交易员备战特朗普就职演说，从此开启市场动荡新时代

据媒体援引知情人士透露，美国当选总统特朗普正计划在下周一上任后发布一项行政令，将加密货币提升为国家优先事项，并给予币圈业内人士在其政府中拥有话语权。

受该消息提振，比特币价格在周五亚洲时段大幅上涨，一路收复10万美元大关，最新交投于10.16万美元附近。

相关熟悉内情的人士表示，该行政令预计将把加密货币列为国家的当务之急或优先事项——这种战略性措辞旨在引导政府机构与该行业合作。

此外，该行政令还计划成立一个加密货币咨询委员会，以倡导该行业的政策优先事项。

目前，特朗普已得到了美国加密货币行业的大力支持，该行业在华盛顿拥有强大的影响力，并得到了资金雄厚的政治行动委员会的支持。

最近几个月，包括Coinbase和Ripple在内的许多加密货币公司都向特朗普的就职委员会捐了款。本周五——也就是特朗普就职典礼的前几天，该行业还将举办一场“(特朗普)就职加密货币舞会”，来表达对特朗普的支持。

天翻地覆的变化

分析人士指出，这项行政令一旦真的出台，将标志着加密货币行业发生翻天覆地的变化。

在拜登执政期间，加密货币一直是美国政府调查的对象，而此前也发生过一系列备受瞩目的欺诈案件，例如FTX交易所的破产案。近年来，包括美国证券交易委员会在内的联邦机构已对该行业提起了100多起执法行动，银行监管机构的严格管控也让加密货币公司难以与金融机构合作。

上述知情人士称，仍在讨论是否将行政令纳入的一项指令，是要求所有政府机构审查有关数字资产的政策，并可能暂停任何涉及加密货币的诉讼。倡议者认为，停止针对一系列加密公司的法律诉讼，例如全球最大的加密货币交易所币安和初创公司Ripple等，是该行业的当务之急。

上述人士还表示，建立国家比特币储备也在考虑之中，这一储备将包括美国政府目前所持有的大量比特币。据分析公司Arkham预估，美国政府目前持有价值近200亿美元的比特币，这些比特币是在各种调查中没收的。

自去年11月大选以来，比特币已经上涨了近50%，达到10万美元以上，部分原因便是多头预期将能够建立这样一个战略储备。

最早下周一发布

知情人士警告称，这项行政令最早可能于下周一发布，但目前的内容还并非最终版本，在公布之前可能会发生变化。特朗普此前已誓言将在上任头几天内针对一系列不同的行业和问题发布一系列行政令。

美国最大的加密货币交易所Coinbase的美国政策副总裁Kara Calvert表示，“我认为特朗普将要发出的信号是，美国已经回归，我们已准备好领导这个行业。这也向其他国家发出着信号：要小心，否则你就跟不上。”

尽管拜登执政期间监管遭遇挫折，但美国的加密货币市场仍在扩张，包括全球最大资产管理公司贝莱德在内的主要金融公司去年推出了现货比特币和以太币ETF。纽约梅隆银行近期也一直在努力扩大其加密货币托管业务，而Cantor Fitzgerald则宣布计划推出比特币融资业务。

去年总统竞选期间，特朗普对加密货币行业曾十分热衷，并承诺要让美国成为世界加密货币之都。特朗普同名品牌的非同质化代币系列已经推出了好几年。而去年，他和他的儿子们宣布成立一个名为World Liberty Financial的加密货币项目，旨在让人们赚取和借用加密货币，但目前尚未正式提供这些服务。

贝莱德ETF和指数工具首席投资官Samara Cohen表示，加密货币监管的放松，绝对将推动比特币进入另一个历史性的年份。

来源: 财联社

周五的隔夜指数掉期显示，日本央行在1月23日至24日会议上采取行动的可能性高达99%，较周三的71%大幅上升。

日本央行行长植田和男周三强化了市场预期，他的评论推动日元走高。他表示，央行将在下周就加息做出决定，并表示对工资增长的信心正在增强。

周四，这种信号变得更加明显。外媒报道称，除非特朗普入主白宫带来过多意外，否则日本央行的官员认为加息的可能性很大。

日元正迎来自去年11月底以来的最大单周涨幅。日本国债收益率全面上升，其中对货币政策预期敏感的2年期国债收益率周三升至自2008年以来的最高水平。

“现在几乎可以确定日本央行下周将加息，”东京大和证券公司高级外汇策略师石月幸雄表示。“最后的障碍是特朗普的政策，但我认为市场不会因为他的就职演讲而变得极度波动。”

