行情
新闻
分析
用户
快讯
财经日历
学习
数据
- 名称
- 最新值
- 前值
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
公:--
预: --
前: --
--
预: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
--
预: --
前: --
无匹配数据
最新观点
最新观点
最近更新
港股投资的风险预警
尽管香港法律体系和监管框架相对健全,但港股市场仍然存在一些特定的风险和挑战,如港币与美元挂钩,外地投资者可能会面临汇率波动;中国内地的政策变化和经济状况对港股的影响等。
投资港股费用结构与税务
港股市场的交易成本包括总投资成本为买卖股票的交易费用、印花税、结算费用等,对于外地投资者,可能会涉及兑换港币所产生汇率转换费用,以及按照所在地的相关法规需缴纳的税款。
港股行业分析:非必需消费行业
港股市场非必需消费行业覆盖汽车、教育、旅游、餐饮、服装等多个领域,在643家上市公司中35%为中国内地公司,占总市值的65%,因此受中国经济影响深远。
港股行业分析:地产建筑业
地产建筑业在港股指数中的份额近年已明显下降,但截2022年,它依然在市场上占有约10%的份额。包含了房地产开发、建筑工程、房地产投资和物业管理等各个方面。
中国·香港
越南·胡志明
阿联酋·迪拜
尼日利亚·拉各斯
埃及·开罗
查看所有搜索结果
暂无数据
本轮有色板块整体回落延续国内宏观情绪偏弱,海外经济数据偏弱,交易衰退预期。叠加镍基本面偏弱,供应过剩预期不改,纯镍持续累库,镍价弱势运行。
我们获悉,近几周,投资者纷纷押注日元,预期利率变动将对日本经济产生积极影响。然而,他们最早将在下周三迎来关键时刻,届时日本央行的政策决定将对日元走势产生重大影响。
自7月11日以来,日元兑美元汇率已累计上涨约5%,数据显示,日元兑美元汇率自5月6日以来首次升破153关口,连续第四个交易日上涨,表现优于10国集团所有其他货币。然而,在美国隔夜公布的强于预期的经济增长数据后,日元迅速回吐了涨幅,显示出其涨势的脆弱性。掉期市场数据显示,日本央行在7月31日政策会议结束时加息15个基点的可能性为38%,反映出市场对央行谨慎态度的预期。
调查显示,只有30%的日本央行观察人士预测央行会加息,尽管超过90%的人认为存在加息风险。这种不确定性使得日元多头的立场变得尤为脆弱,特别是如果日本央行未能达到市场对大幅削减债券购买规模的预期,或者美联储在同一天晚些时候的行动削弱了市场对美国未来几个月降息的预期。
"这是一次疯狂的日元反弹,"拥有25年日元交易经验的ATFX Global Markets的Nick Twidale表示。"如果日本央行未能在紧缩政策方面发挥应有的作用,可能会令市场失望。"
Twidale警告称,如果日本央行的举措未能满足市场预期,那么之前压低日元汇率的套利交易可能会重新活跃。与此同时,从贝莱德公司到前央行官员等其他市场参与者预测,日本央行将在较长时间内维持利率不变。
不均衡的经济数据也为日本央行的决策增添了复杂性。虽然7月份衡量日本服务业实力的关键指标出现反弹,但工厂活动的指标却显示收缩。此外,疲软的消费者支出可能使日本央行下周的决策更加困难。
"如果日本央行不采取任何行动,美元兑日元汇率可能再次飙升,"拥有超过30年日本市场跟踪经验的Asymmetric Advisors策略师Amir Anvarzadeh表示。
周五,日元汇率小幅波动。东京时间上午10:15,日元兑美元汇率基本持平,为153.96,此前公布的通胀数据显示消费者物价连续第三个月上涨。日本内政省周五报告称,东京不包括生鲜食品的消费者价格上涨2.2%,涨幅高于6月的2.1%,该数据符合普遍预期。能源价格推动了上涨,其中电价同比上涨19.7%。加工食品价格涨幅略有放缓。随着住宿补贴在一年前逐步取消,酒店价格的增长速度也有所放缓。
