非OPEC国家油产量创纪录打压油价！日内聚焦欧元区经济景气及英国失业率

大宗商品

摘要:

美国等主要非OPEC国家创纪录的原油产量及石油汽油和其他原油衍生品的大量增加正在阻碍桶装贸易商推高原油成本的努力。

布伦特原油 (Brent Oil)：

布伦特原油周一收盘微幅下跌后，今日开盘盘整在77.91附近，持续存在的能源市场担忧继续担心潜在的供应链中断及石油输出国组织减产的可能性，削弱了全球能源市场满足化石燃料需求的能力，但美国等主要非OPEC国家创纪录的原油产量及石油汽油和其他原油衍生品的大量增加正在阻碍桶装贸易商推高原油成本的努力。

而在利多因素方面，据分析公司Vortexa截至1月12日的数据，通过红海南部曼德海峡运送原油和石油产品的船只数量正在下降。今年前12天运输清洁石油产品（不包括生物柴油、化学品和润滑油）的船只数量与去年同期相比下降了39%。同期，装载原油和高污染石油产品（如燃油）的船舶数量下降了12%。在美国和英国对也门胡塞武装目标发动打击后，上周五有数艘油轮避开红海，多艘油轮改变了航向。胡塞武装对以色列对哈马斯在加沙的军事行动做出的攻击是回应，引发了这场冲突。该冲突还阻碍了至少四艘在该地区航行的液化天然气油轮。美国交通部警告表示，美国商船恐怕会遭到也门胡塞武装的打击报复，美国货轮需避免走红海线路，直至进一步通知。此前发出的建议是72小时内不要走红海航线。

在原油供应方面，在Norsi炼油厂发生事故后，俄罗斯考虑禁止汽油出口。在利比亚，反对所谓腐败的抗议人士威胁要关闭另外两个石油和天然气设施，此前他们于1月7日关闭了每天30万桶的夏拉拉油田。美国和加拿大正在应对寒冷天气，导致一些油田关闭。北达科他州管道管理局周一估计，北达科他州石油产量由于极端寒冷和相关运营问题而下降了40～42.5万桶/日。芝加哥价格期货集团的分析师Phil Flynn表示，寒冷天气影响了产量，但价格似乎因为这次寒潮即将很快结束而下跌。

从上方压制(上方阻力) 77.90，78.20；从下行方向看，下方支撑77.50。

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Damon

政治

经济

过去几周，途径红海的船只遭到也门胡塞武装的袭击促使航运公司改变航线、绕道南非好望角，这导致海运运费飙升。据悉，每个40英尺集装箱(FEU)的海运运费已上涨至最多1万美元，已有价值逾2000亿美元的货物避开红海航线。

一些市场观察人士预计，红海航线的中断可能会让在去年陷入衰退的航运业“重获新生”。物流公司OL USA的首席执行官Alan Baer表示：“2024年更高的航运费率可能会使VOCC(船舶营运公共承运人)的收入增加数十亿美元，即使这(红海航线中断)只持续两到三周。”他补充称，如果红海航线中断的情况持续三到六个月，VOCC的利润将再次接近2022年的水平。

1、2023年航运业表现疲软

受高库存和消费者支出下降的拖累，全球航运业在2023年一直处于低迷状态，并导致多家航运公司在去年破产。在红海袭船事件发生之前，全球集装箱运价较2022年下降了一半以上，与疫情后的繁荣形成鲜明对比。

投行杰富瑞最近的一份研究报告指出，2023年亚欧航线的平均运费约为1550美元/FEU，但现在已经涨了一倍多，至3500美元/FEU以上。

ITS Logistics运输和多式联运副总裁Paul Brashier表示：“当我们在去年11月的时候，我们看到了航运费率处于底部。”他指出，当时极低的费率不仅出现在航运中，也影响到了卡车运输。

根据行业汇编《约翰-麦考恩集装箱报告》(John McCown Container Report)的数据，集装箱航运公司在2021年和2022年总共赚取了3640亿美元的利润，与2016年至2019年累计亏损85亿美元相比，这一数字令人瞠目。然而，集装箱航运公司在2023年第三季度的利润同比暴跌95.6%，至26亿美元。

