行情
新闻
分析
用户
快讯
财经日历
学习
数据
- 名称
- 最新值
- 前值
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
--
预: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
无匹配数据
最新观点
最新观点
最近更新
港股投资的风险预警
尽管香港法律体系和监管框架相对健全,但港股市场仍然存在一些特定的风险和挑战,如港币与美元挂钩,外地投资者可能会面临汇率波动;中国内地的政策变化和经济状况对港股的影响等。
投资港股费用结构与税务
港股市场的交易成本包括总投资成本为买卖股票的交易费用、印花税、结算费用等,对于外地投资者,可能会涉及兑换港币所产生汇率转换费用,以及按照所在地的相关法规需缴纳的税款。
港股行业分析:非必需消费行业
港股市场非必需消费行业覆盖汽车、教育、旅游、餐饮、服装等多个领域,在643家上市公司中35%为中国内地公司,占总市值的65%,因此受中国经济影响深远。
港股行业分析:地产建筑业
地产建筑业在港股指数中的份额近年已明显下降,但截2022年,它依然在市场上占有约10%的份额。包含了房地产开发、建筑工程、房地产投资和物业管理等各个方面。
中国·香港
越南·胡志明
阿联酋·迪拜
尼日利亚·拉各斯
埃及·开罗
查看所有搜索结果
暂无数据
高于预期的通胀数据有望帮助美元止跌,但低于预期的数值或帮助市场明确“降息交易”的主线逻辑从而加速美元的跌势,并刺激金价进一步反弹。目前9月降息概率维持在70%左右,比前两周明显升高。
尽管在本周为期两天的国会山之行中,美联储主席鲍威尔的证词讲话已经展现了较为鸽派的一面,标普500指数也以年内的第37个收盘历史新高,带领美股投资者“接着奏乐接着舞”。不过对于许多跨资产的投资者而言,眼下或许还不算是太过瘾:至少债市、汇市和商品市场在过去几天的动静并不算大……
而这令不少华尔街交易员的目光,已提前转移并锁定至了今晚20:30将出炉的美国6月CPI数据上——这份CPI数据会彻底点燃美联储降息预期吗?全球风险资产的上涨行情,又会否在今晚再添一把火呢?
话不多说,我们这次通过一份精华版美国CPI数据前瞻,来告诉你:
根据媒体对机构经济学家的调查中值显示,今晚美国6月CPI数据的四组关键环比和同比指标中,核心指标的环比和同比涨幅都料将与上月保持一致,而总体指标的同比和环比涨幅与上月相比,则可能出现一升一降。详细的预估情况如下:
• 美国6月CPI年率预计同比增长3.1%,前值为3.3%;
• 美国6月CPI月率预计环比增长0.1%,前值为0%;
• 美国6月核心CPI年率预计同比增长3.4%,前值为3.4%;
• 美国6月核心CPI月率预计环比增长0.2%,前值为0.2%。
下图是有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos,对各华尔街大行预估数字的具体梳理。
虽然说上述四组指标最终实际表现与预期间的高低差异,都可能影响到今晚的行情走向。但若一定要从中挑出最为关键的一组,多数市场人士最关注的,可能要当属核心CPI的环比表现。而在此之前,美国核心CPI环比指标已连续两次低于市场预期,今晚又是否会出现第三次呢?
事实上,在核心CPI环比指标方面,华尔街机构的预估范围差异其实很小——所有统计的预测都落在了0.1%-0.3%之间。而这0.1个百分点的差异,就很可能决定今晚的行情走向。
具体来看下数据细节。美国5月份核心CPI通胀与整体通胀之间出现较大差距的原因是,该月能源价格下降了2.0%。相比之下,6月份能源价格跌幅有限,因此人们不太可能再次看到类似的较大差距。那么,6月的通胀报告有哪些潜在的亮点值得留意呢?