花旗集团驻新加坡外汇交易董事总经理Nathan Swami认为,在本周日元大幅波动之后,看涨日元期权的需求可能会增加。然而,他指出,现在判断这是否预示着投资者情绪的长期转变还为时过早,更可能是短期持仓或对冲活动的策略性转变。
其他交易员表示,由于不确定下周日本央行政策会议前日元能升值多少,一些对冲基金仍持观望态度。澳大利亚国民银行有限公司的Rodrigo Catril预测,如果日本央行未能完全兑现市场预期,日元兑美元汇率可能会跌至158水平。
尽管如此,即使日本央行在下周三确实收紧政策,日元仍可能继续受到套利交易的青睐。加息后,日元的隐含收益率仍将比作为套利交易替代融资货币的瑞士法郎低约90个基点。
美国利率风险也不容忽视。如果美联储降息的可能性下降,日本货币可能再次受到冲击。盛宝资本市场(Saxo Capital Markets)货币策略主管Charu Chanana表示,"如果美联储没有暗示9月降息且美国数据开始再次走强,日元可能测试160。"
步入7月中下旬之后,全球市场上跨资产的投资者突然不约而同地发现:当前各大类资产的处境,一下子与今年早些时候截然不同了。那些曾推动今年全球金融市场走势的“假设”,骤然间面临着被一一推翻的风险……
我们不妨先来细数一下今年上半年市场上那些曾经被“爆炒”过的题材吧:
然而,这些跨越不同领域、均曾在年内早些时候大涨的大类资产,在过去至少两周的时间里,却无一例外均遭遇了挫折。
这使得人们判断市场的下一步走势开始变得无比复杂!
“投资者此前的持仓相当冒险,人们对市场的态度变得相当积极,估值也被不断拉高,眼下很难判断市场是否会继续调整。”伦敦基金经理 Artemis的投资解决方案主管Toby Gibb表示。
很显然的是,这些市场行情的急速掉头,已经导致股市(VIX)、债市(MOVE)和汇市的波动率指标在近期出现了快速跳升。富达国际的投资组合经理Mario Baronci表示,“上行时,(市场)对估值并不敏感,下行时也是如此。上涨时波动率遭遇的压缩,在下跌时会反其道而行之。”
而在市场出现一系列调仓动作的背后,当前的消息面似乎也同样波谲云诡——不同的利多利空因素,在极短的时间内开始相互影响缠绕……
Gavekal Research首席执行官Louis-Vincent Gave在给客户的报告中写道,看起来,那些估值已经达到“愚蠢水平”的热门交易,似乎的确已经开始平仓。
阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok周四则对客户表示,如果经济开始放缓,放缓的速度将变得至关重要。如果放缓太快,将对企业盈利产生负面影响,并增加股市和信贷市场下跌的可能性。
以下是一些当前最为值得注意的市场动向和行情逻辑演变:
美国和欧洲股市今年以来一直预测随着通胀受到抑制,美联储将能在今年晚些时候放松货币政策,进而避免经济衰退。到5月中旬时,斯托克欧洲600指数创下历史新高,投资者2024年迄今获得的回报率为12%。在科技股引领下,标普500指数也在7月16日创下了年内第38个纪录新高。
但如今,许多投资者却担心美联储可能已慢了一拍,不仅是通胀放缓,而且就业与经济状况正开始迅速滑坡。
迄今为止标普500指数中近三分之一的公司已经公布了第二季度业绩,随着经济增长放缓开始变得明显,销售数据受到越来越多关注。根据业内汇编的数据,迄今只有43%公司的营收表现超出预期,这将是五年来的最低水平。