虽然近期运费的飙升可能无法帮助航运公司重现疫情后的辉煌时光，但这将帮助它们大大提高盈利能力。荷兰国际集团高级经济学家Nico Luman上周表示，按照目前的运费上周，集装箱航运公司的盈利能力预计将在第一季度恢复。

此外，杰富瑞指出，由于船只避开红海航线“导致船只利用率提高、运力提高和供需平衡趋紧”，该行大幅提高了对一些航运巨头在2024年的盈利预测。该行将马士基在2024年的息税折旧摊销前利润(EBITDA)预测上调了57%，至93亿美元;将赫伯罗特(Hapag Lloyd)在2024年的EBITDA预测上调了超80%，至43亿美元;将以星轮船(ZIM)在2024年的EBITDA预测上调了50%，至9亿美元。

Paul Brashier表示：“我们预计航运业的衰退将在今年结束，很可能是在第三季度末。”

2、高运费将持续更长时间?

随着美国和英国对也门胡塞武装发动袭击，而也门胡塞武装誓言要做出回应，红海紧张局势持续加剧，海运运费可能会居高不下。Paul Brashier指出，航运承运人的合同费率和现货市场的费率都可能进一步上升。

据悉，目前正在谈判的合同费率通常在每年1月至3月左右实施，并在日历年的剩余时间内锁定。Paul Brashier表示，即将到来的中国农历新年也可能导致海运运费走高，因为企业试图在假期到来之前出口更多货物。

但也有一些行业观察人士认为，现在做出明确的预测还为时过早。LSEG的首席航运分析师Amrit Singh表示，虽然较高的航运费率预计将在一定程度上帮助航运公司盈利，但这在很大程度上取决于红海航线中断持续多久。Amrit Singh表示：“包括美国海军在内的多国海军的参与可能会阻止也门胡塞武装对船只的进一步袭击，从而导致海运运费的调整。”

此外，集装箱航运供应过剩的问题也值得关注。疫情爆发之后，集装箱航运公司赚取了创纪录的利润，并开始大举买入船舶，其中许多船舶在2023年投入使用，从而导致集装箱航运市场的供应过剩。Fertistream全球研究主管Daejin Lee表示：“总体而言，集装箱航运公司仍难以应对供应过剩的难题。”

标普全球航运分析和研究全球主管Rahul Kapoor指出，航运需求仍然疲软，红海局势的最新发展正在帮助航运公司消化掉部分过剩运力。他表示：“这比以往任何时候都更糟糕，但不如疫情期间那么糟糕。我们在疫情期间看到的是一场全球范围内航运业的混乱。”

文章来源：智通财经

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CPT

外汇

经济

今日(01月16日)亚市开盘美元上涨，其他货币普遍下跌；金价上涨但原油呈下跌走势。外汇方面：美元指数上升至102.62；欧元兑美元下跌至1.0947；英镑兑美元下跌至1.2718；美元兑日元上升至145.83；美元兑加元上升至1.3431；澳元兑美元下跌至0.6652。贵金属方面：黄金兑美元上升至2054.30。原油方面：布伦特原油下跌至77.91。

美元/加元 (USDCAD)：

美元兑加元周一收盘微幅上升后，今日开盘盘整在1.3431附近，美国股指期货持平，股票和国债现货市场周一因公众假期休市，美元指数小幅走高。

上周五公布的数据显示，12 月美国生产者价格意外下跌，导致 10 年期国债收益率走低。据CME美联储观察最新数据显示，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为27.7%，累计降息25个基点的概率为69%，累计降息50个基点的概率为3.3%。对此，OANDA 高级市场分析师 Craig Erlam 表示，他预计美国和欧洲的货币政策不会出现巨大分歧。尽管美联储今年可能会比欧洲央行降息更多，但Erlam表示，他预计这不会导致美元大幅走软。

昨日财经事件数据方面，加拿大截至1月12日当周全国经济信心指数高于前期至51.12，反映出该国消费者及企业对未来经济前景有所看好。此外，加拿大央行公布第四季度企业展望未来12个月销售比前期上升至20%，显示出企业对未来销售市场需求明显提振。在房市数据方面，加拿大12月成屋销售月率从负值大幅改善至8.7%，显示出该国市场对房屋需求上升

