第50届日本众议院选举于10月15日发布公示，共有1344人参选。此次选举将围绕日本的经济增长战略、贴近生活的涨薪以及应对物价上涨等主要议题展开讨论。日本的选民对于自民党派系政治资金问题带来的政治改革也给予较高的关注。

投计票将在10月27日进行。从日本执政党两党的公示前局面来看，自民党为247席、公明党为32席，共掌握279个议席。自民、公明两党将继续确保过半数议席、能够维持政权的233个议席作为此次选举的胜负分界线。日本立宪民主党等在野党则力争打破执政党的过半数。

在此次选举中，如果执政党丢失47个议席，就会无法实现过半数，而自民党如果减少15个议席，则无法实现单独过半数。执政两党能否获得稳定运营国会所需的议席数，即“绝对稳定多数”或“稳定多数”将成为关键。实现上述状况需要确保的议席数分别为261个和244个。

此次是日本2年来再次举行众议院选举，也是在小选区定额“10增10减”的新选区划分下首次进行的众议院选举。参选人将争夺小选区289个、比例代表176个、共计465个议席。从10月9日众议院解散到投计票共18天，将成为二战后时间第二短的短期决战。

日本经济新闻社的统计显示，小选区共有1113人参选，加上比例代表共有1344人(重复候选人除外)参选。其中女性为314人，创出历史新高。

2021年的日本众议院选举的候选人共1051人，为形成现行小选区和比例代表并行制的1996年以来最少。

此次参选人数之所以大幅超过上次，是因为日本在野党之间的候选人调整没有取得进展。执政党与主要在野党一对一决胜负的格局仅出现在46个选区。

各党的承诺将以涨薪和应对物价上涨等经济政策为支柱。

日本自民党明确写入了“支持特别受物价上涨影响的低收入家庭的补助金”。作为符合地区实际情况的对策，还提出扩充“重点支援地方补助金”。

日本首相石破茂 (自民党总裁)在10月15日的街头演讲中，针对作为新经济对策财源的2024年度补充预算案表示，将超过2023年度补充预算的规模。2023年度补充预算案的一般会计的支出规模为13万亿日元。

公明党承诺将低收入育儿家庭和靠养老金生活者也纳入补助金的对象。宣布维持年内的汽油补贴和仅限于8~10月的电力、燃气费用支援。

立宪民主党以“恢复人数厚重的中产阶层”为目标。加入了通过税额减免和补贴减轻中低收入者消费税负担的“基于补贴的税额减免”。除了最低工资达到1500日元以上的目标之外，还在选举纲领中写入了将日本央行的物价稳定目标从“2%”调整为“超过0%”的内容。

日本维新会主张将消费税税率提高到8%，废除优惠税率，并减少所得税和法人税。还承诺提高高龄者医疗的窗口负担。日本共产党、国民民主党、令和新选组、社民党和参政党也呼吁下调或废除消费税。 

政治资金问题引发的“权钱交易”的对策也将成为此次选举争论的焦点。

自民党为了解决这一问题，对于存在政治资金收支报告申报不实的议员，采取了不承认公推和比例选区重复候选等。立宪民主党等在野党提出了废除政策活动费等的“政治改革”。

来源: 日经中文网

来源：金融时报（中国）

美9月就业及通胀数据信号紊乱

国内长假高频数据初见政策成效

交易数据验证市场情绪高位

财政部：一揽子有针对性增量政策将陆续推出

投资启示

仅仅几周，外汇市场交易逻辑又发生巨变——美国通胀反弹压力犹存，令华尔街投资机构预期美联储未来降息步伐将变得缓慢谨慎，美元指数再度雄起，人民币兑美元汇率跌破7.1关口。

15日，亚洲交易时段尾盘，在岸人民币兑美元接连跌破7.09、7.10、7.11关口，刷新日内低点至7.1215；北美交易时段，离岸人民币兑美元一度跌破7.14关口，刷新日内低点至7.1431。

16日，人民币对美元中间价较上日调降361点至7.1191，贬值至2024年9月12日以来最低。

美国通胀预期回升引发强美元回归

近期中国的经济政策引人注意，但外部环境的变化和风险有增无减。节后首个交易日，人民币对美元中间价大幅下调635个基点至7.0709。截至发稿，人民币中间价10月累计下调逾1000个基点。

民生证券研报指出，就宏观维度而言，近日美元指数偏强是人民币汇率走弱的主要原因，除了对美元汇率下跌，人民币对其他货币的汇率仍在升值。

10月初，在超预期强劲的美国非农就业报告公布后，交易员们抹去了对美联储再次降息50个基点的押注，美元因此一路攀升。数据显示，美元指数已从9月底创下的年内低点100.15回升至目前的103.18附近，收复9月降息50个基点以来的所有跌幅。

目前，市场已经将美联储到2025年底的总降息幅度预期从超过200个基点调整到不足150个基点，美联储政策制定者预计美联储将在2024年剩余时间内将利率总共再下调50个基点。

巴克莱银行外汇策略师Skylar Montgomery Koning称：“9月份的劳动力市场报告发表时，市场情绪仍然非常看跌美元。看跌美元头寸的持续平仓可能会进一步支撑美元。”

Capital.com资深金融市场分析师Kyle Rodda表示，“美元正在重新夺回霸主地位，主要是因为美国经济持续表现出色。与此同时，美国CPI的意外上行可能迫使美联储怀疑其对通胀路径的信心。”

