美国在南美贸易竞争中落后于中国

华尔街大行花旗集团(Citigroup Inc)的策略师团队近日发布报告表示，随着投资者开始获利了结，这种剧烈抛售带来的庞大抛压可能迫使美国股市在美国总统选举之后的史诗级涨势暂时失去动力。

以克里斯•蒙塔为首的花旗策略师团队表示，美股市场的投资者们在上周增加了看涨押注规模，将标普500指数的看涨敞口推至三年来的最高水平。以科技股为主的纳斯达克100指数和美股小盘股基准指数——罗素2000指数的历史级别多头头寸也反映出“极其看涨的投资者情绪”。

“标普和罗素指数的利润均有所提升，这可能会导致近期获利了结，从而限制进一步上涨，”蒙塔领导的花旗策略团队在11月11日发布的一份报告中写道。

截至周一美股收盘，美股大盘基准——标普500指数创下历史新高，主要逻辑在于美股市场的投资者们乐观地认为，当选总统、即将重返白宫的唐纳德•特朗普主导的“美国优先”以及“让美国再次伟大”(MAGA)的政策基调将在长期提振整个美国股票市场的流动性以及基本面预期。所谓的“特朗普交易”也提振了美股长期萎靡不振的小盘股，这些股票基本面可能会受到他领导下的美国贸易保护主义立场的大力度提振。

标普500指数截至上周三美股收盘上涨2.5%，收于5929.04点，上周三的这一涨幅创下历史上最好的总统选举后当日基准指数表现，截至周一美股收盘，标普500指数站稳6000点关口，盘中创下6017.31这一历史最高点位，最终收于6001.35点。

对于美股直至2024年年底之前以及到2025年的中长期行情预期，华尔街大行们则普遍持强烈看涨态度。华尔街多位分析师继续看涨美股，甚至看高至6600点。在美国总统大选结果公布后，高盛重申了其对标普500指数12个月内达到6300点的预测。这家华尔街金融巨头对美股的看法并没有随着特朗普当选美国第47任总统而改变，预计到2025年，强劲的盈利增长将支撑市场上涨。

另一华尔街投资机构Evercore ISI甚至给出了更为乐观的预测，称到2025年中期(即明年6月)，标普500指数将升至6600点，并表示：“特朗普决定性且毫无争议地当选美国总统，以及共和党可能在参众两院大获全胜，这不是任何人的基本预测。”Evercore ISI还表示，监管放松的前景对美国股市构成支撑，“我们认为繁荣就在前面;当选总统特朗普将迅速采取积极的促经济增长的政策举措，股市也将迅速上涨。”

来源: 智通财经

石油输出国组织（OPEC）连续第四个月下调今年和明年的石油需求增长预期。

OPEC在月度报告中指出，2024年全球石油消费量将增加180万桶/天，增幅略低于2%。报告称，该数值比先前预期低10.7万桶/天。

自7月份以来，伴随原油价格的大跌，OPEC将今年的需求增长预期下调了近五分之一。但其展望仍比其他预测人士乐观地多，其中包括华尔街银行和交易机构，甚至包括沙特阿美。其预测基本是国际能源署（IEA）预期的两倍。

OPEC成员已显示对总部在维也纳的OPEC秘书处的预期缺乏信心。在沙特牵头下的OPEC和盟友已经两次推迟恢复2022年以来所削减的产量。原本定于10月份开始的温和月度增产目前计划在明年初启动，这一计划也将在12月1日的会议上接受评估。

自7月初以来，国际原油期货价格已下跌约18%，在伦敦市场交投于每桶72美元附近。交易员越来越相信，中东冲突不会扰乱该地区的石油出口。

OPEC预计，世界石油平均消费量今年料为1.04亿桶/天。2025年需求将进一步增加150万桶/天，比先前预期低10.3万桶/天。

总部位于巴黎的IEA将于周四公布最新的月度全球石油市场评估。该机构已经预计，随着全球从化石燃料向电动汽车转型，以避免灾难性的气候变化，需求的增速将会放缓。

来源: 新浪财经

强美元下人民币迅速走弱

美股美元齐头并进短期难逆

来源：第一财经

随着美国大选结果出炉，货币策略师正在推翻对欧元的预测，并提出新的观点：欧元将跌至与美元平价。

至少有10家银行，包括巴克莱银行、德意志银行和野村证券，在上周下调了对欧元的预测。此前几个月，许多银行对欧元前景持乐观态度。百达财富管理是呼吁欧元下跌6%至平价的机构之一。期权市场上的押注显示，交易员正在做空欧元，并将其视为押注特朗普总统任期的首选方式。

