川普宣布胜选 「这是美国的黄金时代」

“特朗普交易”推动美国国债收益率飙升

当地时间周二晚上，随着关键摇摆州的选票越来越多地对特朗普有利，让他站在重返白宫的路口上，从股票到比特币，所有的“特朗普交易”都爆发了。

美国股指期货大涨，标普500指数期货上涨1.4%；美元兑主要货币录得自2020年以来最大涨幅；美国国债暴跌，10年期美债基准收益率上升逾0.1个百分点；比特币飙升至创纪录水平。

尽管投票还没有完全结束，但这些市场波动发出了一个明确的信号，即投资者预计特朗普的第二任政府将与他的第一届政府非常相似：推出一系列政策，包括减税和放松管制等，同时刺激经济增长、企业利润和通胀。

对于那些一直在利用特朗普交易的华尔街人士来说，这是一个证明自己是正确的时刻，即使它最终被证明是短暂的。

“如果你在过去六周进行特朗普的交易，你会发现它非常出色，”Columbia Threadneedle Investment的利率策略师埃德·侯赛尼（Ed Al-Hussainy）说。“问题是，这种涨势不会永远持续下去，现在是获利了结的好时机吗？”

尽管来自投资者的信息总体上是积极的，但市场波动也发出了严厉的警告。

美国国债收益率飙升突显出人们的担忧，即特朗普的政策只会进一步扩大膨胀的预算赤字，并重新引发通胀螺旋上升。用华尔街的话说，这是债券“义勇军”向华盛顿的领导人施加压力，要求他们控制开支。

“债券义勇军完全控制了局面。恐慌开始出现，我们预期的盘绕正在发生，”NatAlliance Securities的安德鲁·布伦纳（Andrew Brenner）表示。

尽管标普500指数在2024年已经上涨了23%，有望成为90年来最佳的选举年回报率，但在投票之前，基金经理们仍在全力押注股市。摩根士丹利量化和衍生品策略部门周二发布的一份报告显示，资产管理公司“在美国股指期货中持有创纪录的净多头头寸”。

标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数的多头敞口增加到4000亿美元左右，几乎是两年前的两倍，而空头敞口自2015年以来首次跌破1000亿美元。摩根士丹利的报告称，散户投资者的配置也在增加。

在汇市方面，根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据，对冲基金和其他投机交易商持有约178亿美元多头头寸。

德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在一份报告中写道：“就近期议程而言，减税和放松管制的重要性越大，这对风险资产的影响就越积极。”

涨幅最大的资产之一是比特币，涨幅超过8%，延续了大选前几周的飙升势头，当时投资者押注支持数字资产的特朗普将赢得白宫。

对于Columbia Threadneedle的侯赛尼来说，现在的问题是这些势头能否延续下去。

他说：“我预计特朗普交易将出现一些获利了结，而另一边则是抄底者。这在多大程度上平衡了市场，现在说还为时过早。”

来源: 新浪财经

今年，加密行业终于有了自己的「朋友」，他的名字叫唐纳德·特朗普。多年来，这个行业一直在努力寻找一个政治代言人，一个能够引导其解放思想并将其理念带给广大受众的人。现在，这个人就是特朗普。

他站在纳什维尔比特币大会的舞台上，说他有多喜欢加密行业的人。他宣布建立比特币战略储备。他承诺释放罗斯·乌布利希。他在纽约的 PubKey 派发汉堡。他甚至成立了自己的 DeFi 项目 --World Liberty Financial，并制定了一套内部管理模式（还有什么比这更好的方式来表明自己对加密货币的忠诚呢？）

特朗普说了加密货币想听的话，也做了加密货币想做的事，他因此吸引了数百万美元的捐款。大嘴巴们为他摇旗呐喊，文化战士们则在表演中表达仇恨。他占据了拜登政府和哈里斯竞选团队本可以占据的政治空间，如果他们不是如此屈从于沃伦翼的话。他说的都是对的，因为特朗普总是说人们想让他说的话。他完全符合密码党的目标，因为他的政治能够适应任何情况，而密码党急需一个朋友。

我得承认，这一切让我个人很不舒服，不是因为我对哈里斯有什么好感，而是因为特朗普长期以来一直是个不讲道理的朋友。他可以很轻松地对加密货币采取完全相反的观点，如果这对他有利的话，而且他已经这么做了。我很担心加密货币对特朗普的拥抱，因为我很难相信特朗普与吸引我加入加密货币的原则是一致的。

那么，作为一个行业，我们应该警惕的三个原因是什么呢？

特朗普可能不会兑现承诺

特朗普第一任总统任期内的许多白宫官员都谈到了他无原则的本性。他的前幕僚长约翰 - 凯利说，他符合法西斯主义者的定义：一个愿意推翻宪法规范来实现自己目标的人。

以下是一位前特朗普白宫官员今天上午所说的话：

John Mitnick 表示：特朗普鲁莽、易怒、报复心强、自恋，不尊重宪法和法治；特朗普并非保守派，他更像一个由个人利益驱动的独裁者和法西斯主义者。他才不会像他说的那样关心你和你的家人，他只关心自己。

