文章来源：GO Markets中文部

美元：又见升温的衰退和降息预期

图1：CPI公布前美元指数的波动区间日渐缩窄

美联储：忙着端水，烫平波动

图2：JPM的外汇市场波动率指标位于低位

美CPI：超预期回落，一记重锤打破沉闷

图3：美国核心通胀超预期降温

人民币：缓缓贬值，静待利好

图4：中日30年国债收益率逐步接近

图5：CNY一年期掉期点和中美利差（右轴）

图6：人民币中间价抑制贬值幅度

文章来源：“乒乓智汇”微信公众号

美国6月CPI数据最新出炉，数据显示，美国通胀全面降温。数据公布后，交易员预计美联储年内有25%的可能进行第三次25个基点的降息。

黄金、白银大涨，美债、美元跳水

北京时间当地时间周四（7月11日），美国三大股指涨跌不一。截至收盘时，道指涨0.08%，标普500指数跌0.88%，纳指大跌1.95%。晚间，美股三大指数涨跌不一。

大型科技股集体下挫，美股“七姐妹”遭遇近一年来的最大抛压，市值合计蒸发了5988亿美元。其中，特斯拉大跌8.44%，创1月25日以来最大单日跌幅。

而黄金、白银直线暴涨。黄金更是突破2400美元/盎司。

欧洲市场方面，几大重要指数纷纷飘红。

美元指数则出现下跌。

美债也在跳水。

离岸人民币兑美元则升至一个月来高位。另外，A50指数期货也直线拉升，由跌转涨。

中国资产逆市上涨

美股市场上中国资产逆市上涨。

当天，纳斯达克中国金龙指数涨2.24%。个股方面，阿特斯太阳能涨7.94%，达达集团涨7.64%，京东涨6.99%，唯品会涨6.39%。中概新能源汽车股全线上涨，小鹏汽车涨7.56%，理想汽车涨3.42%。

中金公司最新研报认为，美联储降息减轻我国货币宽松的外部掣肘，有利于我国债市与汇率表现。降息交易同样利好股票、商品等风险资产。

华西证券李立峰、冯逸华表示，当美联储开启降息，国内货币政策空间随之打开，经济增长或走向由“预期”到“现实”的修复，映射到资产端则是风险偏好提升，A股、港股市场向上空间或逐渐由政策、基本面驱动打开。

美国重磅数据公布

美国6月CPI同比增长3%，预期增长3.1%，前值增长3.3%；美国6月CPI环比下降0.1%，预期增长0.1%，前值为0%。

美国6月核心CPI同比增长3.3%，该数据是三年多来的最低涨幅，预期增长3.4%，前值增长3.4%；美国6月核心CPI环比增长0.1%，为自2021年8月以来的最小涨幅，预期增长0.2%，前值增长0.2%。

另外，美国至7月6日当周初请失业金人数为22.2万人，预期为23.6万人，前值为23.9万人。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，美国经济已经走弱，而且通货膨胀率也在下降。其预计未来几个月美联储开始降息，尽管是缓慢而谨慎的降息。

高盛资产管理公司多部门投资主管Lindsay Rosner表示，经济数据的热浪似乎已经消退，在上周劳动力市场数据降温之后，又得到了更为凉爽的通胀数据，预示着美联储将在9月份降息。

鲍威尔释放重要信号

当地时间周三，美联储主席鲍威尔出席众议院金融服务委员会会议，就半年度货币政策报告作证，并接受立法者的质询。

鲍威尔在国会听证会上表示，尽管近期的通胀数据呈现出缓和的趋势，美联储尚未完全确信通胀能够持续回归至2%的目标水平。

他强调，虽然对通胀正在消退抱有一定信心，但当前的进展不足以断言能够实现并维持目标。这表明，美联储在考虑降息前，仍需看到更多证据表明通胀压力得到根本缓解。

值得注意的是，鲍威尔提到，美联储不必等到通胀率降至2%才会考虑降息，这为未来的货币政策调整留下了空间。然而，他同时也指出了劳动力市场的疲软迹象，暗示这可能是促使美联储采取下一步行动的关键因素。

文章来源： 21经济网

现货黄金天图，昨天行情凭借晚间美国CPI数据而大幅拉升近40多美金，表现非常强势，也符合总体向上表现形态，目前多头主导行情，后市关注充分调整后的继续拉升机会。

现货黄金4小时图，黄金极端回撤后企稳向上运行，数据发布后大幅拉升走强，多头情绪占据主导，但不要追高价格，这波拉升极端需要充分调整。

现货黄金小时图，行情极端拉升后行情处于高位调整阶段，也必须要进行的调整过程，否则无法介入，凭借斐波那契于15EMA支撑关注充分调整结束后的合理买入形态。

交易思路

风险提示

据路透社11日消息，日元兑美元汇率飙升超2%，创下2022年底以来最大的单日涨幅，有消息称日本方面为支撑处于38年低位的日元进行的一轮购买。

数据显示，6月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨3.0%，涨幅较5月收窄0.3个百分点，显示出通胀继续放缓的迹象。数据披露后，美元指数下跌，当日收跌0.53%。日元兑美元直线飙升，一度触及157.427，涨幅达到2.6%，随后回吐部分涨幅，当日收盘报158.8995，保有1.72%涨幅。

相比较来看，同日欧元兑美元涨幅为0.35%，英镑兑美元涨0.52%，澳元兑美元涨0.18%，离岸人民币兑美元涨0.34%。

报道称，日元上涨的速度和幅度让市场对日本央行干预汇率的可能性保持警惕，当局早在5月初曾出手干预，以支撑日元汇率。日本财务官神田真人11日晚间接受媒体采访表示，关于是否进行了干预“不评论”。

大和资本市场伦敦经济研究主管克里斯·西克鲁纳(CHRIS SCICLUNA)分析称，“官方在一段时间内不会证实(干预汇率)这一点，但日元突发大涨给人留下强烈的印象，这表明日本官方一直很积极，利用了美国CPI数据公布后采取行动。”

富国银行投资研究所高级全球市场策略师萨米尔·萨玛纳(SAMEER SAMANA)表示，“鉴于美国CPI的走势，很难将两者区分开来。鉴于此次波动的最大部分发生在美国CPI发布前后，我认为这更多的是CPI引发波动而不是人为干预。他们也可能在夜间做了一些事情。”

MONEX USA外汇交易员HELEN GIVEN认为，“过去几个月，交易员一直在猜测，日本方面对汇率的潜在干预可能通过出售其持有的美国国债来筹集资金，因此日元大幅下跌会造成更大的影响。还需要观察日元的大幅波动是否会在未来一周持续下去，但这对日本央行来说无疑是好消息。”

值得一提的是，在本轮美元加息潮中，日元是兑美元贬值幅度较大的货币之一。在2021年初，美元兑日元汇率保持在100至110之间波动，但在2024年7月美元兑日元一度突破160的关口，整体跌幅约50%。

对此轮日元大跌，日本共同社分析称，市场认为日本央行对快速加息持谨慎态度，因此纷纷抛售低利率的日元，买入高利率且有利于投资获益的美元。

文章来源： 中国经济网