周五(10月4日)，美元指数连续反弹，交易价格达到六周高点，在非农就业数据即将发布之际，市场情绪愈发紧张。根据最新数据显示，地缘政治因素与避险买盘的推动下，美元已经连续数日获得支撑。美国9月的非农就业报告将在北京时间今晚发布，投资者高度关注该数据的表现，尤其是其对美联储未来货币政策的影响。
美元指数在中东地缘局势升温及避险情绪驱动下稳步走高，当前报在106.43点附近，逼近50日均线。在此之前，美国供应管理协会(ISM)发布的制造业和服务业PMI数据均指向就业市场疲软，而ADP私人就业报告显示新增就业人数略高于市场预期，为14.3万，高于此前上修后的10.3万。

分析师普遍认为，今晚的非农就业数据将在短期内对美元走势产生重大影响。交易员与经济学家预期，美国9月新增就业岗位将达到14.8万个，平均时薪环比增长0.3%，失业率维持在4.2%。如果数据强于预期，美元有望进一步走强；反之，弱于预期的数据可能引发对美联储进一步降息的押注，打压美元走势。

就业数据或成决策关键

知名机构市场研究主管Matt Weller指出，今晚的非农就业报告可能好于预期，综合多个领先指标，本次就业增长或介于13万至20万之间。他特别提到，若报告数据“尚算不错”，将进一步提振美元，并打击市场对美联储大幅降息50个基点的预期。

Weller列举了本月报告的四个重要领先指标：
1. ISM制造业PMI就业分项指数从46.0降至43.9；
2. ISM服务业PMI就业分项指数从50.2降至48.0；
3. ADP就业报告显示新增14.3万个就业岗位；
4. 首次申请失业救济人数的4周平均值从23万降至22.4万。

这些指标显示，尽管部分数据低迷，但整体就业增长表现相对稳健。Weller还表示，尽管非农就业报告的月度波动难以预测，但本月数据的市场影响不可忽视，特别是在美联储即将于11月7日召开会议的背景下。由于市场不确定性增加，交易员将密切关注今晚的数据，任何显著超预期或低于预期的结果，都可能引发市场剧烈波动。

美元指数逼近关键阻力

从技术面来看，美元指数已连续四个交易日上涨，测试50日均线的阻力位。Weller分析指出，尽管美元近期走势稳健，但自今年4月创下的年内高点以来，美元指数仍处于较低水平。对于当前的技术形态，他认为，如果非农就业数据强劲，美元多头将有望冲击102.60的关键阻力位，突破这一点位可能进一步推动美元上涨。而若数据疲软，美元则可能回落至101.00。

这一判断与市场情绪紧密相关。目前，美联储尚未明确表态是否在下次会议上会降息50个基点，投资者的焦点自然转向今晚的就业报告。Weller强调，若非农就业报告显示新增岗位低于预期，并伴随失业率上升，市场对大幅降息的预期将迅速升温，美元可能面临短期回调压力。

市场解读：工资数据或成关键变量

在今晚的非农就业报告中，市场不仅关注新增就业岗位的数量，工资数据同样是关注焦点之一。根据Weller的分析，工资增速的变化可能成为美元短期走势的关键因素。具体而言，若平均时薪环比增长0.4%或以上，可能进一步提振市场对通胀压力的担忧，进而为美元提供支撑。而若工资增速低于0.2%，则市场对美联储大幅降息的预期可能上升，打压美元。

他提供了一份市场可能的反应图表，帮助交易员理解不同情境下美元的潜在走势：
根据该分析，如果今晚的非农就业报告中工资增长超过0.4%，且新增岗位超过20万，美元有望大幅走强。然而，若就业数据疲软且工资增速低于0.2%，美元可能承压。

地缘局势的影响：避险情绪能否延续支撑？

除了非农就业数据，近期的中东局势也在影响美元的避险需求。随着以色列和黎巴嫩之间的冲突升级，市场避险情绪升温，美元的避险属性进一步凸显。Weller指出，虽然非农数据将决定美元的短期走势，但中东地缘政治的紧张局势可能为美元提供额外的支撑。如果该地区局势进一步恶化，避险买盘或将推动美元继续走高。