说真的，这难道不值得我们担心吗？把加密事业与一个不可靠的人结盟，这不是很奇怪吗？加密本应憎恶单点故障，却加入了个人崇拜，这不是很奇怪吗？

特朗普必须把加密货币的问题视如己出，才能成为加密货币的政治家。哈里斯及其团队在过去几个月中时不时地与加密货币接触，表明他们可能会在这个问题上打擦边球。今年夏天，特朗普与加密货币之舞的参与者们明确表示，不会与民主党人打交道。为什么？

因为特朗普必须是那个人：他不会与民主党人分享这个问题。在纳什维尔就是这样。埃隆·马斯克本有望在比特币大会上与特朗普对话。但是，根据一位内部人士和 CoinDesk 对马斯克专机的追踪，当特朗普不愿意与他同台时，他就转身离开了。特朗普需要成为这个人。

可以肯定的是，民主党人自己放弃了加密货币。这要从挖矿说起，在该行业回归美国后，所有新工厂都去了红州。民主党开始将比特币挖矿视为有害环境的非法行为，而德克萨斯州和其他州则将其作为电网灵活性计划的一部分。就我个人而言，我完全赞成将挖矿作为电网的一部分，民主党人取缔挖矿并失去这个行业是愚蠢的。

但有趣的问题是，如果民主党真的开始认真支持加密货币，特朗普会作何反应。

疏远党外人士

为了寻求权力和相关性，加密货币与共和党结盟。它通常不会公开这么说，但它已经这么做了。管理其竞选团队的人都是共和党人。它青睐的下层候选人大多是共和党人。当 Stand With Crypto 这样的组织恳求人们投票时，你知道他们不会支持投票给参议员伊丽莎白·沃伦。

这些竞选团体并不总是明确表示他们的偏好。但他们的盟友会，而且效果往往是排斥性的。比如，这里是曾经的梅萨里人瑞安·塞尔基斯在讨论他对当今自由派白人女性的感受。

这是一个自由的国家，塞尔基斯想说什么就说什么。他甚至可能认为，他这样说是勇敢的。但是，说真的，这对加密货币有好处吗？这样的语言与加密货币普及的目标一致吗？难道自由派白人女性，以及瑞安在过去六个月里全天候诽谤的其他群体不会反感吗？她们会不会认为加密货币是由塞尔基斯这样的大坏蛋组成的？如果你想建立一个广泛的加密运动，你肯定不想与女性对立。

加密货币将与与加密货币无关的政策联系在一起

今年早些时候，当我第一次听到「单一问题选民」这个词与加密货币相关时，我立刻想到了「BS」。你怎么能在单一问题上支持候选人或政党呢？选举政治不是这样运作的。当你支持像特朗普这样的人时，默认情况下你会支持广泛的政策。

因此，当 crypto 向特朗普提供 1000 万美元来重新解释「豪威测试」时，也就是在支持（排名不分先后，只选几项特朗普的政策）乌克兰问题上的「和平协议」（又名投降）、大规模驱逐出境、反对堕胎和变性人权利。从文化和社会角度来说，这就是加密货币想要的结果吗？

小心驶得万年船。拜登政府和美国证券交易委员会在过去三年中对加密货币的反对对加密货币行业不利，加密货币行业必须做出回应。但是，如果这次选举与一个叫特朗普的人结盟，可能会带来一系列全新的、不同的、目前还无法预见的坏处。

来源: 金色财经；撰文：Ben Schiller，CoinDesk 编译：Mensh, ChainCatcher

美国大选正吸引关注者目光，北京时间下午2点，美国大选选举日所有投票结束。今日下午14时35分，离岸人民币兑美元日内跌超900点，下破7.19关口。

汇率方面，机构则认为，特朗普获胜将令人民币承压。但从基本面上看，无论谁当选，预计美元都将从目前水平下行。专家表示，在降息交易和季节性结汇需求二者叠加共振下，至少今年末明年初人民币贬值压力将明显减轻。

股市方面，机构认为若短线下行风险已充分计入，可考虑加仓中国股票。结合特朗普首次执政时期股市表现，专家认为未来A股和港股的长期上涨趋势依旧“以我为主”。还有专家表示，不必过度高估美国大选对A股的扰动。

美国大选如何影响中国股市波动?

瑞银表示，美国大选结果可能加剧中国股票的短期波动，然而，短线震荡也酝酿了长期机遇。

“中国股票估值已在相对较低的水平，在特朗普获胜的情况下，中国政府可能积极加大政策刺激力度。由于中美贸易额在特朗普第一任期间大幅下降，MSCI中国指数成份股中的美国营收敞口仅不到5%。预期特朗普将可能会寻求与中国政府进行谈判，最终将关税范围限制在特定的领域”，瑞银表示。

因此瑞银预计，一旦中国股票对特朗普胜选消息的跌幅达双位数，短线下行风险已充分计入，可考虑加仓中国股票。

“回顾特朗普第一次执政时期的A股和港股表现，沪深300和恒生指数在特朗普执政的4年内的累计涨幅分别达到43%和11%”，民生银行首席经济学家温彬表示，原因一是特朗普上台前A股与港股估值相对较低;二是企业盈利改善和经济基本面稳健依旧形成“以我为主”的趋势性行情，特别是沪深300指数依托核心优质企业的长期盈利形成价值投资趋势。

