我们获悉，新西兰央行将利率下调了50个基点，政策制定者对经济放缓的担忧加剧，加快了宽松的步伐。

新西兰央行货币政策委员会周三将官方现金利率(OCR)从5.25%下调至4.75%，符合23位经济学家中19位的预期，其余人预计降息25个基点。这是继8月开始降息25个基点后，新西兰央行连续第二次降息。

“委员会一致认为，经济环境为进一步放松货币政策限制水平提供了空间，”新西兰央行表示，未来对OCR的调整将取决于央行“对经济不断变化的评估”。

由于长期的高借贷成本抑制了需求，新西兰经济陷入停滞，失业率上升，房价下跌。经济学家表示，通胀目前正在迅速放缓，一些人警告称，通胀可能低于新西兰央行1-3%目标区间的2%的中间值。

ASB Bank首席经济学家Nick Tuffley表示，新西兰央行几乎没有给出下一步举措的线索，再降息50个基点"并非板上钉钉"。

“然而，我们看到的风险是，数据将低于新西兰央行的预期，我们仍然预计11月将再降息50个基点，”他表示。

利率决议公布后，新西兰元扩大跌幅，股市延续涨势，新西兰国债收益率下降。

今天的利率决议为政策评估，没有发布新的经济预测，也不会举行新闻发布会。

改变立场

转向更大幅度的降息代表了新西兰央行的又一次突然转变。

今年5月，该央行还曾表示，要到2025年下半年才会开始放松政策，但在8月14日的转向之后，行长Adrian Orr表示，该行打算“冷静”地以“有节制的速度”采取行动。

新西兰央行8月的最新预测显示，第三季度的年通胀率从第二季度的3.3%降至2.3%。该数据将于10月16日公布。

新西兰央行在其会议记录中表示：“委员会一致认为，月度价格指数表明消费者价格通胀持续下降。企业定价行为现在更符合委员会的通胀职责范围。”

新西兰经济研究所上周在其季度调查中表示，只有7%的企业预计将在今年最后三个月提价。

截至6月的三个月里，新西兰国内生产总值下降了0.2%，使经济处于不到两年内的第二次衰退边缘。市场目前预计，需求放缓将推高11月初公布的第三季度的失业率。

新西兰央行表示：“经济增长疲软，部分原因是生产率增长缓慢，但主要原因是消费者支出和商业投资疲软。高频指标表明，短期内增长将继续放缓。”

在全球范围内，许多央行已经开始降息，美联储上个月以降息50个基点开启了宽松周期。澳洲联储则成为例外，由于通胀风险上升，该联储将其关键利率稳定在4.35%。

新西兰央行表示：“委员会讨论了降息25个基点和50个基点的各自好处。他们一致认为，目前降息50个基点最符合维持低通胀和稳定通胀的任务。”

该行补充道，目前的短期市场定价与这一决定一致。

在今天的决定之前接受调查的大多数经济学家预计，新西兰央行将在11月27日的年度最后一次会议上再降息50个基点。

新西兰央行表示：“前景与8月的货币政策声明大致一致。成员们一致认为，4.75%的OCR仍然具有限制性，使货币政策能够很好地应对任何短期意外。”

来源: 智通财经

据路透社报道，美国劳工部日前公布的数据显示，今年9月美国失业率环比下降至4.1%，非农业部门新增就业人数为25.4万。分析人士指出，这一数据表明美国劳动力市场有望实现“软着陆”，这也给正在降息的美联储货币政策带来变数。

数据显示，9月美国失业率环比下降了0.1个百分点，但仍较去年同期的3.8%有所上升。失业人口也较去年同期的630万升至680万。不过，这一数据仍好于市场普遍预期。此前，接受美国《华尔街日报》调查的经济学家预计，今年9月非农新增就业人数或仅为15万，失业率则环比稳定在4.2%。

同时，今年夏季企业招聘情况较预期更加强劲。经修订后的数据显示，7月和8月企业雇主增加的就业岗位之和较此前公布的数据增加了7.2万个。此外，员工平均时薪环比上涨0.4%至35.36美元。在过去12个月中，员工平均时薪增长了4%，涨幅较前一个月扩大了0.1个百分点。

彭博社撰文指出，数据显示美国就业需求依然健康，裁员仍处于低位，有助于缓解外界对劳动力市场正在恶化的担忧。《华尔街日报》报道称，由于过去两年美国通胀压力已明显缓解，美联储的关注点已经更多转向劳动力市场。

据路透社报道，9月最新的非农数据公布后，交易员取消了11月降息50个基点的押注，对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点，并预期11月和12月各降息25个基点。

信安环球投资公司首席策略师西玛·沙赫表示，大幅好于预期的就业数据显示就业市场可能实际上强劲而非疲弱，这完全消除了美联储在11月份再次降息50个基点的想法，美国经济衰退的风险也突然降低了。

美国圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨利姆7日表示，在经济健康发展的情况下，他支持进一步降息，他同时指出美联储应谨慎行事，不要过度放松货币政策。

来源: 中证网

港股节后首日深度调整

后续行情或逐步进入缓冲期

行情中赛道个股分化逐渐显露

来源：券商中国

公募基金：

增量资金贡献集中于被动端。2024年9月新成立偏股型公募基金份额285.91亿份，较前月新发107.18亿份增加178.74亿份，处于近3年来59.46%分位。分结构来看，主动型偏股9月新发份额25.24亿，较上月环比下降24.62亿；被动型偏股新发份额251.29亿，较上月环比增加198.45亿，当前基金发行热度可能主要集中在被动端。存量+新增规模变化方面，9月偏股份额净申购124.65亿份，存量+新发总份额环比上升410.56亿份，这其中仍主要得益于被动型ETF产品规模的增长，主动型产品新增+存量规模表现相对平稳。

