大类资产表现：

股票市场：2024年国庆节假期期间，恒生指数上涨显著，美国三大股指波动较小，欧洲股指小幅下跌，日本股指上涨，韩国股指下跌。截至10月4日收盘，道琼斯工业指数涨0.05%，标普500指数跌0.2%，纳斯达克指数跌0.28%，德国DAX指数跌1.06%，富时100指数涨0.53%，欧洲Stoxx50指数跌0.47%，日经225指数跌涨1.89%，韩国综指跌0.91%，恒生指数上涨7.59%，恒生国企指数上涨8.61%，富时中国A50指数期货上涨11.05%。

债券市场：美债长短端利率均显著回升，本周美国非农就业以及PMI数据超预期强劲，推动2年期和10年期美债利率上行。假期期间，两年期美债收益率上行27BP，收于3.93%，十年期美债收益率上行17BP，收于3.98%。十年期德债收益率上行1BP，收于2.22%；十年期日债收益率下行2bp，收于0.87%。

大宗商品：假期期间，国际油价上涨显著，金铜价格略有上涨。截至10月4日，布伦特原油价格上涨8.53%，收于78.14美元/桶；伦敦铜价上涨0.92%，收于9956美元/吨；伦敦金价上涨0.72%，收于2653.27美元/盎司。

外汇市场：假期期间美元指数走强，欧元、人民币、日元兑美元汇率均有不同程度下跌。截至10月4日，美元指数报102.49，上涨1.72%；美元兑日元汇率为148.7105，大幅上涨3.53%；欧元兑美元汇率为1.0976，下跌1.43%%；人民币离岸汇率贬值1.32%，至7.0990。

股票市场

海外经济数据——美国方面：

美国9月非农就业强劲增长：美国9月新增非农就业25.4万人，较上月多增9.5万人，为今年3月以来最高水平。结构来看，采矿和伐木业、建筑业、信息业、专业和商业服务业、休闲和酒店业新增就业人数均高于近12个月的平均水平。从贡献度来看，休闲和酒店业、教育和医疗服务业为美国9月新增非农就业的最大贡献。美国9月失业率为4.1%，较上月继续回落0.1个百分点，整体处于历史偏低位置。

美国8月职位空缺数为804万人，较7月增加超过30万人；空缺岗位数与失业人数比重为1.13，连续下降两个月后出现回升，与疫情前1.2左右的水平相比较为接近，美国就业市场降温势头有企稳迹象。

美国9月ISM制造业和非制造业经济景气指数分别为47.2和54.9。制造业指数与前值持平，非制造业指数较前值51.5的水平大幅回升。美国经济景气指数出现明显分化，一方面制造业景气度持续收缩，另一方面服务业景气度大幅扩张。我们认为近期制造业景气不佳主要源自美国大选扑朔迷离，政策不确定性削弱了企业投资和招聘意愿。综合来看，预计大选后美国制造业景气将迎来回升，增加经济软着陆的可能性。

欧元区通胀继续下降：欧元区9月调和CPI同比上升1.8%，前值为2.2%；9月核心调和CPI同比上升2.7%，前值为2.8%。持续降温的通胀数据提升了市场对欧央行10月降息的预期。

全球要闻一览

美联储主席鲍威尔发言较为中性：

鲍威尔承认官员们在9月发布的点阵图预测对应在11月和12月的两次会议上分别降息25基点。但他警告称联邦公开市场委员会仍将根据未来经济数据做出决定。鲍威尔表示，最终我们将以即将公布的数据为指引。如果经济放缓的程度超出预期，那么我们可以更快地降息。如果放缓的程度不及我们的预期，那么我们可以更慢行动。

美联储出现巨额亏损：

美联储公布的财务数据显示，截至10月2日，美联储“应向财政部支付利润”这一指标为-2012.37亿美元，为该数据有统计以来的新低。该亏损源于美联储在本轮加息周期期间，向各大金融机构支付的利息。为了将短期利率维持在目标水平，美联储需要向银行和货币基金支付保证金存放在中央银行的补偿。这种利率管理的成本已经超过了美联储持有债券所产生的利息收入。

欧盟对中国电动汽车加征关税草案通过：

欧盟就是否对中国电动汽车征收为期五年的反补贴税举行投票。欧盟委员会发布的声明显示，投票中欧委会对中国进口纯电动汽车征收关税的提议获得了欧盟成员国的必要支持。声明称，欧盟和中国继续努力探索替代解决方案，该解决方案必须完全符合世贸组织规定、能够充分解决委员会调查所确定的损害性补贴、并且可监控和可执行。

日本新首相讲话传递鸽派信息：

日本新任首相石破茂在日本国会众议院发表就任首相后的就职演说。他指出当前日本首要经济任务是战胜通缩，使国家进入稳定的增长轨道。并明确表示目前环境还不适合进一步加息。日本首相的鸽派讲话扭转了日本大选后日元升值的走势，日元兑美元汇率本周大幅下跌3%以上。

风险提示

全球各大央行货币政策调整超预期、地缘政治冲突影响全球大宗商品价格上涨、极端气候对全球供应链造成冲击。