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.3430，1.3470；从下行方向看，下方支撑1.3390。

欧元/英镑 (EURGBP)：

欧元兑英镑周一收盘大幅冲高后，今日开盘徘徊在0.8608上下，尽管德国数据突显了经济增长和企业利润面临的挑战，但欧洲央行官员对快速降息的预期泼了冷水。

欧洲央行理事会成员Robert Holzmann表示，尽管不能再排除经济衰退的可能性，但挥之不去的通胀和地缘政治风险将阻止欧洲央行今年降息。他与欧洲央行行长Christine Lagarde、管理委员会成员Constantinos Herodotu和首席经济学家Philip Lane等同事一起警告表示，现在谈论削减借贷成本还为时过早。交易员押注欧洲央行从4月开始将降息6次25个基点，而经济学家则预计6月将采取4次降息中的第一次。该地区经济疲软的迹象支持了他们的观点：德国周一报告称，第四季度经济收缩 0.3%，去年全年产出也出现同样幅度的下降。即便如此，德国央行行长Joachim Nagel也认为现在为时过早，讨论货币宽松政策，暗示夏季之前不会有任何动作。

昨日财经事件数据方面，德国去年年度GDP年率如预期在-0.3%，反映出该国整体生产动能受需求下降而疲软成长。此外，欧盟统计局公布欧元区11月贸易帐高于前期至148亿欧元，显示出欧元区国家出口额大于进口呈贸易盈余。此外，欧洲央行耶随即公布欧元区12月储备资产合计比前期上升至11476.7亿欧元，意味着经济实力和金融稳定性有所增长。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8600，0.8650；从下行方向看，下方支撑0.8570。

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Cohen

央行

当地时间1月12日，美联储公布了2023年未经审计的初步财务报表。结果显示，去年美联储运营亏损达1143亿美元，创历史新高。而美联储之所以出现巨额亏损，是因为其向金融机构支付的计息存款和证券费用高于其在利率较低时购买的证券所赚取的收入。美联储去年将基准短期利率提高至20年来的高点，超过了5%，最终导致这一结果。

作为美联储实施货币政策和控制短期利率的一部分，美联储会为银行、金融公司和其他符合条件的基金管理公司放在央行的准备金支付利息。美联储从2022年春季开始大举加息，当时联邦基金利率接近于零，而现在这一利率被推至5.25%至5.5%之间，这终结了美联储强劲的盈利能力。受利率大幅提升影响，美联储去年向金融机构支付了2811亿美元，而2022年这一数据为1024亿美元。

不过，尽管美联储发生了亏损，但并不影响美联储的正常运作和职能执行，也不需要美联储向财政部申请注资。与联邦机构不同的是，美联储不必向国会申请弥补运营损失。相反，美联储在2022年创建了一个借据，称之为 “递延资产”。当美联储不再亏损时，它需要先清除全部递延资产，之后才能恢复向财政部上缴收入。

值得注意的是，美联储此前绝大部分年份都盈利。根据美国联邦法律，美联储会将其收益减去运营费用上缴财政部。美联储表示，其12家地区联储去年的运营支出为55亿美元。有数据显示，在2022年前9个月，美联储向财政部转移了760亿美元的收入。同年9月，美联储开始出现亏损，并在2022年底记录了166亿美元的递延资产。美联储的递延资产去年增加了1164亿美元，使其累计总额达到1330亿美元（截至2023年底）。

根据市场预测，美联储可能会在春季之前降息。与此同时，其或正在接近资产负债表削减的终点，这可能最终限制美联储的损失。圣路易斯联储最近的研究显示，美联储可能需要4年左右的时间才能弥补这些损失，并开始向财政部返还资金。