私募证券基金：

管理规模及仓位仍处于底部。8月私募证券基金规模为5.03万亿，较7月基本持平；新发数量157只，较7月的654只环比减少497只。仓位方面，8月私募股票多头指数成份平均仓位为48.45%，相较7月环比下降0.93pcts。从历史分位水平来看，8月私募管理规模及仓位均已回落到历史底部附近，反映私募投资者对于基本面以及市场行情的预期可能均已到达了最为悲观的状态。

北向资金：

两融资金：9月以来转为小幅净流入。截至2024年9月末，场内两融余额为1.39万亿，较上月环比上升0.12%。9月全月两融净流入60.49亿元，参与度回升至8.24%。两融资金活跃度较前期明显回暖，当前杠杆资金情绪正在逐步修复。

保险资金：

9月底一揽子新政发布后，险资入市政策环境明显优化，赛点2.0底部拐点位置，各类资金底部加仓布局积极性明显提升，险资流向权益市场可能会迎来进一步提升。

银行理财：

9月权益配比进一步回升。以收益起始日来看，2024年9月理财产品发行数量为4,560只，较8月环比回升0.95%；新发权益类理财产品占比为0.34%，较前月回升约0.12pcts。9月以来权益市场放量反弹、债市调整行情延续，进一步提升了理财资金的权益配比；同时，近期推动中长期资金入市新政发布，政策端支持理财资金提升权益规模意图明显加强，也将进一步呵护理财资金中长期持续流向权益市场。

产业资本：

9月减持规模小幅回升。9月产业资本整体净减持38.80亿元，其中增持43.69亿，减持82.49亿。整体来看，当前市场行情回暖一定程度上推动了产业资本减持兑现收益的意愿，但考虑到今年以来减持监管加强明显压制了大股东解禁减持积极性，即便在当前市场及预期回暖行情下，产业资本减持热度的回升可能也相对有限。

三大主体资金流指标：

美国墨西哥湾即将迎来一场百年难遇的飓风。这一被命名为米尔顿的强风暴，目前风速维持在每小时175英里，被划为五级飓风。

气象学家担忧，这场猛烈的飓风可能将直接袭击佛罗里达州坦帕和圣彼得堡地区，而这些地区是人口密集的繁华城镇。此外，该地十多日前才经历过一场海伦飓风，接踵而至的米尔顿无疑将恶化当地的情况。

美国国家飓风中心警告，米尔顿穿过墨西哥湾东部时，其强度可能会发生变化，但在周三晚间到达佛罗里达州时，其将不可避免地将升级为危险的大型飓风。

佛罗里达多地已经因为米尔顿飓风而下达了疏散令，墨西哥湾沿岸的医院及其他医疗机构也已经做好最坏准备。佛罗里达州卫生部紧急医疗监督局局长Steve McCoy称，这是该州有史以来最大的一次撤离行动。

华尔街分析师则担忧，米尔顿将造成高达1750亿美元的损失，在海伦席卷后的废墟上留下更大伤痕，形成一条前所未有的残骸路径。

庞大的经济损失

Jefferies股票分析师Yaron Kinar团队分析称，佛罗里达州人口最密集的地区之一遭遇强飓风袭击，可能造成数十亿美元的损失，若是登陆坦帕地区，损失将逼近1750亿美元；登陆迈尔斯堡则相对损失较低，预计为700亿美元。

分析师们回顾了两年前的4级飓风伊恩，其为二十年一遇的大型飓风，在袭击迈尔斯堡地区之后，留下了一个500亿美元的经济烂摊子。

富国银行认为，米尔顿造成的经济损失显然在500亿美元之上，比伊恩飓风更大。但该公司预测的损失范围从100亿美元到1000亿美元。

此前，穆迪已经对海伦飓风造成的损失进行了预估，大约在110亿美元。除了直接的财产损失之外，穆迪认为美国国家洪水保险计划的损失近20亿美元。

该机构警告，海伦飓风影响最深的地区大部分没有配置洪水保险，这意味着经济财产损失比保险损失更大。而米尔顿可能存在同样的麻烦。

除此之外，坦帕湾也是美国能源进出口的一个关键地区。美国能源信息署指出，每年有超过1700万吨石油和天然气相关产品通过坦帕湾。风暴的临近已经导致当地暂停了大部分工业活动。

石油价格信息服务公司的能源分析主管Tom Kloza表示，米尔顿可能是自1992年飓风安德鲁以来，佛罗里达州汽油供应面临的最大干扰因素。若3级以上的风暴直接袭击能源基础设施，佛罗里达州的能源将难以为继。直到本周末，油轮或驳船都可能难以进入坦帕湾。

来源: 财联社

【技术分析】

美瑞天图，行情从突破趋势线以及水平压力位置后没有直接大幅拉升，而是运行了回踩动作，格局还是维持强势，但何时拉升还要看市场表现，密切关注水平压力表现。

美瑞4小时图，趋势线形成支撑，行情极端回落到支撑位置后企稳拉升，但由于企稳点较低，直接拉升不宜追买，密切关注0.8583短期压制表现，以及0.8607关键压力位置表现形态，关注多头机会。

【交易思路】

【风险提示】