而人们此前对AI的过度狂热如今看起来也不全是好事。本周,投资者对谷歌母公司Alphabet在人工智能上的巨幅投入感到吃惊,但目前这类技术对于收入的贡献仍未显现。周三,美股“七巨头”也因此遭遇了自ChatGPT问世以来单日跌幅最大的一天。
事实上,在年内多数时间里,不少业内人士就曾诟病称,华尔街的人工智能热潮造就了一个“两极化”的股市,超级大盘股推动标普500指数屡创新高,而其他股票则大多跌跌不休。
目前,纳斯达克100指数已经比7月10日创下的纪录高点下跌超过8%,市值蒸发了2.3万亿美元。虽然,该指数今年迄今涨幅仍有约13%,但风险显然正不断积聚。美国银行本月的一份基金经理调查报告,当前做多科技“七巨头”已成为了自2020年10月以来成长股领域最拥挤的交易。
Marlborough Group的投资组合经理James Athey表示,除非对未来成长、盈利和货币政策做出最大胆预测,否则大型科技股的估值根本不合理,这种极端情况难以为继是必然的。
在债券市场上,全球黯淡的经济增长前景在近期不断增强了人们对降息的押注。投资者纷纷抢购短期债券,因为他们担心货币政策可能太紧,所以要赶在降息前采取行动。
本周四,2年期美债收益率一度仅比10年期美债收益率高出12个基点,这是市场距离终结2022年7月以来收益率曲线倒挂状况最近的一次——要知道,一个月前上述利差还曾高达50多个基点。
虽然美联储在下周会议上降息的可能性看起来非常渺茫,但市场已基本完全消化了9月降息的预期。交易员预计到9月降息幅度约为30个基点,这意味着到那时降息50个基点的可能性都有20%左右。预计到2024年末降息幅度将超过70个基点,比周三高出7个基点。
而在外汇市场上,人们对利差的重估以及围绕地缘政治不确定性引发的避险买盘,则提振日元开始疯狂大涨。过去两年,日元曾是美联储紧缩货币政策的最大受害者之一。但近期,日元已从本月早些时候触及的低点反弹了约6%,在G10货币中涨幅最大。
随着投资者重新评估他们的杠杆押注,日元的惊人反弹甚至引发了全球市场的一连串行情变动。强势日元对日本出口商不利,因而近几日日元的大涨已推动日经225指数跌入了10%的技术性回调区域。
同时,外汇市场上一系列对利差交易降杠杆和平仓的举动,还在一定程度上助推人民币升至了一个多月来的最高水平,同时打击了澳元等高息货币,因为套息交易正失去青睐。Capital.Com的高级市场分析师Kyle Rodda表示,“这实际上是由日元逼空引发的一次大规模去杠杆化事件。这迫使整个市场出现大范围的清算。”
Blue Edge Advisors公司基金经理Calvin Yeoh也指出,“夏季流动性通常很低,如果日元不止跌,平仓会导致跨资产清算。这将导致波动性上升,并通过波动率控制基金的臃肿风险敞口进行强制抛售。”
对需求和科技行业的悲观情绪升温甚至也影响到了金属市场。
LME铜本周自4月初以来首次跌破每吨9000美元,较5月中旬创下的纪录高位低了约五分之一。之前因担心供应收紧和数据中心及其他领域铜使用量增加而大肆买进的投资者,现在反而开始忧虑库存上升和中国现货市场疲软。
同时,金价周四也跌至了两周多来的最低点,因在黄金近期反弹之后出现了获利了结。Marex分析师Edward Meir说,“肯定有一些获利了结,这是由美国股市的疲软引发的,而这不仅仅是单一市场的抛售。”
City Index和Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada则认为,目前对黄金价格影响最大的是“各种风险资产的突然下跌”,因为近年来黄金不断上涨,若风险资产突然大跌,投资者可能想要从黄金市场套现来募集资金。
对于当前跨资产领域的处境,宏观策略师Cameron Crise表示,“在恐惧与贪婪之间永恒的较量中,如今恐惧占据了上风,本周大量共识仓位均遭遇损失。这一切都代表着这些交易集体陷入了痛苦的深渊,这是周期性事件之一,随着投资风险敞口全面降低,仓位几乎是当前唯一重要的基本面。”
