美东时间周三盘后，“宇宙第一股”英伟达即将公布第二季度财报。

高盛预计，作为全球最受关注的股票，英伟达的这份财报可能会令其股价大幅波动9%以上。截至周二收盘，英伟达市值在3.15万亿美元。这意味着其市值可能大幅波动2980亿美元——这比标普500指数成分股中95%的公司总市值还高。

高盛：市场可能会措手不及

截至目前，英伟达还保持着美股历史上最大的单日市值波动纪录：3300亿美元，这是在今年7月底，英伟达股价从长达数周的痛苦下跌中反弹时创下的纪录。

高盛交易部门根据最近的期权定价数据预计，英伟达的最新财报可能将引起9%的波动幅度。高盛表示，如果英伟达的财报显示其取得了稳健的季度增幅，并提供更强劲的前瞻性指引，它可能会让股市感到意外，并导致股价大幅上涨。

“你能想象英伟达周三财报会超出预期吗？”高盛交易部门董事总经理斯科特•鲁伯（Scott Rubner）问道。

高盛指出，过去几周全球投资者都在净抛售科技股：“信息科技类股已经连续第四周出现净抛售，并且已经创下过去两个月来最大的净抛售纪录，因为在多头和空头的推动下，该类股票（信息科技类股）在每个地区都出现净抛售。”

换句话说，股市仓位表明，如果英伟达在周三公布业绩后上涨，大多数投资者可能会措手不及。

对美股整体都影响巨大

英伟达目前是标普500指数中市值排名第二的公司，权重约为6.5%，因此其业绩可能对整体市场产生重大影响。

事实上，盈透证券策略师史蒂夫•索斯尼克（Steve Sosnick）已经强调了英伟达对其他市场的重要性。

美东时间周二，索斯尼克分析了盈透证券平台上最活跃的25种交易，其中超过70%的交易与英伟达有关。

排名第一的是英伟达，其次是特斯拉——而它也是英伟达的主要客户。英伟达的主要竞争对手AMD排名第三，半导体ETF排名第四。

索斯尼克表示，总体而言，在盈透证券最活跃的前25种交易中，英伟达与其中18个名字有关。

“我们已经习惯了看到英伟达在排行榜上占据榜首，这巩固了它在投资者心理中的关键作用。除此之外，很明显，该公司在影响其他广泛流行的投资工具方面发挥着至关重要的作用。”索斯尼克表示。

来源: 财联社

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来源: 汇通网

周二公布的最新美联储贴现率会议纪要显示，芝加哥联储和纽约联储的董事会成员在7月份就投票赞成将贴现率下调25个基点。

美联储在新闻稿中称，12家地区联储中的10家在上个月的投票中希望将贴现率维持在5.5%，而芝加哥联储和纽约联储的董事们则希望将这一借贷利率下调至5.25%。

贴现率是指商业银行和其他存款机构从其地区联储银行的贷款安排(即贴现窗口)获得贷款所支付的利率。该利率通常根据美联储的联邦基金利率目标区间设定。在7月底举行的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上，美联储将其利率目标区间维持在5.25%-5.5%区间不变，贴现率则维持在5.5%不变。

在过往，贴现率会议纪要往往能提供有关美联储货币政策可能走向的线索和信号。

目前业内人士普遍预计，随着通胀压力的缓解和就业市场风险的上升，美联储几乎可以肯定会在9月的货币政策会议上降息。美联储主席鲍威尔上周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年会上发表讲话时，也明确表达了这一观点。

上周三发布的美联储7月会议纪要也显示，“一些与会者认为，失业率升高以及近期在降通胀方面取得的进展，为本次(7月)会议降息25基点提供了合理的理由，或者说他们本来可能对降息投赞成票。绝大多数人表示，如果经济数据继续符合预期，那么在下次(9月)会议上放宽货币政策可能是合适的”。

而最新的贴现率会议纪要则显示，地区联储董事们“普遍报告经济活动稳定，许多董事指出通胀有所缓和。”董事们还表示，“劳动力市场状况继续趋于平衡，大多数地区的工资增长趋于稳定或放缓。”

