2月18日财经要闻

美国商品期货交易委员会称，上周美元看涨头寸骤降47亿美元，降幅达15%。

周一，美元指数延续跌势，维持在107以下交投，与1月中旬的高位相比回落超3%。

疲软的零售销售数据和美国关税政策的不确定性打击了投资者对美元进一步上涨的共识，衍生品市场上投机多头选择离场观望。美国银行基金经理调查显示，近一半的受访者预计美元在今年第一季度达到峰值。

关税担忧有所降温

去年，美元指数累计上涨超7%，因为投资者为特朗普的关税做准备，担心这可能会引发通货膨胀等。在特朗普上任前一周，美元指数突破110关口，创2022年11月以来新高。

自1月20日宣誓就任以来，特朗普首先对墨西哥、加拿大加征关税后宣布暂停，备受关注的对等关税上周也没有立即实施。据报道，特朗普委托他的经济团队为每个对美国进口征税的国家制订计划。商务部长卢特尼克表示，有关研究将于4月1日前完成。一位白宫官员表示，如果其他国家降低关税，特朗普将很乐意降低关税。

受此影响，上周四以来美元指数下跌超1%，跌至去年12月以来低位。瑞穗FICC策略主管罗切斯特（Jordan Rochester）表示：“美元处于困境。由于特朗普可能每天都在改变立场，市场仍然没有明确的方向。”

机构XTB研究主管布鲁克斯（Kathleen Brooks）直言不讳，对特朗普最新关税的声明，外汇市场走势表明人们继续认为特朗普在装腔作势，并将在最后一刻降低关税。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，在截至2月11日的最新数据中，投机资金连续第四周减少了看涨押注，目前持有约265亿美元，环比减少了47亿美元，降幅达到15%。摩根大通在上周发布的报告中写道，该行追踪的技术信号已转为看跌美元。

根据美国银行2月全球基金经理调查，押注美元走强仍然被视为利率和货币交易员中最拥挤的头寸。尽管如此，近一半的受访者预计美元将在今年第一季度达到峰值。“随着人们的注意力从财政问题上转移，估值和收窄的息差现在被视为主要的潜在美元逆风。”报告称。

瑞银财富管理投资总监办公室发布报告称，在经历关税和通胀担忧带来一段时间的波动后，美元将在今年下半年进一步回落。该机构认为，由于估值依然过高，强势美元可能会受到挑战。另一方面，整体通胀仍呈下降趋势，美联储仍有望放松政策。预计10年期美国国债收益率将在今年年底前回落至4%，继而削弱对美元的支撑。

经济压力或显现

与此同时，潜在的经济下行压力可能施压特朗普关税立场，提振美联储降息预期，从而打压美元。

美国商务部上周公布的数据显示，受寒流和假日购物季结束等因素影响，1月零售销售月率意外下滑0.9%。不包括汽车、汽油、建筑材料和食品服务在内核心零售下降了0.8%。机构估计，经通胀调整后的消费者支出在1月份持平或小幅下降。

强劲的消费支出抵消了去年第四季度库存几乎减少对国内生产总值（GDP）的拖累。亚特兰大联储将美股第一季度GDP增长预期从2.9%下调至2.3%。

密歇根大学调查显示，由于家庭认为“避免关税政策的负面影响可能为时已晚”，信心指数创近半年低位。

荷兰国际集团（ING）首席国际经济学家奈特利（James Knightley）表示：“也许人们对关税故事感到困惑，认为关税会立即发生，因此甚至没有考虑购买。”

布朗兄弟哈里曼公司全球市场战略主管辛（Win Thin）表示，零售额出现了近两年来的最大跌幅，这将导致2025年降息50个基点的可能性被重新定价，并在短期内削弱美元。

事实上，美国消费者正在应对通胀反复和高利率的持续挑战，或将给经济带来不确定性。根据纽约联储上周公布的消费信贷报告，美国消费者拖欠债务的比例在第四季度上升到近五年来的最高水平——3.6%。家庭债务总额（主要由抵押贷款、学生贷款、汽车贷款和信用卡余额组成）增长0.5%，达到创纪录的18万亿美元。

纽约联储表示，连续第三年应对高企利率的美国人日益陷入财务困境。“汽车价格上涨和利率上升推高了月供，给不同收入和信用评分水平的消费者带来压力，”报告称，信用卡余额在上季度上涨最快，增长了3.9%。车贷债务增长0.7%，学生贷款债务增长0.6%，抵押贷款债务增长0.1%。

华尔街认为，从大多数指标来看，美国新的一年开局不错。然而，前进的道路正变得更加阴霾。特朗普希望通过减税和放松监管来提振经济，但他提高关税的威胁削弱了企业的乐观情绪。与此同时，中低收入家庭财务状况也可能在消费端显现，打压商品和服务需求。