货币市场发生转变，此前人们预计，全球贸易限制将成为特朗普明年重返白宫后经济政策的关键支柱。这促使投资者抛售欧元，欧元自特朗普胜选以来已下跌近3%，接近今年的低点。因为关税将在欧洲主要经济体政治不确定性时期损害欧洲的出口行业。

“这是你能想到的欧元最糟糕的情况，”TD证券全球外汇和新兴市场策略主管Mark McCormick表示。他预计，到特朗普明年1月就任时，欧元将跌至1.03。他说，此后“平价绝对有可能出现”。

虽然市场情绪在上个月已经转向看空欧元，当时博彩市场看好特朗普获胜，但特朗普的胜选规模——使共和党人处于在“红色浪潮”的边缘——意味着他的关税政策计划有更大的可能性实施。McCormick说，这种“红色浪潮”情景增加了欧元达到平价的风险。

其他人现在也看到了欧元会受到重创。瑞穗国际预计欧元将在3月份跌至1.01，而荷兰国际银行预测欧元将在2026年初达到这一水平，这家荷兰银行是下调预测幅度最大的银行之一，此前它预计欧元将跌至1.10。

期权市场也发出欧元将进一步走弱的信号。美国结算公司的数据显示，上个月大约有20亿欧元押注于欧元明年跌至与美元平价的普通期权。

根据美国商品期货交易委员会的最新数据，对冲基金和其他杠杆投资者对欧元走弱的押注已经在上周投票之前达到了大约三年来的最高水平，并且此后仓位可能已经大幅增加。

即使是那些没有修改预测的华尔街银行也认为，欧元兑美元跌至平价也是一种可能性，而且有几家银行建议做空欧元。高盛集团表示，如果特朗普对全球实施关税以及美国减税，欧元兑美元甚至有可能跌破平价。在大选之前，特朗普承诺对来自中国的全部商品征收60%的关税，对来自其他国家的进口商品征收10%至20%的关税。

关税对欧洲的经济打击还意味着欧洲央行可能会比美联储更快地降息，在美国，有利于增长的政策可能会推高通胀并减缓宽松政策。

摩根大通的货币策略师Meera Chandan领导的团队写道：“如果红色浪潮被证实，欧元兑美元可能会跌破1.05，并朝着平价迈进。”他们认为，欧元将面临关税和欧洲负面情绪的双重压力。德国险些避免经济衰退，其政府刚刚垮台，而法国今年举行提前大选后，政治风险仍然存在。

有些人并不相信欧元会跌至平价。安盛资产管理指出，市场已经严重倾向于欧元走弱。“美元会走强，是的，但不会强到那种程度，”该行全球货币管理主管Andreas Koenig表示。“已经有太多人持有这种头寸，因此欧元不会那么快下跌。”

其他人则在观察欧元是否能突破支撑位，今年的低点约为1.06，然后是1.05。如果跌破后者，加拿大皇家银行BlueBay资产管理公司将考虑增持做空欧元的头寸，该行投资组合经理Neil Mehta表示：

“市场并没有真正考虑到共和党会全面获胜，如果特朗普非常强硬，欧元兑美元就很有可能跌至平价。而且，欧洲经济前景存在很多不确定性。”

来源: 金十数据

周二（11月12日）欧盘时段，原油价格小幅上涨，从周一的大幅下跌中反弹。美元走强继续让看涨的交易员保持谨慎，等待市场走势的催化剂。

欧佩克月度报告会影响市场吗？

交易员们正在等待欧佩克的月度报告，该报告可能会为价格走势提供指导。石油市场犹豫不决，一方面担心全球供应过剩，另一方面对全球需求信心不足。布伦特原油和西德克萨斯中质原油期货在过去两个交易日都下跌了5%以上。

美元如何影响油价？

美元四个月来的高点进一步增加了油价压力，因为美元走强令非美国国家的油价更加昂贵。买家。这一增长的部分原因是投资者对最近再次当选的特朗普的亲能源政策的预期，他对国内钻探的立场可能会提振美国的供应。分析人士预计，如果取消对北极和墨西哥湾钻探的限制，石油公司将加大生产力度。这些举措可能会支持美国的产量增长，可能会破坏欧佩克+支撑价格的努力。