然而，避险情绪的持续性依然存疑。一些市场观察人士担心，随着中东局势的缓解，美元可能遭遇获利回吐的压力。因此，今晚的非农就业报告将成为决定美元短期走势的关键。

总结：非农就业数据或引发市场剧震

综合基本面、技术面及消息面分析，今晚即将公布的非农就业报告无疑是市场的焦点。Weller与其他分析师一致认为，尽管当前美元受到避险情绪支撑，但未来走势仍高度依赖就业数据的表现。如果就业增长符合或超预期，美元有望延续涨势。然而，若数据不及预期，尤其是工资增速低于预期，美元可能面临短期下行压力。

无论数据结果如何，市场的波动性将显著增加。交易员应做好应对各种情境的准备，密切关注今晚的数据发布及其对市场的即时影响。

来源: 汇通网

政策发力扭转预期

龙头回购托举信心

来源：中航证券

国际货币基金组织（IMF）支持澳洲联储的强硬货币政策，同时警告称，如果抗通胀斗争停滞不前，利率可能需要再次上调。

IMF工作人员周四访问澳大利亚后发布的一份报告称，澳大利亚经济具有韧性，但面临挑战，包括来自国外的重大风险报告称：“增长已经放缓。尽管通胀正从峰值回落，但由于供需失衡持续存在，尤其是在租金、新房和保险等领域，通胀仍处于高位。”

预计明年将出现“温和”复苏，将从2024年的1.2%增长到2025年的2.1%，以实际收入的改善和劳动力市场的韧性为标志。但经济增长“在2026年之前仍将低于潜在增长率，2026年预计将趋同于2.3%”。

IMF表示：“近期政策应继续侧重于在促进经济增长的同时降低通胀。”

澳洲联储“继续采取旨在对抗持续通胀的限制性货币政策立场是适当的”。

潜在的通胀预计将在明年年底持续回到央行2-3%的目标区间，“潜在的价格压力只会慢慢缓解”。

报告称：“如果反通胀停滞，可能需要进一步收紧政策，同时在生活成本不断上升的情况下，保持对脆弱家庭针对性的支持。”

报告指出，“潜在的价格压力仍然很高”，指的是租金、新房和保险。

“虽然房地产市场严重的供需失衡已经开始缓解，但全国房价已经超过了疫情时期的峰值，而且这种势头仍在持续，租金也在大幅上涨。”

“应对住房负担能力的挑战，需要采取全面的方法来解决持续的供应短缺问题。”

IMF强调有必要改善生产率，同时加强竞争和创新。应该“负责任地”利用人工智能技术，并战略性地引导气候转型。

“应该优先考虑努力重振澳大利亚生产率增长，包括通过竞争政策，重点放在资本和劳动力市场的改革上。”

IMF欢迎本周宣布的2023- 2024年连续第二个盈余。

它还支持为央行设立新的货币政策委员会的提议。由于缺乏议会的支持，该提议迄今受阻。IMF表示，该政策符合国际最佳做法，它将“加强央行的操作自主权，增强货币-财政政策的协同效应”。

IMF主张进行税收改革，以促进效率和公平。他们应该减少“对直接税和阻碍增长的高资本成本的依赖”。

“税收减免，包括资本利得税折扣和养老金优惠，可以逐步取消，以建立一个更公平、更有效的税收体系。”

IMF表示，即将到来的环境和人口变化“将给政府支出带来结构性上行压力”。“因此，支出改革应该旨在提高支出效率和可持续性。”

财政负责人Jim Chalmers表示，IMF支持政府的经济管理。他说：“政府的首要重点是在不忽视增长风险的情况下应对通胀挑战，IMF支持这一战略。”

来源: 汇通网

来源：中航证券

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来源：国海证券