根据彭博社调查，近四分之三的经济学家也预测下周日本央行将加息，这反映了加息预期在植田的言论后大幅上升。涵盖日本央行政策决定日期的美元兑日元一周隐含波动率也在周五升至一个月来的高点。许多经济学家指出，除非特朗普在日本央行政策决定前动摇全球金融市场，否则加息可能会成真。

“决策将主要取决于决议前的金融市场状况，”瑞银证券日本首席经济学家足立正道在其调查回复中写道。“如果没有冲击，加息是可能的。”将近一半的受访经济学家表示，在日本央行会议之前，特朗普不太可能或非常不可能削弱全球经济前景或扰乱金融市场。大约四分之一的人表示这可能或很可能发生，其余的人表示很难说。

根据90%的分析人士认为，日本的经济和通胀情况证明在下周会议上提高借贷成本是合理的。78%的人表示春季工资谈判已有足够的势头支持下周提高政策利率。

“日本央行这次很可能会加息，”彭博经济学家木村太郎表示。“事实上，在经济表现符合日本央行的预测、通胀前景预计在未来几年内接近其目标的情况下，不加息可能反而更难解释，”他表示。

日元疲软也被视为一个关键因素。约69%的经济学家表示，日元近期贬值增加了此次会议加息的可能性。“日元接近160将促使日本央行再次加息，”滨银综合研究所首席经济学家北田英治说道。

来源: 金十数据

图表1：金融数据主要分项 

1、政府债券支撑持续，信贷总量仍受化债扰动

2、M1及M2同比双双回升

3、政策兼顾“内外平衡”，关注宽松举措落地节奏

今年GDP料前高后低

政策力度不能歇

来源：路透

自去年12月6日创下历史新高以来，标普500指数的下跌并非罕见。截至周四，该指数下跌了3%。但表面之下，标普500指数内部受到了很大的冲击，这使得微不足道的下跌对投资者来说更加痛苦。

自去年12月6日以来，截至周二，标普500指数中只有19%的股票上涨。该指数中超过一半的股票至少跌了5%，约20%的股票损失接近10%或以上。其他技术指标也显示出过去六周大多数股票的交易环境极其糟糕。

一个流行的技术广度指标，标普500指数中股价高于其200日移动平均线的股票比例从去年12月6日的约75%暴跌至周一的低至50%，创下2023年11月以来的最低水平。

LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，这一流行的市场广度指标下跌了25个百分点，而标普500指数仅下跌了4%，这对投资者来说至少是短期内的警告信号。

Turnquist在周一的一份报告中表示，“价格和广度之间的这种背离意味着，大选日后突破至新高的股票越来越少。虽然这种偏差可能会持续很长时间，但它们往往预示着反弹容易停滞的潜在风险。”

Turnquist警告说，如果标普500指数中股价高于其200日移动平均线的股票比例跌破48%，未来的回报可能会疲软，根据历史数据，在这种情况下，未来12个月的平均回报为-7.3%。

Turnquist指出，标普500指数约5585点的200日移动平均线是该指数的合理支撑位，达到这一水平意味着该指数将从当前水平进一步下跌6%。

市场广度恶化的另一个衡量指标是等权重的标普500指数，自12月6日以来，该指数下跌幅度高达7%，几乎是同期标普500指数下跌幅度的两倍。

Solus Alternative Asset Management首席策略师Dan Greenhaus周二在接受采访时强调了这种广度背离。

Greenhaus说，“一些股票出现了大幅下跌。AMD、Micron较其高点下跌了30%、40%、50%。仅仅关注头条新闻，然后说‘股票较高点下跌了3%、4%、5%’，这是误导。我认为这显然忽略了更大的故事。”

最终，尽管近期抛售对美股内部造成了损害，但Turnquist仍将其视为投资者的买入机会，即使市场继续下跌。

Turnquist表示：“更大幅度回调的积极方面是，它可能为再次买入牛市提供机会，最重要的是，标普500指数仍高于其长期上升趋势，基本面也稳固。”

Greenhaus表示同意，特别是对于蓬勃发展的AI故事和更广泛的技术领域，他认为，只要基本面保持强劲，在当前水平投入资金进入美股是有意义的。

Greenhaus说，“如果你相信很多故事仍然完好无损，那么这是一个巨大的买入机会。”

来源: 金十数据

来源：日经中文网