来源: 第一财经

数据显示，随着网络上memecoin丑闻不断增加，市场人气暴跌，交易员越来越多地为Solana的原生SOL (SOL) 代币下跌做准备。

根据数据服务Coinalyze的数据，2月17日，加密货币期货交易所的多头与空头SOL头寸比率从4降至2.5，这意味着整个市场倾向于看跌SOL。

“市场已经决定对Solana感到愤怒，”匿名加密货币影响者Tyler Durden在2月17日X平台的一篇帖子中表示。

Durden引用币安永续期货交易平台的数据表示，币安的空头与多头头寸比率已升至4:1，表明看跌押注过多。

永续期货或“perps”是一种衍生品，允许交易员在未来某个日期买卖资产，且无到期日。

据CoinGecko称，截至本文发布时，SOL的价格当日下跌近6%。

币安的空头仓位超过多头仓位。资料来源：Tyler Durden

对Memecoin感到不满

Bonk和Dogwifhat等memecoin的突然崛起为Solana生态系统吸引了数十亿美元的资金。

根据CoinGecko的数据，这两款以狗为主题的memecoin的市值在12月和1月回落之前都超过了40亿美元。一家美国交易所交易基金发行人甚至提议创建一只BONK ETF。

根据加密研究公司Messari的一份报告，2024年第四季度，Solana上的应用程序收入增长了213%，这主要是由于memecoin投机。

现在，内幕抛售和散户的巨额亏损正在破坏人们对Solana的memecoin生态系统的信心。

“现在的垃圾币数量确实严重损害了SOL生态系统，”匿名交易员Runner XBT在2月16日的X帖子中表示。

LIBRA在数小时内蒸发了44亿美元的市值。资料来源：Kobeissi Letter

2月14日，阿根廷总统哈维尔·米莱(Javier Milei)似乎支持的加密货币Libra (LIBRA) 在推出后的几个小时内市值蒸发了约44亿美元。

米莱最初在X上推广该代币，但后来删除了他的帖子。他现在因涉嫌误导投资者而在阿根廷面临诉讼。

自1月以来，交易员在80万个钱包中损失了约20亿美元，这些钱包是美国总统唐纳德·特朗普的官方memecoin (TRUMP)。

根据CoinGecko的数据，截至2月17日，TRUMP的完全稀释价值已从超过700亿美元的高点下跌约75%至170亿美元左右。TRUMP约80%的供应由内部人士持有。

Blockworks研究分析师Westie在2月16日的X文章中表示，特朗普Meme币的发布是“内幕游戏达到顶峰的最明显例子”。

根据DefiLlama的数据，尽管memecoin交易放缓，但Solana的收入仍超过以太坊，以太坊是按总锁定价值计算最大的第1层网络。

来源: 金色财经

当地时间周一，俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫（Sergei Lavrov）排除了在领土问题上向乌克兰让步的可能性。这也表明，在周二与美国总统特朗普的团队在沙特阿拉伯举行会谈前夕，他代表俄方摆出了强硬的姿态。

上周三，俄罗斯总统普京和特朗普进行了通话，两国领导人同意开始就结束乌克兰战争进行谈判，这标志着美国对这场冲突的政策发生了重大转变。据悉，这次通话持续了近一个半小时。特朗普还在通话后表示，他和普京互相邀请对方访问各自的国家。

根据克里姆林宫的说法，拉夫罗夫和曾担任驻华盛顿大使的克里姆林宫外交政策顾问（Yuri Ushakov周二将在沙特阿拉伯会见包括美国国务卿卢比奥（Marco Rubio）在内的美国官员。

拉夫罗夫说，不会讨论向乌克兰让步的问题。

俄罗斯军队控制着乌克兰约20%的领土。他说：“在苏联成立期间，苏联领导人向现在的乌克兰做出了领土让步。”随后，他还猛烈抨击了乌克兰试图与美国达成矿产协议的行为。

事实上，去年就曾有报道称，普京准备与特朗普谈判达成协议，但将拒绝在领土问题上做出重大让步，并坚持要求基辅放弃加入北约的野心。一位了解克里姆林宫想法的消息人士周一表示，普京对达成协议是认真的，但不会不惜任何代价。