铜的国际价格正在下跌。作为国际指标的伦敦金属交易所(LME)3个月期货7月25日时隔约3个月跌破每吨9000美元大关。曾因投资者预期需求扩大,5月铜价创下了历史新高,但一直推动价格上涨的投机资金外流。当前的需求减退也影响了铜价。铜还被称为迅速反映世界经济变化的“铜博士”。曾因投机性行为而失去的这一功能可能恢复。
铜被应用于纯电动汽车(EV)和可再生能源设施等新兴产业,由于未来需求扩大的预期,今年价格大幅上涨。年初价格在8500美元左右,5月涨到1.1万美元左右,创下历史新高。但后来价格开始下跌,进入7月的跌幅达到5%(截至7月24日)。
铜的市场行情转为下跌的原因主要有两个。一是投机资金的仓位调整。持续到5月的上涨期间,大量投机资金涌入。在LME上基金(投机者)的多头头寸减去空头头寸的净多头规模截至7月19日约为3万手,与价格显著上涨的5月17日(净多头约为7.2万手)相比,净多头规模迅速缩小。
另一个原因是供需环境恶化。铜生产国和消费国加盟的国际铜研究组织(ICSG)7月22日发布的统计数据显示,1~5月全球铜供需出现了41.6万吨的供应过剩,比1-4月的供应过剩还要严重。截至7月23日,LME的指定库存已经堆积到约24.2万吨,达到自2021年9月以来的最高水平。
供需环境容易反映到现货价格上。从年初开始,现货价格相对于期货价格一直表现疲弱,现货与期货之间的价差呈扩大趋势。7月10日,从LME的现货价格减去3个月期货价格的价差约为-161美元左右,创下了有记录可追溯的2009年6月以来的最高期货溢价(Contango)。
通常情况下,现货价格会低于期货价格,形成期货溢价。因为期货需要支付仓储费用和利息等成本。不过,过大的期货溢价通常会趋向于缩小,这是一个经验规律。因此,许多市场参与者对持续到5月的期货价格上涨感到不正常。
现货价格走弱的主要原因是占铜消费量6成的中国经济增速放缓。中国国家统计局7月15日发布的数据显示,4-6月的实际国内生产总值(GDP)同比增长了4.7%,较1-3月(同比增长5.3%)有所下降。
就中国的铜需求情况,丸红经济研究所首席分析师李雪连认为纯电动汽车生产坚挺,但房地产市场低迷。这也影响了家电需求。
尽管铜价历史性的上涨走势告一段落,但很少有观点认为将继续下探趋势。因为从中长期来看,除了纯电动汽车和可再生能源相关产业外,随着人工智能(AI)的普及,数据中心供电网等需求仍有望扩大。
也有观点认为现货价格已经接近底部。丸红经济研究所的李雪连认为在中国政府的经济刺激政策下,中国的供需环境将在年底前改善。如果在实际需求支撑下现货价格稳定,期货价格可能再次恢复上升态势。
有观点指出,5月之前的上涨是投机资金流入导致了价格扭曲。铜价由投机主导的价格波动正在收窄,恢复反映全球经济前景的“铜博士”功能的环境正逐渐形成。
交易股票、货币、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。
做出任何财务决定时,应该进行自己的尽职调查,运用自己的判断力,并咨询合格的顾问。本网站的内容并非直接针对您,我们也未考虑您的财务状况或需求。本网站所含信息不一定是实时提供的,也不一定是准确的。本站提供的价格可能由做市商而非交易所提供。您做出的任何交易或其他财务决定均应完全由您负责,并且您不得依赖通过网站提供的任何信息。我们不对网站中的任何信息提供任何保证,并且对因使用网站中的任何信息而可能造成的任何交易损失不承担任何责任。
未经本站书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。