温彬认为，未来A股和港股的长期上涨趋势依旧“以我为主”。综合来看，尽管特朗普上台对A股和港股整体会形成不利影响(包括加征关税，通胀预期上升导致美联储宽松程度下降等)，但中国资本市场的趋势驱动因素仍将取决于自身的经济增长与企业发展。

他还表示，目前沪深300和恒指估值依旧偏低，类似于2016年末特朗普上台的情形。随着政策呵护下资本市场关注度提升，中国经济有望形成“股市上涨—>财富效应—>刺激消费—>企业盈利修复—>股市上涨”良性循环。

财信金控首席经济学家伍超明认为，不必过度高估美国大选对A股的扰动。“从基本面看，国内经济增长拐点初现，经济回升向好态势的确定性高;从资金面看，A股市场交易活跃、流动性充裕;从情绪面看，2024年国内股票市场已部分消化了美国大选的影响，尤其是“特朗普交易”已步入中后段，对A股扰动或已有限”。

特朗普获胜人民币短期承压，美元有下探空间

特朗普第一次执政时期人民币汇率表现如何?温彬介绍称，特朗普执政期间，美元升值有限，前三阶段仅累计升值0.1%。而人民币汇率，不论是对CFETS篮子货币还是对美元，在特朗普执政的前三年内均出现了有限贬值，幅度分别为1.1%和3.6%。

主要是由于，在2015年的汇改中，人民币汇率已经提前释放了贬值压力，并具备了足够弹性，使得特朗普执政时期并未出现大幅贬值。随后人民币汇率也经历了两轮“先升后贬”，对加征关税发挥了较为显著的缓冲作用。

温彬认为，特朗普及其团队对美元本身的态度比较矛盾。特朗普上台对美元的长短期影响可能存在差异，美元指数短期或有支撑，但长期反而可能会承压。“在降息周期下，美元指数后市震荡走弱的大方向或不会改变，但如果特朗普最终上台，美指短期会受到一定程度的支撑。”

“从特朗普过往政策的影响来看，对人民币汇率仍然是偏空的”，温彬还表示，短期来看，在降息交易和季节性结汇需求二者叠加共振下，至少今年末明年初人民币贬值压力将明显减轻。后续在特朗普上台后，很可能再度造成人民币的大幅波动。

瑞银认为，外汇方面，特朗普获胜将令人民币承压。

“无论谁胜选，从基本面来看，美元的高估值、相对于其他货币的息差优势收窄，以及美国巨大的财政和经常账户双赤字，都会对美元带来压力”，瑞银还表示，预计特朗普当选的情形下美元会更强一些，因为或有更多的刺激政策、利率可能回升以及潜在关税等，都将为美元带来支撑。不过，无论谁当选预期美元将从目前水平下行。

来源: 智通财经

美东时间11月6日凌晨，美国前总统、共和党候选人特朗普宣布其在2024年总统选举中获胜。

稍早有多家美国知名媒体已提前预测，特朗普赢得第60届总统选举。

特朗普将成为自19世纪90年代格罗弗·克利夫兰总统以来，第一位两度当选且任期不连续的总统。

在此次选举中，特朗普在7个关键摇摆州都选情占优。在美媒预测他先后赢下北卡罗来纳州、佐治亚州和宾夕法尼亚州之后，他已经基本锁定了胜局。

接下来的流程是：美国各州选举人团将在12月17日正式投票。明年1月6日，现任副总统哈里斯在国会联席会议上主持选举人团计票并正式宣布选举结果。

明年1月20日，当选总统特朗普及副总统JD·万斯将宣誓就职，正式入主白宫。

政策主张

特朗普在竞选期间曾做以下政策方面的表态：

1、经济方面：承诺降低利率；承诺“结束通货膨胀，让美国人重新负担得起开支”。

2、税收方面：提出规模达到数万亿美元的减税措施，包括扩大2017年减税规模。

3、移民方面：誓言要通过修建隔离墙和加强执法来封锁边境；承诺将对美国无证移民发起史上最大规模的驱逐行动。

4、外交方面：承诺一旦当选，将在24小时内通过与俄罗斯谈判达成和解，结束俄乌战争；在巴以冲突方面坚定支持以色列。

5、贸易方面：把关税作为竞选的核心承诺：提议对大多数外国商品征收10-20%的新关税，并对所有中国商品征收60%的关税，并对那些不再使用美元的国家征收其他关税。

6、气候方面：在任期内取消了数百项环境保护措施，包括限制发电厂和车辆的二氧化碳排放；一直对电动汽车进行攻击，支持传统能源车。

7：其他方面：没有公开支持全美范围内的堕胎禁令，但支持各州就堕胎权自行制定相关法律；坚定维护公民持枪权。

来源: 财联社

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来源：金融时报（中国）

来源：经济日报