文章来源：中国金融新闻网

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Thomas

经济

过去一年，美国经济在经济产出、劳动力市场弹性和通胀放缓方面的表现好于大部分经济学家的预期，这种超常表现使得美国财政部长耶伦一周前就迫不及待地宣布，美国经济已经实现了长期追求的软着陆，这在历史上是不寻常的，在这种情况下，高通胀会得到控制，而且不会对劳动力市场造成重大损害。然而，相比耶伦，大部分业内人士的看法仍趋于谨慎。例如，美国前财长萨默斯认为，美国经济虽然看起来相当强劲，通胀看起来相对可控，但表象之下还有很多事情要做，仍然存在巨大风险。而美国民众对美国经济超常表现及其背后的“拜登经济学”也并未给予高评价。美国福克斯新闻2023年底进行的一项民调结果显示，超过四分之三的登记选民认为美国经济状况不佳。

1月12日，摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙指出，美国经济面临着脆弱性和下行风险。“重要的是要注意到，经济是由大量政府赤字和过去的刺激措施推动的。”在杰米·戴蒙这番表态的背后，是摩根大通去年第四季度营收急剧恶化。摩根大通12日发布的财报显示，该公司去年第四季度的净利润为93.07亿美元，比上季度减少了29%，比上年同期减少了15%。特别是摩根大通报告了来自联邦存款保险公司的29亿美元的特别评估、28亿美元的信贷成本和7.43亿美元的净投资证券损失。

这并非是美国银行业的个别现象。根据美国主要银行1月12日公布的财报显示，受此前区域性银行危机导致存款保险机构收取额外费用、信贷损失增加等因素影响，美国主要银行2023年第四季度盈利情况均出现恶化：美国银行实现净利润31.44亿美元，环比和同比降幅分别为59.7%和55.92%；花旗集团净亏损18.39亿美元，而前一季度和2022年第四季度该集团净利润分别为35.46亿美元和25.13亿美元；富国银行当季实现净利润34.46亿美元，环比下降40%，同比增长9%。花旗集团首席执行官简·弗雷泽说，集团业绩“非常令人失望”。花旗集团宣布将裁员10%，约为2万人。杰米·戴蒙则表示，由于绿色经济、全球供应链重组、军费开支增加和医疗成本上升，还需要持续增加支出，这可能导致通胀更加顽固，利率高于市场预期。

除了美国银行业业绩表现黯淡之外，在核心通胀率仍高于美联储目标、高利率政策滞后效应逐步显现、联邦政府债务规模不断扩大、红海危机等地缘政治风险居高难下等因素影响下，美国经济前景难言乐观。

截至当地时间1月2日，美国联邦政府公共债务总额首次突破34万亿美元。这距离美债突破33万亿美元只过了3个半月，比美国国会预算办公室预测的时间提前了5年。另外，美国2023年12月财政赤字飙升50%，单季财政赤字超5000亿美元，高负债和2023年利率走高使得美国财政付息压力创1996年以来新高。在美国政府债务中，外债比例很高。美债违约风险加大，势必会影响外国投资者对美国经济的信心。如果投资者减少持有或抛售美债，美元将面临贬值压力，进而加剧美国政府的债务偿还负担和融资难度。

当地时间1月12日凌晨，美国和英国的战机空袭了也门首都萨那、西部红海城市荷台达和北部萨达省内的多处目标。这是近10年来美国首次在也门境内对胡塞武装进行打击。美英两国表示，空袭是针对胡塞武装袭击红海船只的强硬回应。遭受美英两国打击之后，也门胡塞武装宣称将“强烈回击”，并继续其在红海上的军事行动。短期来看，红海局势仍具有较大不确定性，全球航运运力暂难快速恢复，并导致供应链压力再度上升，进而带动商品价格上涨，使得美国通胀上行风险加剧。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，为防止物价再次上涨，在夏季前，美联储需至少保持利率不变；美国在抗通胀方面的进展可能放缓。

文章来源：中国金融新闻网

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大宗商品

加密货币

股市

本周，全球金融市场主要关注点将放在中国第四季的GDP成长数据和12月份的经济数据包上。另外，日本和英国的通货膨胀率也将是本周的关注焦点。

周一的重要经济数据包括德国的GDP成长，周二焦点将落在澳洲的西太平洋消费者信心指数。在亚太时区的晚些时候，英国将公布最新就业数据，包括11月失业率和截止11月的三个月的平均薪资变化。

