加日破位收阳，多头启动拉升

当地时间周一，加拿大总理特鲁多正式宣布将辞去加拿大自由党领袖一职，加拿大油气股应声而涨。

不少资深能源投资者表示，特鲁多的辞职，对加拿大能源公司及其股东来说是个天大的好消息。

加拿大油气行业集体欢庆？

随着特鲁多辞职的消息公开，加拿大能源投资者和交易员纷纷在社交媒体上为这一消息欢呼。加拿大石油和天然气股周一大涨，领涨加拿大股市上的其他所有板块，标普/多伦多证券交易所能源指数周一午盘一度上涨 2%，收盘上涨 0.79%。

“今天对能源投资者来说是美妙的一天，这是我多年来一直在祈祷的一天，”Ninepoint Partners合伙人兼高级投资组合经理埃里克·纳托尔（Eric Nuttall）在接受采访时表示。

“特鲁多过去9到10年的经济政策是彻底失败的，尤其是在能源方面。加拿大作为世界第三大石油储备国和第四大石油生产国，特鲁多却一直是一位对油气行业持极其敌对的总理。”

加拿大商业委员会能源特别顾问埃克斯纳-皮罗特（Heather Exner-Pirot） 表示，在特鲁多辞职的消息传出后，油气行业人士们的普遍感受是“松了一口气”。

特鲁多政府的反油气政策迎来终结？

埃克斯纳-皮罗特表示，过去十年来，加拿大的石油和天然气行业与特鲁多政府的关系一直不太稳定，在特鲁多领导下出台的许多政策被视为对油气开发的公然敌视。

她表示：“（特鲁多领导的）自由党政府使得加拿大的石油和天然气行业失去竞争力。”

“因此，现在人们有一种乐观的感觉，加拿大最终将成为一个开放商业的地方。”

纳托尔也表示，在过去的十年中，特鲁多政府实施了不利于加拿大油气生产商的政策，最终阻碍了该行业的外国投资。

“（外部）对加拿大能源股的兴趣一直很高，然而，所有这些敌对政策的累积，阻止了外国资本投资加拿大，也阻止了外国资本投资加拿大能源股。”

因此，我认为，今天（特鲁多辞职）的声明是消除我们的股票所承受的政治风险逆风的开始。”

保守党政府将更亲油气？

在特鲁多宣布辞职之前，加拿大国会的反对党已经预告，将在新年发起不信任投票，触发提前大选。而最近的加拿大全国民意调查显示，如果举行联邦选举，保守党的皮埃尔·波利耶夫（Pierre Poilievre）将当选总理，领导多数政府。

纳托尔表示，由波利耶夫领导的保守党政府将对加拿大能源行业更加友好，并将提振加拿大石油和天然气股价。

他认为，保守党政府对加拿大能源行业最大的积极影响可能是取消那些他认为“正在损害油气行业”的现有政策，例如有争议的碳税。

“这实际上将消除（特鲁多政府）进一步宣布任何古怪政策的可能性，让我们的公司更具竞争力。”

“我们的（油气股）股票交易价格本应该高于全球同行。但实际上与全球同行相比，我们的交易价格较低，唯一的原因是，过去9年来，特鲁多政府对这一行业一直抱有令人难以置信的敌意。”

来源：财联社

来源：FT中文网，作者：邢予青

来源：中国宏观经济论坛(CMF)

日本央行行长植田和男再次提醒银行家们，如果今年经济继续改善，他将提高基准利率。

植田周一在其2025年的首次公开讲话中表示，“我们的立场是，如果经济和物价状况持续改善，我们将提高政策利率以调整货币宽松的程度。”

在植田重申其既有立场之际，日本央行观察人士正寻找线索，以判断央行是否会在本月或三月份加息。这位行长表示，下次加息的时机将取决于经济、通胀和金融状况。

上个月将基准利率维持在0.25%之后，植田在新闻发布会上发表了鸽派言论，这加剧了市场对日本央行1月份可能不会加息的猜测，导致日元兑美元汇率跌至7月以来的最低水平，因为大多数市场观察人士此前预计下次加息将在1月份进行。

此后，日本央行12月会议的意见摘要暗示，一些委员认为需要尽早提高借贷成本。植田周一发表的评论强调，央行可能在本月调整利率，但他们仍可能根据情况选择等待。这种不确定性使日元保持相对疲软的水平。