各期限美债收益率周二整体涨跌不一。美国较长期公债收益率周二上涨，投资者继续评估美国经济避免衰退的可能性，与此同时，随着两年期美债标售需求好于预期，收益率曲线短端则有所回落。

截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率下跌3.2个基点报3.912%，5年期美债收益率下跌1.1个基点报3.659%，10年期美债收益率上涨1个基点报3.827%，30年期美债收益率上涨1.1个基点报4.117%。受到密切关注的两年/10年期美债收益率曲线倒挂程度为三周以来最轻，这段曲线被认为是衡量经济增长预期的指标。两者之差盘尾报于-8.5个基点，周一盘尾为-12.4个基点。

根据芝商所的美联储观察工具，目前投资者大多预计美联储将在9月降息25个基点，但也不排除采取更大幅度50个基点降息的可能性。

法国巴黎银行分析师表示，“我们现在预计今年每次会议都会降息25个基点。不过，考虑到鲍威尔的鸽派态度，50个基点的举措门槛相对较低”。

Aegon Strategic Bond Fund联席经理Colin Finlayson表示，上周鲍威尔的讲话很谨慎，没有排除任何可能性。“虽然鲍威尔的基调更偏向于鸽派，但这对解决美联储9月份是降息25个基点还是50个基点的难题，并无多大帮助。美联储的大门是敞开的，而从目前的数据来看，美联储更倾向于采取降息25个基点的举措。”

来源: 财联社

随着大选日趋逼近，美国前总统、共和党总统候选人唐纳德·特朗普和副总统、民主党总统候选人卡马拉·哈里斯一直就对方的政策主张进行攻击，试图说服选民相信，自己的政策主张比对方的更好。

宾夕法尼亚沃顿商学院最新的发现似乎更有利于哈里斯。

根据沃顿商学院的一份报告，特朗普的经济提案将使美国联邦赤字在未来十年内增加5.8万亿美元，几乎是哈里斯的五倍。

报告发现，特朗普永久延长2017年减税计划将在未来10年内增加超过4万亿美元的赤字。他取消社会保障福利税的提议将增加1.2万亿美元的赤字，而他进一步降低公司税的承诺将增加近6000亿美元的赤字。

相比之下，哈里斯将公司税率从目前的21%提高到28%（就像她一直宣称的那样），可以部分抵消1.1万亿美元的支出成本。

除了提高公司税，哈里斯还表示，她计划未来10年内增税约5万亿美元。

不过，值得注意的是，哈里斯大多数增税主张能否最终落实带有一个重要的附加条件：需要获得国会批准。

相比之下，特朗普的一些关税主张无须国会通过就能实施，比如对所有进口商品征收10%的关税。

穆迪首席经济学家马克·赞迪预计，特朗普的关税政策可能会带来2.5万亿美元的收入。不过，经济学家也就特朗普强硬关税政策的“副作用”发出了警告，称这可能会令通胀重新抬头。

互相攻击

随着大选竞争日趋激烈，特朗普和哈里斯的竞选团队都竞相把对方描绘成一个经济危险分子，试图赢得那些饱受通胀之苦的选民的支持。

“唐纳德·特朗普的2025计划经济议程是一枚通胀和赤字炸弹，会让中产阶级付出更多，而富人付出更少。”哈里斯竞选团队发言人詹姆斯·辛格在发给媒体的一份声明中表示。

“特朗普总统是一位商人，他建立了美国历史上最伟大的经济，当然不需要从激进的旧金山自由主义者（哈里斯）那里吸取经济教训。”特朗普竞选团队发言人卡洛琳·莱维特在给媒体的一份声明中辩护称。

来源: 财联社

季节性调整的假象

图：零售销售月率

图：实际零售销售

图：零售销售的季节性调整

下修：日益增长的趋势

图：调整后的零售和食品服务销售

图：零售销售 vs 12个月均值

图：人均零售销售

债务炸弹：拖欠率上升

图：消费者债务/个人可支配收入

图：纽约联邦储备银行2024年第二季信用卡严重拖欠率

图：纽约联邦储备银行2024年第二季汽车贷款严重拖欠率

对未来消费的影响

来源：英为财情

通胀向下，失业向上

对各类资产的影响

来源：财华网