川普宣布勝選「這是美國的黃金時代」

「川普交易」推動美國公債殖利率飆升

當地時間週二晚上，隨著關鍵搖擺州的選票越來越多地對川普有利，讓他站在重返白宮的路口上，從股票到比特幣，所有的「川普交易」都爆發了。

美國股指期貨大漲，標普500指數期貨上漲1.4%；美元兌主要貨幣錄得自2020年以來最大漲幅；美國公債暴跌，10年期美債基準收益率上升逾0.1個百分點；比特幣飆升至創紀錄水平。

儘管投票還沒有完全結束，但這些市場波動發出了一個明確的信號，即投資者預計川普的第二任政府將與他的第一屆政府非常相似：推出一系列政策，包括減稅和放鬆管制等，同時刺激經濟成長、企業利潤和通膨。

對於那些一直在利用川普交易的華爾街人士來說，這是一個證明自己是正確的時刻，即使它最終被證明是短暫的。

「如果你在過去六週進行川普的交易，你會發現它非常出色，」Columbia Threadneedle Investment的利率策略師 Ed Al-Hussainy）說。 “問題是，這種漲勢不會永遠持續下去，現在是獲利了結的好時機嗎？”

儘管來自投資者的訊息總體上是積極的，但市場波動也發出了嚴厲的警告。

美國公債殖利率飆升突顯出人們的擔憂，即川普的政策只會進一步擴大膨脹的預算赤字，並重新引發通膨螺旋上升。用華爾街的話來說，這是債券「義勇軍」向華盛頓的領導人施加壓力，要求他們控制開支。

「債券義勇軍完全控制了局面。恐慌開始出現，我們預期的盤繞正在發生，」NatAlliance Securities的安德魯布倫納（Andrew Brenner）表示。

儘管標普500指數在2024年已經上漲了23%，預計將成為90年來最佳的選舉年回報率，但在投票之前，基金經理人仍在全力押注股市。摩根士丹利量化和衍生性商品策略部門週二發布的一份報告顯示，資產管理公司「在美國股指期貨中持有創紀錄的淨多頭部位」。

標普500指數、納斯達克100指數和羅素2000指數的多頭敞口增加到4000億美元左右，幾乎是兩年前的兩倍，而空頭敞口自2015年以來首次跌破1000億美元。摩根士丹利的報告稱，散戶的配置也在增加。

在匯市方面，根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據，對沖基金和其他投機交易商持有約178億美元多頭部位。

德意志銀行全球外匯研究主管George Saravelos在一份報告中寫道：“就近期議程而言，減稅和放鬆管制的重要性越大，這對風險資產的影響就越積極。”

漲幅最大的資產之一是比特幣，漲幅超過8%，延續了大選前幾週的飆升勢頭，當時投資者押注支持數位資產的川普將贏得白宮。

對於Columbia Threadneedle的侯賽尼來說，現在的問題是這些動能能否延續下去。

他說：“我預計川普交易將出現一些獲利了結，而另一邊則是抄底者。這在多大程度上平衡了市場，現在說還為時過早。”

來源: 新浪財經

今年，加密產業終於有了自己的「朋友」，他的名字是唐納德·川普。多年來，這個行業一直在努力尋找一個政治代言人，一個能夠引導其解放思想並將其理念帶給廣大受眾的人。現在，這個人就是川普。

他站在納許維爾比特幣大會的舞台上，說他有多喜歡加密產業的人。他宣佈建立比特幣戰略儲備。他承諾釋放羅斯·烏布利希。他在紐約的PubKey 派發漢堡。他甚至成立了自己的DeFi 專案--World Liberty Financial，並制定了一套內部管理模式（還有什麼比這更好的方式來表明自己對加密貨幣的忠誠？）