植田发言后，日元跌势持续，此前日元兑美元汇率周一一度跌0.4%，至157.83。在长期美国国债收益率上升以及市场猜测日本央行将很快加息的背景下，日本5年期国债收益率攀升至2009年以来的最高水平，10年期国债收益率升至2011年以来的最高水平。策略师们表示，在周五美国非农就业数据公布之前，日元可能会继续走弱。

澳大利亚和新西兰银行集团（Australia & New Zealand Banking Group）驻东京的日本外汇和大宗商品销售主管Hiroyuki Machida表示，“由于预计去年年底和新年期间市场会出现波动，日本国内投资者一直在减持美元，而现在他们正转向买入美元，卖出日元，以应对积极的美国经济数据。”

他补充道，最早在今天“日元兑美元汇率可能会贬值到158-160的水平”。

日元进一步走软可能促使日本干预市场以支撑日元，日本当局最近警告称，将采取适当措施防止汇率过度波动。

日本央行定于1月23日至24日举行下次政策会议。在此之前，植田没有演讲安排，但副行长冰见野良三定于1月14日发表演讲并举行新闻发布会，预计此次活动将引起市场密切关注，以寻找关于日本央行1月份是否加息的更多线索。

渣打银行日本金融市场主管Fukuhiro Ezawa表示，“日本央行在加息问题上的谨慎立场没有改变，因此加息很可能会被推迟到3月份，日元将继续走弱。”

来源: 中国金融信息网

来源：《中国外汇》杂志

周一（1月6日）欧盘时段，投资者在12月27日开始的连续五个交易日上涨后暂停交易。尽管最初势头强劲，但市场表现出有限的跟进，徘徊在三个月高点附近。价格走势表明，在关键技术位和季节性需求因素的推动下，交易员正试图延续上行势头。

尽管美元走强，油价依然坚挺

油价周一开盘受到美元走强的压力，但仍维持在去年10月中旬以来的最高水平。美元的强势徘徊在两年高位附近，这通常会对以美元计价的大宗商品造成下行压力，因为对持有其他货币的人来说，这些商品的价格会更高。然而，美国和欧洲的寒冷天气提供了足够的支撑，抵消了这一逆风，使油价保持在高位。

美国基准西德克萨斯中质原油（WTI）价格仍接近10月11日的水平。天然气价格上涨、炼油利润率收紧以及欧洲西北部和北美持续寒冷天气，为布伦特原油价格提供了额外支撑。分析人士认为，这些因素可能会在短期内保持价格上涨。

需求乐观和供应收紧成为焦点

由于北半球天气变冷，需求预期上升，对中国经济刺激的希望重燃，推动了价格上涨。交易员预计，财政支持措施可能会重振这个全球第二大石油消费国，提振全球能源需求。

沙特阿美（SaudiAramco）2月份提高面向亚洲买家的原油价格的决定，也表明需求预期更为强劲。这标志着三个月来的首次油价上涨，突显出沙特对进入第一季度的市场实力充满信心。

制裁威胁供应前景

在供应方面，西方对伊朗和俄罗斯石油出口实施更严厉制裁的可能性越来越大。拜登政府计划以运输俄罗斯原油的油轮为目标，加大对俄罗斯石油收入的压力。与此同时，高盛预测伊朗石油产量将减少，预计到2025年第二季度，伊朗石油产量将减少30万桶/天，产量可能降至325万桶/天。

这些发展反映出全球供应状况趋紧，如果地缘政治紧张局势升级，这可能会进一步增加价格的看涨势头。

市场预测：前景看涨，美元走强是潜在的逆风

原油价格有望进一步上涨，技术指标显示，天气变冷和供应趋紧风险为原油价格提供了持续走强和基本面支撑。市场维持在200日移动均线上方的能力强化了看涨情绪。然而，美元走强仍是一个明显的逆风，可能会使国际买家的油价变得更加昂贵，从而限制油价上涨的势头。

交易商将密切关注本周晚些时候公布的经济数据和美国联邦储备委员会的政策立场，因为任何鹰派信号都可能进一步走强美元，令原油价格承压。虽然整体前景偏多，但供应担忧和汇率压力之间的相互作用将影响短期价格走势。

技术分析

（WTI原油日图 来源：易汇通）

原油价格目前正在测试关键支撑位73.70美元，价格需要在该水平上方企稳，以确保今日预期的上涨趋势得以延续，因为一旦跌破该价位，日内价格将会出现向72.15美元的下跌，而预期上涨波段的下一个主要目标位于75.65美元。

今日预期的交易区间位于72.65美元的支撑位和75.65美元的阻力位之间。

来源: 汇通网