欧佩克+能否平衡石油市场？

随着非欧佩克国家供应的增加，欧佩克+面临着艰难的决定，2025年可能出现石油盈余。美国银行预测，2025年非欧佩克国家的石油产量将增加140万桶/天，其中巴西、圭亚那和加拿大的产量增幅最大。需求增长放缓可能迫使OPEC+考虑进一步减产以管理市场。随着非欧佩克国家的供应不断增加，欧佩克维持油价稳定的努力可能变得越来越具有挑战性。

地缘政治紧张局势会支撑油价吗？

尽管中东紧张局势最初提振了油价，但由于供应缺乏严重中断，影响有限。炼油利润率低和需求疲软使布伦特原油价格维持在每桶74美元附近，分析师认为在当前条件下，这一水平是合理的。随着石油输出国组织、国际能源署和美国能源情报署即将发布的报告，需求预测的进一步下调可能会增加压力，使市场对新数据特别敏感。

市场预测：短期看跌

鉴于需求疲软、美元走强以及供应不断增加，原油的短期前景仍然看跌。如果没有强劲的需求催化剂或明确的供应削减，价格可能会面临持续的下行压力。技术分析

（TI原油日线图 来源：易汇通）

WTI原油日线图上出现了头肩顶形态。当然，从技术上讲，这并不是市场的“顶部”，但这种形态仍然很突出。虽然不是大多数教科书上的下跌趋势，但价格自4月高点以来一直在走低，头肩顶顶部可以作为下跌趋势中的看跌延续模式。如果看跌模式继续，WTI原油将可能跌至55.88美元左右。

如果油价跌至60美元，欧佩克可能会介入，以阻止这样一个看跌目标，但目前油价至少在考虑突破领口，以确认看跌格局。

然而，随着美元指数在周一触及主要阻力位，而西德克萨斯中质原油则守在领口以上（日相对强弱指数(2)超卖），对反弹保持警惕。但由于预期原油价格将跌破低位，市场倾向于小幅反弹，66美元和64美元附近的月度支点成为焦点，接近1月低点。

来源: 汇通网

比特币创纪录的反弹，使得加密货币对冲基金最受欢迎的交易之一比以往更加有利可图，这可能有助于推动这种数字货币进一步上涨，达到前所未有的高度。

自上周特朗普赢得美国总统大选以来，比特币已上涨约25%，在更友好的加密货币政策下，周二比特币一度逼近90000美元大关，这推动了比特币期货与现货价格之间的价差达到自3月以来的最高水平，当时现货比特币ETF获批，比特币价格飙升至之前的历史高点。

对冲基金长期以来一直试图从这种被称为“基差交易”的差价中获利，即他们在现货市场买入比特币，并卖出远期期货，以锁定两种价格之间的差异。这样做，这种狂热可能会进一步推高期货市场的价格。

大宗经纪商FalconX的市场主管Ravi Doshi表示：“市场参与者渴望通过期货和期权的杠杆，对币圈进一步上涨进行长期押注。11月到期的基差曲线年化已上涨至18%以上，突显了加密市场爆发期间对保证金的永不满足的需求。”

根据CF Benchmarks的数据，芝商所的基差目前接近18%，该所上市的比特币期货的近期合约基差超过其他衍生品平台的基差。

CF benchmark产品主管Thomas Erdösi表示， “机构现在可能寻求利用期货和现货价格之间的价差来套利。”

加密货币市场的杠杆率也在飙升，期货和期权市场的未平仓头寸均处于高位。芝商所的比特币期货合约是美国机构投资者增加杠杆的最流行方式之一，而海外交易员通常会利用一些交易所的永续合约和期权进行押注。

“在这些水平上，传统金融机构将通过做空向加密货币市场借出美元，以在11月底之前获得18%的年化收益率，”Doshi说。“随着收益率持续膨胀，FalconX的衍生品交易台看到了对这种交易的浓厚兴趣。”

比特币期权交易员已经将目光瞄准了这种原始加密货币的10万美元里程碑价格。根据加密货币期权交易所Deribit的数据，投资者正排队押注比特币将在今年年底前突破这一里程碑。

周一，Deribit数据显示，有9635个比特币（价值约7.8亿美元）的未平仓头寸押注比特币将在12月27日前达到10万美元。这是该到期日任何交易中押注最多的。Deribit将该交易成功的机会定为18.6%。

来源: 金十数据