川普說了加密貨幣想聽的話，也做了加密貨幣想做的事，他因此吸引了數百萬美元的捐款。大嘴巴們為他搖旗吶喊，文化戰士們則在表演中表達仇恨。他佔據了拜登政府和哈里斯競選團隊本可以佔據的政治空間，如果他們不是如此屈從於沃倫翼的話。他說的都是對的，因為川普總是說人們想讓他說的話。他完全符合密碼黨的目標，因為他的政治能夠適應任何情況，而密碼黨急需一個朋友。

我必須承認，這一切讓我個人很不舒服，不是因為我對哈里斯有什麼好感，而是因為川普長期以來一直是個不合理的朋友。他可以很輕鬆地對加密貨幣採取完全相反的觀點，如果這對他有利的話，而且他已經這麼做了。我很擔心加密貨幣對川普的擁抱，因為我很難相信川普與吸引我加入加密貨幣的原則是一致的。

那麼，作為一個產業，我們應該警惕的三個原因是什麼呢？

川普可能不會兌現承諾

川普第一任總統任期內的許多白宮官員都談到了他無原則的本性。他的前幕僚長約翰- 凱利說，他符合法西斯主義者的定義：一個願意推翻憲法規範來實現自己目標的人。

以下是一位前川普白宮官員今天上午所說的話：

John Mitnick 表示：川普魯莽、易怒、報復心強、自戀，不尊重憲法和法治；川普並非保守派，他更像一個由個人利益驅動的獨裁者和法西斯主義者。他才不會像他說的那樣關心你和你的家人，他只關心自己。

說真的，這不值得我們擔心嗎？把加密事業與一個不可靠的人結盟，這不是很奇怪嗎？加密本應憎惡單點故障，卻加入了個人崇拜，這不是很奇怪嗎？

川普必須把加密貨幣的問題視如己出，才能成為加密貨幣的政治家。哈里斯及其團隊在過去幾個月中不時與加密貨幣接觸，表明他們可能會在這個問題上打擦邊球。今年夏天，川普與加密貨幣之舞的參與者們明確表示，不會與民主黨人打交道。為什麼？

因為川普一定是那個人：他不會跟民主黨人分享這個問題。在納許維爾就是這樣。伊隆馬斯克本有望在比特幣大會上與川普對話。但是，根據一位內部人士和CoinDesk 對馬斯克專機的追踪，當川普不願意與他同台時，他轉身離開了。川普需要成為這個人。

可以肯定的是，民主黨人自己放棄了加密貨幣。這要從挖礦說起，在該行業回歸美國後，所有新工廠都去了紅州。民主黨開始將比特幣挖礦視為有害環境的非法行為，而德州和其他州則將其作為電網靈活性計畫的一部分。就我個人而言，我完全贊成將挖礦作為電網的一部分，民主黨人取締挖礦並失去這個行業是愚蠢的。

但有趣的問題是，如果民主黨真的開始認真支持加密貨幣，川普會如何反應。

疏遠黨外人士

為了尋求權力和相關性，加密貨幣與共和黨結盟。它通常不會公開這麼說，但它已經這麼做了。管理其競選團隊的人都是共和黨人。它青睞的下層候選人大多是共和黨人。當Stand With Crypto 這樣的組織懇求人們投票時，你知道他們不會支持投票給參議員伊麗莎白沃倫。

這些競選團體並不總是明確表示他們的偏好。但他們的盟友會，而且效果往往是排斥性的。例如，這裡是曾經的梅薩里人瑞安·塞爾基斯在討論他對當今自由派白人女性的感受。

這是一個自由的國家，塞爾基斯想說什麼就說什麼。他甚至可能認為，他這樣說是勇敢的。但是，說真的，這對加密貨幣有好處嗎？這樣的語言與加密貨幣普及的目標一致嗎？難道自由派白人女性，以及瑞安在過去六個月裡全天候誹謗的其他群體不會反感嗎？她們會不會認為加密貨幣是由像塞爾基斯這樣的大壞蛋組成的？如果你想建立一個廣泛的加密運動，你肯定不想與女性對立。

