美國有潛力在國內利用其未開發的能源資源，並向國際盟友和夥伴出售可靠、多樣化且價格合理的能源供應。」聲明稱，這有助於拉動美國的經濟和就業，改善美國貿易平衡，更好地應對國際競爭以及強化與盟友和夥伴的關係。

苗中泉分析稱，川普希望透過增加供應來調整油價，既能兼顧美國普通消費者和企業等生產者的承受能力與國內油氣企業的利潤，同時能利用價格優勢排擠其他產油國，增加對盟友和夥伴的能源出口，擴大國際領導力。

苗中泉認為，基於上述考慮，相對合理的價格區間其實是60~90美元/桶，比較理想的價格是在70~80美元/桶之間。川普或將透過各種政策調控工具將油氣價格穩定在這一區間，以實現對美國整體的利潤最大化。

石油業預計不會大幅增產

儘管川普頻繁表態大力推廣石油鑽探，石油業目前並沒有明顯的增產計畫。

根據達拉斯聯邦儲備銀行於2024年12月下旬對132家公司進行的調查，只有14%的石油和天然氣公司高層計劃今年大幅增加資本支出。表示計劃削減支出的高階主管多於表示計劃增加支出的高階主管。有接近三分之二的高階主管表示，並不打算相對於大選前增加投資。

苗中泉對此分析稱，這是因為美國的石油產量已經居於高點。 「疫情期間石油公司確實有過一段投資削減，但從2021年下半年開始，國際石油企業已經大幅增加投資，很多油氣公司雖然大張旗鼓宣布向新能源轉型，實際上對油氣領域的投資並沒有根本性減少。

美國能源顧問公司拉皮丹能源集團（Rapidan Energy）總裁麥克納利（Bob McNally）在川普獲勝後並沒有大幅提高對美國石油產量成長的預測。 「我們預計會有相當大的成長，但不會大幅增加。」石油勘探和生產公司Velandera Energy Partners的董事總經理拉吉（Manish Raj）也表示，預計今年美國原油產量不會大幅增加。考慮到創紀錄的產量，“川普究竟會如何大幅提高石油產量仍然是個謎。”

根據美國能源資訊署（EIA）的數據，截至1月10日，美國原油日產量為1,348.1萬桶。在截至12月6日的一週內，週產量達到創紀錄的1,363.1萬桶/天。

券商TD Cowen董事總經理德克爾鮑姆（David Deckelbaum）表示，「如果不進行稅收改革或採取其他金融刺激措施，美國不太可能增加石油供應。大多數石油鑽探都是在私人土地上進行的，並且出於經濟動機。

機構Leverage Shares高級研究分析師托多羅娃（Violeta Todorova）表示，考慮到新項目上線需要數年的時間，川普在上任初期對增加國內石油和天然氣產量的努力在短期內幾乎不會產生影響。

來源: 第一財經

人民幣匯率走勢

關稅作為談判策略

川普交易暫歇

來源：財經五月花

聯準會似乎準備維持目前的政策立場，目前沒有進一步降息的計畫。華爾街資深人士、Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示，在美國資本市場強勢吸金及其債券殖利率的競爭力推動下，預計這種做法將使美元保持強勢。

聯準會理事沃勒最近關於通膨接近預期水準的評論助長了市場樂觀情緒，但Yardeni否定了聯準會短期內進一步降息的可能性。

「我們繼續看到大量資金流入美國資本市場、股票市場和債券市場，」他指出，並引用了與國際市場相比具有吸引力的美國債券殖利率。雖然英國債券的回報率可能略高，但它們的風險更大，從而鞏固了美元的穩固地位。

荷蘭國際集團（ING）首席國際經濟學家James Knightley同意Yardeni對強美元的評估。

他強調了地緣政治的不確定性，並將聯準會的審慎做法與歐洲央行和英國央行等其他央行的做法進行了對比，後者正處於「競速模式」。

Knightley概述了他對聯準會今年三次降息的預期，但暗示降息時間可能會晚於預期。 「聯準會並不著急，」他說。

Yardeni對美國股市保持樂觀預期，預計到2025年底，標普500指數將達到7000點。

他在去年底表示，美國經濟不會陷入衰退、美股也不會步入熊市，並建議將標普500指數回檔視為進場佈局的良機。

Yardeni與Yardeni Research首席市場策略師Eric Wallerstein 1月1日撰文指出，標普500指數可能連續第三年錄得兩位數漲幅，今年預計上漲19%。

不過，他們也承認，今年美股漲勢可能會更加波折，因為未來幾週聯準會官員的鴿派立場可能不會那麼堅定，而財政、貿易和移民政策的不確定性可能會繼續對債券殖利率帶來上行壓力。

Yardeni預計，一旦貨幣、財政政策變得更加明朗化，美股漲勢可望在春季再次擴大。

來源: 金十數據