股、债及大宗商品同跌，交易员从鲍威尔话中听出弦外之“鹰”

美联储周四凌晨采取了重大行动，进行了四年来首次降息。美联储将其短期政策利率削减了0.5百分点，降至4.75%至5%的目标区间。

但华尔街并没有得到它想要的全部。用于定价汽车贷款、抵押贷款等的长期国债收益率正从前几天触及的年内低点回升。

较高的收益率表明，尽管美联储一上来就大幅降息，但华尔街对美联储释放的未来几个月的信号感到失望。

管理资产约1600亿美元的Conning公司的北美洲首席投资官辛迪·博利欧（Cindy Beaulieu）表示，“我们认为整个曲线上下的利率下降得太快太猛。”

虽然最初的50个基点的降息令人惊讶，但博利欧说，美联储主席鲍威尔利用新闻发布会传达了未来降息时的谨慎态度。

鲍威尔称周四的举动是“这一过程的开始”，但他说美联储并不急于求成，并会在每次后续会议中谨慎行事。他提到：“我们可以有一个良好的强劲开端。我很高兴我们做到了。”

博利欧认为这种做法听起来是谨慎的，即便这并非所有投资者所愿听到的。“我们仍然有一个稳健的经济，消费者支出也没有出现不良状况，”她说。“长期利率上升是有道理的。”

博利欧认为，10年期收益率可能在年底升至4%以上，甚至达到4.25%。她说：“市场谈论的是定价软着陆，但当利率如此之低时，听起来更像是衰退。”

自从美联储在2022年开始加息以来，债券市场的波动性一直很高，导致债券出现历史性损失，并使金融市场出现震荡。虽然通胀和加息不再像两年前那样对投资者构成巨大威胁，但在利率市场的冲击仍可能对投资组合造成痛苦。

管理资产约7800亿美元的Federated Hermes公司的固定收益投资组合经理凯伦·马纳（Karen Manna）说，“我们几次看到债券市场跑得太快，股市也是如此。”

马纳表示：“我们都想向前看，试图预见未来。但我们无法预测经济会发生什么。”

鉴于经济背景仍不确定，特别是在住房市场如果反弹的情况下，Conning公司的博利欧并不主张增加债券投资组合的期限，也不确信美联储能把通胀降到其2%的年度目标——特别是如果它继续降息的话。

但她确实预计，未来几个月，尤其是临近11月的总统选举时，息差——即带有信用风险的债券获得的额外补偿——将会扩大。

Federated公司的马纳说，现在首次降息已经到来，选举将成为投资者首要考虑的问题。她认为投资者应该为一段长时间的不确定性做好准备，无论是关于美联储的下一步动作还是利率市场的反应。

马纳补充说，现在是时候监控投资组合中的流动性，以免投资者被困在缺乏流动性的资产类别中，被迫进行转移。

来源: 金十数据

‍香港的Crypto资产交易量同比增长86%，令人印象深刻。Chainalysis报告称，香港的Crypto资产采用率在东亚地区遥遥领先。

该地区的数字货币采用率在国际上排名第30位，这表明其具有成为主要参与者的潜力。

推动这一惊人增长的因素有几个。首先，香港的监管环境独一无二。例如，与实施严格监管的中国大陆相比，香港对Crypto资产采取了更加温和的态度。

这种适应性促进了金融创新，吸引了希望增强Crypto资产投资组合的机构和个人投资者的关注。

在市场上获得的总价值主要来自中心化交易所，约占东亚地区获得的总价值的64%。

这种模式表明，投资者使用这些中心化平台来满足他们的交易需求。

在东亚，Crypto资产的格局存在着深刻的分歧。中央交易平台仍是最受欢迎的平台，占据了市场价值的65%。

这些平台的便利性和可靠性让散户交易者趋之若鹜，但在这背后却隐藏着一个不为人知的真相——越来越多的机构玩家正在远离这些中心化的平台。

去中心化交易所（DEXes）和去中心化金融平台在机构投资者中越来越受欢迎，尽管普通交易者更喜欢中心化交易所。

这一变化表明，规模较大的参与者正在寻找能够利用市场低效的各种投资方法，而去中心化市场通常就是这种情况。

在东亚，近年来Crypto资产的使用大幅增加。2023年7月至2024年6月期间，该地区的Crypto资产交易额约占Crypto资产交易总额的9%。

在此期间，区块链上执行的交易额超过4000亿美元。

在研究期间，韩国的Crypto资产价值约为1300亿美元，在东亚地区保持首位。

虽然香港发展迅速，但在不久的将来仍将面临重大挑战。

SEC（美国证券交易委员会）最近批准了以太坊ETF，这打破了香港相对于全球其他Crypto资产目的地的一些竞争优势。

Crypto资产投资将吸引更多来自其他金融中心的关注，香港必须不断创新，才能继续成为顶级数字货币目的地的关注焦点。

尽管前景广阔，但Crypto资产在香港的发展前景仍是未知数。虽然巩固了在东亚的主导地位，但该地区不得不就不断变化的国内和离岸政策进行谈判。

投资者正热切地关注着金融区的反应，以及它能否保持稳定的增长速度。支持性的管制环境和对该地区及周边地区日益浓厚的机构兴趣，有助于该地区的进一步发展。

然而，如果要保持优势，国内政策和国外竞争带来的新问题将需要创新的理念和更清晰的法律。

来源: 金色财经

昨天发生了什么？

今日重要事件（澳洲东部时间）：

今日关注行情

技术面：虽然各大股指均未向下突破，但澳指早盘意外的跳涨，拉开了做空的空间。配合跳空下跌的港股，澳指可能会日内开启回调趋势。

鲍威尔后悔了

日元跌跌不休

来源: 汇通网

货币：美元/日元

货币：澳元/美元