A股收跌，创业板跌近4%，ai应用方向持续爆发，消费电子板块盘中走强

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消息面：今早刚刚发布的日本GPD初值报得2.5%，低于预期的2.7%，低于前值的3.1%，日内为日元提供利空。

查塔姆研究所（Chatham House）的研究人员表示，唐纳德·特朗普（Donald Trump）提出的政策可能会在他的第二个任期内提振美元，但美元上涨有可能引发全球市场的混乱。

查塔姆研究所，正式名称为皇家国际事务研究所（The Royal Institute of International Affairs），是一位于伦敦的非营利非政府的智库组织。

该智库高级研究员Michael Klein在最新报告中写道，尽管特朗普本人希望看到美元下跌以减少美国的贸易逆差，但美元可能会在特朗普的领导下上涨。

他写道：“当选总统唐纳德·特朗普面临着围绕美元的难题。近几个月来，他明显倾向于让美元下跌，以支持美国出口产品的竞争力，并帮助减少美国的贸易逆差。”

“然而，正如市场自美国大选以来感受到的那样，更有可能的结果是，他的政策最终会让美元上涨。风险在于，已经很贵的美元会变得更加明显地被高估，这可能会增加全球金融稳定的风险，”他补充道。

Klein警告称，美元上涨对全球其他经济体来说可能是个坏消息。鉴于美元在金融市场的广泛使用，如果美元上涨，全球贸易可能会受到抑制。与此同时，发现本国货币对美元贬值的国家可能更难控制通胀。

“如果美元变得不可持续地昂贵，一个进一步的问题将会出现：如何在不冒大量金融混乱风险的情况下应对高估的货币。如果美元没有太多的谈判余地，可能会出现更多混乱的替代方案。”他写道。

市场已经注意到特朗普总统任期内美元上涨的可能性。衡量美元兑一篮子货币的美元指数在过去一个月里攀升了约3%，并在周四短暂超过107，创下一年来的最高水平。

Klein特别提到了特朗普的全面关税计划。他指出，美国对另一个国家征收关税也往往会使另一个国家的货币贬值，因为交易员会在外汇市场上抛售货币。

“因此，对美国所有贸易伙伴征收更广泛的关税应该会更广泛地使美元上涨。”他补充道。

Klein还表示，特朗普的关税计划可能会引发更高的通胀和利率，这将支撑美元。他说，特朗普的其他政策，比如他的减税计划，也可能增加价格压力。

“由于提振美国经济将造成通胀压力，市场将预期利率最终会高于原本可能出现的水平。宽松的财政政策和紧缩的货币政策相结合，往往会导致货币走强。”他写道。

不过，特朗普此前反驳了他的政策可能推高物价的观点，并坚称他将在总统任期内降低通胀。在他的第一个任期内，他对从中国进口的一些商品征收了关税，但通胀没有明显上升，但经济学家表示，他这一次的关税计划影响范围更广，因此物价上涨的可能性更高。

来源: 财联社

当地时间11月14日，美国证券交易委员会（SEC）披露，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司递交了2024年第三季度持仓报告（13F）。截至第三季度末，伯克希尔持仓规模为2660亿美元，相较于前一季度的2800亿美元略有下滑。

伯克希尔持仓规模下降并非因为投资标的下跌，而是和巴菲特“卖卖卖”息息相关。伯克希尔已经连续八个季度净卖出股票，第三季度也没有回购任何股票，为2018年以来的首次。巴菲特已经非常明确地表示过，如果公司股价被高估的话，绝不会回购股票。

颇为应景的是，14日避险情绪席卷市场，美股三大股指全线下跌，美元指数升破107关口，创下一年来新高，金价持续低迷，触及两个月低点。这背后是美联储降息预期的急剧降温，12月降息的概率从前一天的80%迅速降至50%左右。美联储主席鲍威尔14日的一席话震动市场：在经济强劲的情况下，美联储并不急于降息。

在此前持续大涨后，美股已经出现一些疲态，或许在巴菲特眼中，一场新的风暴正在悄然酝酿。

三季度继续“卖卖卖”

11月早些时候伯克希尔财报已经披露，三季度苹果被大量减持。最新持仓报告进一步显示，伯克希尔三季度减持的不只有苹果，还有美国银行、卫星广播公司Sirius、犹他美容、特许通讯等股票。

目前伯克希尔前十大重仓股占总持仓规模90%，分别是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保险和德维特。三季度前十大重仓股只有苹果和美国银行遭到减持。市场普遍认为，伯克希尔减持苹果和美银可能是基于估值过高、降低投资组合集中度等考量。

CFRA研究分析师Cathy Seifert认为，巴菲特出售苹果可能只是简单的投资组合调整。此前苹果在伯克希尔的投资组合中占比过大，因此，现在巴菲特削减一些苹果的股份也十分合理。

尽管大幅减持，但伯克希尔的头号重仓股仍是苹果公司。截至第三季度末，伯克希尔仍持有3亿股苹果股票，持股数量较上一季度减少了1亿股，占总持仓比例从上一季度的30.09%下滑至26.24%。

伯克希尔对美国银行的减持幅度接近23%，截至三季度末对美国银行的持股比例为10.4%。步入10月后，伯克希尔仍在继续减持美国银行的持股，持股比例已经降至10%的关键披露门槛以下。

暴风雨来临前的平静？

在伯克希尔大举卖出股票背后，也有一些小型投资动作。伯克希尔在第三季度买入了达美乐披萨、游泳池用品分销商Pool公司和海科航空，其中Pool和达美乐披萨为新进标的，背后的考量是二者表现均落后于大盘，达美乐披萨的股价年内累计上涨了约6%，而Pool的股价则下跌了8%。

但整体而言，“卖卖卖”仍是巴菲特投资动作的主线，凸显谨慎情绪。在减持了苹果和美国银行后，伯克希尔三季度现金储备已经增长480亿美元至3252亿美元，创下历史纪录。

凭借庞大的现金规模，巴菲特一旦发现有吸引力的公司便有充足的弹药进行收购。天量现金储备表明，他在寻找估值诱人的优质投资目标上面临挑战。

纽约大学斯特恩商学院金融学教授Aswath Damodaran认为，伯克希尔的决定也可能反映了整体市场环境，这是巴菲特对市场状况感到担忧的信号，美股估值可能已经过高了。

今年三季度美股继续走高，道指涨8.21%，纳指涨2.57%，标普500指数涨5.53%。但巴菲特的卖出操作似乎预示着美股前路存在风险，“恐惧”的巴菲特是否意味着市场动荡降至？投资者正拭目以待。

来源: 21经济网

三星电子股价拉升

韩国被美国列为汇率操纵观察对象

来源：券商中国

来源：界面新闻

图：2022年10月7日，美国华盛顿特区最高法院，大法官索尼娅·索托马约尔。

来源：界面新闻