加密貨幣將與加密貨幣無關的政策連結在一起

今年早些時候，當我第一次聽到「單一議題選民」這個詞與加密貨幣相關時，我立刻想到了「BS」。你怎麼能在單一議題上支持候選人或政黨？選舉政治不是這樣運作的。當你支持像川普這樣的人時，預設情況下你會支持廣泛的政策。

因此，當crypto 向川普提供1000 萬美元來重新解釋「豪威測試」時，也就是在支持（排名不分先後，只選幾項川普的政策）烏克蘭問題上的「和平協議」 （又稱投降）、大規模驅逐出境、反對墮胎和跨性別權利。從文化和社會角度來說，這就是加密貨幣想要的結果嗎？

小心駛得萬年船。拜登政府和美國證券交易委員會在過去三年中對加密貨幣的反對對加密貨幣產業不利，加密貨幣產業必須做出回應。但是，如果這次選舉與一個叫川普的人結盟，可能會帶來一系列全新的、不同的、目前還無法預見的壞處。

來源: 金財經；撰寫：Ben Schiller，CoinDesk 編譯：Mensh, ChainCatcher

美國大選正吸引追蹤者目光，北京時間下午2點，美國大選選舉日所有投票結束。今日下午14時35分，離岸人民幣兌美元日內跌超900點，下破7.19關口。

匯率方面，機構則認為，川普勝選將令人民幣承壓。但從基本面來看，無論誰當選，預計美元都將從目前水準下行。專家表示，在降息交易和季節性結匯需求二者疊加共振下，至少今年末明年初人民幣貶值壓力將明顯減輕。

股市方面，機構認為若短線下行風險已充分計入，可考慮加倉中國股票。結合川普首次執政時期股市表現，專家認為未來A股和港股的長期上漲趨勢依舊「以我為主」。還有專家表示，不必過度高估美國大選對A股的干擾。

美國大選如何影響中國股市波動?

瑞銀表示，美國大選結果可能加劇中國股票的短期波動，然而，短線震盪也醞釀了長期機會。

「中國股票估值已在相對較低的水平，在川普獲勝的情況下，中國政府可能積極加大政策刺激力度。由於中美貿易額在川普第一任期間大幅下降，MSCI中國指數成份股中的美國營收敞口僅不到5%。

因此瑞銀預計，一旦中國股票對川普勝選消息的跌幅達雙位數，短線下行風險已充分計入，可考慮加倉中國股票。

“回顧川普第一次執政時期的A股和港股表現，滬深300和恆生指數在川普執政的4年內的累計漲幅分別達到43%和11%”，民生銀行首席經濟學家溫彬表示，原因一是川普上台前A股與港股估值相對較低;二是企業盈利改善和經濟基本面穩健依舊形成“以我為主”的趨勢性行情，特別是滬深300指數依賴核心優質企業的長期獲利形成價值投資趨勢。

溫彬認為，未來A股和港股的長期上漲趨勢依舊「以我為主」。綜合來看，儘管川普上台對A股和港股整體會形成不利影響(包括加徵關稅，通膨預期上升導緻聯準會寬鬆程度下降等)，但中國資本市場的趨勢驅動因素仍將取決於自身的經濟成長與企業發展。

他也表示，目前滬深300和恆指估值依舊偏低，類似2016年底川普上台的情形。隨著政策呵護下資本市場關注度提升，中國經濟可望形成「股市上漲—財富效應—刺激消費—企業獲利修復—股市上漲」良性循環。

財信金控首席經濟學家伍超明認為，不必過度高估美國大選對A股的干擾。 「從基本面看，國內經濟成長拐點初現，經濟回升向好態勢的確定性高;從資金面看，A股市場交易活躍、流動性充裕;從情緒面看，2024年國內股票市場已部分消化了美國大選的影響，尤其是「川普交易」已步入中後段，對A股擾動或已有限」。