此外，市场也在关注特朗普重新当选美国总统的风险，出口商对于人民币贬值的可能性开始采取观望态度，期客盘逢高结汇热情较国庆节前明显减弱。

根据RCP民调平均值，截至10月13日，美国副总统、总统候选人哈里斯在关键摇摆州宾州落后对手0.1。从10月7日开始，共和党总统候选人特朗普逆转哈里斯，此后保持稳定领先，最高时领先0.4。

人民币汇率走向如何？

值得注意的是，尽管当前境内外人民币汇差较低，显示境外资本沽空离岸人民币意愿与力度较弱，一旦美联储降息步伐持续低于预期，加之国际地缘政治风险升级，仍可能引发全球资本回流欧美债券市场避险，导致人民币汇率继续面临贬值压力。

民生证券认为，全球资本对美联储降息的预期可能向“软着陆”方向修正，将支持美元指数走强，对未来人民币汇率走势会形成一定的下跌压力。此外，即使第四季度中国经济基本面改善，但考虑到国际地缘政治风险、关税摩擦等风险，人民币汇率年内或维持在一个窄幅区间上下波动。

华泰期货分析师蔡劭立表示，尽管8月人民币汇率持续升值推动企业结汇潮涌，一度令银行代客结售汇数据出现显著改善，但它与人民币汇率持续升值的相关性仍难以确定，未来人民币的中长期走势仍将受中美经济基本面差异的双向影响。这意味着在经历短期升值后，未来人民币兑美元汇率大概率将继续呈现双向波动。

来源: 新华财经

周二，欧洲最大的科技公司、光刻机巨头阿斯麦的业绩爆雷，引发了全球芯片股的普遍抛售，原因是人们担心全球芯片需求可能会出现衰退。

不少行业分析师表示，阿斯麦的疲软财测，可能反映了全球范围内一些芯片工厂的产能过剩，这些工厂在疫情期间已经囤积了阿斯麦的昂贵光刻机，并已利用它们来生产更多的芯片。

阿斯麦周二的财报发布过程，可谓极为罕见——其因为“技术故障”导致错误地提前一天发布了财报。

而在这份无意间提前泄露的财报中，阿斯麦宣布今年三季度的订单只有26亿欧元，比起市场预期的54亿欧元差了近一半。同时，该公司预计到2025年，总净销售额将增长到300亿到350亿欧元之间（此前指引为300-400亿欧元），这个数字位于2022年投资者日提供指引的下半部分。

由于财测下调，阿斯麦美股ADR在周二遭遇暴跌，最终收跌16.26%至730.43美元，创下了1998年以来的最大单日跌幅。

这也拖累了整个全球半导体行业，因为阿斯麦几乎垄断着台积电、英特尔和三星电子等大厂用于制造先进芯片的关键光刻机供应。美股费城半导体指数隔夜收跌5.24%，为一个多月来最大跌幅。

对此，不少分析人士解读称，受疫情期间对芯片大量需求的刺激，台积电等芯片制造商此前建立了额外的产能。但随着供应链紧张态势日益缓和，这种增长已趋于稳定。这使得这些制造商们暂停了更多新光刻机设备的订单，直到他们的工厂重新需要扩张产能。

而阿斯麦财报反映出的信息，其实只能算是这些芯片工厂近几个月来真实状况的滞后性表现。

阿斯麦在周二发布的声明中也承认，尽管人工智能相关的芯片需求确实激增，但半导体市场的其他部分比预期更为疲弱，导致逻辑芯片制造商推迟订单，而内存芯片制造商只计划“有限地”新增产能。

行业分析师如何看？

研究公司TechInsights的副董事长Dan Hutcheson表示，英特尔、台积电和三星正在减少对阿斯麦设备的订单，因为它们已经意识到自己有充足的产能。

Hutcheson指出，今年芯片工厂的使用率约为81%，而芯片制造商通常倾向于在使用率达到90%左右时再购买新设备。他表示，英特尔已经放慢了工厂扩张的步伐，这表明三星和台积电也将保持谨慎。

目前，芯片库存仍然居高不下，芯片制造商使用阿斯麦光刻机的效率已经提高，这也意味着他们可以生产更多的芯片，而无需订购更多设备。

跟踪芯片制造行业的国际商业战略公司首席执行官汉德尔·琼斯(Handel Jones)表示，一些芯片制造商已经减少了使用阿斯麦旗舰光刻机的步骤，有时几乎减少了三分之一。他以三星为例，认为三星未来也许能利用尖端的芯片蚀刻技术，将使用阿斯麦旗舰设备的步骤从五六个减少到一两个。

他表示，如果成功，三星可能会在这些极紫外光刻机设备上存在大量产能过剩。

不过，琼斯指出，他没有改变对整个芯片行业的预测，即AI芯片和AI专用存储芯片的需求将蓬勃发展。

“这只是短期的波动。从长远来看，一切都会好起来的，”琼斯表示。

来源: 财联社

美国彭博社周二(10月15日)报道称，随着美国前总统特朗普(Donald Trump)为大幅提高外国进口关税的提议辩护，美元攀升至两个月来的最高水平，墨西哥比索则出现暴跌。

(截图来源：彭博社)

来源: 汇通网