我们来看下高盛的预测。整体而看,高盛对于上述四组主指标的预估,与目前市场主流预测相一致(这里就不再展开介绍了)。当然,高盛也重点介绍了我们预计将在本月的报告中看到的三个关键核心通胀组成部分的变化趋势。
首先,二手车价格预计将环比下跌1.6%,反映出拍卖价格的持续下跌。美国二手车拍卖价格目前已较峰值下跌了28%,而CPI数据构成中的二手车价格则仅下跌了16%,这表明本报告中的CPI指标还有进一步下跌的空间。与此同时,新车价格预计将反弹——上升0.2%左右(5月份为-0.5%),以反映出当月经销商软件系统中断和促销优惠减少的影响。
其次,高盛认为,6月车险价格预计将再次上涨,不过涨幅不会像年初那么快——该行预测汽车保险部分的涨幅为0.5%,而2024年迄今为止的平均涨幅为1.3%。高盛认为,汽车价格上涨、维修成本上升、医疗和诉讼成本上升都给保险公司带来了涨价压力,但保费转嫁到消费者身上却滞后了很长时间,部分原因是保险公司必须与州监管机构协商涨价事宜。
第三,高盛预计,由于新租约和续租租约的租金差距继续缩小,住房通胀将较上月放缓——预计租金将上涨0.36%,OER将上涨0.39%。高盛还表示,在未来独户住宅的租金增长将略微强劲,这可能会导致在CPI构成中OER涨幅继续超过租金。高盛预计,到2024年12月,整体住房通胀率将以每月约0.34%的攀升速度运行(反映出租金通胀率为0.26%,而OER为0.37%)。
在今晚的CPI数据出炉前,美国股债市场可以说都正以较为强势的面貌,迎接着这份关键经济指标的到来。在本周美联储主席鲍威尔的证词演讲发布后,美联储9月降息的预期也出现了进一步的升温。
周三,美国三大股指便均上涨了逾1%。标普500指数在史上首次升破5600点后,也创出了今年的第37个收盘纪录新高。
而从利率期货市场的定价看,根据芝商所(CME)的FedWatch工具显示,美联储9月降息25个基点的可能性,在隔夜已从周二的约70%上升至了73.3%。在年底前,美联储还料将进行年内的第二次降息。
当然,9月首降的窗口是否真的能被锁定,今晚的数据依然很关键,因而今天的行情波动很可能不会小。如下图所示,自今年年初以来,CPI公布之日美股的平均波动幅度高达0.9%,几乎是标普500指数截至上周五日均波动幅度(0.5%)的两倍。
期权市场其实已经早早为今晚的大行情做好了充足准备。标普500指数的波动率曲线显示,极短期波动率(涵盖今晚CPI数据)接近了罕见的16!
摩根大通美国市场情报主管泰勒(Andrew Tyler)曾推演过,美股在今晚CPI数据后可能发生的四种情景,具体如下:
①如果美国6月核心CPI环比涨幅超过0.3%,意味着美国通胀卷土重来,美联储降息的可能性被削弱,这可能会引发风险资产的抛售,标普500指数将下跌1.25%至2.5%——但他认为这种情况发生的可能性只有2.5%。
②如果美国核心CPI环比涨幅在0.15%至0.20%之间——这也是泰勒团队认为最有可能出现的情况。在这一情境下,标普500指数预计将上涨0.5%至1%。
③如果美国核心CPI环比涨幅在0.20%至0.25%之间,美股最初可能会出现负面反应,但债券收益率下跌最终将支撑股市,推动标普500指数最终上涨0.25%至0.75%。
④最乐观的情况就是,美国6月核心CPI环比涨幅在0.1%以下,这种情况将对美股构成极大利好,甚至可能会促使一些人呼吁在7月就提前降息,并可能带动标普500指数上涨1%至1.75%。
对此,高盛也有其自家的情景预测,投资者可与小摩的预测相互参照。
当然,上述预测终究只是华尔街机构的一家之言,影响市场的因素有很多,行情变化也往往波谲云诡,投资者其实也不必盲目迷信。
我们获悉,对冲基金正在将目光投向韩国芯片制造商,寻找人工智能相关股票市场的潜在价值洼地。他们预计,高端存储芯片的新一波需求,加之政府的大力支出,将提升这些芯片的市场价值。
包括英国的Man Group、新加坡的风和基金管理公司、香港的CloudAlpha Capital Management和East Eagle Asset Management在内的对冲基金,都在积极寻求在亚洲的人工智能领域进行投资。这些基金特别关注了SK海力士和三星电子等韩国巨头,而这些股票迄今为止的表现一直落后于整个板块的涨势。
风和基金的首席投资官Matt Hu将海力士形容为AI领域的"女王",他指出,如果英伟达(NVDA.US)是该领域的王者,海力士的地位也不容小觑。风和基金今年已经大量购入海力士和三星的股票。
风和基金和其他对冲基金投资者观察到,过去一年的人工智能热潮极大地提升了在美国上市的英伟达的市值,相比之下,海力士等亚洲股票的市值增长则相对滞后。然而,随着科技公司纷纷加入生成式人工智能的竞争,对主要由海力士、三星和美国美光科技(MU.US)生产的高带宽内存(HBM)芯片的需求正在上升。
海力士作为英伟达先进HBM内存芯片的最大供应商,其市盈率相对较低,仅为12个月预期收益的9倍,而台积电(TSM.US)的市盈率则高达23倍。这一估值差异吸引了对冲基金的注意。
此外,韩国政府对芯片行业的26万亿韩元(约190亿美元)支持计划,以及新推出的"企业价值提升计划",为韩国芯片制造商带来了更广泛的利好因素。这些政策类似于日本和中国为提高股东回报所做的努力。
如今,对冲基金的涌入已经提振了韩国的基准KOSPI指数,6月份该指数创下了七个月以来的最佳单月表现。根据伦敦证券交易所的数据,韩国股市今年吸引的资金在亚洲新兴市场中最为强劲,也是自2008年以来流入资金最多的一个月。