川普獲勝人民幣短期承壓，美元有下探空間

川普第一次執政時期人民幣匯率表現如何?溫彬介紹稱，川普執政期間，美元升值有限，前三階段僅累計升值0.1%。而人民幣匯率，不論是對CFETS籃子貨幣還是對美元，在川普執政的前三年內均出現了有限貶值，幅度分別為1.1%和3.6%。

主要是由於，在2015年的匯改中，人民幣匯率已經提前釋放了貶值壓力，並具備了足夠彈性，使得川普執政時期並未出現大幅貶值。隨後人民幣匯率也經歷了兩輪“先升後貶”，對加徵關稅發揮了較為顯著的緩衝作用。

溫彬認為，川普及其團隊對美元本身的態度比較矛盾。川普上台對美元的長短期影響可能有差異，美元指數短期或有支撐，但長期反而可能承壓。 「在降息週期下，美元指數後市震盪走弱的大方向或不會改變，但如果川普最終上台，美指短期會受到一定程度的支撐。”

“從川普過往政策的影響來看，對人民幣匯率仍然是偏空的”，溫彬還表示，短期來看，在降息交易和季節性結匯需求二者疊加共振下，至少今年末明年初人民幣貶值壓力將明顯減輕。後續在川普上台後，很可能再造成人民幣的大幅波動。

瑞銀認為，外匯方面，川普獲勝將令人民幣承壓。

“無論誰勝選，從基本面來看，美元的高估值、相對於其他貨幣的息差優勢收窄，以及美國巨大的財政和經常賬戶雙赤字，都會對美元帶來壓力”，瑞銀也表示，預計川普當選的情況下美元會更強一些，因為或有更多的刺激政策、利率可能回升以及潛在關稅等，都將為美元帶來支撐。不過，無論誰當選預期美元將從目前水準下行。

來源: 智通財經

美東時間11月6日凌晨，美國前總統共和黨候選人川普宣佈在2024年總統大選中獲勝。

稍早有多家美國知名媒體提前預測，川普贏得第60屆總統大選。

川普將成為自19世紀90年代格羅弗·克利夫蘭總統以來，第一位兩度當選且任期不連續的總統。

在此次選舉中，川普在7個關鍵搖擺州都選情佔優。在美媒預測他先後贏下北卡羅來納州、喬治亞州和賓州之後，他已經基本上鎖定了勝局。

接下來的流程是：美國各州選舉人團將在12月17日正式投票。明年1月6日，現任副總統哈里斯在國會聯席會議上主持選舉人團計票並正式宣布選舉結果。

明年1月20日，當選總統川普及副總統JD·萬斯將宣誓就職，正式入主白宮。

政策主張

川普在競選期間曾做以下政策方面的表態：

1.經濟面：承諾降低利率；承諾「結束通貨膨脹，讓美國人重新負擔得起開支」。

2.稅務方面：提出規模達到數兆美元的減稅措施，包括擴大2017年減稅規模。

3.移民方面：誓言要透過建造隔離牆和加強執法來封鎖邊境；承諾將對美國無證移民發起史上最大規模的驅逐行動。

4.外交方面：承諾一旦當選，將在24小時內與俄羅斯談判達成和解，結束俄烏戰爭；在巴以衝突方面堅定支持以色列。

5.貿易方面：以關稅作為競選的核心承諾：提議對大多數外國商品徵收10-20%的新關稅，並對所有中國商品徵收60%的關稅，並對那些不再使用美元的國家徵收其他關稅。

6.氣候方面：在任期內取消了數百項環境保護措施，包括限制發電廠和車輛的二氧化碳排放；一直對電動車進行攻擊，並支持傳統能源車。

7：其他方面：沒有公開支持全美範圍內的墮胎禁令，但支持各州就墮胎權自行製定相關法律；堅定維護公民持槍權。

來源: 財聯社

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資料來源：金融時報（中國）

來源：經濟日報