星期三，对于关注中国市场的投资者来说将会是非常繁忙的一天。中国将在这一天发布第四季的GDP成长率，预计比2022年同期成长5.3%。此外，中国还将公布12月份的经济报告，包括房价变动、零售销售、工业生产、固定资产投资以及12月的失业率。此外，英国的通货膨胀率和美国的零售销售数据也将在这一天受到关注。星期四将带来澳洲的就业报告，其失业率预计将维持在3.9%。最后，在星期五，焦点将放在日本的通货膨胀率、英国的零售销售变动以及美国密西根消费者信心报告。

恒生指数技术分析

恒生在2024年的第二周继续下跌，尽管中国12月通货膨胀率略优于预期，并且有消息称中国央行有可能继续下调外汇储备以增加市场流动性，但依然未能阻挡恒生再次下跌并且靠近2023年的年低位置。本周最关键的看点是，中国第四季度GDP成长和12月的经济数据包是否会使得恒生继续下探16000点的关口？

从日线图上来看，恒生已经明显跌破了12月的上行趋势线并形成了新的下行通道，短期的支撑正是在16000点而主要的阻力位置来自于16352附近，为12月中旬的底部区域。

比特币技术分析

美国证券交易委员会上周三批准了首批美国比特币ETF，这一历史性变化标志着投资者能像买卖股票和基金一样交易比特币，也为此前仍犹豫的投资者打开了大门。在美股周四当日，一共有10档美股上市现货比特币ETF上市，总成交额超过46亿美元。可以说，比特币可能将在2024年迎来历史性的一年，而对于一直以动荡闻名的虚拟货币市场很可能是关键性的一年。

从比特币的日线图上来看，市场在比特币ETF获批前的发酵期经历了一波大涨后，目前已经进入了“卖出事实”的盘整期。跌出上行趋势通道后的比特币很可能会先在$40000-$42000之间先做一段盘整，不过从长期趋势来看，由于目前价格都在重要均线的上方，包括20日，50日和100日，所以可以说向上的趋势依然明显。不过位于不远处$46700附近的阻力位置可能会是近期比特币再发力的重要关卡。

黄金技术分析

黄金价格在2024年第二周终于逆转了开年的跌势，微幅收涨并再次接近$2050的位置。

从日线图上来看，短期黄金价格需要攻克的主要压力来自20日均线，也恰好落在$2050的位置上，这个位置是2023年上半年的高点。主要支撑来自2023年第四季度的上行趋势线，位于$2028-$2040之前。但从长期来看，一个关键信号不得不注意，就是已经在$2070附近形成的双顶结构。如果参考去年4-5月的走势，似乎预示着黄金价格有可能出现一波最大的回调。而从时间线来看，或许美联储1月底的利率会议可能会对黄金走势产生阶段性的逆转，做多的投资者可能需要格外谨慎。

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FastBull 活动

FastBull很高兴地宣布，2024年交易红人评选·新加坡站的提名现已正式启动。这是一个供交易员展示其才华和光芒、授予其荣誉和掌声的全球舞台。该活动聚焦「金融领域」，探索「投资机会」，发现「交易红人」，表彰「行业先锋」，涵盖「线上与线下」，旨在向这些交易行业中瞩目的个人致敬，感谢他们对金融界做出的卓越贡献。

提名阶段：1月08日-2月16日

投票阶段：2月19日-3月01日

颁奖典礼：将在新加坡举行

该活动欢迎全球交易行业所有出色的交易员、投资者和业内红人积极自荐或为他们的理想人才提名。

提名方式很简单，仅需2步即可完成：

●点击“现在提名”，按提示填写提名信息

●在2024年2月16日之前提交您的提名信息

现在提名

申请提交后，FastBull团队将审核提名信息。通过团队审核后，被提名的交易员即可入围下一阶段——投票阶段，该环节对公众开放，各奖项得票最多者将摘得该项桂冠，每位候选者至多可参与两个奖项的角逐。

欲了解更多详情，请访问FastBull网站或访问应用商店搜索下载FastBull应用程序。如有任何疑问，请发送电子邮件至event@fastbull.com。

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