尽管存在韩元贬值压力和当地市场对股票卖空的限制等风险,对冲基金仍然认为投资韩国的回报大于风险。KOSPI的市盈率为12个月预期收益的10倍,低于台湾股市的18倍和日本股市的15倍。
三星和海力士作为KOSPI指数的重要组成部分,市值占比约为30%。尽管海力士的股价今年已经上涨超过70%,但三星的涨幅仅为12%,KOSPI整体股价上涨了近9%。
除了HBM芯片,更广泛的存储芯片供应短缺也进一步提振了韩国供应商的股价。三星预计,由于芯片价格上涨,其二季度的营业利润将增长超过15倍。
Man Group的投资组合经理Sumant Wahi预计,由于芯片行业将过多产能转移到HBM的生产,传统动态随机存取存储器(DRAM)芯片的价格也将上涨。
东鹰资产管理公司的宏观研究主管Pierre Hoebrechts预计,由于三星今年的表现明显落后于台积电,其将在下半年迎头赶上。
值得一提的是,韩国的人工智能主题正在扩展到芯片制造商之外。
CloudAlpha Capital Management的投资组合经理Chris Wang投资了电力设备制造商HD Hyundai Electric,预计该公司将从电力消费的激增中受益,其股价自1月份以来已经上涨了333%。
美银证券的亚太技术研究协调员Simon Woo表示,随着人工智能生态系统的不断发展,韩国有潜力销售更多的半导体设备、冷却系统甚至消费电子产品。他还补充称,中美之间的长期技术战也确保了中国继续使用韩国的先进存储芯片,因为中国芯片制造商在美国出口禁令下无法参与竞争。
总体而言,韩国的人工智能领域正在吸引全球投资者的关注,其芯片制造商的低估值和政府的大力支持,使其成为人工智能相关股票市场中的一个有吸引力的投资目的地。
我们获悉,美国6月消费者价格指数(CPI)将于今晚公布。预测人士认为,这份最新的通胀数据将加大美联储在9月降息的可能性。市场目前预计,美国6月CPI同比涨幅为3.1%,低于前值3.4%;环比涨幅为0.1%,高于前值0%。此外,美国6月核心CPI同比涨幅预计为3.4%、环比涨幅为0.2%,均与前值相同。市场还预计,核心CPI两个月涨幅将创下去年8月以来最低水平。
若美国6月CPI数据符合预期,将有助于巩固金融市场对美联储将在9月会议上开始降息的预期。经济学家Anna Wong、Chris Collins和Stuart Paul表示:“借用美联储主席鲍威尔对近期通胀的描述,我们预计6月CPI将是‘非常好的’读数。这应该为美联储在9月开始降息奠定了基础。”
以下是美国6月CPI数据中值得关注的关键组成部分:
6月可能是住房租金上涨开始放缓的时候。住房租金在2024年一直是通胀的主要推动因素。业主等效租金(ORE)在CPI中占有26.6%的权重,今年以来平均每月上涨0.41%,而2019年平均每月上涨0.27%。
值得一提的是,这种放缓本应在5月的数据中有所体现,而纽约市都市区住房租金不同寻常的上涨导致这种放缓延迟了。数据显示,纽约市都市区5月的ORE增长了1.8%,为30年来的最大增幅。Inflation Insights总裁Omair Sharif表示,由于纽约是美国最大的都市区,仅这一项数据将导致5月的全美ORE增幅提高了约8个基点。
美国核心商品价格在2020年2月至2023年5月期间上涨了16.2%,但在过去12个月中有11个月出现下跌。许多预测人士表示,核心商品价格将在6月再次小幅下降,主要原因就是二手车价格的下降。据悉,经济学家用作领先指标的多数二手车批发价格在6月出现下跌。
不过,影响全美经销商的网络攻击增加了二手车价格给CPI数据带来的不确定性。花旗经济学家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst表示:“如果这次网络攻击导致消费者从新车经销商转向二手车经销商,这可能会暂时给二手车价格带来上行压力。”“另一方面,汽车价格(包括新车和二手车)通常在6月份上涨,而负面的季节性因素抵消了这种上涨。如果网络攻击使经销商无法更新价格(而不是根据季节性模式提高价格),这可能会导致季节性调整后的价格出现下行风险。”
剔除食品、能源和住房租金的服务价格——美联储密切关注的一个指标——在5月出现了自2021年以来的首次下降,部分原因是汽车保险成本下降。不过,许多预测人士预计,汽车保险成本将在6月恢复上行轨迹。
以Diego Anzoategui为首的摩根士丹利经济学家在一份报告中表示:“尽管我们预计随着保险公司利润正常化,未来汽车保险成本将出现下降,但我们还没有看到保险公司的费率申报出现明显放缓。企业仍在要求大幅提高保费。”
交易股票、货币、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。
做出任何财务决定时,应该进行自己的尽职调查,运用自己的判断力,并咨询合格的顾问。本网站的内容并非直接针对您,我们也未考虑您的财务状况或需求。本网站所含信息不一定是实时提供的,也不一定是准确的。本站提供的价格可能由做市商而非交易所提供。您做出的任何交易或其他财务决定均应完全由您负责,并且您不得依赖通过网站提供的任何信息。我们不对网站中的任何信息提供任何保证,并且对因使用网站中的任何信息而可能造成的任何交易损失不承担任何责任。
未经本站书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。