克里姆林宫方面则表示，本次会谈将重点讨论恢复俄美关系以及为可能举行的结束战争的谈判做准备。

此前的拜登政府、大多数欧盟领导人和乌克兰都讲这场战争表述为旨在恢复俄罗斯权力的土地掠夺。乌克兰和一些欧盟领导人甚至表示，如果普京获胜，他可能会试图攻击北约。

俄罗斯驳斥了这种解释，并否认有任何此类计划。普京说，他的“特别军事行动”是为了保护在乌克兰的俄语系居民，并应对乌克兰可能成为北约成员国的威胁。

作为背景，俄罗斯之所以会在2022年2月发动对乌克兰的特别军事行动，其实就是因为泽连斯基试图推动乌克兰加入北约，而北约可以同时实现新一轮东扩。

对俄罗斯而言，一旦乌克兰加入北约，美国和欧洲的军队可以直接部署在俄乌边境地区，通过近程导弹可以直接威胁到俄罗斯腹地，俄罗斯的地缘安全将受到前所未有的挤压，俄罗斯这才发动了对乌克兰的“特别军事行动”。

美国上周表示，乌克兰不属于北约，回到2014年之前的边界是不现实的，而且欧洲不会参与与俄罗斯和乌克兰的谈判，这让欧洲领导人感到震惊。

拉夫罗夫说，他也认为欧洲不应该参与谈判。

“如果他们要提出一些巧妙的主意来冻结冲突，而他们自己……却想着继续战争，那为什么还要邀请他们呢？”他说。

来源：财联社

2月CPI同比或转负

1月份通胀数据符合预期

1月份涨价扩散情况

来源：清华金融评论

高通胀蓄势待发、美国政府无计可施

特朗普将摧毁美联储独立性，导致货币政策混乱

特朗普的新贸易战将推高商品价格，引发全球供应链危机

特朗普的反移民政策将制造劳动力短缺，加剧工资通胀

来源：财富中文网

周一（2月17日）欧市盘初，纽元/美元价格稳定在前一个交易日的高点附近。需要注意的是，由于美国的总统节假期，北美交易时段的流动性可能较为稀薄，主要金融市场将在假期中关闭。

本轮纽元/美元的上涨，得益于市场情绪的改善。首先，美国总统唐纳德·特朗普决定推迟实施相互关税措施，这一决定为市场注入了信心。同时，美国零售销售数据的不及预期，加剧了市场对美联储未来降息的预期。尽管美国的通胀问题依然严峻，但市场普遍认为，美联储可能会因经济增长放缓和零售消费疲软，在今年晚些时候调整货币政策。

数据显示，1月份美国零售销售下降了0.9%，相比之下，去年12月的零售销售修正为增长0.7%（原报道为0.4%）。1月零售销售的跌幅明显超过市场预期的0.1%下降，这一结果进一步引发了市场对美联储降息的讨论。

与此同时，美元指数连续承压，当前美元指数在106.80附近波动。美国国债收益率的下滑（2年期国债收益率为4.26%，10年期为4.47%）也为美元带来了较大的压力。市场关注即将召开的美联储会议，预计美联储将继续保持其紧缩货币政策。

新西兰方面，预计新西兰联储将在周三召开会议，可能将利率下调50个基点至3.75%。根据市场预测，新西兰联储将暗示未来的降息步伐较为温和，年内可能进一步将利率下调至3.0%或3.25%。新西兰的商业服务表现指数（PSI）也在1月份回升至50.4，较12月的48.1有所改善，表明服务业有所回暖。

技术面分析师解读：

在技术面上，纽元/美元的走势呈现出较为明显的上行趋势，日线图上展现出多条均线的交织。当前价格稳定在0.5730附近，整体呈现震荡上行的格局。从日线图的移动平均线（MA）来看，短期均线（如9日、20日）已突破较长周期均线（如50日），形成了典型的“金叉”形态，显示出短期走势偏向多头。

当前价格位于50日均线上方，说明市场情绪较为乐观，支撑位较强。而100日均线与200日均线依然向下运行，表明中长期内依旧存在一定的下行压力。

（纽元/美元日线图，来源易汇通）

MACD指标上，DIFF线继续位于DEA线之上，显示出强烈的上涨动能。此外，MACD柱状图处于零轴上方，且柱体逐渐增大，进一步确认了短期内上涨的动力。

RSI（相对强弱指数）目前约为60，处于50-70的“过热区间”，尽管仍处于相对强势状态，但已接近超买水平。这意味着，若价格继续上涨，可能会面临一定的回调风险，出现短期的调整。

值得注意的是，当前市场在0.5692（前高）附近构建了较强的支撑区域。如果价格回调至此水平，并能保持在该区域之上，则有可能再度向上突破0.5740的阻力位，进一步挑战更高的价格水平。反之，如果价格跌破支撑位0.5692，则可能会引发更大的调整，甚至重新测试0.5584的底部区域。

总结：

综合来看，纽元/美元在当前的基本面和技术面环境中，呈现出多头偏强的态势。市场情绪受到美联储货币政策预期和新西兰经济数据的双重推动。然而，技术面上已经显现出一定的回调风险，市场保持谨慎，关注关键支撑位的表现。预计纽元/美元短期内可能继续震荡上行，但也可能出现一定的回调。

来源: 汇通网